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. 美国今日这一决定料撼动市场 FXStreet首席分析师:欧元、英镑、日元和澳元最新走势预测
时间 2019-08-19周一(8月19日)亚市盘中,外汇市场表现平静,今日投资者将关注欧元区通胀数据,市场重点关注美国有关华为的决定。FXStreet首席分析师Valeria Bednarik周一最新撰文,对欧元/美元、英镑/美元、美元/日元及澳元/美元走势前景作出简要分析和预测。
美国商务部允许华为继续购买一些美国产品的“临时许可”将于8月19日到期。据环球时报,英国路透社和美国《华尔街日报》报道,美商务部届时会将“临时许可”再延长90天。路透社援引消息人士的话说,围绕“临时许可”的情况仍然很不确定,是否延期的决定可能在19日的最后期限之前有变化。
白宫国家经济委员会主任库德洛(Larry Kudlow)周日表示,商务部将展延对华为的授权时间三个月,以在与中国进行全面贸易谈判之际展现“诚意”。
事实上,美国政府方面也面临着企业的压力。华为的许多供应商已经向美国当局要求获得特别许可,以向华为出售产品。
美国商务部长罗斯7月下旬向媒体证实,他已收到50多项这类申请,并估计提出申请的供应商将持续增加。
福克斯新闻网8月17报道称,中美贸易战中又一个关键的最后期限临近,是否继续给华为“临时许可”,将对科技股产生重大影响。
此前,高盛外汇交易分析师将8月19日称作“对股市至关重要的日子”,因为美国政府对华为的禁令可能进一步升级两国的贸易争端。
以下是Valeria Bednarik所撰文章的主要内容:
欧元/美元
因有关9月欧洲央行将公布超出预期的刺激计划的猜测升温,上周五欧元/美元承压。尽管市场情绪好转,加之美国经济数据普遍令人失望,但欧元/美元上周收于1.1100下方。
周末有消息称,美国商务部可能会延长对华为的临时一般许可证90天,以便华为继续为现有客户提供服务。假如这一消息得到证实,正面的市场情绪可能会占据主导地位。
周一,欧元区将公布7月通胀以及6月经常帐数据,美国方面今日无数据公布。
从技术面来看,欧元/美元已连续四个交易日下滑,位于近期升势的61.8%斐波那契回撤位(在1.1110附近)下方,目前该水平构成短期阻力。
从欧元/美元日线图来看,20日均线维持强劲的下行斜率,位于上述升势的38.2%斐波那契回撤位以及长期均线下方,同时技术指标维持看跌斜率,维持在消极区域内,表明汇价风险偏向下行。
4小时图显示,技术指标倾向于延续看跌。20 SMA跌破长期均线,而技术指标勉强自超卖反弹后,再度失去上涨动能。
支撑位:1.1065;1.1025;1.0980
阻力位:1.1110;1.1160;1.1195
英镑/美元
英镑/美元上周收盘走高,收盘略低于1.2150水平紧下方。英镑连续三个交易日上涨,英国工党领袖科尔宾一直在与苏格兰国家党谈判,讨论如何携手阻止无协议脱欧。
从技术面来看,英镑/美元前景看空,该汇价整理于近期跌势(自1.2557至1.2014)的23.6%斐波那契回撤位1.2145附近。
从日线图来看,20日均线与上述跌势的38.2斐波那契回撤位在1.2200/10区域汇合。技术指标走高,但维持在消极区域内,未能表明汇价将延续上行态势。
根据英镑/美元4小时图,该汇价技术前景中性。尽管英镑/美元位于20 SMA上方,但极度看空的100 SMA构成阻力。
支撑位:1.2100;1.2065;1.2020
阻力位:1.2170;1.2210;1.2250
美元/日元
在过去几个交易日美元/日元出现反弹,上周收在106.35水平。与此前一周相比,美元/日元仍走出更低的高位和更低的低位,市场对于美国经济陷入衰退的忧虑加剧,日元受益于避险买盘。
从技术面来看,美元/日元维持在上周高点下滑,位于109.31/105.04跌势的38.2%斐波那契回撤位附近。
根据美元/日元日线图,技术风险偏于下行,美元/日元交投在看空的均线下方,技术指标失去动能。
4小时图显示,看涨的20 SMA维持上涨倾向,该水平眼下构成短期支撑,位于106.20附近。动能指标位于中线上方,相对强弱指标(RSI)在56附近缺乏方向性。美元/日元短期内可能会延续升势,但预计这一涨势将受到限制。
支撑位:106.20;108.90;105.50
阻力位:106.70;107.10;107.50
澳元/美元
澳元/美元上周五收盘位于0.6775,连续两周基本持平。周一澳大利亚方面没有数据公布,市场情绪预计将继续影响汇价走势。
从日线图来看,澳元/美元依然处于盘整阶段,但面临下行风险,该汇价位于所有主要均线下方,20日均线急剧走低,位于长期均线下方。
从4小时图来看,澳元/美元技术前景中性,该汇价维持在方向不明的20 SMA下方,位于看空的100 SMA和200 SMA下方,RSI温和走低,处在中线附近。
澳元/美元需要突破0.6820,以进一步延续升势至0.6900区域。
支撑位:0.6740;0.6700;0.6675
阻力位:0.6820;0.6845;0.6880
< 外汇黄金 > -
. 中国央行放出“降息”大招 本周这件大事恐引爆全球金融市场
时间 2019-08-19对于国内金融市场而言,刚刚过去的周末具有重大意义。中国央行最新宣布改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,有分析人士认为,LPR改革堪比一次不对称降息,可能会对国内市场产生重大影响。投资者将关注周一国内市场对于这一消息的反应。展开本周全球金融市场,杰克逊霍尔央行年会受到高度关注,美联储主席鲍威尔将在央行年会上发表讲话,预计这一事件将点燃本周全球市场行情。
中国央行“降息”放大招 LPR新机制出炉
8月16日,国务院总理李克强主持召开会议,部署运用市场化改革办法推动实际利率水平明显降低和解决“融资难”问题等,确保实现年初确定的降低小微企业贷款综合融资成本1个百分点的任务目标。
