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. 两则消息“打压”美元 黄金反扑或大幅反弹上行?
时间 2018-08-08周二(8月8日)亚洲交易时段稍早,现货黄金在隔夜小涨后继续交投在1210美元/盎司上方,美元小幅走软令金价跌势暂缓。
上日美元兑主要货币下跌,黄金趁机反扑重返1210关口上方,收复昨日部分跌幅。此外近日深跌后涌现的买盘也给黄金的涨势提供支撑。
本交易日来看,美国方面无重大数据公布,市场将关注人民币、美元走势,此外,中美贸易局势仍是焦点之一。
上日行情回顾
美元涨势暂歇 黄金趁机反扑
周二欧市盘中,受外媒两则消息影响,美元全线下挫,欧元、英镑、日元等G10货币悉数反弹,离岸人民币大幅上涨。
美元指数上日一度跌破95关口,最低触及94.99水平,但美市盘中扳回部分跌幅,重返95关口上方,收报95.18水平。
据彭博报道,知情人士称,中国央行于周一上午召集14家人民币中间价报价银行会谈,央行有关主管官员在会议上表示,央行有信心、有丰富的政策工具来维护市场稳定,与会银行应该和央行一起出力来防范羊群效应和顺周期行为,对顺周期行为不要推波助澜。
消息传出后,离岸人民币兑美元应声上涨逾400点。
“美元/人民币走势影响所有G10货币,特别是欧元。”道明证券汇市策略北美主管MarkMcCormick表示。此外,据彭博报道,英国首相特雷莎梅在抗拒欧盟的脱欧谈判时间表,预料美国总统特朗普可能会助她一臂之力。知情人士表示,特雷莎·梅的团队认为,到11月底,欧盟心思恐怕放在特朗普可能打乱G-20峰会,他们希望届时已经完成了英国脱欧协议。
受此消息影响,美市盘中英镑/美元上涨,最高触及1.2973。
美银美林的分析师预计,倘若英国与欧盟并能就未来贸易关系达成协议,英镑将遭遇重挫,或大跌10%甚至更多。反之,若达成协议,无论是何种协议,都有望提振英镑走高10%左右。
非美货币的反弹令美元走势承压,黄金自16个月低位附近展开反弹。现货金欧市盘中强劲拉升,最高触及1216.20美元,但随后美市盘中回吐部分涨幅,最终收报1210.80美元/盎司。
“金市人气小幅改善的最可能原因是美元走软,”富拓外汇(FXTM)全球外汇和市场研究部门主管Jameel Ahmad称。“当前黄金对人民币比对美元(指数)更敏感,所以如果美元反弹,但不是兑人民币,金价持稳。与人民币的正相关性几乎是一对一的,金价应该在1,200美元附近触底反弹。”荷兰银行商品策略师Georgette Boele称。
贸易担忧挥之不去
眼下,中美贸易局势仍是市场关注焦点。美元则因国际贸易紧张局势持续而获得支撑。
一些分析师认为,贸易冲突之所以利好美元,是因为美国经济能够比新兴市场更好地应对保护主义,而且关税有望缩窄美国的贸易逆差。
受强势美元影响,金价自4月中旬以来下跌近12%,未能从近期影响市场的政治不确定性中获益,因为紧张态势引导避险资金买入美元。
华侨银行分析师Barnabas Gan表示,“贸易紧张局势助长了避险资金流入美元。美元似乎仍然是首选的避风港,而不是黄金。”
不过巴克莱资深外汇及利率策略师Shinichiro Kadota则警告称:“关税方面仍存在许多变数。我们无法确知执行规模,以及情况会有多糟。美国若因关税或减税效应消退,导致经济成长开始放缓的话,我认为经济表现会趋于黯淡,这可能导致美元强势减弱。”
值得注意的是,分析师指出,仓位调整也可能会打压美元,根据商品期货交易委员会(CFTC)数据,投机商目前持有的美元多头头寸接近去年1月来最多。
美元指数曾升至去年7月来最高的95.65。美元指数在95.5水准之上难有大的突破,在过去两个月已多次试探该水准。本周的主要经济焦点将是周五的美国7月消费者物价通胀报告。
黄金大反转逼近?
