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. 白银上行试探短线关键位置 若要继续上涨需看美元动向
时间 2018-08-09周四(8月9日)亚市盘中,现货白银震荡反弹至15.41美元附近,受益于美元指数回调,银价周三小幅反弹,短线来看,银价仍有一定的反弹空间,但是上行将受到较为密集的阻力。下行方面,如果美元指数再度反弹的话,料银价将陷入收敛三角区间。
美元指数现震荡交投于95关口附近,美指本周多次击破95关口,但受避险情绪升温影响,美元指数跌幅有限。从技术面来看,美元指数多次冲击95.50-65区间阻力均告以失败,涨势已经放缓,且下行的风险正上升。小时图显示,美指目前承压于60小时均线下方,且均线正在逐步回落,这暗示美元指数短线依旧承压,如果无法有效升破95.20水平,那么将继续回落。
技术面解析:
现货白银走势震荡现处于15.16-15.66美元这一箱体区间,技术指标目前已经开始逐步转向积极区域。RSI小幅反弹至中轴下方附近,KD指标震荡交投于中周上方附近,有进一步反弹的趋势。银价走势受美指影响,如果美元指数继续回调的话,那么白银将有望升破该震荡区间。
4小时图显示,现货白银短线温和反弹,目前正在测试100周期均线以及7月17日来的下降趋势线的压制,KD指标不断走高现触及超买水平,RSI继续震荡上行。如果白银有效升破该水平的话,那么将有望上探前期高点15.66美元,该水平同时也是震荡箱体的顶部阻力。如果美指继续反弹,那么白银将很有可能受阻于此并回到短线的收敛三角形态中。
日内观点:温和看涨
周内观点:温和看涨
关键阻力:15.50、15.66、15.85
关键支撑:15.36、15.24、15.16
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. 美元很可能遭到特朗普无情抛售?黄金极度“崩溃” 逆转时刻或将到来
时间 2018-08-09周四(8月9日)亚洲交易时段稍早,现货黄金在此前连续两日小涨后继续持于1210美元关口上方,因美元回吐涨幅缓解压力,不过在全球贸易局势日益紧张的环境下,市场对美债的避险需求强劲,金价预计将保持疲弱。
上日美元在10年期国债招标后走弱,抹去稍早中国对美国实施报复性关税带来的微弱涨幅。受美元冲高回落影响,金价自1205附近反弹,再次站上1210关口,不过美联储升息预期以及全球贸易争端将继续带来压力。
本交易日来看,市场将关注系列数据,包括中国7月CPI、美国7月PPI及批发销售数据。本周的主要经济焦点将是周五的美国7月消费者物价通胀报告。
上日行情回顾
美元冲高回落、涨势乏力 黄金重返1210
周三美元在亚盘持续走低,美指一度跌破95关口水平,随后在中国对160亿美元自美进口产品采取反制措施后,美元一度冲高至95.42水平,接近7月19日触及的逾一年高位的95.65,之后回落至95.06水平,日内下跌0.16%。
消息面:据新华网报道,美国贸易代表办公室7日宣布,将从23日起对从中国进口的约160亿美元商品加征25%的关税;周三国务院关税税则委员会决定对约160亿美元进口商品加征关税,自2018年8月23日12时01分起实施加征关税。
中国商务部发言人称,美方决定自8月23日起对160亿美元中国输美产品加征25%的关税,又一次将国内法凌驾于国际法之上,是十分无理的做法。中方为维护自身正当权益和多边贸易体制,不得不做出必要反制,决定对160亿美元自美进口产品加征25%的关税,并与美方同步实施。
此外,隔夜里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话称,失业率处于低位,通胀率有效处于美联储目标水平,美国经济足够强健,美联储(FED)有理由进一步加息。
尽管中美贸易局势再次升级和美联储官员的鹰派讲话推动美元小涨,但美债价格略有回落,带动美元回到当日接近持平水准。
美元指数在过去两个月曾多次试探95.5水准,不过在该位上方未能取得大的突破。分析师预计美元需要新的刺激因素才能从近期高位上涨。
受美元冲高回落影响,黄金获得一线生机,自日低1205美元/盎司附近展开反弹,盘中最高触及1215.77美元,最终收报1213.80美元。
金价已经从1月份的今年高点下跌了11%,因美元走强。强劲的美国经济增长也支撑了美联储继续加息的可能性,损害了无息贵金属的吸引力Quantitative Commodity Research分析师Peter Fertig表示,“美联储今年将进一步加息,这推高美元,对黄金不利。”
“金价眼下在当前水平整固。美元下滑似乎仍会引发逢低买盘,所以我对金价见底说法持怀疑态度,”香港一位交易商称。
美元涨势乏力 特朗普可能会无情抛售?