8月17日上午,中国央行立即响应,放出大招,为深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本,中国人民银行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。此次改革的几大要点包括:报价频率、报价方式、期限品种、报价行数量、新LPR在贷款定价中的应用,以及新LPR应用情况纳入宏观审慎评估(MPA)。
新的LPR报价方式将与8月20日起正式施行,20日起各银行在新发放的贷款中主要参考LPR定价,并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。这对新发放的贷款来说,无疑将会利于贷款实际利率的降低,达到“降息”的效果。
分析人士认为,贷款利率并轨对银行来说将会带来不小的冲击,涉及银行如何管理风险、IT系统如何调整等多方面,整个行业的分化或将进一步加剧,对一些银行来说短期内会侵蚀存贷款利差。因此,对银行来说,利率并轨的过程中,修炼“内功”显得迫在眉睫。从市场反应来看,地产、银行股最受资金关注,对地产股而言,利好政策累积将带动基本面持续复苏,地产板块具有基本面和政策面双重支撑。
中国央行就有关事宜公告如下:
一、自2019年8月20日起,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于每月20日(遇节假日顺延)9时30分公布贷款市场报价利率,公众可在全国银行间同业拆借中心和中国人民银行网站查询。
二、贷款市场报价利率报价行应于每月20日(遇节假日顺延)9时前,按公开市场操作利率(主要指中期借贷便利利率)加点形成的方式,向全国银行间同业拆借中心报价。全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均的方式计算得出贷款市场报价利率。
三、为提高贷款市场报价利率的代表性,贷款市场报价利率报价行类型在原有的全国性银行基础上增加城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行,此次由10家扩大至18家,今后定期评估调整。
四、将贷款市场报价利率由原有1年期一个期限品种扩大至1年期和5年期以上两个期限品种。银行的1年期和5年期以上贷款参照相应期限的贷款市场报价利率定价,1年期以内、1年至5年期贷款利率由银行自主选择参考的期限品种定价。
五、自即日起,各银行应在新发放的贷款中主要参考贷款市场报价利率定价,并在浮动利率贷款合同中采用贷款市场报价利率作为定价基准。存量贷款的利率仍按原合同约定执行。各银行不得通过协同行为以任何形式设定贷款利率定价的隐性下限。
六、中国人民银行将指导市场利率定价自律机制加强对贷款市场报价利率的监督管理,对报价行的报价质量进行考核,督促各银行运用贷款市场报价利率定价,严肃处理银行协同设定贷款利率隐性下限等扰乱市场秩序的违规行为。中国人民银行将银行的贷款市场报价利率应用情况及贷款利率竞争行为纳入宏观审慎评估(MPA)。
中国央行强调,这次改革的主要措施是完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,提高LPR的市场化程度,发挥好LPR对贷款利率的引导作用,促进贷款利率“两轨合一轨”,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本。
根据中国外汇交易中心官网介绍,贷款基础利率(Loan Prime Rate,简称LPR)是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率,其他贷款利率可在此基础上加减点生成。贷款基础利率的集中报价和发布机制是在报价行自主报出本行贷款基础利率的基础上,指定发布人对报价进行加权平均计算,形成报价行的贷款基础利率报价平均利率并对外予以公布。运行初期向社会公布1年期贷款基础利率。
此次完善LPR形成机制的核心是推动贷款利率的市场化,也是中国利率市场化改革的关键一步。目前中国的贷款利率上限、下限已经放开,但仍保留存贷款基准利率,存在贷款基准利率和市场利率并存的“利率双轨”问题。中国人民银行有关负责人介绍,银行在发放贷款时,大多仍参照贷款基准利率定价,特别是个别银行通过协同行为以贷款基准利率的一定倍数(如0.9倍)设定隐性下限,对市场利率向实体经济传导形成了阻碍,是市场利率下行明显但实体经济感受不足的一个重要原因。
央行有关负责人表示,这次改革的主要措施是完善LPR形成机制,提高LPR的市场化程度,发挥好LPR对贷款利率的引导作用,促进贷款利率“两轨合一轨”,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本。
“经过多年来利率市场化改革持续推进,目前我国的贷款利率上限、下限已经放开,但仍保留存贷款基准利率,存在贷款基准利率和市场利率并存的‘利率双轨’问题”,央行有关负责人表示,银行发放贷款时大多仍参照贷款基准利率定价,特别是个别银行通过协同行为以贷款基准利率的一定倍数(如0.9倍)设定隐性下限,对市场利率向实体经济传导形成了阻碍,是市场利率下行明显但实体经济感受不足的一个重要原因,这是当前利率市场化改革需要迫切解决的核心问题。
联讯证券首席分析师李奇霖表示,由于银行表内FTP定价此前多数存在两套体系,一套是基于市场利率定价,适用于金融同业市场,另一套是基于存贷款基准利率,适用于存贷业务。在两套FTP定价体系下,市场利率的下滑无法有效传导至银行贷款利率这一端,导致货币政策宽松的效果传导至实体经济的效果有限。
恒大研究院任泽平解读央行改革完善LPR形成机制:“降息”来了!央行周末推出的LPR形成机制改革,实为“市场化、改革式降息”措施,通过调控公开市场政策利率引导降低银行贷款利率、债券利率和企业实际利率水平。
广发证券资深宏观分析师周君芝表示,进入实质利率市场化阶段,LPR可起到两重作用。一是长期发展视角,LPR可以是利率市场化完成后小额信贷定价锚;二是短期政策对冲视角,LPR可以打破二元定价僵局,有助于降低实体融资成本。在周君芝看来,LPR本质上是中性的调控渠道,逻辑上不必然对应“降息”或者“加息”。然而废弃过去几乎不动的贷款基准利率,锚定货币市场利率或者政策利率,LPR定价机制改革有助于降低优质企业信贷利率。