德国商业银行分析师Daniel Briesemann撰写报告称,“美元走软阻止黄金进一步下跌。我们仍然认为1200美元这种心理上重要的关口可能会被测试。金价面临的逆风还没有真正减弱。”
BubbaTrading.com的首席市场策略师Todd Horwitz撰文指出,黄金已经挣扎多个月,每一次上涨的尝试都遭到无情的抛售。黄金趋势向下,且形态丑陋。下行方面似乎还有更多的工作要做。我们的目标仍然是1,180美元,但我们对死猫反弹的预期越来越高。黄金市场的下行仍存在空间,但从低位反弹并不令人意外。交易员们应该考虑利用这一走势,而投资者在观察时应该保持耐心。
FXTM的研究分析师Lukman Otunuga在周二(8月7日)发布的报告中表示,黄金的前景依然看跌。虽然如果美元继续疲软,黄金可能在短期内震荡走高,但中期的前景仍然看跌。
Otunuga还表示。黄金技术面看跌,始终维持高点和低点下移的形态。在1213美元下方的持续疲软可能会导致跌至1200美元。上行方面,若日线坚定突破1213美元,有可能会触发反弹至近期高点1224美元。
财富管理公司Charter Trust Company投资官Mark Ungewitter认为,黄金需要迈过三座大山,才能迎来牛市:首先,金价必须超过2016年7月高点1380美元,其标志着自2011年以来的第一个更高的高点。其次,黄金必须展现出所有主要货币的长期实力。在以美元、欧元和日元计价的黄金触及12个月高点之后,黄金迎来最好的牛市。最后,黄金必须与标普500指数建立长期相对强势。当黄金表现优于股市时,最好的牛市便会出现。不过也有机构认为,黄金大反转逼近。
澳新银行策略师Daniel Hynes和Soni Kumari在最新报告中称,受到通胀上升形势下的美元贬值预期、经济增长眼看触顶、地缘政治不确定性日益加剧等因素的影响,未来几个月金价有可能出现空头回补推动下的反弹。“
我们认为金价走势即将出现逆转,因为对贸易战和伊朗制裁的猜测正成为现实。而且投资者所持黄金空仓创纪录强化了我们对于下半年金价反弹的预期。”
上一次对冲基金持有黄金净空头要追溯到2015年底,当时金价突然反转并录得30%以上的涨幅。
此外,澳新银行报告称,因为美联储加息因素已经大多得到消化,美元已无多少进一步升值的空间。
嘉盛集团特许金融分析师、特许市场分析师Matt Weller认为,黄金目前进入关键支撑区域1200美元附近,过去两次该位都提供支撑,并带来100美元左右的反弹。眼下黄金空仓逼近极端水平,极易反弹,而突破1220美元则是涨势延续的首个迹象。
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. 美元“冲高回落”黄金短期反弹 金价后续走势依旧艰难
时间 2018-08-08周三(8月8日)亚市盘中,现货黄金反弹至1212美元/盎司附近,黄金下行压力暂缓因美元指数目前处于回调趋势。本交易日美国经济数据整体较为清淡,部分美元多头倾向获利了结。不过,从目前期金市场的持仓来看,对冲期金持有大量空头持仓,市场对黄金仍然处在非常看空的状态。因此看多黄金需保持谨慎。
技术面分析:
美元
美元指数目前陷入回调模式,周二美指一度跌破95整数关但随后快速收复该水平。本交易日美国经济数据整体较为清淡,美元走势更偏向技术面。美指目前仍有进一步走低的趋势,下方关键支撑位于94.80-90区间,如果跌破该水平的话,美元可能会进一步下探至94.50水平附近,该位置为6月14日来的上升趋势线支撑。上行方面,投资者需继续关注95.50-65区间阻力,受阻于该水平,美元将继续保持高位震荡。
黄金
天图显示,现货黄金跌势暂缓,金价在多次冲击1200美元关口未果之后开始逐步显现出反弹的迹象。MACD零轴之下金叉,上行动能正在温和回升,尽管RSI以及KD指标依旧承压于中轴下方,但是目前已经止跌,这为金价反弹提供了一定的支持。
4小时图显示,黄金短线有小幅反弹的趋势,RSI正在温和走强,且MACD上行动能也小幅拉升。不过,金价反弹仍见面临较大的阻力,KD指标目前自高位回落,且云图下行云目前还没有明显的止跌迹象,这可能成为限制金价反弹的因素。此外金价反弹还将受到7月26日来下降通道在1214.50美元附近的阻力。
操作建议:
1208美元附近轻仓做多,止损1205美元,1219美元附近轻仓做空,止损1223美元。
基本面利好因素:
1、美国已经重启对伊朗金融、金属、矿产、汽车等一系列非能源领域制裁。美国总统特朗普声称针对伊朗能源、石油的制裁将于11月5日重启,不退出伊朗活动者将面临严重后果。
2、8月3日美国商务部公布数据显示,美国6月贸易帐逆差463亿美元,预期逆差465亿美元,前值由-431亿美元修正为-432亿美元。今年上半年,美国贸易逆差达到2912亿美元,同比增加7.2%。
3、8月3日,国务院关税税则委员会办公室公告称,因为美方背离了双方多次磋商共识,单方面再次升级了贸易摩擦,严重违反世界贸易组织规则,中国国务院关税税则委员会决定对原产于美国的5207个税目约600亿美元商品,加征25%、20%、10%、5%不等的关税。
