我的交易金字塔已经给出来了，这里需要对金字塔里面的核心思想眼大家一起分享，“心”位于整个金字塔的顶端，这表明交易者应该凡事回到自己的这颗心上，很多外在看起来糟糕的行为其实都从这颗心出现问题开始。为什么你最近下单老是犹豫，为什么你总愿意让亏损留着而不愿让利润奔跑，为什么你喜欢昕某某汇评大师的指令，这里面都是你自己内在的问题。当然我们这里讲“心”，不是抽象的“贪婪和恐惧”，不是大而化之和空儿不当的“心理素质”，我们讲的是很具体的“心”。如何改善你的这颗心，我们的书有具体的方法，你可以从本书以及其他书籍中学会如何从行为人手改变交易心理。改变交易者这颗“心”的最根本的两种方式为：一种是融汇了具体技巧的交易哲学；另一种是静坐，或者说禅定（这里提禅定不是让大家觉得交易多么悬乎，而是禅定本身对放松自己和促进理性决策有很好的作用）。禅定很简单，每天抽一小会儿时间来做即可，而交易哲学的学习则不简单了，因为学习什么，到哪里去学，这些都是你完全不清楚的问题。其实，你可以把本书看成一个初步的指南，在此基础上你再寻求超越。

金字塔尖下来一点是“概率”。外汇交易是一种概率游戏，所有的交易都是一种概率游戏，人生也是一种概率游戏。《外汇交易圣经》里面我们提到了概率意识对于交易的巨大意义，不知道你放在“心”上没有，不知道你怎么结合到交易操作中去的。技术分析的核心要素是三个，其实就是提高交易绩效的三类型技术工具，“势、位、态”就是这三个要素，而交易绩效其实与期望值密切相关，期望值最终可以分解为胜算率和盈亏比（又称风险报酬率，简称报酬率），你看这也涉及金字塔下方的东西了。总而言之，因为交易是个概率问题，所以我们要用概率的思维去考虑，我们要明白交易结果取决于期望值，而期望值取决于胜算率和报酬率两项的分布，一般人认为只要胜算率高就行了，殊不知胜算率高，期望值未必高，往往还是负值。概率思维的关键还是注意从期望值的角度去思考，这也是凯利公式对于实际操作的价值。有些人说凯利公式没用，其实那是不懂，只要不硬套公式每个人都会受惠。

金字塔尖下来第三层是“流动性”。为什么谈流动性，有流动性才有可交易性，才有热点，也才有风险可控性。为什么外汇市场比商品期货更适于大资金，一是外汇市场流动性高，大资金进出不受影响，容得下；二是外汇的流动性高，价格缺口小，频率低，风险可控性高。另外，为什么炒股的要通过资金流向找板块热点，要让自己的投机收益最大化，流动性也在其中起作用，索罗斯的搭档吉姆·罗杰斯就是资金流分析的高手。

“流动性”下来是“顺势而为”，这是菜鸟视为高深、熟手视为废话、老手看做真理的一句话。其实，顺势而为是投机交易的根本要求，这个要求怎么来的，还是要从概率上去说。这里有两个问题：第二个是为什么要顺势而为？第二个是如何顺势而为？之所以要做到顺势而为，最为关键的原因是概率上如何想占有优势。如果你悖逆市场的主要趋势，而从调整走势上赚钱则不仅胜算率低，而且报酬率也低。为什么呢？第一，调整走势出现的概率比主要走势低。例如趋势向下，那么下跌走势的出现频率就比上升走势的出现频率高，假如前者出现频率是5，后者出现频率是3，则做空的胜算率就是5/8，而做多的胜算率是3/8。第二，调整走势的幅度远小于主流走势。还是以下跌趋势为例，下跌走势的幅度为5，上涨走势的幅度为3，假如止损一样，那么做空的盈亏比就比做多的盈亏比高。由此看来，“顺势而为”是概率上取得优势的必然要求，只有这样才能提高胜算率和报酬率，进而提高期望值。这就是顺势而为的原因，估计大家以前看的书没有一本把顺势而为的原因解释清楚，只是看到“顺势而为”这四个字就认为理所当然应该这样做了。

知道了为什么要顺势而为你已经很不简单了，比起那些稀里糊涂大谈顺势而为的人而言你确实进步不小，但这还不够，你还需要知道如何做到顺势而为。势、位、态三要素是一个非常好的顺势而为的分析工具，但这只是行情分析部分，真正的关键在仓位管理上，具体而言就是“进出加减”。“顺势而为”推广开来其实就是“截短亏损，赢足利润”（通俗版是“截短亏损，让利润奔跑”，说白了就是获得一个较好的盈亏比。纯技术交易者肯定要利用“出场”来作为顺势的工具，顺势则不出，不顺势则出。怎么知道顺势与否呢？这就涉及转势的判断，主流走势幅度比调整走势大，这往往是判断趋势转折的关键，当然这里面很多问题还有待解决，总而言之，顺势而为的具体实践就是个“如何出场”的问题。