民生证券首席宏观分析师解运亮认为,考虑到贷款利率和存款利率改革不同步,也就是说,LPR改革后相当于一次不对称降息,实际利率下降幅度可能小于一次正常降息的效果。
8月16日召开的国务院常务会议提出,部署运用市场化改革办法推动实际利率水平明显降低和解决“融资难”问题。其中就指出要改革完善贷款市场报价利率形成机制,在原有1年期一个期限品种基础上,增加5年期以上的期限品种,由各报价银行以公开市场操作利率加点方式报价,全国银行间同业拆借中心根据报价计算得出贷款市场报价利率并发布,为银行新发放贷款提供定价参考,带动贷款实际利率水平进一步降低。
杰克逊霍尔央行年会来袭 聚焦鲍威尔讲话
展望本周,重中之重无疑是周五的杰克逊霍尔全球央行年会,美联储主席鲍威尔将在会议上发表讲话,主题是货币政策面临的挑战。近期全球市场动荡,且有迹象显示贸易战可能恶化,这样背景下他的讲话会有特别重的份量。
经济数据方面,本周经济数据在后半周较为密集,重点关注周四系列的欧美PMI数据。受累于全球增长放缓、贸易冲突以及退欧不确定性等因素,欧元区第二季度GDP增长放缓,德国经济出现萎缩,若本周公布的欧元区数据进一步恶化,将加大欧洲央行采取激进刺激措施的可能。
央行动态方面,周二澳洲联储将公布8月会议纪要,紧接着,周四凌晨美联储将公布货币政策会议纪要,晚间欧洲央行也将公布会议纪要,在近期经济数据恶化、贸易局势堪忧的背景下,央行是否会加大鸽派论调,市场对此拭目以待。
市场还将密切关注任何显示中美贸易谈判进展的动向。上周美国总统特朗普(Donald Trump)推迟了对部分中国商品征收关税,这缓和了一些紧张情绪。特朗普上周四还表示,讨论仍在继续,尽管他没有给出任何的细节。
财经事件来看,本周最为重要的无疑是美联储主席鲍威尔周五在杰克逊霍尔全球央行年会的讲话,面对经济数据愈加恶化、通胀压力疲弱、贸易战升级以及最新的收益率曲线倒挂现象,本周,投资者将注意倾听鲍威尔的讲话,以便厘清上周股市和公债收益率大幅下跌是否会导致美联储降息。
杰克逊霍尔(Jackson Hole)央行峰会,它素有政策拐点“晴雨表”之称,投资者将密切关注美联储主席鲍威尔在会议上的讲话。如果市场动荡继续下去,美联储主席鲍威尔可能将利用美联储在杰克逊霍尔召开的研讨会,阐明美联储是正处于一个严重降息周期的开端,还是只是打算降息几次,以防范可能出现的经济低迷。
鲍威尔将在当地时间周五早上发表讲话,拉开美联储在怀俄明州杰克逊霍尔召开的年度央行研讨会的序幕。此次会议是未来一周市场的主要焦点。
在上次利率决议后的新闻发布会上,鲍威尔将降息25个基点视为“一次周期内的政策调整”,交易商的解读是,这意味着美联储并不准备实施一系列的降息。这一言论震撼了市场,利率和全球债券收益率都大幅下跌。
Prudential Financial首席市场策略师Quincy Krosby表示:“市场显然希望他从‘周期内的调整’的评论转向宽松周期。”
鲍威尔此次发表讲话之际,市场正怀疑美联储是否有能力阻止经济衰退。自他7月31日发表讲话以来,股市一直动荡不安。
过去一周,美国30年期国债的收益率迈出了历史性的一步,跌至创纪录的低点1.915%,上周五又回升至2%以上。此外,收益率曲线中最受广泛关注的部分出现了反转,即2年期国债收益率不寻常地暂时高于10年期国债收益率。如果两者再次逆转,并持续一段时间,这将被视为即将到来的衰退的迹象。
联邦基金期货市场预计,今年余下时间美联储将降息两到三次。自美联储会议以来,随着欧洲和中国的经济数据走弱,以及特朗普宣布对中国商品征收新一轮关税,市场对经济的担忧加剧。
Capital Group固定收益投资组合经理Pramod Alturi表示,“美联储不想表明他们担心经济,因为经济状况良好。我认为他们能解决这一尴尬局面。这将是一个艰巨的沟通挑战。令人担心的是,当美联储试图控制局面时,他们的态度最终会比市场预期的更为鹰派。”
美银美林(Bank of America Merrill Lynch)美国经济主管Michelle Meyer称,她预计鲍威尔就收益率曲线反转和市场动荡发表评论。“他更关心的是前景吗?考虑到全球经济数据放缓、贸易战风险增加以及近期市场的重大波动,自那次会议以来,他是否变得更加担心了?”
Bleakley Advisory Group首席外汇交易市场策略师eter Boockvar表示:“鲍威尔是否会坚持周期内调整的立场?虽然才过了三周,但鉴于收益率曲线的急剧反转和额外的消费者关税……他会被市场所逼迫吗?自那次会议以来,我们看到利率出现了大幅逆转和下降。”
BK Asset Management董事总经理Kathy Lien撰文称,杰克逊霍尔央行峰会将是美联储设定或重置市场预期的完美地点,包括美联储主席鲍威尔在内的多位官员将于周五发表讲话。当最后一次听到央行的消息时,他们几乎没有提到进一步放松的必要性,但考虑到7月份以来的所有事态发展,他们的措辞可能/应该会发生改变。如果他们决心在9月降息,我们应该会听到央行官员们对消费者支出和零售销售改善的轻描淡写。一些人甚至可能公开表态要求放松货币政策,这对美元/日元和美元/瑞郎都是非常不利的。然而,如果他们强调数据改善,美元可能会因为他们可能推迟降息而飙升。
< 外汇黄金 > -
. 黄金接下来是涨向1600、还是跌至1400?两大机构最新前景预测
时间 2019-08-18在本周尾端,外汇黄金不敌压力,自高位持续回落,一度下挫至1503美元附近,尾盘收于1510关口。
针对黄金接下来的表现,机构instaforex和trading view撰文进行简要分析,文章内容如下:
金价已回落至关键的短期支撑位1,510美元。价格正挑战短期支撑位。
金价出现疲软迹象。我们此前讨论了看跌的背离迹象和出现重大逆转的可能性,但目前我们还没有看到这种现象。
到目前为止,我们只有警告信号。价格目前测试短期支撑位1510美元,在该位存在向上倾斜的红色趋势线和蓝色水平线。
跌破这一支撑区域将是一个看跌信号。这可能导致黄金进一步下跌至1450美元。
因此,交易员需要非常谨慎。如果1,500-1,510美元未能守住,只要价格低于该水准,空头将占据上风。
黄金接下来是涨向1600,还是跌至1400美元呢?