基本面利空因素:
1、周二公布的美国6月JOLTs职位空缺为666.2万个,好于经济学家预期的662.5万个。
2、标普500指数收涨8.05点,涨幅0.28%,报2858.45点。 道琼斯工业平均指数收涨126.73点,涨幅0.50%,报25628.91点。 纳斯达克综合指数收涨23.99点,涨幅0.31%,报7883.66点。
3、美国10年期美债收益率升至2.98%水平。
北京时间8:00,现货黄金报1212.17美元/盎司。
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. 黄金开启牛市可能还需跨越三座大山,两则消息影响市场走向
时间 2018-08-08周二(8月7日)晚间,在两则消息的影响下,外汇市场波动加剧:据新浪报道,知情人士称中国央行要求银行防范人民币市场的羊群效应,离岸人民币兑美元应声上涨逾400点;英国首相特雷莎·梅在抗拒欧盟的脱欧谈判时间表,预料美国总统特朗普可能会助她一臂之力,美市盘中英镑/美元上涨,最高触及1.2973。随着人民币以及英镑等主要非美货币上扬,美元指数短线下滑,一度失守95关口。近期以来,在美元攻而不克之际,现货黄金却持续下挫,直逼1200美元/盎司关口。有分析师指出,黄金需要跨过三座大山才能重启牛市。
两则消息引发汇市波动 人民币回升美元跌破95关口
欧美时段盘中,美元指数全线下挫,最低跌至94.99,欧元、英镑、日元等G10货币悉数反弹,离岸人民币大幅上涨,缘于媒体援引消息人士称央行要求防范羊群效应。
自4月中旬以来,美元指数已上涨6.5%,然而,尽管在过去两个月里多次测试过,但美元指数一直难以大幅突破95.5水平。7月19日,美元指数一度升至95.652,为2017年7月以来的最高水平。
多伦多道明证券驻多伦多的外汇黄金策略北美主管Mark McCormick表示,美元指数要突破新高似乎面临很多麻烦。
从技术面来看,日图显示,美元指数再次触及6月份以来重要阻力95.50后回落,短线关注进一步回调风险,不过由于总体上行趋势线没有改变,回调空间可能暂时有限。
“在周期的当前阶段,市场对于美联储下一步要干什么相当笃定,美元需要有新的驱动因素来摆脱目前所在区间,”ING集团外汇策略师Viraj Patel称。
FXStreet首席分析师Valeria Bednarik撰文称,人民币突然升值和一些强劲的业绩报告推动欧洲股指大幅上涨,是目前美元全球走软的主要原因。
不过,有投行认为美元指数前景依然乐观。
高盛表示,由于近期美国经济数据表现强劲、储蓄率走高以及宽松的金融环境,高盛已将未来6个季度的美国GDP增速预期调升0.25个百分点,同时也调升美元的预期。高盛已将3个月欧元/美元的预估从先前的1.20降至1.17。美元/加元方面,美元/加元3个月预估从原先的1.23上调至1.25,6个月预估从1.21上调至1.23,12个月预估从1.18上调至1.20。不过,高盛仍预计,由于“全球经济健康增长”,美元将出现“中期下行”。
加拿大国家银行指出,在经济过热促使美联储收紧货币政策之际,美元的短期前景依然良好。美国中期选举前风险厌恶情绪的回归也可能提振美元。但随着联邦基金利率迅速逼近预估的中性利率,随着其他主要央行也收紧政策,利差对美元的影响将逐渐减弱,并最终逆转。因此,我们仍预计贸易加权美元指数明年将走软。
本周美国主要经济焦点将是周五公布的7月消费者物价通胀报告。外媒调查显示,7月核心通胀率料将上升0.2%。
欧美时段盘中,离岸人民币兑美元短线大幅拉升,一度升破6.81,日内涨幅超过400点,扳回隔夜的跌幅。据报道,知情人士称中国央行要求银行防范人民币市场的羊群效应。
据新浪报道,知情人士称,中国央行于周一上午召集14家人民币中间价报价银行会谈,央行有关主管官员在会议上表示,央行有信心、有丰富的政策工具来维护市场稳定,与会银行应该和央行一起出力来防范羊群效应和顺周期行为,对顺周期行为不要推波助澜。
英镑方面也迎来了重要消息。据彭博报道,英国首相特雷莎·梅在抗拒欧盟的脱欧谈判时间表,预料美国总统特朗普可能会助她一臂之力。英镑/美元上涨,最高触及1.2973。
知情人士透露,虽然欧盟官员暗示希望9月是谈判摊牌的时刻,但英国的目标则是更晚一些。
知情人士表示,特雷莎·梅的团队认为,到11月底,欧盟心思恐怕放在特朗普可能打乱G-20峰会,他们希望届时已经完成了英国脱欧协议。
脱欧谈判不断施压英镑的同时,全球闹得沸沸扬扬的贸易战却对美元构成了一定程度的支撑,这也是推动英镑/美元至11个月跌至低点的一大主力。
目前脱欧谈判几乎处于停滞的状态,而最大的症结仍在于在2019年3月29日英国正式离开欧盟前,英国和欧盟就爱尔兰边境问题和英国欧盟未来贸易关系问题依然未能达成共识。
美银美林的分析师预计,倘若英国与欧盟并能就未来贸易关系达成协议,英镑将遭遇重挫,或大跌10%甚至更多。反之,若达成协议,无论是何种协议,都有望提振英镑走高10%左右。
荷兰合作银行(Rabobank)周二发表报告称,上周四英国央行加息后,英镑走向受到政治影响多过于经济影响的状态已经愈发明显。