有分析指出,贸易紧张局势被认为对美元利多,因市场认为美国经济能比新兴市场更好地承受争端。但近期美元受全球贸易战疑虑带动的涨势已显露疲态。
瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文说:“市场对中美贸易战相关消息的反应在减弱。如果有明确迹象显示美国经济因7月实施的关税举措而放缓,那么我认为市场将开始消化美联储(FED)放缓升息或者暂停升息的预期。”
巴克莱资深外汇及利率策略师Shinichiro Kadota也警告称:“关税方面仍存在许多变数。我们无法确知执行规模,以及情况会有多糟。美国若因关税或减税效应消退,导致经济成长开始放缓的话,我认为经济表现会趋于黯淡,这可能导致美元强势减弱。”
盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen称,美元的势头似乎正在减弱。“美元走强将受到抑制,因为它将开始拖累经济增长。美国政府仍然需要处理不断增长的债务和创纪录的债券发行。”
值得注意的是,分析师指出,仓位调整也可能会打压美元,根据商品期货交易委员会(CFTC)数据,投机商目前持有的美元多头头寸接近去年1月来最多。
摩根大通最新的一份报告更是提出大胆猜测:特朗普可能会在贸易战中将抛售美元作为武器。
据彭博报道,随着美国在几条战线同时发动贸易战,经济学家们开始认真思考总统特朗普将自己对弱势美元的偏好化身为实际行动的可能性。
摩根大通大通首席美国经济学家Michael Feroli本周在一份研究报告中表示:“虽然这并非我们的基线情形预测,但我们不能排除会转向更具干预主义色彩的汇率政策,特别是因为现政府有时暗示了对美元疲软的偏好。”
此前7月特朗普二度批评强势美元和美联储升息,认为这削弱了美国的竞争力,并谴责欧盟等地区进行汇率操作。
现在,分析师们正在意识到特朗普可能会将自己的言语转换成行动,从而可能对美联储的独立产生影响。
黄金隐忍中爆发?
渣打银行在周三(8月8日)发布的报告中表示,预计黄金价格将在8月份保持“低迷”状态,但下月将会复苏。“8月是需求季节性缓慢的时期,我们认为在9月FOMC会议美联储实施今年第三次加息后,随着季节性需求来临,黄金价格可能会开始实现复苏。”
该行指出,相对强弱指标显示黄金价格在超卖区域徘徊,应该会在1194美元左右找到技术支撑位。不过,鉴于极端的空头头寸以及约210吨黄金ETF持仓的减少,短期内金价可能会保持疲软。”
盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen指出,短期内,贸易战争对黄金不利,但这种情况持续的时间越长,美国经济面临的风险就越大。疲软的美国经济将给美元带来压力,并给黄金带来它需要的机会。
他说,短期内金价可能会跌至1180美元左右的关键支撑位。尽管市场仍未触底,但他表示,看到了一些黄金的积极迹象。交易员需要观察的首个水平为1235美元,因为这是关键的初始阻力。
Murenbeeld&Co的研究主管Chantelle Schieven也表示,不能排除金价近期的进一步疲软,但她补充说,市场极度超卖,这是不可持续的。
Schieven表示,贸易战持续的时间越长,美国经济面临的风险就越大。该公司预计第四季度金价均价为1283美元,低于此前预估的1355美元。他们仍然认为,到明年,金价将突破1400美元大关。
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. 美国若输掉贸易战 美元多头将“崩盘”金价将迅速飙升
时间 2018-08-09华尔街资深预言家、欧洲太平洋(601099,股吧)资本(Euro Pacific Capital)首席执行官Peter Schiff周三(8月8日)表示,那些押注美国经济表现将不利于黄金投资者很快就会失望,金价将飙升。
因美元走强,金价已经从1月份的今年高点暴跌11%,目前正逼近1200美元/盎司关口。
有市场观点认为,金价大跌是因为美联储(FED)提高了利率,但Schiff有不同的看法。
美联储处于发达国家货币政策正常化的前沿,自2015年末以来已7次加息。联邦基金期货显示,美联储在9月份再次加息的可能性约为94%。
Schiff说道:“之所以会出现这种情况,是因为全球投资者普遍抱有一种错觉,认为美国经济实际上正在蓬勃发展(事实并非如此),美国能够打赢贸易战(尽管其不能)。当现实抬头时,我认为金价将远高于目前水平。”
美国总统特朗普曾在推特上写道,“贸易战是好的,且很容易就赢得胜利”。根据Schiff,当特朗普(Donald Trump)当选美国总统时,美国经济曾是一个“泡沫”,但特朗普上台后这种情况并没有改变。
Schiff并认为,美国股市的泡沫也一直在越吹越大。
他指出,减税有点像是人为的刺激,但减税导致赤字水平更高,这对经济的拖累要比减税带来的暂时提振更大。
Schiff说,在实施减税的同时,特朗普签署了增加军费和福利支出的法案,使美国政府的开支变得更大。