什么情况会令金价跌到1400?
1、如果美元走强(这可能不会发生,实际上美元会下跌);
2、如果中美达成贸易协议(这种情况多半会发生,特朗普表示,中美贸易战不会持续太久)。
什么情况会令金价涨至1600?
1、美元暴跌,美联储宣布降息,而且不止一次,还有三次。
2、中美贸易冲突继续。
我们认为,中美贸易关系的紧张会得到缓解,金价会下跌。
至于会跌到何种水平?我们认为,首先看向1480美元,其次是1440美元,不过后者难以跌破。
我们还预计,在今年秋天之后,美联储将宣布降息,美元走弱,金价再次回升至1525水平。
< 金融资讯 > -
. 衰退信号扰乱市场 黄金再创新高走势震荡
时间 2019-08-188月12日至16日外汇黄金市场概述:本周黄金录得六年新高,但走势较为震荡,振幅逾50美元,金价三日上涨二日下跌,最高触及1534.70美元/盎司,最低下探至1479.90美元/盎司,升穿1530大关,上涨16.20美元。美元本周强势反弹,美元指数重返98关口,美元指数四日上涨一日下跌,最高触及98.35。
本周有两大重磅事件主导了黄金的走势,首先是中美贸易关系。周二有报道称,美方表示将对中国9月1日部分商品增加关税的时间延迟至12月中旬,双方将在未来几周重启谈判。受此消息影响,美国股市绝地反击,道指大涨500点;黄金则遭遇猛烈的抛售,盘中直线跳水最低至1479.90美元/盎司,最多狂泄逾50美元。其次,本周美国国债市场出现了长短期收益率倒挂的现象,周三,美国国债收益率出现倒挂,两年期收益率超过10年期收益率。国债收益率出现倒挂传递出经济衰退信号,此信号曾在2007年6月出现过,当时次贷危机风险已经浮现。在过去50年中,此信号在每次衰退前均出现过,仅有一次失误。受此消息的提振,黄金周三及周四大幅上涨,收复了此前的失地。
本周公布的美国数据有喜有忧,对黄金有利空也有利好。美国7月CPI年率增长1.8,预期增长1.7%;核心CPI年率增长2.2,预期增长2.1%。有机构称,由于能源和其他多数商品和服务价格走高,美国7月CPI增速强劲,这可能表明通胀在年初的疲软之后开始企稳。数据对黄金形成了一定的打压。另外,美国7月零售销售数据强于预期,上涨0.7%,远超市场预期0.3%的两倍,表明尽管汽车相关购买有所减少,消费者仍在购买其他产品,这可能缓解金融市场对经济可能进入衰退的担忧。这意味着对黄金的支撑减少。然而,本周公布的美国7月新屋开工年化月率为下跌4%,低于前值-0.9%和预期0.2%;连续第三个月下滑,显示劳动力和材料成本上升继续削弱住房建设的步伐。另外,美国8月密歇根大学消费者信心指数初值为92.1,低于前值98.4和预期97,为2019年初以来的最低水平,8月份所有分项指标都录得下滑。这两则消息对黄金形成了一定的利好。
国际现货黄金本周累计上涨16.20美元,涨幅1.08%,收报1513.30美元/盎司,最高上探1534.70美元/盎司,最低下探1479.90美元/盎司。
当周要闻盘点:
现货黄金周一(8月12日)反弹,美市盘中最高上探至1519.00美元/盎司,再度创出六年新高。金价先抑后扬,在触及日内低位后V型反弹,重返1500关口上方。分析称,中美贸易关系仍主导着近期的黄金走势。MKS表示,如果关系得不到缓解,黄金将会继续构建上涨动能,再加上对全球经济增长前景的担忧和央行降息周期的到来,这些都为黄金近期的上涨增添动力。高盛集团(Goldman Sachs Group)周一今年首次上调了对金价的预测,将3个月和6个月的预测分别上调至1575美元和1600美元,因贸易战紧张局势不断升级。高盛分析师认为,在上周上涨近4%之后,金价的涨势远未结束。
现货黄金周二(8月13日)遭遇大幅跳水,美市盘中最低下探至1479.90美元/盎司,最多跌幅逾50美元;金价自开盘后一路走高,盘中一度冲击了1534.70的高位,但冲高后回落,至美市出现大幅跳水,下破1500关口,但触底后反弹,缩减部分跌幅,金价也重返千五关口上方。日内美国劳工部最新报告称,美国7月CPI月率增长0.3%;预期增长0.3%;7月CPI年率增长1.8,预期增长1.7%;核心CPI年率增长2.2,预期增长2.1%。有机构称,由于能源和其他多数商品和服务价格走高,美国7月CPI增速强劲,这可能表明通胀在年初的疲软之后开始企稳。由于美国CPI报告优于市场预期,美元短线拉升,现货黄金则大幅跳水。另据报道,美方表示将对中国9月1日部分商品增加关税的时间延迟至12月中旬,双方将在未来几周重启谈判。由于中美贸易消息影响,美国股市绝地反击,道指大涨500点、标普及纳斯达克指数涨幅超2%。黄金迎来第二波更猛烈的抛售,盘中直线跳水最低至1479.90美元/盎司,最多狂泄逾50美元;人民币也反弹逾1000点。
现货黄金周三(8月14日)强势反弹,美市盘中最高上探至1523.90美元/盎司,金价自开盘后进入盘整,在触及日内低位后反弹,一路走高,盘中连破1510及1520关口,运行在1510关口上方。周三,美国国债收益率出现倒挂,两年期收益率超过10年期收益率。国债收益率出现倒挂传递出经济衰退信号,此信号曾在2007年6月出现过,当时次贷危机风险已经浮现。在过去50年中,此信号在每次衰退前均出现过,仅有一次失误。
现货黄金周四(8月15日)温和上涨涨,美市盘中最高上探至1524.00美元/盎司,金价自开盘后走势较为起伏,涨跌交替,仍运行在1510关口上方。日内刚公布的美国7月零售销售数据强于预期,上涨0.7%,远超市场预期0.3%的两倍,表明尽管汽车相关购买有所减少,消费者仍在购买其他产品,这可能缓解金融市场对经济可能进入衰退的担忧。此外,周四公布的美国上周季调后初请失业金人数为22万人,高于前值20.9万人和预期21.2万人,但仍处于多年的历史低位;美国7月工业产出月率为下降0.2%,低于前值0%和预期0.1%。