该行高级外汇策略师Jane Foley表示:“我们的中心预期仍是英国和欧盟会在2019年3月份正式退欧前达成一个贸易协议,以避免硬退欧。而随着这一限期的临近,市场正越来越紧张。除非贸易协议的进展开始稳定化,否则英镑就会持续下跌。”
Foley指出,我们一直认为退欧协议可能到最后一刻都变化莫测。因此我们预期欧元/美元将在今年下半年接近0.89。英镑或许在未来数月内受到主要经济数据的些许影响,但政治因素仍将成为主导。”
Foley表示,假设英国和欧盟能在今年内达成协议,我们预期英镑就会企稳,但如果更多条款细节被拖延至过渡期再商议,英镑的上行就会受限。如果市场相信硬退欧在所难免,我们预期欧元/英镑就可能将接近等值。
自1971年8月,时任美国总统尼克松宣布放弃金本位制,实行黄金与美元比价的自由浮动金本位废除以来,黄金在40%的时间内都处于牛市。不过,自金价于2011年进入熊市以来,尚未形成一个主要牛市。这段时间以来,黄金为什么如此安静?答案很简单。
财富管理公司Charter Trust Company投资官Mark Ungewitter认为,黄金需要迈过三座大山,才能迎来牛市:
首先,金价必须超过2016年7月高点1380美元,其标志着自2011年以来的第一个更高的高点。更高的高点和更高的低点是牛市的本质。市场在上升之前必须先停止下跌。
其次,黄金必须展现出所有主要货币的长期实力。在以美元、欧元和日元计价的黄金触及12个月高点之后,黄金迎来最好的牛市。所有主要货币的强势表现表明,全球范围内的牛市不受交叉货币波动的影响。
最后,黄金必须与标普500指数建立长期相对强势。当黄金表现优于股市时,最好的牛市便会出现。黄金被视为衡量货币和信贷机构的信心指标是有道理的。如市场丧失对货币或信贷的信心,将转而倾向于最资深的货币资产——黄金,而不是资本结构中最初级的债权——股票。
Ungewitter指出,主流金融分析师倾向于忽视黄金。在CFA协会的85页的知识体系中,只有一次提到了黄金。但黄金的主要牛市是金融生活的一个重要组成部分,自1971年黄金上市以来,有40%的时间都处于牛市之中。
目前,黄金的熊市表明了人们对金融体系的信心。这一背景有利于信贷,其是股市表现的关键驱动因素。美国股市最终将走高。但正如历史所表明的那样,没有人知道金融资产的牛市能走多远。
对于黄金,存在两极分化的看法。金本位制度曾被凯恩斯一派称为原始经济的“野蛮遗迹”,而对于另一些人而言却是崇高的真理。但黄金归根结底是衡量信心的指标,也是衡量市场状况的一个重要指标。
Ungewitter表示,投资者不应忽视黄金所透露出的信息,需要耐心观察转弯的迹象。历史最终会重复。当我们的三个指标改变方向时,准备好支持黄金吧。
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. 黄金下行走势马上结束?可能还需下跌至1180一线才能确认
时间 2018-08-07Kitco Metals全球交易主管Peter Hug指出,尽管金价可能会走低,但下行风险似乎有限。由于当前美元走强,金价可能会跌至1180美元,然后下行趋势才会结束。
周二(8月7日)亚市盘中,现货黄金在上日震荡走低后重返1210关口下方,走势继续关注美元表现。
本周美元开局持稳,美指在95关口上方进一步攀升,这重新给黄金带来压力,上日重返1210下方,回吐上周五的涨幅。
随着黄金不断逼近1200关口,一些投资者开始猜测是否接近筑底。
对此,Kitco Metals全球交易主管Peter Hug撰文指出,尽管黄金在接近底部时并不平静,但当前的价格可能为长期投资者提供一些价值。
他补充说,尽管金价可能会走低,但下行风险似乎有限。黄金市场一直处于下行趋势,自4月中旬以来已下跌逾10%。
Hug警告称,由于当前美元走强,金价可能会跌至1,180美元/盎司,然后下行趋势才会结束。
他补充说,形成底部的最终迹象是,投资者没有理由开始抛售黄金。
他说:“目前看到的投资人本质上是不分良莠的。我希望在这个市场看到因基本面因素出现一个彻底的失败……我们还没有完全实现。”
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. 避险情绪重燃美元一枝独秀 黄金空头持有者心态膨胀
时间 2018-08-07周一(8月7日)亚洲交易时段稍早,现货黄金继续交投在1210美元/盎司下方,接近16个月低点1204.00,美元走强和加息前景构成打压。
上日美元开局持坚,中美贸易争端继续带来提振,与此同时,非美货币中英镑大跌也助长了美元的势头。受此影响,黄金回吐上周五的涨幅,重返1210美元下方,逼近此前触及的16个月低位1204.00水平。
本交易日来看,美国方面无重大数据公布,市场继续关注中美贸易局势以及英国政局发展。本周市场的焦点仍是周五的美国CPI数据。
上日行情回顾
美元开局持坚 黄金接近16个月低位
周一美元重新站稳脚跟,兑主要货币走强,走势继续受到与贸易战有关的讲话提振,
美元指数在95关口上不断攀升,最高触及95.53水平,逼近7月19日触及的逾一年高位95.65,该水准也被视为是技术阻力位。
