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. 黄金短线14精品课(九)黄金交易中菲波纳奇延伸比率的运用,第3节:菲波纳奇回调比率的相关练习
时间 2018-08-15菲波纳奇回调比率这个工具关键要用,用了才能会,而不是会了才去用。其实,这个工具无所谓秘诀,你用这个工具对历史的走势回溯一遍,把几年,甚至十几年的小时图、分钟图上的波段进行分析,你就会找到最有效的回调率和最有效的用法。
如何分析呢,我们给你一个实例,请看图8-28,在国际黄金现货走势上找到2009年4月20日到2009年6月3日这个日线波段。请以此进行回调分析,看看哪个水平的菲波纳奇回调线在起着支撑作用。
根据分析我们可以发现:0.618回调线在发挥支撑作用,如图8-29所示。你可以按照这个思路去回溯历史,找出最有效的那三条回调线。
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. 黄金短线14精品课(九)黄金交易中菲波纳奇延伸比率的运用,第2节:次要菲波纳奇延伸比率运用
时间 2018-08-12次要的菲波纳奇延伸比率在除黄金之外的市场,以及除短线之外的操作框架上应该更有用处,在黄金短线交易上我们不主张采纳这一体系。次要的菲波纳奇延伸比率,一般属于比较大幅度的比率,日内交易中不太好利用这些比率进行研判,相对而言其理论价值比实践价值更大,这可能也是艾略特波浪理论面临的困境。当然,理论价值更大,并不代表没有实践价值,至少相对而言理论价值的分量更重一些而已。次要延伸比率主要包括4.236、2.000以及2.382等,下面我们就来逐一介绍。
1.次要延伸比率4.236水平的黄金交易实例
4.236相对其他次要比率而言,实际意义要大些,主要是出现频率高,而且与其他菲波纳奇延伸比率的距离较远,不会相互替代。我们来看几个金价在4.236水平附近表现的实例。第一个实例请看图9-41,金价从899附近逐步上涨,到B点处下跌,跌到C点(注意ABC三点的高度关系,B最高,C其次,A最低,最不理想的情况下A和C是一样的价位),我们进行菲波纳奇延伸分析。最终可以看到金价在924.5附近的水平出现了流星叠加黄昏之星形态,下跌由此展开。第二个实例请看图9-42,金价从743.5附近的A点开始逐步上涨,涨到B点出现变异的黄昏之星开始回落,跌到C点出现看涨母子,进行菲波纳奇延伸分析,得到菲波纳奇线谱,可以看到金价一路走高,在1.236和1.618附近都出现了调整,但最终是在4.236止步的。
第三个实例请看图9-43,金价从722附近的A点一路上涨,涨到B点之后出现了变异的黄昏之星,之后金价开始修正,跌到C点出现很多反转看涨形态,于是我们进行菲波纳奇延伸分析,得到菲波纳奇延伸线谱,之后金价最终在4.236处反转。2.次要延伸比率2.000水平的黄金交易实例
2倍延伸比起1倍延伸出现的频率就少多了,我们这里简单介绍一下,请看图9-44,金价从1209附近一路下跌,跌到B点的1186处反弹,反弹到C点后继续恢复跌势,可以看到最终跌势是在2倍延伸附近停止的。3.次要延伸比率2.382水平的黄金交易实例
2.382延伸用得更少,理论上有探讨的价值,实际上很少用到,特别是在日内交易中,当然不排除其他交易品种有用到的机会。请看图9-45,这个就不详细介绍了,想必经过前面的解释,这张图应该很容易看懂。< 交易学院 > -
. 黄金短线14精品课(九)黄金交易中菲波纳奇延伸比率的运用,第1节:主要的菲波纳奇延伸比率运用
时间 2018-08-12
菲波纳奇延伸比率又被称为扩展率,讲的是三个波段之间的关系,第一个波段和第三个波段是趋势波段,第二个波段是修正波段。第一个波段和第二个波段是已经完成的波段,第三个波段是发展中的波段。第一个波段作为单位1,第二个波段的终点作为第三个波段的起点,也就是投射点,以此投射点和单位1推算第三个波段可能的终点,这就是菲波纳奇延伸比率的主要意义。通常而言,菲披纳奇回调比率更适合于进场操作,而菲波纳奇延伸比率则亚适合于出场操作;菲波纳奇回调比率要求价格在最近历史波幅中展开,而菲披纳奇延伸率则没有这个要求,所以可以对创新高或者新低范围的价格进行投射;菲波纳奇回调线普只要闹个点就能确定下来,而菲披纳奇延伸线谱则需要三个点才能确定下来。菲波纳奇延伸比率有很多,其效能也有高低之分,排除市场的特殊性,一般而育1倍延伸、1.618倍延伸、2.618倍延伸的效能最强。当然,某些市场也有自己的特别之处,支持除此之外的某个比率。我们在运用菲波纳奇比率的过程中,菲波纳奇回调比率主要采用0.5和0.618,在某些品种上也采用0.382-0.618的区域;在菲波纳奇延伸比率上则主要采用1倍延伸、1.618倍延伸和2.618倍延伸。大家可以先按照我们这个经验去操作,短线采用这五个比率就足够了,如果是大时间框架和大价格复读的操作则可以加上一些其他比率。