Schiff说道:“如果纳税人不缴纳所得税,他们将通过增加债务、高通胀和不断上涨的消费价格来实现这一目标。随着经济再次陷入衰退,很明显我们将输掉贸易战,因为我们现在正受益于外国经济体向我们提供的补贴,这些补贴允许我们赊购它们生产的产品。”
Schiff总结称,这将以美元崩溃告终,人们将争相购买黄金。
2018年迄今,衡量美元兑一揽子货币的ICE美元指数上涨约3.3%。
事实上,Peter Schiff在6月份时也发表类似观点,他当时表示,贸易战只会令美元大幅贬值。
Schiff认为,尽管人们可能会认为,贸易战或美国的预算赤字会造成美元短缺,从而支撑美元,但实际上,世界将充斥着美元。“市场的想法是,这将吸走所有的美元,美元将会出现短缺,这完全是无稽之谈。”
针对贸易战爆发的情况,Schiff在6月22日报告中写道:“美国进口可能减少,这或将导致消费减少,经济增长放缓,税收减少,从而增加政府的预算赤字。一场贸易战可能会让我们的赤字从一个口袋转移到另一个口袋。此外,经济放缓可能会迫使美联储降息,而不是加息,而现在很少有人会想到这一点。正如所有意外都会发生的那样,这可能会冲击市场,并可能导致美元暴跌。”
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. 两则消息“打压”美元 黄金反扑或大幅反弹上行?
时间 2018-08-08周二(8月8日)亚洲交易时段稍早,现货黄金在隔夜小涨后继续交投在1210美元/盎司上方,美元小幅走软令金价跌势暂缓。
上日美元兑主要货币下跌,黄金趁机反扑重返1210关口上方,收复昨日部分跌幅。此外近日深跌后涌现的买盘也给黄金的涨势提供支撑。
本交易日来看,美国方面无重大数据公布,市场将关注人民币、美元走势,此外,中美贸易局势仍是焦点之一。
上日行情回顾
美元涨势暂歇 黄金趁机反扑
周二欧市盘中,受外媒两则消息影响,美元全线下挫,欧元、英镑、日元等G10货币悉数反弹,离岸人民币大幅上涨。
美元指数上日一度跌破95关口,最低触及94.99水平,但美市盘中扳回部分跌幅,重返95关口上方,收报95.18水平。
据彭博报道,知情人士称,中国央行于周一上午召集14家人民币中间价报价银行会谈,央行有关主管官员在会议上表示,央行有信心、有丰富的政策工具来维护市场稳定,与会银行应该和央行一起出力来防范羊群效应和顺周期行为,对顺周期行为不要推波助澜。
消息传出后,离岸人民币兑美元应声上涨逾400点。
“美元/人民币走势影响所有G10货币,特别是欧元。”道明证券汇市策略北美主管MarkMcCormick表示。此外,据彭博报道,英国首相特雷莎梅在抗拒欧盟的脱欧谈判时间表,预料美国总统特朗普可能会助她一臂之力。知情人士表示,特雷莎·梅的团队认为,到11月底,欧盟心思恐怕放在特朗普可能打乱G-20峰会,他们希望届时已经完成了英国脱欧协议。
受此消息影响,美市盘中英镑/美元上涨,最高触及1.2973。
美银美林的分析师预计,倘若英国与欧盟并能就未来贸易关系达成协议,英镑将遭遇重挫,或大跌10%甚至更多。反之,若达成协议,无论是何种协议,都有望提振英镑走高10%左右。
非美货币的反弹令美元走势承压,黄金自16个月低位附近展开反弹。现货金欧市盘中强劲拉升,最高触及1216.20美元,但随后美市盘中回吐部分涨幅,最终收报1210.80美元/盎司。
“金市人气小幅改善的最可能原因是美元走软,”富拓外汇(FXTM)全球外汇和市场研究部门主管Jameel Ahmad称。“当前黄金对人民币比对美元(指数)更敏感,所以如果美元反弹,但不是兑人民币,金价持稳。与人民币的正相关性几乎是一对一的,金价应该在1,200美元附近触底反弹。”荷兰银行商品策略师Georgette Boele称。
贸易担忧挥之不去
眼下,中美贸易局势仍是市场关注焦点。美元则因国际贸易紧张局势持续而获得支撑。
一些分析师认为,贸易冲突之所以利好美元,是因为美国经济能够比新兴市场更好地应对保护主义,而且关税有望缩窄美国的贸易逆差。
受强势美元影响,金价自4月中旬以来下跌近12%,未能从近期影响市场的政治不确定性中获益,因为紧张态势引导避险资金买入美元。
华侨银行分析师Barnabas Gan表示,“贸易紧张局势助长了避险资金流入美元。美元似乎仍然是首选的避风港,而不是黄金。”
不过巴克莱资深外汇及利率策略师Shinichiro Kadota则警告称:“关税方面仍存在许多变数。我们无法确知执行规模,以及情况会有多糟。美国若因关税或减税效应消退,导致经济成长开始放缓的话,我认为经济表现会趋于黯淡,这可能导致美元强势减弱。”
值得注意的是,分析师指出,仓位调整也可能会打压美元,根据商品期货交易委员会(CFTC)数据,投机商目前持有的美元多头头寸接近去年1月来最多。
美元指数曾升至去年7月来最高的95.65。美元指数在95.5水准之上难有大的突破,在过去两个月已多次试探该水准。本周的主要经济焦点将是周五的美国7月消费者物价通胀报告。
黄金大反转逼近?