中国国务院关税税则委员会上周五晚间发布公告,决定对原产于美国的5207个税目约600亿美元商品,加征25%、20%、10%、5%不等的关税。如果美方一意孤行,将其加征关税措施付诸实施,中方将即行实施上述加征关税措施。
一些分析师认为贸易争端对美元有利,因美国经济相比新兴市场在应对保护主义上更具优势,且关税措施可能令美国的贸易逆差缩窄。
富国汇市策略师Erik Nelson表示:“贸易争端对美元相当有利,所以我怀疑今日美元上涨就是归因于此。”
华侨银行分析师Barnabas Gan表示,“贸易紧张局势助长了避险资金流入美元。美元似乎仍然是首选的避风港,而不是黄金。”
MineLife Pty高级分析师Gavin Wendt认为,黄金市场面临的困境正是整个大宗商品市场面临的困境。美元在走高,金融市场认为美元才是避险资产,这使得黄金和大宗商品市场都承压。
受美元走强影响,黄金再次承压下挫,上周五因非农“爆冷”录得的涨幅被悉数回吐。 上日黄金震荡下行,最低触及1206.09美元,逼近上周五触及的16个月低位1204美元,距离千二关口不远。金价自去年3月以来尚未低于过1,200美元,后者被认为是一个关键心理水平。
彭博汇总截至上周五的数据显示,黄金支持ETF的持仓量萎缩至自2月以来最小。
德国商业银行分析师Eugen Weinberg撰写报告称,“我们预计到年底黄金价格将大幅上涨,但ETF资金流出必须结束才可能促成这个预期,到目前为止情况并非如此。”
英镑急挫至11个月低位 上日非美货币表现不佳也给美元带来推动,其中英镑表现尤其糟糕。周一一度触及11个月低位1.2917,脱欧题材再次主宰了英镑的命运。
英国国际贸易大臣Liam Fox表示,欧盟的强硬不妥协态度,致使英国以无协议方式“脱欧”的概率已经从50%升至60%。Fox是英国政府内阁中最强硬的退欧派之一。而早前英国央行行长卡尼也警告称,无协议脱欧的可能性“高得令人不安”。
英国首相发言人则回应称,英国预计与欧盟达成良好协议是可能性最大的结果,但也确实存在谈判不能成功的风险,为所有可能性做好准备是正确之举。
如果英国在无协议的情况下退欧,那么与欧盟的贸易将遵循世贸组织(WTO)规则。多数分析师认为,那将严重冲击英国经济,因该国与欧盟之间的贸易将征收关税。
市场对于英国脱欧的不确定情绪仍在不断升温,脱欧谈判缺乏进展使得英镑继续承压,连续四周收跌,创下近11月以来新低。
道明证券高级汇市策略师Mazen Issa表示,最近我们听闻的一些政治杂音令英镑再次受到英退的影响。
FXTM研究分析师Lukman Otunuga表示:“随着退欧不确定性对英镑施压,进一步的下跌在近期成为可能,1.2900岌岌可危。”
黄金空头野心更大了? 美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布,截至2018年7月31日,对冲基金和基金经理的纽约商品期货交易所(COMEX)期金空仓再创纪录高位。
“整体上仍以看跌为主,他们继续增持净空头头寸——净空头和总空头都创纪录新高,”丹麦盛宝银行Ole Hansen称。
华侨银行分析师Barnabas Gan说道:“美元上涨正限制金价的升幅。尤其是若美元继续上涨,金价仍有可能进一步下行。”
CMC Markets市场分析师David Madden表示:“金价下跌的速度正在放缓,但市场仍处于一个典型的下行趋势。”
Madden补充说,在目前的环境下,他预计价格将继续缓慢走低,并表示最终可能会跌至1200美元以下,看向重要支撑1180美元。
Kitco Metals全球交易主管Peter Hug撰文指出,黄金市场一直处于下行趋势,自4月中旬以来已下跌逾10%。由于当前美元走强,金价可能会跌至1,180美元/盎司,然后下行趋势才会结束。形成底部的最终迹象是,投资者没有理由抛售黄金。
FX Charts分析师Jim Langlands指出,黄金和白银似乎将继续承受来自强劲美元压力,尤其是黄金,其似乎将逢反弹遭遇抛售,目标看向1200美元/盎司,最终跌至1170美元/盎司。
日内黄金交易策略方面,建议在1215美元/盎司做空,止损位设在1225美元/盎司,获利了结点设在1200美元/盎司。
不过也有分析师警告称,黄金市场情绪变得过度悲观,在这个节骨眼上空头正在玩火,可能处于被燃烧的边缘。
Metal Bulletin贵金属分析师Boris Mikanikrezai周五在Seeking Alpha的一篇文章中写道:“在目前的关键时刻,黄金市场的情绪看起来过于悲观,这是不可持续的。”
该报告称,黄金预期好转的背后证据是,黄金的投机性空头仓位过度扩张。
“均值回归过程将会导致现货金价格上涨149美元。这意味着金价在今年的某个时候可能达到1,374美元/盎司,与当前价格水平(1,221美元/盎司)相比,涨幅达到13%,”
与此同时,Mikanikrezai预计美元短期内的涨幅有限。“值得注意的是,由于过去六周的投机性买盘,美元的投机仓位已经变得相当看涨。因此,建立美元看多头寸的空间更小,这应该会限制美元的升值。”