“势、位、态”是接下来的一层，趋势在格子里面发展，这个格子就是位置，比如支撑位置、阻力位置等，趋势是由具体的价格形态构成的，这些特定的价格形态就是“态”。任何一个行情分析，在步入计划制定之前都必须进行这三个方面的分析，否则期望值将大打折扣。

这个交易哲学的金字塔里面还有太多东西，这里就不再详细介绍，大家可以自己去琢磨。

“交易的圣杯”或者说交易的哲学是我真正的圣杯，这个圣杯是我为自己交易水平的成长和升华创造出来的。虽然不敢说一定适合你，但是其中很多共同的精髓是肯定对你有很大帮助的。下面就是贴在我交易室所见之处的金字塔，也就是我的圣杯（不是你的圣杯），通过它也许你能找到属于自己的圣杯，每个人有每个人的圣杯。所以，我的圣杯你永远带不走。

这个金字塔的每一层对我而言都具有很高的交易价值，每一层我都可以给你讲上一天的时间，不是我跟唆而是真的有这么多的内涵和外延。最好的讲解应该将具体的行情走势结合进来，这样你就能深入掌握其中的内涵。这个金字塔省略了一些对于本书意义不大的部分，比如“反身回归”，这是与“顺势而为”并驾齐驱的一种交易方法，是价值性投资的核心，毕竟我们是针对短线投机的。

技术指标本质上是一种分析工具，与盈利没有直接的关系，因为它们一般不符合交易的三要素要求。什么是工具？工具就是给人办事用的东西。谁是主人，谁是奴仆？这个都分不清楚的话，结果就必然是灾难性的。你看电影《黑客帝国》里面隐藏的佛教哲学，人自己造出来的东西把自己给统治了，仆人变主人，主人变奴仆，这是什么样的情景啊。技术指标本来是仆人，现在倒像变成了主人一般，你看现在多少人不是把技术指标当祖宗一样“供奉”起来。如果你不知道怎样看待技术指标的作用，你就不应该贸然相信技术指标能像神仙→样有奇效。技术指标堆里面有交易的秘诀，有整个交易界的圣杯，这是那些一心扑在技术指标上的股民和汇民的最大特点。曾几何时，我也何尝不是这样的人呢？那时只要见到一个指标就会用本子记录下来，将其计算方法整理出来，久而久之才发现这些东西完全没有一点依据，无非就是小孩的小学数学题，与市场的本质和真理隔了十万八千里远。

技术指标是交易策略的基础部分，但不是全部。技术指标是行情分析的一种工具，技术指标大多针对价格建立起来，与巴菲特等采纳的财务指标存在显著的不同。财务指标的发明都是基于很强的高级会计学原理（高级会计学严格说都延伸到了经济学的领域），这些指标的发明是基于公司的实际运作需要和投资的实际需要，以便于经理人和股东了解公司的运营状况。技术指标的设计基本上与市场本质特征没有太多联系，其中约80%都是毫无用处的，对于行情分析没有什么用处。而真正有用的这部分也只是行情分析中技术分析的一个可以选用的工具，技术分析是行情分析的一个子系统，而行情分析是整个交易的子系统，这样算下来技术指标在整个交易中所占的份额都到了忽略不计的程度。为什么一些交易者到了成熟阶段除了价格什么都不看了，其原因是他们反感技术指标，特别是副图上的技术指标。

技术指标的种类很多，令人眼花缭乱，但是其根本的类型只有两种。请看下面几种你可能从来没有见过的技术指标（见图2-3、图2-4、图2-5、图2-6），这些指标的模样是不是让你觉得它们很专业。在交易界专业不等于有效，专业的指标与有效的指标完全是两码事。这么多指标其实都逃不了两种最基本的类型，即震荡指标和趋势指标，甚至江恩、理论和波浪理论提出来的东西也是如此。

交易究竟存在什么乐趣？交易究竟有没有秘诀？前一个问题的答案其实就是后面一个问题，交易绝对是一个令人终生不倦的领域，因为这个领域存在的秘诀足以让人耗费一生的时间却仍旧只能得到只言片语的见解。交易的圣杯可以说是存在的，但却是永远不能为交易者所全然认知和把握的。不少人都这样去看交易的本质，这就是为什么我们一直找不到百分之百正确的交易方法，或者说不亏损的方法为什么一直没有被自己发现。当你把交易看成是绝对性和确定性事项的时候， 你就陷入了本质上的悲剧之中，这就是持续亏损之路。