德国商业银行分析师Daniel Briesemann撰写报告称,“美元走软阻止黄金进一步下跌。我们仍然认为1200美元这种心理上重要的关口可能会被测试。金价面临的逆风还没有真正减弱。”
BubbaTrading.com的首席市场策略师Todd Horwitz撰文指出,黄金已经挣扎多个月,每一次上涨的尝试都遭到无情的抛售。黄金趋势向下,且形态丑陋。下行方面似乎还有更多的工作要做。我们的目标仍然是1,180美元,但我们对死猫反弹的预期越来越高。黄金市场的下行仍存在空间,但从低位反弹并不令人意外。交易员们应该考虑利用这一走势,而投资者在观察时应该保持耐心。
FXTM的研究分析师Lukman Otunuga在周二(8月7日)发布的报告中表示,黄金的前景依然看跌。虽然如果美元继续疲软,黄金可能在短期内震荡走高,但中期的前景仍然看跌。
Otunuga还表示。黄金技术面看跌,始终维持高点和低点下移的形态。在1213美元下方的持续疲软可能会导致跌至1200美元。上行方面,若日线坚定突破1213美元,有可能会触发反弹至近期高点1224美元。
财富管理公司Charter Trust Company投资官Mark Ungewitter认为,黄金需要迈过三座大山,才能迎来牛市:首先,金价必须超过2016年7月高点1380美元,其标志着自2011年以来的第一个更高的高点。其次,黄金必须展现出所有主要货币的长期实力。在以美元、欧元和日元计价的黄金触及12个月高点之后,黄金迎来最好的牛市。最后,黄金必须与标普500指数建立长期相对强势。当黄金表现优于股市时,最好的牛市便会出现。不过也有机构认为,黄金大反转逼近。
澳新银行策略师Daniel Hynes和Soni Kumari在最新报告中称,受到通胀上升形势下的美元贬值预期、经济增长眼看触顶、地缘政治不确定性日益加剧等因素的影响,未来几个月金价有可能出现空头回补推动下的反弹。“
我们认为金价走势即将出现逆转,因为对贸易战和伊朗制裁的猜测正成为现实。而且投资者所持黄金空仓创纪录强化了我们对于下半年金价反弹的预期。”
上一次对冲基金持有黄金净空头要追溯到2015年底,当时金价突然反转并录得30%以上的涨幅。
此外,澳新银行报告称,因为美联储加息因素已经大多得到消化,美元已无多少进一步升值的空间。
嘉盛集团特许金融分析师、特许市场分析师Matt Weller认为,黄金目前进入关键支撑区域1200美元附近,过去两次该位都提供支撑,并带来100美元左右的反弹。眼下黄金空仓逼近极端水平,极易反弹,而突破1220美元则是涨势延续的首个迹象。
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. 美元“冲高回落”黄金短期反弹 金价后续走势依旧艰难
时间 2018-08-08周三(8月8日)亚市盘中,现货黄金反弹至1212美元/盎司附近,黄金下行压力暂缓因美元指数目前处于回调趋势。本交易日美国经济数据整体较为清淡,部分美元多头倾向获利了结。不过,从目前期金市场的持仓来看,对冲期金持有大量空头持仓,市场对黄金仍然处在非常看空的状态。因此看多黄金需保持谨慎。
技术面分析:
美元
美元指数目前陷入回调模式,周二美指一度跌破95整数关但随后快速收复该水平。本交易日美国经济数据整体较为清淡,美元走势更偏向技术面。美指目前仍有进一步走低的趋势,下方关键支撑位于94.80-90区间,如果跌破该水平的话,美元可能会进一步下探至94.50水平附近,该位置为6月14日来的上升趋势线支撑。上行方面,投资者需继续关注95.50-65区间阻力,受阻于该水平,美元将继续保持高位震荡。
黄金
天图显示,现货黄金跌势暂缓,金价在多次冲击1200美元关口未果之后开始逐步显现出反弹的迹象。MACD零轴之下金叉,上行动能正在温和回升,尽管RSI以及KD指标依旧承压于中轴下方,但是目前已经止跌,这为金价反弹提供了一定的支持。
4小时图显示,黄金短线有小幅反弹的趋势,RSI正在温和走强,且MACD上行动能也小幅拉升。不过,金价反弹仍见面临较大的阻力,KD指标目前自高位回落,且云图下行云目前还没有明显的止跌迹象,这可能成为限制金价反弹的因素。此外金价反弹还将受到7月26日来下降通道在1214.50美元附近的阻力。
操作建议:
1208美元附近轻仓做多,止损1205美元,1219美元附近轻仓做空,止损1223美元。
基本面利好因素:
1、美国已经重启对伊朗金融、金属、矿产、汽车等一系列非能源领域制裁。美国总统特朗普声称针对伊朗能源、石油的制裁将于11月5日重启,不退出伊朗活动者将面临严重后果。
2、8月3日美国商务部公布数据显示,美国6月贸易帐逆差463亿美元,预期逆差465亿美元,前值由-431亿美元修正为-432亿美元。今年上半年,美国贸易逆差达到2912亿美元,同比增加7.2%。
3、8月3日,国务院关税税则委员会办公室公告称,因为美方背离了双方多次磋商共识,单方面再次升级了贸易摩擦,严重违反世界贸易组织规则,中国国务院关税税则委员会决定对原产于美国的5207个税目约600亿美元商品,加征25%、20%、10%、5%不等的关税。
基本面利空因素:
1、周二公布的美国6月JOLTs职位空缺为666.2万个,好于经济学家预期的662.5万个。
2、标普500指数收涨8.05点,涨幅0.28%,报2858.45点。 道琼斯工业平均指数收涨126.73点,涨幅0.50%,报25628.91点。 纳斯达克综合指数收涨23.99点,涨幅0.31%,报7883.66点。
3、美国10年期美债收益率升至2.98%水平。
北京时间8:00,现货黄金报1212.17美元/盎司。
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. 黄金开启牛市可能还需跨越三座大山,两则消息影响市场走向
时间 2018-08-08周二(8月7日)晚间,在两则消息的影响下,外汇市场波动加剧:据新浪报道,知情人士称中国央行要求银行防范人民币市场的羊群效应,离岸人民币兑美元应声上涨逾400点;英国首相特雷莎·梅在抗拒欧盟的脱欧谈判时间表,预料美国总统特朗普可能会助她一臂之力,美市盘中英镑/美元上涨,最高触及1.2973。随着人民币以及英镑等主要非美货币上扬,美元指数短线下滑,一度失守95关口。近期以来,在美元攻而不克之际,现货黄金却持续下挫,直逼1200美元/盎司关口。有分析师指出,黄金需要跨过三座大山才能重启牛市。
两则消息引发汇市波动 人民币回升美元跌破95关口
欧美时段盘中,美元指数全线下挫,最低跌至94.99,欧元、英镑、日元等G10货币悉数反弹,离岸人民币大幅上涨,缘于媒体援引消息人士称央行要求防范羊群效应。
自4月中旬以来,美元指数已上涨6.5%,然而,尽管在过去两个月里多次测试过,但美元指数一直难以大幅突破95.5水平。7月19日,美元指数一度升至95.652,为2017年7月以来的最高水平。
多伦多道明证券驻多伦多的外汇黄金策略北美主管Mark McCormick表示,美元指数要突破新高似乎面临很多麻烦。
从技术面来看,日图显示,美元指数再次触及6月份以来重要阻力95.50后回落,短线关注进一步回调风险,不过由于总体上行趋势线没有改变,回调空间可能暂时有限。
“在周期的当前阶段,市场对于美联储下一步要干什么相当笃定,美元需要有新的驱动因素来摆脱目前所在区间,”ING集团外汇策略师Viraj Patel称。
FXStreet首席分析师Valeria Bednarik撰文称,人民币突然升值和一些强劲的业绩报告推动欧洲股指大幅上涨,是目前美元全球走软的主要原因。
不过,有投行认为美元指数前景依然乐观。
高盛表示,由于近期美国经济数据表现强劲、储蓄率走高以及宽松的金融环境,高盛已将未来6个季度的美国GDP增速预期调升0.25个百分点,同时也调升美元的预期。高盛已将3个月欧元/美元的预估从先前的1.20降至1.17。美元/加元方面,美元/加元3个月预估从原先的1.23上调至1.25,6个月预估从1.21上调至1.23,12个月预估从1.18上调至1.20。不过,高盛仍预计,由于“全球经济健康增长”,美元将出现“中期下行”。
加拿大国家银行指出,在经济过热促使美联储收紧货币政策之际,美元的短期前景依然良好。美国中期选举前风险厌恶情绪的回归也可能提振美元。但随着联邦基金利率迅速逼近预估的中性利率,随着其他主要央行也收紧政策,利差对美元的影响将逐渐减弱,并最终逆转。因此,我们仍预计贸易加权美元指数明年将走软。
本周美国主要经济焦点将是周五公布的7月消费者物价通胀报告。外媒调查显示,7月核心通胀率料将上升0.2%。
欧美时段盘中,离岸人民币兑美元短线大幅拉升,一度升破6.81,日内涨幅超过400点,扳回隔夜的跌幅。据报道,知情人士称中国央行要求银行防范人民币市场的羊群效应。