主要的菲波纳奇延伸比率除了上述的1倍、1.618倍和2.618倍之外,还有1.382倍、1.236倍、0.618仍和0.382倍等。除了主要的菲波纳奇延伸比率之外,还有次要的菲披纳奇延伸比率,比如4.236倍、2倍、2.382倍等。在短线交易中,太大的延伸比率和太小的延伸比率我们一般不采纳作为出场目标;太大了,不符合日内波幅规律,日内要达到这个比率的几率极小,概率上不支持;太小了,作为“出场目标点”,长期下来会造成过低的盈亏比,也就是不理恕的风险报酬比,不符合交易长期获利的原则。
最后再补充一点,菲波纳奇回调比率一般作为“见位进场”的工具,而菲波纳奇延伸率一般作为“前位出场”的工具。所谓的“见位进场”也就是调整末期进场,本书的下篇会讲到,所阳的“前位出场”、“破位进场”和“定位进场”,采纳的出场方式则是综合性的,必然包含“后位出场”,也可以包括“同位出场”和“前位出场”。关于出场方式的更加全而的论述,可以参考《外汇短线交易的24堂精品课:面向高级交易者》一书的最后一章。下面我们转入今天这课的主题,关于菲波纳奇延伸比率的用法。
主要的菲波纳奇比率一般是在交易分析软件中用得比较多的,在艾略特波浪分析或者是加特力波浪分析中也有广泛使用。即使都是主要的菲波纳奇延伸比率,也不见得在市场中出现的频率一样高,有些延伸比率虽然出现的比率高,但是使用起来意义确实不大,因为它们“框定”的要么行情属于鸡肋走势,要么长期下来违背了交易获利的基本原理。0.382,甚至有些人提出来的0.236延伸比率就属于这类,严格来讲,甚至0.618在日内交易中也要谨慎使用。最佳的日内交易工具不仅要考虑可靠性,而且还要考虑照此长期操作是否违背合理的风险报酬率。综合这两个要求来看,在菲波纳奇延伸比率中,1倍延伸、1.618倍延伸和2.618倍延伸是符合的。日内交易应该以这三个比率为主,然后根据市场和品种的具体特点予以变通和增减。1.弱延伸比率0.382水平的黄金交易实例
0.382与0.618是最为大众所熟悉的菲波纳奇比率,或者是黄金率,它们不光在回调分析中得到使用,在延伸分析中也得到使用。之前已经介绍了这两个比率在回调分析中的运用,这里介绍一下在延伸分析中的运用,大家了解即可,重点掌握本小节最后三个延伸比率的运用。请看图9-1,金价从A点906处上扬,然后升至B点,回调到C点,然后从C点升至AB段的0.382倍延伸处,金价在此水平位置附近出现了看跌吞没,证实了此处的阻力有效。做多交易者应该谨慎对待这个信号,至少应该减仓。2.弱延伸比率0.618水平的黄金交易实例
0.618在短线交易中的运用要显著多于0.382,下面我们就来看一些实例吧。第一个实例请看图9-2,金价从953.5附近的A下挫,跌到948附近的B点止跌,然后反弹到950.5附近的C点,之后继续下跌。我们以AB为单位1,以C为起点,进行菲波纳奇延伸分析。金价发展到0.618延伸水平处出现了看涨吞没和十字星的叠加,确认此处的支撑有效,于是我们应该减轻空头仓位,或者了结一切空头仓位。第二个实例请看图9-3,金价从891.5附近的A点开始上涨,涨到B点后开始调整,调整形成低点C点。我们以AB为单位1,以C为起点,进行菲波纳奇延伸分析,得到菲波纳奇延伸线谱。当金价升至898.5附近时出现了流星形态,长长的上影线确认了此处0.618水平阻力的有效性,于是我们应该谨慎对待手头的多头仓位。
第三个实例请看图9-4,金价从908.5附近的A点开始上涨,涨到913.5附近的B点时开始修正,跌到911.5附近的C点形成早晨之星。我们以C点为起点,以AB为单位1,进行菲波纳奇延伸分析,得到了相应的菲波纳奇延伸线谱。当金价到达61.8时,K线出现了流星形态,于是多头的减仓或退出决定做出了。第四个实例请看图9-5,金价从896附近的A点开始上涨,涨到B点后开始下跌,最低跌到C点便开始企稳。我们以AB为单位1,以C为起点,进行菲波纳奇延伸分析,得到菲波纳奇延伸线谱后,等到金价自己的运动告诉我们哪一条水平线的阻力有效。最后,金价停留在0.618水平。
第五个实例请看图9-6,金价从A点767.5附近暴跌,到B点有了一次像样的反弹,反弹高点为C。以AB段为单位1,以C点为起点,进行菲波纳奇延伸分析,得到相应的线谱。当金价继续下跌时,我们等待金价在特定的菲波纳奇延伸水平上的表现。最终,金价在0.618水平线处显示获得支撑。于是,空头应该减仓出场,多头可以尝试着微量建仓。
第六个实例请看图9-7,金价从A点744.5附近暴挫至B点736.5附近,然后展开反弹,达到C点。当金价刚从C点下跌时,我们以C点作为起点,以AB段作为单位1,进行菲波纳奇延伸分析。得到延伸线谱之后,等待金价来确认其中唯一有效的支撑水平。最后,金价在0.618水平附近出现了下影线很长的K线,于是确认了此处的支撑有效,空头操作者应该减轻仓位或者是清仓。3.半强延伸比率1.236水平的黄金交易实例