在每个外汇交易论坛，神奇的指标和系统总是受到最多人的关注，如图2-1所示的暴利交易系统一直为绝大多数人所关注，这样的系统最好没有亏损，权益的增长曲线是陡直的，而且使用起来简单且不需长年的经验。不少人都一直花大量时间去收集和测试各种类型的指标和交易方法，一会儿沉迷于刮头皮系统，一会儿沉迷于趋势跟踪，并且呈现出周期性转换的过程。使用一个刮头皮交易系统刚开始的盈利非常可观，胜算率也高，然后遇到一波大的下跌行情，系统出问题了，一路上都在止损，痛定思痛寻找能够捕捉大单边走势的均线系统。刚用上这个均线系统没多久，行情开始胶着，反复地止损和进场，最终交易者又寻找到另外一种适合刮头皮的指标或者是策略，如此循环往复，过了很多年之后可能才觉察到自己一直寻找的圣杯其实就是“一个圈”。

在本章中我们要谈到的理念是关于最根本的交易哲学。为什么这么多外汇交易者苦苦寻找的东西一直寻而不见，其原因是因为他们心中的外汇市场和交易方法并不存在于现实世界中，当在谬误主宰下去观察市场和交易时就会产生很多幻觉和错觉，实施错误的行为。如果你心中没有正确圣杯的模样，也不知道真正圣杯所在的地方，那么你就会误将一些错误的东西当作真理或者是在错误的方向上去寻找真理。本章将告诉你交易圣杯的大致模样和寻找圣杯的大致方向，如果你按照这个模样和方向去寻找，那么在外汇交易的道路上势必将更加自信和富有成效。

我给大家的交易圣杯是一种模型或者是地图，它与埃及金字塔（见图2-2）的结构类似。为什么会这样呢？因为这表明了最核心的东西和最基础的东西分别是什么。当你反复根据自己的所学和所知，并结合自己的实践经验去揣摩本章介绍的交易哲学金字塔时，你能获得更多的感情，并最终实现交易上的利润。

外汇交易其实有五个步骤，第一个步骤是行情分析，而它又分为三个步骤，对于交易而言，行情分析的前两个步骤不是必需的，如果你做了将对你的交易有极大的好处，但是以错误的方式去做不如不做，做一个纯粹的技术分析者，绩效虽然保守却相对稳妥。行情分析分为三步，我们的书名将行情分析的三步“假名”为交易的三步，其实是为了借力打力。如果你对绝大多数初学者乃至大部分有经验的交易者大谈制订交易计划和执行交易计划，谈仓位管理等这些话题，会让他们觉得十分不耐烦，他们想知道的是“判断价格方向的秘诀”，比如一个神奇的指标，或者是一个百分之百准确的行情分析系统，如果得不到这些，他们会退一步想哪怕一个市场预言家的小道消息也行。行情分析确实是交易中最复杂和迷人的部分，也是交易中最具个人创造力色彩的部分，但这并不意味其他那些相对简单和死板的部分是次要的，相反它们甚至比行情分析本身更重要。“当机施教飞对于绝大多数初学者而言强调非行情分析的重要性是对的，对于已经具备基本盈利能力的老手而言则应该强调行情分析的重要性。当然，如果你真的想要成为一个顶尖交易高手，那么应该在交易流程的所有环节做到最好，将个人创造性与客观规律（市场规律、资金管理规律以及心理学规律）融合起来。

失败的外汇交易者有显著的共同点，一个交易者一张嘴就能让人知道他的潜力如何，目前的实力大致怎样，绝大多数失败交易者的典型提问方式如下：

》请问买入哪个货币中长线持有好？请给个建议。

》加元现在盘中突然大跌，逼近1.04，是否逢低做多？短线的。

》1156空的黄金在1141要了结吗？

》我今天在91.85买的美元／日元涨，有机会解套吗？

》今晚欧元估计能到1.4420的支撑位吗？感谢你的讲解！

》我们的央行决定上调存款准备金率0.5个百分点，跟日元有没有关系，日元因此而受压了吗？谢谢！

》此轮黄金反弹的A-B-C调整浪已完成，还能上冲到1168黄金分割0.618位吗？请问实盘的交易频率以多少较为合理？谢谢！

》欧日交叉盘今天好像跌幅最大，今天有可能会回调到132以下吗？上星期也是跌到132.3就回头了，今天似乎又是这个走势，我下了132的空单，需要止损吗？

》中国上调存款准备金率，会影响澳元走势吗？

》手上瑞郎现在的价位换美元可以吗？谢谢！

上述这些问法反映出一个共同的观念：只要把行情涨跌搞清楚了，交易就成了。顺着挖下去还隐藏了一个信念，那就是市场的走势是高度确定的，存在这样一种能够高效预测未来涨跌的方法和掌握这一方法的权威。通常的行情分析被认为是交易流程的全部，一般人认为只要行情分析得出结论则扣动扳机就是极其简单的事情，其实行情分析只是一个很浅的层次，只是交易的第一步。汇评的发展逐渐由行情分析向具体操作指南靠拢，请看下面两则汇评。第一则汇评是传统的分析型的，对于如何进场和出场一般不涉及；第二则汇评则是最近几年开始出现的指南型的，给出了具体的进出场点。分析型汇评适合那些成熟的交易者参考，不太适合新手，过分地讲对新手反而有害，误导了他们，让他们徘徊在真正交易大门之外。指南型汇评比分析型汇评更容易跟踪绩效，具有可证伪性，属于科学的交易方式（卡尔·波普关于可证伪性的定义和索罗斯对于人类易错性的见解值得大家慢慢学习），新手在这些汇评的指导下容易步入真正的交易之门，即使绩效不理想，但是在交易的框架和习惯上是打下了坚实的基础，这比花里胡哨的行情分析管用得多。