据新浪报道,知情人士称,中国央行于周一上午召集14家人民币中间价报价银行会谈,央行有关主管官员在会议上表示,央行有信心、有丰富的政策工具来维护市场稳定,与会银行应该和央行一起出力来防范羊群效应和顺周期行为,对顺周期行为不要推波助澜。
英镑方面也迎来了重要消息。据彭博报道,英国首相特雷莎·梅在抗拒欧盟的脱欧谈判时间表,预料美国总统特朗普可能会助她一臂之力。英镑/美元上涨,最高触及1.2973。
知情人士透露,虽然欧盟官员暗示希望9月是谈判摊牌的时刻,但英国的目标则是更晚一些。
知情人士表示,特雷莎·梅的团队认为,到11月底,欧盟心思恐怕放在特朗普可能打乱G-20峰会,他们希望届时已经完成了英国脱欧协议。
脱欧谈判不断施压英镑的同时,全球闹得沸沸扬扬的贸易战却对美元构成了一定程度的支撑,这也是推动英镑/美元至11个月跌至低点的一大主力。
目前脱欧谈判几乎处于停滞的状态,而最大的症结仍在于在2019年3月29日英国正式离开欧盟前,英国和欧盟就爱尔兰边境问题和英国欧盟未来贸易关系问题依然未能达成共识。
美银美林的分析师预计,倘若英国与欧盟并能就未来贸易关系达成协议,英镑将遭遇重挫,或大跌10%甚至更多。反之,若达成协议,无论是何种协议,都有望提振英镑走高10%左右。
荷兰合作银行(Rabobank)周二发表报告称,上周四英国央行加息后,英镑走向受到政治影响多过于经济影响的状态已经愈发明显。
该行高级外汇策略师Jane Foley表示:“我们的中心预期仍是英国和欧盟会在2019年3月份正式退欧前达成一个贸易协议,以避免硬退欧。而随着这一限期的临近,市场正越来越紧张。除非贸易协议的进展开始稳定化,否则英镑就会持续下跌。”
Foley指出,我们一直认为退欧协议可能到最后一刻都变化莫测。因此我们预期欧元/美元将在今年下半年接近0.89。英镑或许在未来数月内受到主要经济数据的些许影响,但政治因素仍将成为主导。”
Foley表示,假设英国和欧盟能在今年内达成协议,我们预期英镑就会企稳,但如果更多条款细节被拖延至过渡期再商议,英镑的上行就会受限。如果市场相信硬退欧在所难免,我们预期欧元/英镑就可能将接近等值。
自1971年8月,时任美国总统尼克松宣布放弃金本位制,实行黄金与美元比价的自由浮动金本位废除以来,黄金在40%的时间内都处于牛市。不过,自金价于2011年进入熊市以来,尚未形成一个主要牛市。这段时间以来,黄金为什么如此安静?答案很简单。
财富管理公司Charter Trust Company投资官Mark Ungewitter认为,黄金需要迈过三座大山,才能迎来牛市:
首先,金价必须超过2016年7月高点1380美元,其标志着自2011年以来的第一个更高的高点。更高的高点和更高的低点是牛市的本质。市场在上升之前必须先停止下跌。
其次,黄金必须展现出所有主要货币的长期实力。在以美元、欧元和日元计价的黄金触及12个月高点之后,黄金迎来最好的牛市。所有主要货币的强势表现表明,全球范围内的牛市不受交叉货币波动的影响。
最后,黄金必须与标普500指数建立长期相对强势。当黄金表现优于股市时,最好的牛市便会出现。黄金被视为衡量货币和信贷机构的信心指标是有道理的。如市场丧失对货币或信贷的信心,将转而倾向于最资深的货币资产——黄金,而不是资本结构中最初级的债权——股票。
Ungewitter指出,主流金融分析师倾向于忽视黄金。在CFA协会的85页的知识体系中,只有一次提到了黄金。但黄金的主要牛市是金融生活的一个重要组成部分,自1971年黄金上市以来,有40%的时间都处于牛市之中。
目前,黄金的熊市表明了人们对金融体系的信心。这一背景有利于信贷,其是股市表现的关键驱动因素。美国股市最终将走高。但正如历史所表明的那样,没有人知道金融资产的牛市能走多远。
对于黄金,存在两极分化的看法。金本位制度曾被凯恩斯一派称为原始经济的“野蛮遗迹”,而对于另一些人而言却是崇高的真理。但黄金归根结底是衡量信心的指标,也是衡量市场状况的一个重要指标。
Ungewitter表示,投资者不应忽视黄金所透露出的信息,需要耐心观察转弯的迹象。历史最终会重复。当我们的三个指标改变方向时,准备好支持黄金吧。
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. 黄金下行走势马上结束?可能还需下跌至1180一线才能确认