半强延伸比率主要有两个——1.236和1.382,在艾略特波浪理论中,这两个比率用到的时候也比较多,主要是用来从1浪推断3浪的幅度。我们先来看1.236延伸水平的实例吧。请看第一个实例,如图9-8所示。金价从934附近的A点起涨,升到B点开始第一波的调整,调整到C点之后继续上涨。以AB段为单位1,以C点为起点,进行菲波纳奇延伸分析,得到线谱。接下来,便是等待金价自己告诉你何处是真正的阻力。当金价升到1.236附近的时候,出现了不少上影线K线,确认此处的阻力有效,于是我们应该减仓或者清仓。最终,金价在大幅下跌之后出现了上涨,一直到1.618水平处才开始真正的反转。第二个实例请看图9-9,金价从906附近的A点下跌,在898.5附近的B点附近止跌回升,反弹到C点附近出现了快速回落。于是,我们在C点处,以AB段为单位1,进行菲波纳奇延伸分析,得到延伸线谱。接着,我们等待金价自己的走势来告诉我们何处是有效的支撑。不久之后,金价跌到1.236水平处立马大幅回升,形成很长的下影线,确认此处的支撑有效,于是空头应该马上减轻仓位。
第三个实例请看图9-10,金价从910附近的A点下跌,跌到B点后短期内展开两次反弹,第二次反弹更高,形成C点。C点形成后,价格逐渐走低。于是,我们在C点处,以AB段为单位1,进行菲波纳奇延伸分析。得到线谱之后,等待市场价格的自行确认。C点之后,价格一路下跌,跌到898附近出现下影线很长的K线,确认此处的支撑有效,此处恰好是菲波纳奇延伸水平1.2360空头交易者应该适当减仓,甚至清仓。关于仓位调整的思路,可以参考凯利公式和帝娜仓位管理模型,详细内容参考本书最后一课和《外汇短线交易的24堂精品课:面向高级交易者》的专门章节,这里就不再赘述。
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. 黄金短线14精品课(八)黄金交易中菲波纳奇回调比率的运用,第3节:菲波纳奇回调比率的相关练习
时间 2018-08-10菲波纳奇回调比率这个工具关键要用,用了才能会,而不是会了才去用。其实,这个工具无所谓秘诀,你用这个工具对历史的走势回溯一遍,把几年,甚至十几年的小时图、分钟图上的波段进行分析,你就会找到最有效的回调率和最有效的用法。
如何分析呢,我们给你一个实例,请看图8-28,在国际黄金现货走势上找到2009年4月20日到2009年6月3日这个日线波段。请以此进行回调分析,看看哪个水平的菲波纳奇回调线在起着支撑作用。
根据分析我们可以发现:0.618回调线在发挥支撑作用,如图8-29所示。你可以按照这个思路去回溯历史,找出最有效的那三条回调线。
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. 黄金短线14精品课(八)黄金交易中菲波纳奇回调比率的运用,第2节:次要的菲波纳奇回调比率运用
时间 2018-08-10次要的菲波纳奇回调比率使用的频率很低,原因有三个:第一个原因是有效充当支撑阻力的概率低;第二个原因是与其他重要的菲波纳奇比率靠得很近,没有必要同时采用;第三个原因是回调幅度非常小,比如0.191,靠近0线,或者是回调幅度非常大,比如0.809,靠近1线,用来进行进场意义不大。不过,为了增长大家的见识,以及便利长线交易者,我们还是列出这些次要的菲波纳奇回调比率,并佐以实例,让大家在以后拓展时有所指引。
1.次要回调比率0.191水平的黄金交易实例
0.191这个比率除非是在很大的时间框架上采用,否则意义不大,因为市场进场20%幅度以内的修正几乎是随时都在进行的动作。以0.191作为调整后的见位进场位置过于冒险,这个价位与追涨比起来优势并不明显,与突破交易比起来则显得可靠性更低。不过,为了便于大家了解我们还是将其提出来认识一下,请看图8-25,金价从1123.45开始上涨,涨到1132.10出现回调,回调到0.191附近止跌,出现了看涨吞没,确认了此处的支撑有效,激进的交易者可以轻仓介入做多。2.次要回调比率0.809水平的黄金交易实例
回调比率0.809与0.191是成对出现的,也是菲波纳奇比率中少见的一组,不过国内的股票软件却经常看到。就交易的实际价值来看,0.809的价值要高于0.1910不过,与其采纳0.809还不如采用1作为进场参考点。
我们来看一个实例,请看图8-26,金价从1132附近下挫,跌到0.809水平附近止跌回升。
3.次要回调比率0.786水平的黄金交易实例
0.786是一个与0.764比较接近的比率,一般采用了0.764就不采用0.786了,况且0.764与江恩比率0.75较近,可以同时兼顾上述三个比率。我们来看0.786的一个实例,请看图8-27,金价从A点上涨到B点,跌到0.786水平附近获得支撑,转而上升。< 交易学院 > -
. 黄金短线14精品课(八)黄金交易中菲波纳奇回调比率的运用,第1节:主要的菲波纳奇回调比率运用