※第一则 亚市平盘，英镑／美元延续回撤走势，同时受到中投官员讲话打压，一度跌至1.6060附近，但是英镑／日元受到强劲支持，欧市开盘前汇价反弹至1.6110，接近亚市开盘水平。欧洲时段，英国2009年11月贸易数据轻微好于预期，汇价在20日均线附近寻得支持反弹至1.6160档，目前有所下行位于1.6120档附近。从技术图形上看，英镑／美元进一步上扬空间有限，短期阻力仍位于1.6200，短期风险情绪仍将是关键主导因素。<

※第二则 “英镑／美元”策略：1.6050卖出；目标：1.5450；止损：1.6250。从上周的阴线反特形态看上去将从1.5832的反弹终结在1.6240。只要汇价保持在上周高点1.6240下方，我认为将跌破1.6000心理关口，增加下探外在周线形态支撑1.5832以及摆动低点1.5706的风险，跌破后者将确认一个大型顶部，初步指向1.4985。另外，如果重新上涨至1.6240之上将暗示加大力度反弹至1.6271/1.6418，不过需要首次突破阻力位1.6515才意味有望回到1.6878/1.7043，突破后将涨向1.7442/1.7500。

行情分析只是交易的一小部分，真正的交易除去总结和绩效优化，至少包括四步，请看图1-14。一般读者比较看重的是行情分析，而我们本书的着重点是在行情分析和仓位管理之间取得均衡。由于行情分析涉及的问题比较多，所以本书的大部分篇幅都在讲行情分析，但我们会告诉大家一个不一样的行情分析，这就是“驱动分析-心理分析-行为分析”的整体分析法。

交易没有计划性是绝大多数外汇交易者的特征，“计划你的交易，交易你的计划”大家嘴上念得都很熟，关于这方面的空头道理也是一套一套的，但是一旦涉及“如何”的时候，绝大多数口若悬河的人就支支吾吾了。“计划你的交易”首先必须明白计划的构成部分，同时也要知道计划交易的流程；而“交易你的计划”也需要执行计划需要注意的事项。执行交易并不是像外界流传的那样只能依靠蛮力（意志力）来完成，其实我们应该学会与潜意识沟通，因为习惯植根于潜意识当中，如果光靠意志力来对抗根深蒂固的习性，你的交易将充满压力和阻力。如何与潜意识沟通，如何驯服你的潜意识以便为交易服务，主要有放松法和想象法。当然这里面有很多东西涉及具体的技术细节，可以参考《外汇短线交易的24堂精品课：面向高级交易者》的第四课“外汇交易的心理控制术”，如果想要更深入地掌握，可以学习一些瑜伽技术，另外，《瞬间放松法七日通》也是非常不错的身心调整指南。通过放松，我们能够更好地顺应交易纪律，这就是柔道的艺术，顺应你的对手，你反而能驾驭它，柔道与交易有许多共同点。

制订计划和执行计划是整个交易的核心，当然制订计划之前必然进行行情分析，然后基于特定的期望值结构，根据凯利公式的基本原理推算出仓位，交易计划就制订出来了，然后就是交易的执行，涉及如何在自我天性和市场特性夹缝中求生的问题，最终则是对交易前三步进行总结，有每日的总结、有一段时间的总结，最终的目的是对整个交易的流程进行监督和优化。关于外汇的整个交易流程如图1-10所示。绝大多数交易者将交易等同于行情分析，对于谈论仓位管理和执行总结的书籍提不起兴趣，认为毫无用处，而行情分析包括三个部分，所以本书就按照大众流行的思维，将本书命名为《外汇交易三部曲》，其实外汇交易应该分为五大步骤，而第一步行情分析包括三小步，本书着墨最多的也就是这三小步。

我们这里先让读者对行情分析的内容有初步的了解，以便进一步学习后面的技巧。在从事外汇行情分析的时候，主要涉及三种类型的分析：驱动分析、心理分析和行为分析。所谓驱动分析，就是找出驱动主流大资金交易者采取行动的因素，这些因素通常归入基本面分析；所谓的心理分析，就是对参与外汇交易的主体思绪的分析，主要是大资金交易者和散户心态的分析。一般而言，大资金交易者是关键的少数，而散户则是次要的多数，因为散户在信息和资金乃至仓位管理策略上都处于整体下风；所谓的行为分析，则是针对所有交易者行为集合达到的动态均衡价格进行剖析，这是技术分析的主要领域。就手段和内容而言，驱动分析与基本分析大致重合，而心理分析一直没有得到普遍认可，但却是暴利的秘密所在，这个秘密本书读者知道即可。心理分析起着承上启下的作用，单纯的基本分析很难指导投机交易，而单纯的技术分析则很难走出市场周期性走势的樊篱，我曾见识过两三位真正靠小资金增长上千倍的高手，他们的特点就是善用心理分析，甚至超过了所谓的基本面分析和技术面分析本身，当然他们对于“交易的期望值”也就是风险报酬率和胜算率的分布也有独到的见解和超人的掌控，对于亏损他们是非常苛刻的。下面，我们来看一些大众外汇媒体上看到的三种行情分析实例（下述材料来自不同网络媒体，除了心理分析实例来自著名的DailyFx之外，其他的最终出处很难找到，在此对引用到的材料的作者表示感谢）：

