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. 外汇黄金有足够上涨空间、或触及2000美元
时间 2020-04-21周二(4月21日)亚市早盘,现货黄金继续在1690美元附近窄幅震荡,上日金价一度冲破1700关口,最多涨超30美元,关注之后能否站稳这一水平。
自3月中旬以来,黄金市场经历了一次令人瞩目的上涨,在短短几周内上涨了近200美元。
针对黄金前景表现,道富环球投资(State Street Global Advisors)首席外汇黄金策略师George Milling-Stanley表示,金价有足够的空间升至历史新高。
Milling-Stanley指出,金价已触及每盎司1,700美元的年底上限目标。
他对Kitco News表示:“我将不得不在某个时候重新修改我的预测,但我认为,将不得不非常认真地考虑金价可能达到2,000美元的可能性。”
Milling-Stanley表示,美联储史无前例的货币政策将继续支撑金价。
不过,他补充说,他不一定会看到名义利率变为负值,尽管金价并不需要负利率才能升至历史高点。
他说:“目前这个市场有足够的动力把金价带到你们所说的那种水平,即2000美元。”
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. 外汇黄金若突破这一关键阻力位置 金价有望再大涨逾35美元
时间 2020-04-21周二(4月21日)亚市早盘,现货黄金略微下跌,现报1691美元/盎司附近。知名财经网(博客,微博)站Economies.com撰文,对金价后市走势进行分析。
周一现货黄金一度上涨多达1%,因美国原油价格跌至创纪录低点,冲击了风险资产,促使投资者转向安全的外汇黄金。
国际现货黄金周一盘中最高上涨至1701.90美元/盎司,最低下探1670.89美元/盎司,收于1694.82美元/盎司,上涨10.63美元或0.63%。
根据Economies.com,假如突破关键阻力1711.00美元/盎司,金价有望进一步大幅反弹。
Economies.com指出,金价继续在1678.45美元/盎司附近波动,金价未能有效跌破这一关键水平。金价维持在关键支撑1678.45美元/盎司和关键阻力1711.00美元/盎司之间波动。
Economies.com表示,在金价确认跌破上述支撑或者突破上述阻力之前,其将维持对于金价前景的中性立场。
Economies.com称,从4小时图来看,随机指标构成正面影响,而EMA 50指标传递负面信号,这是维持中性立场的另一个理由。
Economies.com称,假如金价跌破1678.45美元/盎司支撑,这将令金价出现更多看空修正,下一主要目标瞄准1635.80美元/盎司;若金价突破阻力位1711.00美元/盎司,这将有助于金价恢复主要看涨趋势,首个目标位于近期高点1747.43美元/盎司,然后是1775.00美元/盎司。
< 外汇黄金 > -
. 原油“惊魂一跳”跌至负值 这对外汇黄金来说有何意义?
时间 2020-04-21随着新的交易周的开始,油价出现了一些令人震惊的下跌,但这对未来的金价意味着什么呢?