时间 2018-08-09菲披纳奇回调比率是我们最为推崇的菲波纳奇交易工具,这是一个简单的工具,更为可贵的是不仅简单而且有效。在中国内地交易界,无论你是做什么交易的,都可以用上这套方法,而不仅仅局限于本书的主题——黄金。其实,本书的两大法脉——东方的蜡烛图技术和西方的菲波纳奇技术,在股票、外汇、期货等交易上都在发挥着巨大的影响力。任何一项技术中都必然有关键的部分和相对次要的部分,菲波纳奇回调率工具也是如此。我们将重要菲披纳奇回调比率按照分析效能分为几个档次,从弱回调比率开始,一直到强回调比率,像0.5这些强回调比率就属于支撑阻力效能非常显著的档次。除了重要的菲波纳奇回调比率之外还有次要的菲波纳奇回调比率。菲波纳奇回调比率的单独运用并不能取得很好的交易效果,最好能够与其他互补的工具结合起来使用,比如本书上街提到的K线技术。所谓的菲波纳奇回调比率是指价格在既有走势上出现调整时将用到的,以便确认调整结束的菲波纳奇比率。重要的菲波纳奇回调比率是那些以有效支撑阻力出现频率较高的比率,当然这里面也有效率高下之分,下面我们就一一以实例的方式介绍这些比率。之所以用实例的方式展开,一方面是为了展示这些比率的普遍性和实用性,另一方面也是为了让大家对如何使用这些比率有更为直观的认识和体验。1.弱回调比率0.236水平的黄金交易实例0.236是比较弱的菲波纳奇回调比率,行情发展之后的轻微回调一般会以0.236为阻力/支撑。无论是强劲的上升波段,还是下降披段都会存在一定程度的修正行为,否则行情就无法继续上扬。0.236这个比率不太好用,因为市场往往不太可能真正在这个位置恢复走势,所以利用修正在此入场的可能性很小。更为重要的是,金价在这个位置往往也会做一些停留,如果你认为这是修正结束的标志,匆忙入场则很可能导致糟糕的结果。对于0.236调整,我们做一些了解即可,一般不要在短线交易中运用。下面我们来看两个实例,第一个实例是上升走势中的0.236回调,请看图8-1,金价从896.50附近上扬,到了905.3附近出现调整,调整到0.236附近出现了刺透形态,这是一个K线看涨反转形态,进一步确认了0.236的支撑有效,这是一个很好的见位进场点。我们再来看第二个实例,这是一个下降金价走势中的反弹行为,请看图8-2。金价从339附近下跌,一直到281附近才止跌,然后反弹,反弹到0.236附近出现了看跌母子形态,确认了0.236阻力的有效性,这是一个很好的见位进场做空策略。2.半强回调比率0.764水平的黄金交易实例0.764是一个在英镑兑美元走势中经常发挥作用的菲波纳奇比率,在黄金走势上也经常可以见到它的身影,比起0.236来,这个比率出现的频率更高,实战价值也更高。理论归理论,我们还是来看一些实际例子。第一个例子,请看图8-3,这是现货黄金5分钟走势图,金价从922.5跌到913.0附近,然后出现了大幅度的反弹,到了0.764这个水平出现了滞涨现象,同时K线为看跌母子,从而确认了这个进场做空机会。第二个例子,请看图8-4。这也是现货黄金5分钟走势图,金价从840附近下跌,到836附近止跌,跳空反弹,触及0.764,拉出一根长长的上影线,确认了该菲波纳奇水平阻力的有效性。第三个例子,请看图8-5,这也是现货黄金5分钟走势图。金价从730附近上扬到734.5附近,然后出现了深幅的下跌,在0.764水平出现了止跌迹象,对应的价格线出现了较长的下影线,确认了此菲波纳奇回调水平支撑的有效性。再来看第四个实例,如图8-6所示,金价从801附近上扬,涨到811附近开始调整,跌到0.764水平出现了变异的早晨之星K线,确认了该支撑水平的有效性,于是出现见位进场的机会。至于什么是“见位进场”,大家可以从下篇的相关内容中学习到,这里就不多说,等你看完后面的内容再回过头来看就明白了。3.半强回调比率0.382水平的黄金交易实例我们来看属于半强档次的回调比率,这个比率经常出现在外汇和黄金走势中,所以大家要特别注意了。我们来看一些实例,第一个实例请看图8-7,这是黄金的5分钟走势,金价从892上涨到914附近,然后出现了回调,在0.382水平附近出现了双底,第一个底以刺透形态确认,第二个底以看涨母子确认。第二个实例请看图8-8,金价从901附近迅速上涨,到911.50附近出现回落,跌到0.382水平才获得支撑。一个看涨母子确认了0.382水平的支撑有效,进场机会形成。第三个实例请看图8-9,金价从800附近上涨,一直涨到814附近,然后出现了下跌,并在0.382附近出现了看涨吞没,确认了此处的支撑有效,进场机会出现了。第四个实例请看图8-10,金价从926附近下跌,跌到916附近出现了反弹,然后股价在920附近受到阻力,此处恰好是0.382水平,一根流星K线和一个黄昏之星组合确认了此处的阻力有效。第五个实例请看图8-11,金价从831.5附近下跌,到822附近出现反弹,反弹到825附近回落,乌云盖顶组合确认了0.382水平阻力有效,进场做空的机会形成了。