现货黄金周五(8月16日)下跌,美市盘中最低下探至1503.60美元/盎司,金价自开盘后震荡走高,触及日内高位1527.70后转跌,金价震荡下行,下破1520及1510关口。日内公布的美国7月新屋开工年化月率为下跌4%,低于前值-0.9%和预期0.2%;机构评论称,美国7月新屋开工总数年化连续第三个月下滑,显示劳动力和材料成本上升继续削弱住房建设的步伐。
美国8月密歇根大学消费者信心指数初值为92.1,低于前值98.4和预期97,为2019年初以来的最低水平,远低于华尔街的预期。Refinitiv调查的经济学家预计,8月消费者信心初值将从7月的98.4降至97。报告称,8月份所有分项指标都录得下滑。
下周市场展望
Kitco周五(8月16日)发布的每周黄金调查显示,多数受访者仍看涨黄金。但在经过连续三周的看涨后,黄金的看涨阵营开始出现裂缝,尤其在华尔街分析师中。在针对专业人士的调查中,有17人参与了调查,其中10人或59%认为下周黄金将会上涨;3人或18%认为金价将会下跌;4人或24%认为金价将会盘整。市场参与者中包括黄金交易员,投行,期货交易员及技术分析师。本周参与在线调查的普通投资者有1140人,其中815人或71%认为下周黄金仍看涨,同时168人或15%看跌;156人或14%保持中立。
对于许多分析师而言,黄金走高的主要动力将是债券收益率下降,这一趋势预计不会很快结束。许多分析师表示,在芬兰央行行长Olli Rehn提出欧洲央行采取新的宽松措施前景之后,全球央行现在已经竞相宽松。
伦敦资本集团(London Capital Group)市场研究主管Jasper Lawler表示,“我认为现在是黄金市场暂停的时候了,但可能不会很长。” “各国正在贬值其货币,这对黄金有利。”
尤里卡矿业报告编辑Richard Baker指出,上周黄金兑欧元升至新的多年高位。
“随着欧洲和日本的债券利率越来越低,黄金零收益率仍然是一个很好的交易,”他说。 “即使通胀预期下降,本周十年期实际利率实际上也略微下降,这使得持有黄金的成本在美国非常便宜。”
此外,黄金的投资需求仍然旺盛。
Adrian Day Asset Management董事长兼首席执行官Adrian Day表示,即使金价近期反弹,也有足够的被压抑需求推动价格近期走高。
“许多投资者认为,在目前的情况下需要进行一些对冲——美联储,股市波动,香港抗议活动,”他说。 “如果将一小部分投资组合作为保险金投入黄金,那么价格就不那么重要了。”
然而,从技术上看,一些长期看涨的分析师也变得谨慎,因为黄金似乎正在测试长期阻力位。
VR金属通讯的出版商Mark Leibovit表示他看好黄金,但他正在寻找回调。
凤凰期货和期权公司总裁Kevin Grady表示,黄金能够在1480美元上方获得初步支撑,这表明市场存在一些潜在的优势。
尽管在这些水平上购买黄金可能不是一个有吸引力的交易,但Grady表示,许多投资者通过期权买入黄金并逢低建仓。
他补充说,他喜欢的一笔交易是买一个看涨期权。他表示,随着黄金回落至1480美元,投资者可以买入11月份的1510美元看涨期权,同时卖出1575美元的看涨期权。
另一方面,一些分析师表示,黄金将出现调整,市场过度扩张。 Walsh Trading商业对冲联席总监Sean Lusk表示,他连续第二周看跌。
虽然他不会在当前环境下做空市场,但Lusk表示他会期望一些投资者获利。
他说:“市场上有很多多头,我认为会出现调整。”
SIA 财富管理首席市场分析师Colin Cieszynski表示,他近期也看跌黄金。然而,长期而言他仍然看涨,因为温和的央行货币政策将继续支撑金价。
“黄金表现良好,但上涨动力已经放缓,并且围绕收益率出现了许多负面信息,贸易战还悬而未决,但已计入价格,黄金需要新消息的刺激才能上涨更高。”
下周重点关注
展望下周,重中之重无疑是周五的杰克逊霍尔全球央行年会,美联储主席鲍威尔将在会议上发表讲话,主题是货币政策面临的挑战。近期全球市场动荡,且有迹象显示贸易战可能恶化,这样背景下他的讲话会有特别重的份量。
经济数据方面,下周经济数据在后半周较为密集,重点关注周四系列的欧美PMI数据。受累于全球增长放缓、贸易冲突以及退欧不确定性等因素,欧元区第二季度GDP增长放缓,德国经济出现萎缩,若下周公布的欧元区数据进一步恶化,将加大欧洲央行采取激进刺激措施的可能。
央行动态方面,周二澳洲联储将公布8月会议纪要,紧接着,周四凌晨美联储将公布8月货币政策会议纪要,晚间欧洲央行也将公布会议纪要,在近期经济数据恶化、贸易局势堪忧的背景下,央行是否会加大鸽派论调,市场对此拭目以待。
财经事件来看,最为重要的无疑是美联储主席鲍威尔周五在杰克逊霍尔全球央行年会的讲话,面对经济数据愈加恶化、通胀压力疲弱、贸易战升级以及最新的收益率曲线倒挂现象,下周,投资者将注意倾听鲍威尔的讲话,以便厘清本周股市和公债收益率大幅下跌是否会导致美联储降息。
事实上,美联储在放宽金融条件方面,看起来处境比其他许多央行要有利,因为它仍有降息空间。债市预期美国今年会再降息两次,明年上半年还会再降一次。
下周重要经济数据和事件
周一(8月19日)
经济数据:
17:00 欧元区7月消费者物价指数
周二(8月20日)
经济数据:
14:00 德国7月PPI