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. 美元指数回调,黄金借机反弹 站稳1204美元上方恐形成双底形态
时间 2018-08-07周二(8月7日)亚市盘中,现货黄金震荡交投于1209美元/盎司附近。近日,美元指数持续走强,金价承压跌跌不休,而1200美元关口也变得岌岌可危。不过分析师表示,如果黄金本交易日收盘能够守稳1204美元的话,那么很可能形成双底形态。
分析师指出,金价目前面临较大的下行压力,这归因于美元指数持续走强。尽管贸易战风险升温且美国和伊朗地缘政治局势变得更为尖锐,但是并未给黄金等贵金属带来支撑。
分析师表示,如果金价有效升破下降趋势线的话,那么短线将会构成一个双底形态。
趋势:跌破1204将进一步确认跌势,升破下降趋势线首先上看1220美元,升至1235美元将进一步确认双底形态。
不过,分析师目前对金价依旧不太乐观。
CMCMarkets的市场分析师大卫·马登(David Madden)最近接受了Kitco新闻采访时表示,黄金陷入了典型的下行模式。虽然趋势可能会放缓一点,但缓慢下降可能最终推动黄金价格跌破1200美元/盎司。
阻力:1211.17/1213.70/1220.90/1235.20
支撑:1204-1204.10/1204.30/1180.62
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. 非农数据对美元不利,黄金多头应声反弹但看空声音不绝于耳
时间 2018-08-05现货黄金周五(8月3日)大幅V型反弹,美市盘中最高上探至1219.88美元/盎司,金价反弹逾10美元,多头大力拉升,金价不断刷新前高。美元周五转跌,但美元指数仍运行在95关口上方。日内公布的美国非农就业不及预期,对美元形成利空,对黄金形成利好。数据发布后,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间20:30-20:33四分钟内成交量为10394手,交易合约总价值近13亿美元。
数据显示,美国7月非农就业报告没有达到市场预期,就业人数只增加15.7万人,远低于预期的19万人和前值21.3万人,创2018年3月以来新低;美国7月失业率为3.9%,略低于前值4%,符合预期。
作为传统的超级周最后一场大戏,美国劳工部(DOL)周五(8月3日)公布的数据显示,美国7月非农就业人数增加15.7万人,创3月以来最低,7月失业率降至3.9%。
数据显示,美国7月非农就业人数增加15.7万人,市场预期增加19.0万人,前值增加21.3万人;美国7月份失业率为3.9%,预期为3.9%,前值为4.0%。美国劳工部还将6月非农就业人数修正为增加24.8万人。
值得注意的是,从本次非农的实际值与市场预期值来看,7月非农数据不及预期的程度也创下去年10月以来最大。
美国7月平均每小时薪资月率增长0.3%,预期增长0.3%,前值修正为增长0.1%;美国7月平均每小时薪资年率增长2.7%,预期增长2.7%,前值增长2.7%。
美国劳工部称,过去三个月,平均新增非农就业人数为22.4万,7月就业人数上扬的行业主要有专业与商务服务业、制造业、医疗业以及社会救助业。
美国7月份就业增长放缓,可能是由于企业难以找到符合资质的工人,工人短缺也正稳步推高薪资水平,使平均小时收入增加。失业率有所下降,表明劳动力市场状况趋紧,且有更多的劳动力进入市场,说明人们对就业前景充满信心。
数据公布后,联邦基金利率期货显示,交易者认为美联储今年9月加息25个基点至2%-2.25%区间的概率为94%。12月加息25个基点概率从非农公布前的29%飙升至69%。
此外,周五公布的美国6月贸易帐为逆差463亿美元,高于前值-431但低于预期-465,赤字录得逾一年半来的最大增幅,随着大豆出口增长放缓,油价上涨提振了进口总额,电脑和电信设备的进口有所下降。美国7月Markit服务业PMI终值为56,高于前值和预期56.2;表明美国服务提供商在第三季度初经历了强劲的增长,商业活动的增长速度仅略低于6月;美国7月ISM非制造业PMI为55.7,低于前值59.1和预期58.6;表明商业活动并无太大变化
外围市场看,隔夜全球股市大多走高,美股高开后涨跌不一,但市场仍保持乐观和风险厌恶情绪。美油略微走低,在69美元/桶下方交易。截止发稿,美元指数下跌0.12,跌幅0.14%,报95.05。道指上涨0.36%,报25416.76点;标普500上涨0.24%,报2834.04点;纳指下跌0.08%,报7796.16点。美油下跌0.93%,报68.32美元/桶,布油下跌0.31%,报73.17美元/桶。
分析称,黄金周五的反弹也受益于周末空头退出,回补仓位的推动;同时在金价跌至12个月低点时一些敏锐的抄底者也纷纷下手。消息方面,美国和伊朗可能冲突的紧张关系引发市场担忧,美国对伊朗的经济制裁将会加剧。地缘政治的紧张对黄金是较强的支撑,金价也因此而上涨。
目前从技术面及图表看,黄金走势仍处于全面的跌势之中,若金价能反弹至1220关口上方,则有可能恢复涨势,但若继续在1220关口下方将考验去年7月低点1204.9及1200大关。下行支撑在1210及1200;上行阻力在1220及1230。