第六个实例请看图8-12,金价从724.5下跌,跌到715附近开始反弹,反弹到718.5附近出现了一颗流星,确认了此处0.382水平线阻力的有效性。4.强回调比率0.618水平的黄金交易实例0.618对于交易者而言意义重大,因为比起0.236和0.382,这个比率的调整幅度比较显著,不会被“骗钱”。不少修正明明在0.382处完成,恢复趋势不久马上又展开修正,所以容易造成进场失误,而0.618则不太会出现这种情况。下面我们就来看一些具体的实例,希望大家从实例中获得直观的感受,并能对具体运用有所体悟。一个实例请看图8-13,金价从910附近下跌,跌到902.5附近止跌,然后开始迅速反弹,几次冲到0.618附近都出现了滞涨现象,K线组合也确认了此处阻力水平的有效性。第二个实例请看图8-14,金价从868.50下跌,跌到863.5附近止跌反弹,反弹到0.618处出现了流星线,初步确认了此处的阻力有效,于是见位进场做空的机会初步出现了。第三个实例请看图8-15,金价从832.5附近下跌,跌到829.5附近止跌反弹,反弹到831.45附近出现了基碑十字和流星线,恰好确认了此处0.618阻力线的有效性。第四个实例请看图8-16,金价从832附近上涨,到834.5附近出现了回落,回落到0.618水平获得支撑,一根长长的下影线就表明了这种支撑的有效性。第五个实例请看图8-17,金价从782上涨,涨到794附近开始调整,跌到788附近出现小实体K线,确认了此处0.618和0.5的支撑位置有效。第六个实例请看图8-18,金价从761.5上涨,涨到774.30附近出现了回调,跌到0.618附近出现了支撑迹象,也就是长长的下影线,看涨反转K线和0.618结合起来就可以提供很好的进场做多机会。.强回调比率0.5水平的黄金交易实例一个期货交易同行最拿手的就是利用0.5回调进场交易,这是我们利用得最多的菲波纳奇回调比率。所以,也要多介绍一些实例,这些实例可以说是信手拈来,绝不是花了好多时间才穿凿附会来的,这点大家可以放心。无论是股票走势,还是黄金走势、期货走势、债券走势,乃至外汇走势都可以频繁看到0.5回撤位置发挥作用。下面,我们就来看一些例子吧。第一个实例请看图8-19,金价从933.50附近上涨,涨到940附近出现了调整,跌到0.5水平获得支撑,然后恢复上涨,不久之后再度下挫,在0.382附近获得支撑,最终恢复上涨趋势。第二个实例请看图8-20,金价从807.5附近开始上涨,涨到814.75附近出现大幅回落,在811.50附近获得支撑,此处恰好是0.5水平线。第三个实例请看图8-21,金价从775.5附近下挫,跌到767附近止跌,然后展开反弹,反弹到771附近出现了大量小实体K线,其中有两处为乌云盖顶,一处为黄昏之星,确认了此处0.5回调位的阻力有效。另外,关于小实体K线和大实体K线的更加深入的分析可以参考《黄金高胜算交易》一书的前半部分。第四个实例请看图8-22,金价从788附近下跌,跌到777附近止跌反弹,反弹到0.5水平线处出现长影线,确认了该处的阻力有效。第五个实例请看图8-23,金价从823下跌,跌到816.5附近止跌反弹,反弹到819.5附近出现了流星线,确认了0.5水平线处的阻力有效,见位进场做空的机会出现了。第六个实例请看图8-24,金价从750附近的高位下跌,跌到735.9附近反弹,反弹到753附近出现了流星线,由此确认此处0.5水平的阻力有效,提供了一次较好的进场做空机会。< 交易学院 > -
. 黄金短线14精品课(七)自然生长的数学:菲波纳奇比率,第2节:菲波纳奇比率和工具
时间 2018-08-09菲波纳奇的基本分析比率有哪些?有哪些分析工具可以利用这些比率呢?这是本小节需要解决的问题。一般而言,选择正确菲波纳奇工具的作用比选择正确菲波纳奇比率的作用大,毕竟很多时候价格走势的特点决定了工具的选择。在国外,比较出名的菲波纳奇分析工具专著是the Fibonacci trader tools and strategies for trading success,大家有空的话可以去买来看看,其主要内容是菲波纳奇分析基本原则、菲波纳奇数列的运用原则、菲波纳奇比率在回调和扩展中的运用、菲波纳奇通道、菲波纳奇椭圆、菲波纳奇螺旋以及菲波纳奇时间目标分析等。当然,好多工具在现有的交易分析平台上无法实现,如果依靠手工的话则效率极低,吃力不讨好,还不如采取其他方法,所以本书注重于绝大多数平台都能实行的,同时又是比较有效的菲波纳奇分析方法。
1.基本的菲波纳奇分析比率
基本的菲波纳奇分析比率比较多,但是比起理论上存在的菲波纳奇比率就少了不少。菲波纳奇比率都可以利用菲波纳奇数列中的两个数字得到,比如:
13/21=0.618
55/34=0.618
34/21=1.618
55/34=1.618
21/55=0.382
13/34=0.382