18:00 英国8月CBI工业订单差值
央行动态:
澳洲联储公布8月货币政策会议纪要(09:30)
周三(8月21日)
经济数据:
20:30 加拿大7月CPI
22:00 美国7月成屋销售总数年化
周四(8月22日)
经济数据:
15:15-16:00 法国/德国/欧元区8月制造业PMI初值
18:00 英国8月CBI零售销售差值
20:30 美国上周季调后初请失业金人数
21:45 美国8月Markit制造业/服务业PMI初值
央行动态:
美联储FOMC 8月政策会议纪要(02:00)
欧洲央行货币政策会议纪要(19:30)
周五(8月23日)
经济数据:
07:30 日本7月全国核心CPI年率
20:30 加拿大6月零售销售
22:00 美国7月新屋销售总数年化
财经事件:
杰克逊霍尔全球央行年会召开(09:00)
鲍威尔在杰克逊霍尔会议上讲话(22:00)
< 金融资讯 > -
. 黄金未能实现有效上攻 下周偏空
时间 2019-08-18周五(8月16日),本周黄金录得六年新高,但走势较为震荡,振幅逾50美元。本周有两大重磅事件主导了黄金的走势,首先是中美贸易关系。周二有报道称,美方表示将对中国9月1日部分商品增加关税的时间延迟至12月中旬,双方将在未来几周重启谈判。受此消息影响,美国股市绝地反击,道指大涨500点;黄金则遭遇猛烈的抛售,盘中直线跳水最低至1479.90美元/盎司,最多狂泄逾50美元。其次,本周美国国债市场出现了长短期收益率倒挂的现象,周三,美国国债收益率出现倒挂,两年期收益率超过10年期收益率。国债收益率出现倒挂传递出经济衰退信号,此信号曾在2007年6月出现过,当时次贷危机风险已经浮现。在过去50年中,此信号在每次衰退前均出现过,仅有一次失误。受此消息的提振,外汇黄金周三及周四大幅上涨,收复了此前的失地。
本周公布的美国数据有喜有忧,对黄金有利空也有利好。美国7月CPI年率增长1.8,预期增长1.7%;核心CPI年率增长2.2,预期增长2.1%,表明通胀在年初的疲软之后开始企稳。数据对黄金形成了一定的打压。另外,美国7月零售销售数据强于预期,上涨0.7%,远超市场预期0.3%的两倍,表明尽管汽车相关购买有所减少,消费者仍在购买其他产品,这可能缓解金融市场对经济可能进入衰退的担忧。这意味着对黄金的支撑减少。然而,本周公布的美国7月新屋开工年化月率为下跌4%,低于前值-0.9%和预期0.2%;连续第三个月下滑,显示劳动力和材料成本上升继续削弱住房建设的步伐。另外,美国8月密歇根大学消费者信心指数初值为92.1,低于前值98.4和预期97,为2019年初以来的最低水平,8月份所有分项指标都录得下滑。这两则消息对黄金形成了一定的利好。
随着金价的高位震荡,分析师和交易员对黄金下周走势偏空。24K99周六公布的每周金融市场调查显示,60%的分析师认为下周黄金将会下跌。
从基本面来看,美股下行风险,全球主要国家宽松的预期,贸易问题层出,等等一系列的问题都是对黄金的利好。但是即便在基本面的支持下,黄金依然未能实现上攻,实际已经表明市场情绪转为谨慎。而从技术面来看,日线MACD持续背离,价格企稳,一旦收出阴线,黄金将确认短线走势反转。
汇金有道分析师曹博文认为,下周黄金将会盘整,原因是在本周黄金借着市场避险情绪对上周的1510高点进行了突破,并且1小时级别上展开了三波上行走势,最高冲击到了1535,三波上涨了分别是21、20、25美元。而三波上行后很容易遇到多头的动能衰竭,以及周二的消息面配合,黄金开启了大跌,直接波动了55美元,随后的行情基本就进入到了盘整消化的阶段中;而周二产生的20美元左右上长影,不仅仅只是阻力,还有一定的引力,也即是行情会去接近1535的高点,但很难突破,这也是为何周五黄金明明突破了周三、周四的1524高点还是不能继续上行的原因。
下周黄金还是大概率会进入到宽幅震荡区间里(参考之前1383~1439的宽幅震荡区间走势),同时也考虑到市场利用9月份美联储降息多少个基点的预期来实现控制黄金涨跌的可能性:上方阻力会去观察1530~1535,下方短期的支撑会去观察1502~1507附近,而时间稍微长一点的支撑,会去关注1488~1490附近。
< 外汇黄金 > -
. 金价涨势克制、顶部正在成型?机构黄金、白银下周走势前瞻预测
时间 2019-08-18本周黄金走势整体呈现震荡上行的态势,尽管周二自高位急剧回落,但金价仍在1500关口上方站稳脚跟,最终连续第三周上涨。
针对下周外汇黄金与白银的走势,机构Orbex撰文进行简要分析,内容如下:
对于贵金属来说,刚刚过去的一周又是稳定的一周。金价已突破2013年初以来的最高水平。然而,市场也出现了一些波动。
本周稍早,黄金价格因测试长期阻力水准1522.75而大跌。此前,美国财政部发表声明,宣布特朗普政府将推迟原定于下月开始对包括笔记本电脑和手机在内的某些中国产品征收10%的关税。这一消息令市场措手不及,令风险市场暂舒口气,还推高了股市,压低了避险资产。
然而,围绕该声明的乐观情绪是短暂的。随着市场注意力转向对全球经济衰退日益加剧的担忧,股市很快转向下跌。
本周早些时候,欧元区公布的数据显示,德国第二季度GDP萎缩,这使得欧元区最大经济体10年来首次处于衰退边缘。在此之前,德国最近公布了一系列疲弱的信心数据,IFO数据显示,德国经济已经陷入衰退。
本周后半段,市场焦点转向了美国,美债收益率的变动引发了危险信号。自2007年以来,2年期收益率与10年期收益率首次倒挂。从历史上看,此举往往预示着美国经济将陷入衰退