后市展望
分析师Rambus Chartology表示,技术指标给出悲观信号,黄金跌破长期三角形下轨支撑,预计将继续下行,建议做空黄金。
华侨银行经济学家Barnabas Gan说,美元走强打压黄金。他说,在贸易问题日益加剧的情况下,美元是受青睐的避险资产,但是金价接近一年低点,在1200美元可能有部分支撑。
澳洲国民银行(National Australia Bank)经济学家John Sharma认为,近期美国经济数据的表现表明了黄金还会继续走弱,美元会走强。
澳新银行(ANZ)在报告中称,美元走强影响到投资者的需求,使得黄金支撑水平被打破。金价跌破了1210美元/盎司水平,而接下去很可能在未来几个交易日里跌破1200美元/盎司的整数关口。
北京时间00:34,现货黄金报1216.50美元/盎司,上涨8.46美元,涨幅0.76%。
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. 非农数据意外爆冷门,美元、黄金“一言难尽”
时间 2018-08-05本周五多则重磅消息影响金融市场。8月3日,在人民币兑美元汇率持续快速贬值的情况下,央妈终于出手:时隔不到一年,再次决定,自2018年8月6日起,将远期售汇的外汇风险准备金率从0调整为20%。消息一出,离岸人民币汇率瞬间拉涨超500基点,收复6.83关口。
同日晚间,商务部一连发布三则公告,决定对原产于美国的5207个税目约600亿美元商品,加征25%-5%四个档次的关税。
此外,本周备受市场关注的美国7月非农就业数据意外爆冷,非农就业人口增加 15.7万人,刷新2018年3月以来新低,远不及预期19.3万人,不及预期的幅度为去年10月以来最大。
央行出手!对远期售汇征收20%风险准备金
8月3日,在人民币兑美元汇率持续快速贬值的情况下,央妈终于出手:时隔不到一年,再次将远期售汇的外汇风险准备金率调整为20%。消息一出,离岸人民币汇率瞬间拉涨超500基点,收复6.83关口。
央行为什么要将远期售汇的外汇风险准备金率从0调整至20%?
远期售汇业务是银行对企业提供的一种汇率避险衍生产品。企业通过远期购汇能在一定程度上规避未来汇率风险,但由于企业并不立刻购汇,而银行相应需要在即期市场购入外汇,这会影响即期汇率,进而又会影响企业的远期购汇行为。这种顺周期行为易演变成“羊群效应”。2015年“8.11”之后,为抑制外汇市场过度波动,人民银行将银行远期售汇业务纳入宏观审慎政策框架,对开展代客远期售汇业务的金融机构收取外汇风险准备金,准备金率定为20%。
随着供给侧结构性改革、简政放权、创新驱动战略等深化实施,中国经济增长协调性进一步增强。跨境资本流动和外汇市场供求恢复平衡,市场预期趋于理性。2017年9月人民银行及时调整前期为抑制外汇市场顺周期波动出台的逆周期宏观审慎管理措施,将外汇风险准备金率调整为0。
今年以来,外汇市场运行总体平稳,人民币汇率以市场供求为基础,有贬有升,弹性明显增强,市场预期基本稳定,跨境资本流动和外汇供求也大体平衡。近期受贸易摩擦和国际汇市变化等因素影响,外汇市场出现了一些顺周期波动的迹象。为防范宏观金融风险,促进金融机构稳健经营,人民银行决定再次将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%。
对远期售汇征收风险准备金是不是资本管制措施?对企业办理远期结售汇有什么影响?
对远期售汇征收风险准备金并未对企业参与外汇远期、期权、掉期交易设置规模限制,也没有逐笔审批要求,更没有禁止企业开展这类交易,显然不属于资本管制,也并非行政性措施,而是宏观审慎政策框架的一部分。
具体来看,人民银行要求金融机构按其远期售汇(含期权和掉期)签约额的20%交存外汇风险准备金,相当于让银行为应对未来可能出现的亏损而计提风险准备,通过价格传导抑制企业远期售汇的顺周期行为,属于透明、非歧视性、价格型的逆周期宏观审慎政策工具。
外汇风险准备金由金融机构交存,不对企业。企业可按现有规定办理远期结售汇业务,远期结售汇作为企业套期保值工具的性质不变。为满足交存外汇风险准备金的要求,银行会调整资产负债管理,通过价格传导抑制企业远期售汇的顺周期行为,对于有实需套保需求的企业而言,影响并不大。
浙商期货研究主管沈文卓认为,本次调整的主要目的在于降低近期因国内经济下行压力预期和中美贸易摩擦加剧带来的人民币贬值预期。但鉴于当前我国汇率稳定面临最大的挑战依然是美元汇率依然面临一定的升值压力,叠加国内投资者和普通居民对于汇率几率宽幅波动没有充分的心理准备,因此也没有进行合理的套期保值操作。苏宁金融研究院宏观经济中心主任、高级研究员黄志龙补充道。
鉴于此,两人认为,虽然短期内人民币兑美元汇率还存在一定的贬值压力,但央妈的出手,在表明其无法继续忍受人民币持续贬值的同时,在中长期上也意味着人民币汇率或将保持对一篮子货币稳中有升的趋势。