※基本分析实例：周一亚市美元下跌，而且整个交易日未能翻身。其中的一个原因是中国2009年12月出口增加17.7%的消息，这是14个月以来的首次增长。尽管数据给中国人民币造成升值压力，但是该消息增强了全球经济复苏的信心。此外，中国同期进口增长了55.9%，这可能意味着通胀形势正在成为问题。今日（2010年1月12日）公布的美国贸易上涨可能并不如中国的同类数据强劲。市场预期美国2009年11月贸易赤字将达到345亿美元，10月贸易赤字为329亿美元。因为11月份油价基本稳定在80美元以下，所以进口方面可能变化不大，可能主要是由于出口方面减少。若数据果真如此，可能意味着美联储打压美元剌激出口的政策效果在消退，无疑将引发市场对美联储货币政策的关注。

机械交易严格来讲应该是完全定量化的交易，涉及进场和出场以及头寸的确定，系统交易的完全定量化交易就是机械交易，机械交易的完全自动化则是智能交易或者说自动化交易。系统交易的定性化模式一般是系统交易的中初级模式，但也是能够适应市场背景结构化变化的形式，也存在主观化和受情绪影响的弱点。如图1-7所示，交易方法首先分为非系统性交易和系统性交易两种，非系统性交易是长期以来绝对失败的方法，不管其采用定性还是定量的方式展开，不管你用形态来分析还是用指标来判断，只要你不具备系统交易的要求则最终结果就是失败。系统性交易分为定性系统交易和定量系统交易，定性系统交易比非系统交易的主观随意性要弱，但比定量系统交易的主观随意性要强。非系统性交易比定性系统交易更容易受到情绪的冲击，而定性系统比定量系统更容易受到情绪的冲击。但是定性系统的适应性一般比定量系统强，因为定性系统交易可以考虑到市场特性或者说交易背景的结构性变化，而定量系统交易特别是其中的自动化机械交易则很难识别和适应背景的结构性变化，这点一般不为大多数定量交易者所认识。定量系统交易分为自动化机械交易和非自动化机械交易，其区别在于最终仓位管理权在软件手上还是在交易者手上。自动化的机械交易能够更好地克服交易者的情绪影响，但也容易被统计上的“胖尾”事件所“击中”。本书倡导的是定性系统交易，因为某些对于市场趋势特性很有效的分析方法目前很难用完全定量化来处理，关于定量系统交易的专门内容可以参看《外汇交易系统的最佳实践》一书。下面我们来看一些系统性交易的简单实例。

理查德·丹尼斯的关于海龟交易法的传奇为整个技术交易界所熟知，他和徒弟们能够一直称雄整个期货交易界，靠的就是系统交易思维，其海龟交易法是这样介绍交易的系统性要求的：

一个完整的交易系统包含了成功的交易所需的每项决策：

·市场——买卖什么？

·头寸规模——买卖多少？

·入市——何时买卖？

·止损——何时退出亏损的头寸？

·离市——何时退出盈利的头寸？

·策略——如何买卖？

市场——买卖什么？第一项决策是买卖什么，或者本质上在何种市场进行交易。如果你只在很少的几个市场中进行交易，就大大减少了赶上趋势的机会。同时，你不想在交易量太少或者趋势不明朗的市场中进行交易。

头寸规模——买卖多少？有关买卖多少的决策绝对是基本的，然而，通常又是被大多数交易员曲解或者错误对待的。买卖多少既影响多样化，又影响资金管理。多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。正确的多样化要求在多种不同的投资工具上进行类似的（如果不是同样的话）下注。资金管理实际上是通过不下注过多以至于在良好的趋势到来之前就用完自己的资金来控制风险。买卖多少是交易中最重要的一个方面。大多数交易新手在单项交易中冒太大的风险，即使他们拥有其他方面有效的交易风格，这也大大增加了他们破产的机会。

入市——何时买卖？何时买卖的决策通常称为入市决策。自动运行的系统产生入市信号，这些信号说明了进入市场买卖的明确的价位和市场条件。

止损——何时退出亏损的头寸？从长期来看，不会止住亏损的交易员不会取得成功。关于止损，最重要的是在你建立头寸之前预先设定退出的点位。

离市——何时退出盈利的头寸？许多当作完整的交易系统出售的“交易系统”并没有明确说明盈利头寸的离市。但是，何时退出盈利头寸的问题对于系统的收益性是至关重要的。任何不说明盈利头寸的离市的交易系统，都不是一个完整的交易系统。