中美之间持续的贸易冲突加剧了人们对全球经济健康状况的担忧,而围绕无协议脱欧的不确定性无疑加剧了这一点。
鉴于此,黄金前景依然乐观,美联储和欧洲央行预计将在未来几个月宣布进一步的宽松政策。
黄金
本周金价的上涨已经突破了1522.75的水平,这是黄金的一个主要长期水平,是2012年和2011年年中创下的低点,自2013年跌破这一水平以来,再也没有经受过考验。
尽管有一些初步的卖盘,但只要价格持稳于上述水平上方,焦点将转向测试下一阻力位1566.15美元。
如果金价从这一水平开始下跌,多头将会重新测试支撑位1483.58美元。
白银
本周白银价格也同样上涨。白银跟随金价走势,升至至2018年初以来的最高水平。事实上,它们未能测试2018年的高点。
由于美联储宽松的预期,美元走软也帮助支撑了金属价格。此外,尽管本周宣布了关税延迟的消息,但中美贸易关系仍极不稳定。市场对近期达成协议的预期较低,这可能会再次促使避险资金流入来支撑金属价格。
银价本周进一步飙升,市场一度突破17.3336的水平。然而,自测试该水平以来,价格已有所回落。
尽管银价高于16.5877美元,但焦点仍在于进一步上涨,下一个值得关注的关键点位是2018年高点17.6936美元。
< 外汇黄金 > -
. 瑞银上调金价预估 不排除会升穿1600美元大关
时间 2019-08-17瑞银(UBS)表示,对全球经济衰退的担忧日益加剧,可能将金价推高至1600美元/盎司,甚至更高。瑞银正在更新今年剩余时间的外汇黄金预测。
该行策略师Joni Teves在周四(8月15日)发布的一份研究报告中表示,由于金融市场充满不确定性,她对黄金的乐观预期正在增强。她说,投资者正转向黄金,因中美贸易战减缓了经济增长,各国央行希望采取更加温和的货币政策。
“市场参与者对未来做出预期和计划变得越来越具有挑战性,”Teves说。“在不确定性不断上升、持有黄金的机会成本不断下降的环境下,对机构投资者和官方部门来说,黄金都是占据战略地位的一种干净利落的方式。”
在这份报告中,Teves将黄金年度价格预期从之前的1370美元上调至1405美元。到2020年,Teves将她的年度黄金价格从1450美元上调到1550美元。
在今年余下的时间里,Teves并不排除黄金升到1600美元的可能性。
尽管黄金在过去三个月的表现令人印象深刻,但Teves说,黄金市场似乎并没有过度扩张。她补充说,黄金仍然具有吸引力,因为40%的政府债券目前都处于负值。
“我们认为,更广泛的黄金敞口仍未过度扩大,而且与投资者对其它资产类别的配置相比,这种敞口看上去尤其小。黄金在美国和全球基金总资产管理规模中所占的比例仍然有限,远低于上次牛市期间的高点。战略黄金头寸应该有足够的空间继续增长,”她表示。
< 金融资讯 > -
. 周鲍威尔携两大央行来袭 分析师提前打预防针:准备好失望而归吧!
时间 2019-08-17看涨黄金的人士仍对今年夏季的表现欣喜若狂,但分析师表示,市场可能已准备好在下周进行一些健康的整合,金价可能仍将维持在1500美元/盎司水平附近。
周五(8月16日),黄金价格较上周上涨约1%,为连续第三周上涨。COMEX 12月黄金期货收跌0.5%,报1523.60美元/盎司,使得本周整体涨幅收窄至1.0%。本周是金价的又一个里程碑,金价升至6年新高,周二一度接近1545美元。
市场上几乎所有因素都对黄金有利,包括中美贸易担忧、香港抗议活动、股市波动、收益率为负的债务不断膨胀以及美国10年期和两年期国债收益率的倒挂。
“不断上升的负收益债务正在很大程度上改变这种局面。许多投资者将黄金缺乏收益率视为一种不利因素,但现在他们将缺乏收益率视为一种积极因素,”凯投宏观(Capital Economics)资深大宗商品经济学家Ross Strachan对Kitco News表示。
分析师对Kitco News表示,在经历了本周的风暴之后,投资者的避险情绪自然开始回归市场,这可能意味着金价将出现整固。
“随着美国和全球股市在本周结束前反弹,避险需求有所减弱。不过,从技术和交易商的角度来看,(周五的)金价走势…只是和图表上正常的回落和填充,这是牛市通常需要的,以保持价格上涨趋势的活力和健康,”Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff表示。
London Capital Group研究主管Jasper Lawler称,金价下周休整是自然的。“现在是休息一下的时候了,2011-2013年的关键支撑位是1535-1540美元。很自然,你会看到一些停顿。”
下周聚焦鲍威尔讲话、FOMC会议纪要
下周的主要活动将是美联储主席鲍威尔周五在杰克逊霍尔(Jackson Hole)研讨会上的讲话。
“鲍威尔下周将成为焦点人物。每一位全球资产管理公司都在密切关注他是否会发出信号,表明美联储是否愿意在他之前所说的周期中期调整之后降息,”道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示。
不过,分析人士相信,由于美国宏观经济数据强劲,与市场预期相比,鲍威尔的讲话听起来会更加鹰派。
凯投宏观美国经济学家Andrew Hunter表示,“鉴于过去几天市场所发生的情况,鲍威尔面临的压力无疑越来越大,他需要提供一个强有力的信号,表明美联储计划下个月再次降息。市场存在失望的潜在风险,因为除了股市疲软和与反向收益率曲线相关的担忧外,我们还了解到,消费者支出仍异常强劲,核心通胀正开始抬头。”