时间 2018-08-07Kitco Metals全球交易主管Peter Hug指出,尽管金价可能会走低,但下行风险似乎有限。由于当前美元走强,金价可能会跌至1180美元,然后下行趋势才会结束。
周二(8月7日)亚市盘中,现货黄金在上日震荡走低后重返1210关口下方,走势继续关注美元表现。
本周美元开局持稳,美指在95关口上方进一步攀升,这重新给黄金带来压力,上日重返1210下方,回吐上周五的涨幅。
随着黄金不断逼近1200关口,一些投资者开始猜测是否接近筑底。
对此,Kitco Metals全球交易主管Peter Hug撰文指出,尽管黄金在接近底部时并不平静,但当前的价格可能为长期投资者提供一些价值。
他补充说,尽管金价可能会走低,但下行风险似乎有限。黄金市场一直处于下行趋势,自4月中旬以来已下跌逾10%。
Hug警告称,由于当前美元走强,金价可能会跌至1,180美元/盎司,然后下行趋势才会结束。
他补充说,形成底部的最终迹象是,投资者没有理由开始抛售黄金。
他说:“目前看到的投资人本质上是不分良莠的。我希望在这个市场看到因基本面因素出现一个彻底的失败……我们还没有完全实现。”
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. 避险情绪重燃美元一枝独秀 黄金空头持有者心态膨胀
时间 2018-08-07周一(8月7日)亚洲交易时段稍早,现货黄金继续交投在1210美元/盎司下方,接近16个月低点1204.00,美元走强和加息前景构成打压。
上日美元开局持坚,中美贸易争端继续带来提振,与此同时,非美货币中英镑大跌也助长了美元的势头。受此影响,黄金回吐上周五的涨幅,重返1210美元下方,逼近此前触及的16个月低位1204.00水平。
本交易日来看,美国方面无重大数据公布,市场继续关注中美贸易局势以及英国政局发展。本周市场的焦点仍是周五的美国CPI数据。
上日行情回顾
美元开局持坚 黄金接近16个月低位
周一美元重新站稳脚跟,兑主要货币走强,走势继续受到与贸易战有关的讲话提振,
美元指数在95关口上不断攀升,最高触及95.53水平,逼近7月19日触及的逾一年高位95.65,该水准也被视为是技术阻力位。
中国国务院关税税则委员会上周五晚间发布公告,决定对原产于美国的5207个税目约600亿美元商品,加征25%、20%、10%、5%不等的关税。如果美方一意孤行,将其加征关税措施付诸实施,中方将即行实施上述加征关税措施。
一些分析师认为贸易争端对美元有利,因美国经济相比新兴市场在应对保护主义上更具优势,且关税措施可能令美国的贸易逆差缩窄。
富国汇市策略师Erik Nelson表示:“贸易争端对美元相当有利,所以我怀疑今日美元上涨就是归因于此。”
华侨银行分析师Barnabas Gan表示,“贸易紧张局势助长了避险资金流入美元。美元似乎仍然是首选的避风港,而不是黄金。”
MineLife Pty高级分析师Gavin Wendt认为,黄金市场面临的困境正是整个大宗商品市场面临的困境。美元在走高,金融市场认为美元才是避险资产,这使得黄金和大宗商品市场都承压。
受美元走强影响,黄金再次承压下挫,上周五因非农“爆冷”录得的涨幅被悉数回吐。 上日黄金震荡下行,最低触及1206.09美元,逼近上周五触及的16个月低位1204美元,距离千二关口不远。金价自去年3月以来尚未低于过1,200美元,后者被认为是一个关键心理水平。
彭博汇总截至上周五的数据显示,黄金支持ETF的持仓量萎缩至自2月以来最小。
德国商业银行分析师Eugen Weinberg撰写报告称,“我们预计到年底黄金价格将大幅上涨,但ETF资金流出必须结束才可能促成这个预期,到目前为止情况并非如此。”
英镑急挫至11个月低位 上日非美货币表现不佳也给美元带来推动,其中英镑表现尤其糟糕。周一一度触及11个月低位1.2917,脱欧题材再次主宰了英镑的命运。
英国国际贸易大臣Liam Fox表示,欧盟的强硬不妥协态度,致使英国以无协议方式“脱欧”的概率已经从50%升至60%。Fox是英国政府内阁中最强硬的退欧派之一。而早前英国央行行长卡尼也警告称,无协议脱欧的可能性“高得令人不安”。
英国首相发言人则回应称,英国预计与欧盟达成良好协议是可能性最大的结果,但也确实存在谈判不能成功的风险,为所有可能性做好准备是正确之举。