策略——如何买卖？信号一旦产生，关于执行的机械化方面的策略考虑就变得重要起来。这对于规模较大的账户尤其是个现实问题，因为其头寸的进退可能会导致显著的反向价格波动或市场影响。

在理查德·丹尼斯淡出交易界之后，他的徒弟们一直是期货交易界的标杆，其凭借的最大优势就是遵守上述系统交易的基本原则和步骤。除了理查德·丹尼斯之外，保罗·都锋·琼斯和艾迪·塞柯塔也是非常出色的短线交易者，琼斯倾向于定性系统交易，其掌控的资金远远超过现在广为人知的马丁·舒华茨。琼斯在《外汇交易圣经》中有一定的介绍，大家可以在网上搜到其经历，我们这里主要介绍一下塞柯塔，他被认为是自动化交易的祖师爷之一。

20世纪70年代初，艾迪·塞柯塔在一家大型经纪公司工作，自行设计并发展了一套电脑买卖的程序系统，因为管理层的多番打扰而其成绩并不理想，但塞柯塔对自己满怀信心并决定自行创业，为自己交易，同时管理少量的基金，根据自己设计的电脑买卖程序系统作出买卖的决策。后来，塞柯塔凭借自己的机械交易系统创造了上千倍的增加率，是自动化交易界的奇迹，在塞柯塔之后，比较著名的定量化交易大师是詹姆斯·西蒙斯。

詹姆斯·西蒙斯所领导的大奖章基金在1989~2006年的17年间，平均年收益率达到了惊人的38.5%。而股神巴菲特过去20年的平均年回报率也不过才20%。詹姆斯·西蒙斯也因此被誉为“最赚钱的基金经理”、“最聪明的亿万富翁”。与美国众多基金公司迥然不同，西蒙斯的公司里少有商学院高才生、华尔街投资分析老手，而是充斥着大量数学、统计学和自然科学的博士生。就连西蒙斯本人，在投身华尔街之前，也是一名享誉学术界的数学家。西蒙斯将他的数学理论背景巧妙地运用于股票投资实战中。他通过计算机模型，大量筛选数十亿计单个数据资料，从中挑选出中意的证券买进、卖出。他通过统计信息分析判断外汇和债券短期的价格变化，加入风险控制模型与统计套利，高速交易大量股票；引入统计套利的变种，低速交易股票；继续引入其他模型，分析不太常用的数据来源，这就是大奖章。人们将西蒙斯的这种交易方式称为“定量交易”。通过计算机实现交易，可以有效地排除人为因素的干扰。西蒙斯的这种交易方式更多地集中于短线套利、频繁交易。他所掌管的大奖章基金从成立开始，年均回报率高达38.5%，十几年来资产从未减少过。

当我们像墙头草一样来适应市场短期变化时很容易踏入持续亏损的快车道，“以不变应万变”，不变的是原则和流程，而不是具体的策略和计划，万变的是市场走势，也是我们基于不变原则和流程适应市场走势的策略和计划。市场随机强化，而我们自己却因为心理偏差而甘愿沦为被市场剥削的奴隶，要从根本上克服这种情况就必须具备整体观念，同时采纳系统性交易的原则和流程。

整体就是统一性和完整性。中医学非常重视人体本身的统一性、完整性及其与自然界的相互关系，认为人体是一个有机的整体，构成人体的各个组成部分之间在结构上不可分割，在病理上则相互影响。而且人体与自然界也是密不可分的，自然界的变化随时影响着人体，人类在能动地适应自然和改造自然的过程中维持着正常的生命活动。这种机体自身整体性和内环境统一性的思想即整体观念。整体观念是辩证思想在中医学中的体现，它贯穿于中医学的生理、病理、诊法、辨证和治疗等各个方面。整体观念可以说是中医学的最根本核心，这个精髓应该为我们外汇交易者所汲取。“同病异治和异病同治”表明中医也面临着随机强化的问题，而整体观念恰好是治随机强化的一剂良药。人是一个复杂系统，外汇市场也是一个复杂系统，整体观念是处理复杂系统的强大工具。而且，中医的立体诊断法——四种诊断途径互相参验，特别值得我们外汇交易者借鉴，比如将震荡指标与趋势指标相互参验、将价格与指标相互参验、将基本面和技术面相互参验等。

与整体观念和复杂系统关系最密切的现代学术领域是控制论，控制论的诞生是20世纪最伟大的科学成就之一。现代社会的许多新概念和新技术都与控制论有密切联系。控制论是自动控制、电子技术、无线电通信、计算机技术、神经生理学、数理逻辑、语言等多种学科相互渗透的产物，它以各类系统所共同具有的通信和控制方面的特征为研究对象，不论是机器还是生物体，甚至是社会，尽管各属不同性质的系统，但它们都是根据周围环境的某些变化来调整和决定自己的运动。控制论的创始人是美国数学家罗伯特·维纳。