本周备受市场关注的美国7月非农就业数据意外爆冷,非农就业人口增加 15.7万人,刷新2018年3月以来新低,远不及预期19.3万人,不及预期的幅度为去年10月以来最大。现货黄金周五(8月3日)大幅V型反弹,美市盘中最高上探至1219.88美元/盎司,金价反弹逾10美元,多头大力拉升,金价不断刷新前高。美元周五转跌,但美元指数仍运行在95关口上方。日内公布的美国非农就业不及预期,对美元形成利空,对黄金形成利好。分析认为,美元受挫下跌一方面由于非农数据爆冷,另一方面也与央行将远期售汇的外汇风险准备金率调整为20%有关。而黄金周五的反弹则多半受益于周末空头退出,回补仓位的推动,同时地缘政治的紧张对黄金是较强的支撑,金价也因此而上涨,但投资者多数并不看好黄金未来的走势,宽幅振荡格局难以摆脱。
由于企业难以找到合格的员工,美国7月就业增速放缓,不过失业率下降至3.9%,表明劳动力市场状况继续收紧。美国7月非农就业人口增加 15.7万人,不及预期,也少于6月的24.8万人。招聘放缓的原因可能来自于工人的短缺,目前全美空缺职位数量约有660万个。
根据NFIB统计,这些空缺职位集中在建筑业、制造业和批发贸易业。不过劳动力短缺正在稳步推高工资。美国7月平均每小时工资环比增长0.3%,6月由0.2%修正为0.1%。周三的美联储会议也提到,美国经济活动强劲增长,就业增长最近几个月平均保持强劲。值得注意的是,从本次非农的实际值与市场预期值来看,7月非农数据不及预期的程度也创下去年10月以来最大。
数据公布后,联邦基金利率期货显示,交易者认为美联储今年9月加息25个基点至2%-2.25%区间的概率为94%。12月加息25个基点概率从非农公布前的29%飙升至69%。
外围市场看,隔夜全球股市大多走高,美股高开后涨跌不一,但市场仍保持乐观和风险厌恶情绪。美油略微走低,在69美元/桶下方交易。分析认为,美元受挫下跌一方面由于非农数据爆冷,另一方面也与央行将远期售汇的外汇风险准备金率调整为20%有关。而黄金周五的反弹则多半受益于周末空头退出,回补仓位的推动,同时地缘政治的紧张对黄金是较强的支撑,金价也因此而上涨,但投资者多数并不看好黄金未来的走势,宽幅振荡格局难以摆脱。
招金期货孟妍妍认为,美联储将继续保持渐进式加息的步伐。北京时间8月2日,美联储如期维持利率在1.75%-2%不变。会后公布的声明中,美联储重申了6月会议声明中对加息节奏的预期:预计进一步循序渐进加息将与经济活动持续扩张、就业市场环境强劲、通胀接近联储对称性2%的中期通胀目标一致。美联储称,预计进一步循序渐进加息将与经济活动、就业和通胀形势一致。联储声明五次提到“强劲”一词,评价“美国经济活动以强劲速度上升”,删掉了上次会议声明中的“稳健”增长说辞,这被视为美联储更为看好美国经济。
会后美国联邦基金利率期货显示,交易商认为,美联储在9月25-26日议息会议上加息至2.00%-2.25%的可能性为91%,12月18-19日的议息会议上加息至2.25%-2.50%的可能性为71%。今年美联储已分别于3月和6月各加息25个基点,因此强劲的劳动力市场给美联储年内继续加息两次铺平了道路,美联储将继续保持渐进加息的步伐。
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. 金价创新低后小幅反弹,后市上涨空间依然很小
时间 2018-08-05从近期的基本面来看,美联储年内加息4次预期变更的可能性相对较小,因此,金价上方承压将始终存在,加上目前黄金市场需求疲弱,即使出现反弹,持续性以及反弹空间或将较弱,因此,整体依然处于偏空状态。
加息预期升温 金价后期或继续承压
美国劳工部周五(8月4日)公布非农就业报告,美国7月季调后非农就业人口增加15.7万,虽然低于经济学家的预期,但失业率降至3.9%,回落至4%下方,且薪资涨幅保持不变,这些数据反映出美国经济仍在以健康的速度扩张,同时美联储上个月达到了2%的通胀目标,这巩固了美联储逐步加息的前景。从美联储的角度而言,继续对于风险持“平衡”的观点显示出其不改变当前政策节奏,以及不改变市场对于美联储加息预期的判断(9月市场对美联储加息预期上升至90%以上),令利率水平维持易上难下的状态。从经济的热度来看,一方面美联储 8 月议息会议再次确认美国经济的强劲增长,另一方面,美国财政部中期债券发行规模的增加也被动拉升了长端债券利率水平,令美债收益率水平继续上扬,也令美债收益率曲线呈现阶段性陡峭化的特征,这压制了金银的对冲需求。
黄金需求疲软
世界黄金协会最新发布的《黄金需求趋势报告》显示,2018年上半年全球黄金总需求量为1959吨,相比一年前同期的2086吨下降6%,这也是自2009年以来的最差上半年表现。由于ETF流入放缓,二季度黄金总需求下降4%,2018年第二季度,黄金需求依然呈疲软态势,总量滑落至964.3吨,上半年金条和金币需求几乎没有变化。
从4小时周期K线走势看,金价下降趋势明显,日内反弹至下降趋势线1219.5附近受阻,看后期能否站于趋势线上方,若站稳看高一线至1230,支撑位日内低点1204.5。
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