一些菲波纳奇的衍生比率则可以利用基本菲波纳奇比率运算得到,比如:
0.618的平方根=0.786
1.618的平方根=1.172
0.382×2=0.764
另外,0.5也常常加入到菲波纳奇分析比率中而成为默认的一员。在黄金和外汇交易中,用得比较多的菲波纳奇比率是下面这些,有些是在菲波纳奇回撤分析中用得比较多,另外一些则在菲波纳奇扩展分析中用得比较多,还有不少是两种情况下都有频繁的运用:
0.111 11.1%
0.236 23.6%
0.382 38.2%
0.50 50%
0.618 61.8%
0.764 76.4%
0.786 78.6%
0.809 80.9%
1.00 100%
1.272 127.2%
1.618 161.8%
2.00 200%
2.382 238.2%
2.618 261.8%
4.236 423.6%
在黄金日内交易中,我们采用得比较多的是0.382-0.618这个区域,其中包括了0.5水平回撤。之所以这样去操作,主要是应对市场发展的不规则性,也就是说市场往往以不规则的走势来体现所谓的菲波纳奇比率,如果你局限在具体的一个非常精确的价位上则很可能带来误判和损失。准确导致预测,预测导致自大,自大导致损失,这是大家在黄金和外汇交易中必须要注意的一个问题。
2.基本的菲波纳奇比率分析工具和实例
菲波纳奇分析工具基本都是用来提醒支撑阻力点的,或者说潜在的转折点,你懂得了这点也就不会滥用它们,自然也就可以避免风险了。第一,菲波纳奇弧线。菲波纳奇孤线的运用基于一个显著的上升或者下降波段,然后会以波段末端这个点为中心,以波段为半径,也就是单位1,作出符合菲波纳奇比率的弧线,如图7-6所示。
第二,菲波纳奇扇形线。菲波纳奇扇形线运用得非常少,如图7-7所示,其需要寻找一个显著的上升或者下降波段,然后分割,由于效果不佳,我们这里不作详细介绍,大家大概了解有这么一种工具即可,感兴趣的朋友可以参考《菲波纳奇高级交易法》。
第三,菲波纳奇回撤线。这种工具的效率非常高,在画出线谱之前需要在当下行情附近找到一个显著的下降或者上升波段,然后以其为单位1,进行菲波纳奇分割,如图7-8所示,A点为波段的起点,B点为波段的终点。做出回撤线的目的是看价格从B点反弹之后会不会在某个特定的回撤线附近构筑波段顶部,从而进行做空操作。第四,菲波纳奇扩展线。菲波纳奇扩展线比较复杂,很多软件本身的设置都违反了菲波纳奇扩展线分析的原则,特别是国内很多股票软件。菲波纳奇扩展其实要求以两个相连的波段确定出三个端点,然后以第一个波段为单位1,以第三个端点为起点,进行菲波纳奇投射。请看图7-9,AB为单位1,C点为起点,也就是0点,然后从C点投射出垂直距离为k*AB的水平线,其中的k为一个特定的菲波纳奇比率。菲波纳奇扩展线的使用稍显复杂,效果虽然不及菲波纳奇回撤线,但是比起其他几种工具,则效果明显好很多。
第五,菲波纳奇时间周期。如图7-10所示,确定第一根价格线,然后每逢菲波纳奇数字则标出一根垂直线,从理论的角度而言,这些对应的价格线倾向于是极点,也就是波段的高点或者是低点,但实际操作中价值较少,还不如螺旋历法(我们目前对于螺旋历法的主要介绍集中于《外汇交易圣经》一书,以后会陆续分享更深入和广阔的研究,比如广义螺旋历法、π周期、二十四节气周期、江恩理论等时间周期理论在金融市场上的运用)的实际效果。
第六菲波纳奇隧道。这个工具的运用比较复杂,与菲波纳奇螺旋差不多,实际效果有待考证,感兴趣的读者可以参考MT4的操作手册,这个手册网上是可以找到的,里面有具体的操作指南,只有分析的要点,可供参考的不多,所以大家只能自己摸索了。一般而言,掌握好菲波纳奇回调分析和扩展分析即可,少数人可以结合螺旋历法研究、钻研下菲波纳奇时间周期。
3.江恩比率与菲波纳奇比率的异同
江恩以八等分为重要的比率,也就是从1/8,2/8到7/8,其中特别重要的比率是0.25(2/8)和0.75(6/8),以及0.5(4/8),如图7-11所示。其中的0.5与菲波纳奇比率重叠,由此可见0.5回撒的重要性。0.25与菲波纳奇比率0.236比较接近,而0.75与菲波纳奇比率0.764比较接近。在《菲波纳奇高级交易法》一书中我们融合了江恩比率和菲波纳奇比率,以0.25、0.382、0.618以及0.75为用。< 交易学院 > -
. 黄金短线14精品课(七)自然生长的数学:菲波纳奇比率,第1节:一个主宰性的比率
时间 2018-08-08如果说K线代表了微观领域的市场力盘结构,那么菲波纳奇比率则代表了微观领域的市场秩序结构。所谓菲波纳奇比率其实主要是指与菲波纳奇数列相关的比率,最重要的比率是0.618和0.382,有时候0.5也被纳入这个体系中,当一组重要的菲波纳奇比率集合起来作为金融市场分析工具的时候,就被称为菲波纳奇线谱。在《菲波纳奇高级交易法:外汇交易的波浪理论与实践(1)》中,我们推荐了一种较为特别的非披纳奇线谱精简过滤法,但这只是上百种菲波纳奇线谱用法的一种,在本课中我们着力介绍的是菲波纳奇比率交易的一半知识,主要是菲波纳奇回调率和!延伸率的使用,以及如何将菲波纳奇蕴涵的三段论思想与趋势识别技术结合起来使用。