现在，控制论已有了许多重大发展，但维纳用吉布斯统计力学处理某些数学模型的思想仍处于中心地位。他定义控制论为：“设有两个状态变量，其中一个是能由我们进行调节的，而另一个则不能控制。这时我们面临的问题是如何根据那个不可控制变量从过去到现在的信息来适当地确定可以调节的变量的最优值，以实现对于我们最为合适、最有利的状态。”在交易中，我们能够控制的变量是“持有的仓位”，而不能控制的变量则是“金融标的的价格”，比如外汇报价。当你学会利用控制论的思维去思考自己与外汇市场的关系时，你必将在外汇交易中迈向一个新的台阶，整体观念由此获得。

整体观念告诉我们要将交易者与市场看成一个整体，正如我们前面谈到的交易绩效的决定因素是交易者观念主导下的行为以及市场本身的运动，如果仅仅看到外汇市场的变化而忽视了交易者本身观念对交易绩效的影响则违背了整体观念。同样，市场本身也是一个整体，不管是其中的参与者还是汇价运动机制作用的各个环节，都是一个整体。从基本面事件的逐步驱动到交易者心理层面的吸收和预期，资金的进出聚散最终呈现出汇价的变化，而汇价的变化反过来又影响较小资金交易者的判断（较小资金交易者以技术分析为主），进一步加速了汇价当下的走势，以此循环往复，但是最终决定汇价主流趋势的还是驱动因素，也就是基本面，而主流趋势的直接导致者就是大资金交易者和实体经济。上述这一连串的外汇波动机制和触发环节，如果你单单拆开来看，偏见于一域，就在某种程度上悖逆了整体观念，而本书的最大目的就是让你能够贯穿外汇交易的所有环节。

单就技术分析而言，这里面也涉及很多具体运用整体观念的地方，一些看起来微不足道的细节，对你的交易却有至关重要的影响。在外汇日内交易中，我们专注的是汇价近期和当下的走势，如图1-3所示，我们称为“近视图”。一旦你的目光缩小到当下近期的汇价走势，则你无疑违背了整体观念，换个角度来说你也就是丧失了把握“势”的优势角度。当下汇价的起起伏伏已经完全俘获了你的思维，你已经在不知不觉中步入了市场设定的陷阱中。如果你能遵守整体观念的要求，则应该不时地在放大图和缩小图之间轮换观察，这样你既能站在全局的高度看行情发展趋势，又能着手于局部把握当下的进出机会，这就是杰出的外汇日内交易者的共性所在。单看“近视图”我们会变得近视，单看“远视图”（见图1-4）我们会变得远视，如果结合起来看我们就能弥补两者的缺陷而获得两者的优势。“不落两边，秉持中观”，我们就需要这样的观察策略，但是更多交易者倾向于看局部、看近期，所以“远视”是需要我们刻意采用才能获得的习惯。

外汇市场对于投机者而言无疑是最大的乐园，因为这里的流动性和波动幅度（杠杆融资后提升了获利和亏损的潜力）远远超过了其他投机品种。同时，这个品种也将交易者的一些缺陷放大很多，外汇交易就是一面镜子，能够将你身上隐藏的所有弱点都暴露出来，为什么会这样呢？因为在日常生活中，错误地觉得出现的消极后果往往是我们没有觉察到的，比如一次人生抉择本来是失误的，因为如果采取真正明智的决策你会做得更好，然而现在你却因为眼前的一些小成果而沾沾自喜。正因为在日常生活和工作中，我们行事的结果不那么容易被观察到和意识到，才导致我们认为自己的行为很少会犯错，因为相比交易而言我们更容易对自己持积极的看法和宽容的态度。然而，金融市场是截然不同的，它绝对是一面毫不含糊的镜子、一个效率极高的反馈装置，它能让你很容易地观察到自己的失误，更清晰地看到行为的结果，自然也让我们看到了日常生活和工作中看不到的“真正自我”，而这个自我并不像我们通常认为的那样优秀，毕竟在非交易场合我们的弱点很容易被隐藏起来（在我们的眼前被隐藏，而不是真的不发挥作用了）。有些人会说自己在日常工作和交往中显然很成功，其实他应该认识到自己本来可以更成功的。

金融市场绝不允许在整体上有任何一个环节缺失（即使某个环节可以薄弱一些），一旦你在某个环节上缺失了，就一定无法拥有持续的优良业绩。金融市场中错误的行为带来获利是很正常的事情，但是要持续做到这一点是不容易的；金融市场中正确的行为带来亏损也是很正常的事情，但是要持续做到这一点也是不可能的。凡是能够盈利的交易者必然按照交易的所有流程环节进行操作，而那些最优秀的交易者则必然在每个环节都处于平均水平以上。在现实生活中，你缺失某些环节会对你的交往和感情造成影响，只是你没有觉察到而已，工作中也是如此，但是交易中一旦你缺失某些环节，则长期下来你一定处于整体亏损的状态。