如果英国在无协议的情况下退欧,那么与欧盟的贸易将遵循世贸组织(WTO)规则。多数分析师认为,那将严重冲击英国经济,因该国与欧盟之间的贸易将征收关税。
市场对于英国脱欧的不确定情绪仍在不断升温,脱欧谈判缺乏进展使得英镑继续承压,连续四周收跌,创下近11月以来新低。
道明证券高级汇市策略师Mazen Issa表示,最近我们听闻的一些政治杂音令英镑再次受到英退的影响。
FXTM研究分析师Lukman Otunuga表示:“随着退欧不确定性对英镑施压,进一步的下跌在近期成为可能,1.2900岌岌可危。”
黄金空头野心更大了? 美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布,截至2018年7月31日,对冲基金和基金经理的纽约商品期货交易所(COMEX)期金空仓再创纪录高位。
“整体上仍以看跌为主,他们继续增持净空头头寸——净空头和总空头都创纪录新高,”丹麦盛宝银行Ole Hansen称。
华侨银行分析师Barnabas Gan说道:“美元上涨正限制金价的升幅。尤其是若美元继续上涨,金价仍有可能进一步下行。”
CMC Markets市场分析师David Madden表示:“金价下跌的速度正在放缓,但市场仍处于一个典型的下行趋势。”
Madden补充说,在目前的环境下,他预计价格将继续缓慢走低,并表示最终可能会跌至1200美元以下,看向重要支撑1180美元。
Kitco Metals全球交易主管Peter Hug撰文指出,黄金市场一直处于下行趋势,自4月中旬以来已下跌逾10%。由于当前美元走强,金价可能会跌至1,180美元/盎司,然后下行趋势才会结束。形成底部的最终迹象是,投资者没有理由抛售黄金。
FX Charts分析师Jim Langlands指出,黄金和白银似乎将继续承受来自强劲美元压力,尤其是黄金,其似乎将逢反弹遭遇抛售,目标看向1200美元/盎司,最终跌至1170美元/盎司。
日内黄金交易策略方面,建议在1215美元/盎司做空,止损位设在1225美元/盎司,获利了结点设在1200美元/盎司。
不过也有分析师警告称,黄金市场情绪变得过度悲观,在这个节骨眼上空头正在玩火,可能处于被燃烧的边缘。
Metal Bulletin贵金属分析师Boris Mikanikrezai周五在Seeking Alpha的一篇文章中写道:“在目前的关键时刻,黄金市场的情绪看起来过于悲观,这是不可持续的。”
该报告称,黄金预期好转的背后证据是,黄金的投机性空头仓位过度扩张。
“均值回归过程将会导致现货金价格上涨149美元。这意味着金价在今年的某个时候可能达到1,374美元/盎司,与当前价格水平(1,221美元/盎司)相比,涨幅达到13%,”
与此同时,Mikanikrezai预计美元短期内的涨幅有限。“值得注意的是,由于过去六周的投机性买盘,美元的投机仓位已经变得相当看涨。因此,建立美元看多头寸的空间更小,这应该会限制美元的升值。”
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. 美元指数回调,黄金借机反弹 站稳1204美元上方恐形成双底形态
时间 2018-08-07周二(8月7日)亚市盘中,现货黄金震荡交投于1209美元/盎司附近。近日,美元指数持续走强,金价承压跌跌不休,而1200美元关口也变得岌岌可危。不过分析师表示,如果黄金本交易日收盘能够守稳1204美元的话,那么很可能形成双底形态。
分析师指出,金价目前面临较大的下行压力,这归因于美元指数持续走强。尽管贸易战风险升温且美国和伊朗地缘政治局势变得更为尖锐,但是并未给黄金等贵金属带来支撑。
分析师表示,如果金价有效升破下降趋势线的话,那么短线将会构成一个双底形态。
趋势:跌破1204将进一步确认跌势,升破下降趋势线首先上看1220美元,升至1235美元将进一步确认双底形态。
不过,分析师目前对金价依旧不太乐观。
CMCMarkets的市场分析师大卫·马登(David Madden)最近接受了Kitco新闻采访时表示,黄金陷入了典型的下行模式。虽然趋势可能会放缓一点,但缓慢下降可能最终推动黄金价格跌破1200美元/盎司。
阻力:1211.17/1213.70/1220.90/1235.20
支撑:1204-1204.10/1204.30/1180.62
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