另一个可能出现的情况是,鲍威尔根本没有提到货币政策,这可能向市场发出一个非常鹰派的信号。“我们的全球利率策略师指出,他们预计他不会在杰克逊霍尔上提到货币政策。这甚至可能被市场视为一个鹰派的信号。”
同样重要的是,Hunter补充称,如果美联储9月确实令市场失望,股市的“恶劣反应本身可能最终说服美联储,他们确实需要进一步降息。”
联邦公开市场委员会(FOMC)7月会议记录听起来可能有些陈腐,将于周三扮演幕后角色。
“会议纪要会有点乏味。原因是,它们将反映出美联储在特朗普宣布对中国征收更多关税之前的想法。他们的语气可能有点强硬。但是,市场很快就会忽略这一点,因为他们会认识到这是过时的信息,”Ghali说道。
根据CME FedWatch工具,目前市场参与者预计9月降息25个基点的机率为78.8%,降息50个基点的机率为21.2%。
凯投宏观预计今年将再降息两次,其中9月降息25个基点,Strachan称,这可能不足以使金价今年维持在1500美元上方。
他指出:“随着市场走势更多地与我们自己的观点一致,我们认为黄金价格存在一些下行趋势,未来几个月很可能回落至1500美元以下。”
欧洲央行会议纪要、宏观数据也不容忽视
下周的另一项重要议程是定于周四公布的欧洲央行会议纪要。
这将是一个值得关注的关键事件,因有报道称,芬兰央行行长、欧洲央行管委雷恩表示,欧洲央行可能在9月份的下一次政策会议上推出一项“有效且意义重大”的刺激计划。
雷恩周四在接受《华尔街日报》采访时表示,“重要的是,我们要在9月拿出一个重要且有影响力的政策方案。”
其他需要密切关注的是地区制造业数据和美国房屋销售。
“纽约州和费城联储的制造业在7月和8月表现不俗。但在7月份,堪萨斯城和达拉斯这两个地区的表现令人沮丧。这种情况下,需要密切关注地区数据,”Blue Line Futures总裁Bill Baruch称。
技术水平
技术面仍利好黄金。道明银行的Ghali表示,他偏向上行,第一阻力位为1535美元,之后为1568美元。下行方向,他目前正关注1470美元。
Baruch称,他认为金价在1480-1500美元有很大价值,但他补充称,金价下周将横盘整理,可能略微走低。
一些分析师更为乐观,他们不认为8月份金价会向1600美元靠拢。“从技术上讲,这里没有太多阻力。下一个活跃高点是1600美元左右。下周,黄金将开始进一步上行,”LaSalle Futures Group高级市场策略师Charlie Nedoss表示。
FXTM资深研究分析师Lukman Otunuga下周将关注1550美元。“金价在周线图上非常看涨,因金价一直在走出更高的高位和低位…如周线上收在1500美元上方,应可分别向1535美元和1550美元敞开大门,”他说道。
< 金融资讯 > -
. 欧洲央行一大招或助黄金击穿1600大关 黄金、白银、原油操作建议
时间 2019-08-17周五(8月16日)美市盘中,外汇黄金短线一度下挫约10美元,刷新日低至1504.33美元/盎司,日内跌幅达逾1%。不过,金价随后很快收复其中大部分跌幅,回升至1510美元/盎司上方,短线走出倒V反转。
美银美林表示,预计非商业市场参与者对黄金的需求将持续强劲,随着全球央行继续保持鸽派,以及负收益率资产的数量不断增加,我们将加强我们对黄金的看涨观点,因此上调了当前直至2021年的金价预期。
欧洲央行管委会委员兼芬兰央行行长雷恩(Olli Rehn)周四表示,由于全球经济增长减缓,欧洲央行将在9月会议上宣布实施一系列刺激政策,包括“大规模”债券购买计划以及降息等。雷恩表示,这些措施的实施力度将会远远超出投资者预期。
高盛预计,如果实施“中型”刺激方案后经济状况未有明显改善,欧央行管委会随时有可能增加主权债务的购买量,并提高发债上限。而欧央行重启QE,黄金将渔翁得利。
由于雷恩的言论表明欧央行加入降息大军的可能性正在上升,黄金多头的热情也再次被点燃。市场分析师表示,这是一场有关利率的“逐底竞赛”,欧洲央行重启QE以及下调利率,有望将金价推高到1600美元以上。
Linn & Associates公司策略主管Ira Epstein称,现在人人都在期望美联储和欧洲央行等大幅降息,从而推高黄金价格。这种长期看涨情绪的推动下,金价近期的下跌为多头们提供了抄底的机会,因此黄金牛市不会很快结束。
这种背景下,FXDailyreport稍早撰文就黄金、白银及原油的走势进行了技术分析预测:
黄金:周末前回撤向1500美元
自1500美元支撑水平反弹之后,黄金的涨势没能继续。该贵金属目前正下行,可能会在周末前收于1500美元附近。目前,交易员将等待1500美元附近的看涨反应。1480至1500美元附近的看多头寸可能会交易员面临的最后选择之一。
今天关注的关键水平:
支撑:1500,1480,1450,1430
阻力:1550
白银:可能会企稳于17.00美元附近
白银价格未能延续涨势。今日,银价下滑,看似将测试17.00美元支撑水平。只要价格在周末前保持在17.00美元上方,那么其下周就有反弹上涨的潜力。
今天关注的关键水平:
支撑:17.00,16.80,16.50
阻力:17.50
原油:自54.50美元和通道底部反弹
原油尚未跌破54.50美元以及通道底部。油价收盘成功维持在这两大支撑水平之上。今日,油价自支撑水平反弹,将很快测试55.80美元。如多头能维持看涨压力,那么下周其将继续涨向57.60美元以及通道顶部。
今天关注的关键水平:
支撑:55.00,54.50
阻力:55.80,57.60
< 外汇黄金 >



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