为什么我们会缺失这些环节呢？或者说为什么我们会忽略交易的关键环节呢？因为我们本身的观念上存在某些漏洞，观念好比放映机，一旦它们存在瑕疵，则投射出来的影像即交易行为和交易结果必然是失败的。

金融市场的迷幻之处有两点：一是能够让你清楚地看到行为的结果；二是短期内你看到的结果未必表明你的行为是正确的，而长期累计的结果则倾向于对你的行为作出正确的反馈。金融市场对人的行为产生“随机强化”而非“一致强化”，准确地说应该是局部和短期内产生“随机强化”，整体和长期而言产生“一致强化”。所谓的“随机强化”，也就是“正确的行为未必得到正确的结果，错误的行为未必得到错误的结果”，“一致强化”则是“正确的行为一定得到正确的结果，错误的行为一定得到错误的结果”。强化是行为心理学学习理论的重要观点和手段，斯金纳对此有很深入的研究，而强化也是金融市场对交易者学习能力作用的过程。

一致强化有助于技能的迅速提高，托尔曼和杭齐克（1930）设计了由14个单元的复合T形通道构成的迷津。在每一单元中有不通的终端（被锁着的门）和可以通过的终端（可以通过的门）。白鼠进入这段迷津后，如果选择错误，就会在锁着的门前碰壁，即犯错误一次；如果选择了可以通过的门，就可以进入下一个单元。如此，通过14个单元而最后到达终点。在每一单元中，白鼠要做的事就是选择可以通过的门，走进下一个单元。

托尔曼和杭齐克将走迷津的自鼠分为3组：第1组每天都受到奖励，称为“有食物奖励组”；第2组一直得不到食物奖励，称为“无食物奖励组”；第3组是实验组，实验组的待遇是前11天同无食物奖励组一样，一直得不到食物奖励，而从第12天开始同有食物奖励组一样，得到食物奖励。

实验开始后，有食物奖励组与无食物奖励组相比，犯错误（即在锁着的门前碰壁）的次数和通过迷津的时间显著下降。而无食物奖励组被试犯错误的次数和所用的时间降幅很小。在前11天的实验中，实验组的白鼠由于其待遇同无食物奖励组一样，所以，该组被试犯错的次数和时间也同元食物奖励组一样，下降得很缓慢。从第12天开始，实验组得到了有食物奖励组同样的待遇。学习成绩突飞猛进，犯错误次数和时间急剧下降，几乎赶上并超过有食物奖励组的学习成绩，如图1-1所示。面对实验组所表现出来的这种现象，托尔曼认为，实验组的白鼠在元食物奖励的情况下每天仍然在进行学习，它们在走迷津的过程中熟悉了可通过迷津的路径，在头脑中形成了关于迷津的“认知地图”，形成了对路径的认知性期待，只不过在无奖励的情况下，这种学习效果没有表现出来。这种学习被称为潜伏学习。当实验组被试得到食物强化后，这种潜伏学习的效果立即表现于外。按照托尔曼的观点，潜伏学习实验的结果不仅对“无强化就没有联想学习”的假说提供了有力的批评证据。而且更说明，白鼠走迷津重要的是学会对通道的认知，形成对路径的“认知地图”，而不在于自鼠在学习过程中的外显反应。动物的外显反应受内部认知变量的调节，它对动物的外显行为起中介调节作用。学习的效果不全部表现于外，重要的是引起内部认知期待的变化。

但是，金融市场提供的强化却并不是一致强化，至少从局部来看是随机强化，所以其对学习主体的影响比上述白鼠实验复杂得多，对主体的思维能力和眼界要求要高许多。

人类具有短视倾向，容易受到近期结果的影响，而这恰恰中了市场的“奸计”，市场短期内的“随机强化”要么导致交易者陷入错误的行为，要么导致交易者无法辨认出正确的行为。为了摆脱市场的这种“迷雾”，我们需要一个完善而确定的交易框架和流程，从而使得我们的观念和行为可以在长期和整体上得到评估，这样就可以摆脱“随机强化”的制约，最终获得交易上的持久成功。一旦你有意识地按照一个完整的流程去操作，就可以克服人性的弱点，同时克服市场随机强化的干扰。

总而言之，我们的交易面临内外两重干扰。第一重干扰是我们的一些偏见，最大的偏见是“我们倾向于认为盈利的头寸应该尽快了结，亏损的头寸应该继续持有”，这就是所谓的“截短利润，让亏损奔腾”倾向性心理效应，这个效应也是行为经济学的主题之一。第二重干扰是市场短期内随机强化的特点，这使得我们短期内无法分辨出何谓有效的行为，何谓无效的行为。通过遵循完整的流程，我们可以克服任何交易中的心理偏见和市场随机强化。