国内关于菲披纳奇技术的专著很少,关于K线的书和常用技术指标的书则是汗牛充栋,如果将菲波纳奇技术深入和全面讲解,对国内交易者们无疑是一次盛宴。菲波纳奇技术应该是西方技术分析的精华,正如蜡烛图技术是东方技术分析的精华一样。当然,有些读者或许会提到金融易学,认为这个比蜡烛图高明,我们想说的是群众也许更有发言权,蜡烛阁技术和菲波纳奇技术不是这几年才有的,也不是几个人的检验和评判,其效果是有目共睹的。
我们在本篇中主要是介绍菲披纳奇技术,以便为下篇的综合运用打下基础,全书的目的是将菲波纳奇技术与K线技术结合起来,发挥最好的研判作用,当然最后的实际效果最终取决于良好的仓位管理策略,这个也是到下篇才会提到的问题。菲波纳奇技术也可与交易技术结合起来使用,不一定非得跟K线技术结合,当然就我们的经验而言,菲波纳奇技术与K线的结合是非常好的策略,毕竟K线技术注重当下,而菲波纳奇技术注重过去和未来。
让我们一起步入菲波纳奇的殿堂,这是一个被专家替为“左侧交易”的神奇工具,其在交易界的地位正在蒸蒸日上,通常的均线系统,特别是副图指标已经逐渐力不从心了。那还等什么呢?我们开始吧。
把一条线段分割为两部分,使其中一部分与全长之比等于另一部分与这部分之比,其比值是一个无理数,用分数表示为(√5-1)/2,取其前三位数字的近似值是0.618。由于按此比例设计的造型十分美丽,因此其被称为黄金分割率或者菲波纳奇比率,当然由这个比率还可以推出其他的菲披纳奇衍生比率。这个数值的作用不仅仅体现在诸如绘画(主要是达·芬奇的名作蒙娜丽莎,请看图7-1)、雕塑、音乐、建筑等艺术领域,而且在管理、工程设计等方丽也有若不可忽视的作用。自然界中更是随处可以看到菲波纳奇比率的影子:
人的高度×肚脐到地面的高度=1.618(请看图7-2)
肩膀到指尖的距离×肘关节到指尖的距离=1.618
臀部到地面的距离×膝盖到地面的距离=1.618
蜂巢里雄蜂:雌蜂=1.618
2000多年前,古希腊雅典学派的第三大算学家欧道克萨斯首先提出了黄金分割。所谓黄金分制,指的是把长为L的线段分为两部分,使其中一部分对于全部之比等于另一部分对于该部分之比。黄金分割在文艺复兴前后经过阿拉伯人传入欧洲,受到了欧洲人的欢迎,他们称之为“金法”,17世纪欧洲的一位数学家甚至称它为“各种算法中最可宝贵的算法”。这种算法在印度被称为“三率法”或“三数法则”,也就是我们现在常说的比例方法。
其实有关“黄金分割”,我国也有记载。虽然没有古希腊早,但它是我国古代数学家独立创造的,后来传入了印度。经考证,欧洲的比例算法是源于我国,经过印度由阿拉伯传入欧洲的,而不是直接从古希腊传人的。因为它在造型艺术中具有美学价值,在工艺美术和日用品的长宽设计中,采用这一比值能够引起人们的美感,其在实际生活中的应用也非常广泛,建筑物中某些线段的比就科学地采用了黄金分割,舞台上的报幕员并不是站在舞台的正中央,而是偏在台上一侧,以站在舞台长度的黄金分割点的位置最美观,声音传播得最好。就连植物界也有采用黄金分割的地方,如果从一棵嫩枝的顶端向下看,就会看到叶子是按照黄金分割的规律排列着的。在很多科学实验中,选取方案常用一种0.618法,即优选法,它可以使我们合理地安排较少的试验次数找到合理的和合适的工艺条件。正因为它在建筑、文艺、工农业生产和科学实验中有着广泛而重要的应用,所以人们才珍贵地称它为“黄金分割”。
1.菲波纳奇数列与交易
让我们首先从一个数列开始,它的前面几个数是1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144……这个数列的名字叫做“菲波纳奇数列”,这些数被称为“菲波纳奇数字”。其特点是除前两个数(数值为1)之外,每个数都是它前面两个数之和。菲波纳奇数列与黄金分割有什么关系呢?经研究发现,相邻两个菲波纳奇数的比值是随序号的增加而逐渐趋于黄金分割比的,即f(n)/f(n-1)→0.618……由于菲波纳奇数都是整数,两个整数相除之商是有理数,所以只是逐渐逼近黄金分割比这个无理数。但是当我们继续计算出后面更大的菲波纳奇数时,就会发现相邻两数之比确实是非常接近黄金分割比的。
一个很能说明问题的例子是五角星(请看图7-3)。五角星是非常美丽的,这是为什么?因为在五角星中可以找到的所有线段之间的长度关系都是符合黄金分割比的。正五边形对角线连满后出现的所有三角形,都是黄金分割三角形。
菲波纳奇比率怎么会与交易扯上关系呢?外汇市场是一个群体行为发生的场所,同时也是整个宇窗的一部分,菲波纳奇比率是整个宇宙秩序的一个部分,在宇宙中的任何事物中得到体现,所以菲波纳奇比率必然以各种或隐或现的方式体现在金融产品的价格走势中,无论是股票市场,还是黄金市场都是如此。菲被纳奇比率主要体现在金融市场走势的时间和空间两个维度,但以空间维度的运用最多。在菲波纳奇比率的空间维度运用中,波段和波段之间的价格幅度是最主要的研判对象,本课的第二节对这方面的问题进行了一定程度的介绍。
2.菲波纳奇比率和π如果说宇宙间最神奇的比率,除了菲波纳奇比率之外,就算π了。圆周率是一个常数,是代表圆周和直径的比例。它是一个无理数,即是一个无限不循环小数。但在日常生活中,通常都用3.14来代表圆周率去进行计算,即使是工程师或物理学家要进行较精密的计算,也只取值至小数点后约20位。π是第16个希腊字母,本来它是和圆周率没有关系的,但大数学家欧拉从1736年开始在书信和论文中都用π来代表圆周率。既然他是大数学家,所以人们也有样学样地用π来表示圆周率了。圆周率与菲波纳奇比率一样,广泛存在于自然界中,著名的麦田圈中也出现了象征节的图像(见图7-4,美国北卡罗来纳州退休天体物理学家迈克·里德称这个麦田怪圈象征着精确到小数点后9位的圆周率近似值3.141592654,图形中心附近的一个小点,其实就是小数点,看图7-5的解释),而麦田圈绝大部分都是自然现象。
金融市场中用得最多的两种比率,第一是菲波纳奇比率,第二是节。关于菲波纳奇比率市场上有不少的运用者,但是对于节率,运用的人就非常少了,这方面比较出名的国内人士有两位,第一位是张鸿林先生,其若有《时空法则——股市数理应用》一书,第二位是肖卿灿先生,其著有《万能测顶底宝典:股票、期货、外汇市场内在规律运行规律突破性的发现》,他们发现金融标的价格或者是时间周期与π率存在有规律的常数关系。从实际运用的角度来看这类理论给出的潜在反转点并不唯一,所以很难作为交易进场的依据,只能当做提供了一个“潜在位置”,需要我们借助于其他诸如K线这样的指标去确认这一“位置”的可靠程度。这类工具本身并没有错,错在运用他们的人,因为这类工具其实只告诉了可能的多个转折点,你不能单凭预测就咬定市场会这样走,更为重要的是这些预测涉及的基本是入场点,没有谈出场点。怎样才能更好地运用这些工具呢?第一,找到一种方法用于进一步确认唯一的进场点,提供进场的胜率,筛选掉那些胜率较低的预测点;第二,设定恰当的止损,具体的策略和方法参考《外汇短线交易的24堂精品课》一书;第三,时刻想着“进场后如何出场,出场的条件是什么?或者说出场的价位是什么?”
3.一个“万能”的顶底法则
我们这里先介绍下肖卿灿的万能顶底公式,我们选择了其中最贴近于实战需要的部分,设定一个波段显著低点或者高点为P,则新的一个高点或者低点为kπ,kπ的几个比较有效的取值如表7-1所示,这个方法的关键用途还是挺供多个潜在的反转点,与单纯的菲波纳奇方法类似,存在的共同问题仍旧是如何筛选的唯一点,并且管理好风险。张鸿林先生的π顶底公式主要是测算时间的,如下式所示,这个公式的要点在于可以根据一个历史性的低点或者高点测算出另外一个低点或高点的间隔天数,间隔天数一般是314的整数倍,加减一两天。
股市转折周期点的间隔天数=n100π(日)(n为整数)
上述两种利用霄进行分析的方法,无论是哪一种都存在一个比较严重的问题,这就是涉及的组合或者说可能性太多。如果你是一个短线交易者,则运用这两种方法的意义不大,因为在一个价格波幅较小的范围内进行多个价格水平显得不合时宜,众多阻力分布在一个狭小的价格范围之内就使得这种分析毫无价值了。如果你是一个长期交易者,或者说你愿意捕捉那些超越日线、以月度为单位的重大转折行情,则这种方法对于你挑选潜在的反转点就非常有意义了。万能的东西比平常的东西具有更多的局限性,正因为可以用于一切情况,自然不是每种情况都能运用得好。顶底的预测很容易让人步入忽视风险管理的误区,这是我们在书中一直告诫大家的观点。
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. 黄金短线14精品课(六)黄金交易中K线形态的可靠性,第2节:K线形态可靠性评级
时间 2018-08-08K线形态主要分为两类:持续性K线和反转性K线。G.L.Morris对它们的有效性进行过一定程度的定量研究,它的研究主要是针对K线的测市功能,他提出在不进行其他趋势判断的情况下单纯用K线进行趋势预测的准确率接近50%,与丢硬币差不多,而且反转K线的准确率稍微低于持续K线,如图6-3所示。
其实,K线作为局部分析工具,只对极近期的实况有提示作用,所以一般用来对当下的情况进行确认或者是对此后的短期情况进行推断。就我们在黄金和外汇市场的长期经验来看,K线在这两个方面的可靠性并不低,如果像G.L.Morris那样作为非短期的趋势预测指标,则肯定准确率不超过50%。请看表6-1,这是我们从上述两个方面对主要K线形态的评级,最高评级为第一级别,也就是效率最高、最可靠的。< 交易学院 >



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