据路透报价,WTI 5月原油期货报价跌至负值,为历史首次,一度触及-40美元/桶低点。WTI 5月原油期货结算价收报-37.63美元/桶,历史首次收于负值,下跌55.9美元,跌幅305.97%。分析师指出,油价下跌的原因是,在需求非常低的情况下,石油供应过于充足。Andurand Capital对冲基金经理Pierre Andurand周一在推特上表示:“当库存和管道满负荷运行时,价格下跌的幅度是无限的。价格可能为负。我不是说它会发生。如果真的发生了,那将是非常短暂的。”尽管欧佩克最近达成了历史性的减产协议,但原油市场仍在下滑,因为在抗击冠状病毒的斗争导致全球原油需求大部分中断的情况下,供应过剩仍是一个重要问题。
Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff表示,“北美的储油设施已经满溢,没有地方进行新的生产,因汽油需求大幅下降,导致美国一些加油站的汽油价格跌至每加仑不到1美元。”
大宗商品策略师Mike McGlone表示,周一的油价下跌也是由WTI 5月合约到期引发的,这可能意味着价格即将触底。
“近期原油价格暴跌反映出WTI 5月合约即将到期,除了下跌别无选择,更有可能标志着价格触底……就像2008年的情况一样,”McGlone说道。
分析师表示,目前油价大幅下跌对金价有利。
“这表明外汇黄金看涨。在全球范围内,油价下跌与债券收益率和利率暴跌密切相关。这提高了无息黄金的价值,也表明各国央行必须继续刺激经济,向金融体系注入大量资金,这对黄金来说也是利好消息,”McGlone指出。
但Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff指出,如果油价在低位过长时间,这种看涨趋势可能不会持续。他说:“短期来看,在市场非常紧张的情况下,黄金从避险需求的角度看是看涨的。然而,如果油价在很长一段时间内都保持在很低的水平,那将令黄金看跌,因这意味着大宗商品价格将出现通缩,”Wyckoff说。
不过,Wyckoff补充说,油价不太可能长期维持在如此低的水平。他表示:“到今年夏末,原油价格将回升至30美元/桶或更高。”
周一美市盘中,黄金价格再次短暂突破1700美元/盎司关口,Wyckoff指出,多头仍在控制之中。
“在日线、周线和月线图上,黄金价格均处于上涨趋势中,看涨黄金的投资者拥有整体的短期技术优势。多头的下一个上行目标是6月期货收于1800.00美元坚实阻力上方。空头的下一个近期下跌目标是将期货价格推低至1650.00美元坚实技术支撑位之下。初步阻力位在1708.00美元,然后在1725.00美元,”他周一写道。
McGlone目前普遍看好黄金,预计以美元计价的黄金最终将创下历史新高。他表示:“以多数货币计价的金价已创出新高,以美元计价的金价创出新高可能只是时间问题。”
< 外汇黄金 > -
. 欧元本周命运要看欧盟会议,突破200日均线才能真正松口气
时间 2020-04-204月17日,外汇分析师James Skinner撰文称,稍微收复早些时候的部分失地后,欧元兑美元技术图转为中性。汇价收于1.08上方,可能呈现旗形走势,未来有望进一步上涨。他还指出,本周四的欧盟会议为汇价最后一刻扭转颓势带来了希望。德国商业银行称,欧元兑美元需要突破200日均线切入位(目前在1.1050),才能缓解面临的压力。
欧元兑美元上周收跌0.57%,上周五的反弹力度不大,还不足以收复早些时候的全部失地。此外,悲观预测仍层出不穷,虽然本周四的欧盟领导人会议有望提振欧元复苏。
媒体上周报道称,美国发现治疗肺炎有效的药品,美股出现反弹,欧元兑美元也随之拉升,成功收窄跌幅。不过,市场再次担忧欧元区领导人缺乏团结,对中长期的欧元区金融和政治造成冲击,欧元成为最终的受害者。
三菱日联EMEA地区全球市场研究主管Derek Halpenny称,未来几周有很多风险可能会削弱这种乐观情绪。新兴市场仍很脆弱,若疫情在新兴市场进一步蔓延的话尤为如此。原油价格下跌是另一个可能令金融市场不安的风险,而欧洲反应平淡的政策,可能令上周遭抛售的外围债券市场进一步感到不安。
好消息是,考虑到美联储不惜一切代价的立场,任何新的避险交易条件都可能得到遏制。不过,在短期内,尽管市场抛售很明显,三菱日联预计美元将再度走强,因为风险情绪依然乐观。
不过,美银环球研究(BofA Global Research)外汇策略主管Athanasios Vamvakidis表示:“我们看空欧元兑美元,主要是因为我们看好美元,但我们也对一些欧元区国家不可持续的债务动态感到担忧。在我们看来,欧元区目前需要的是通过发行欧元债券来实现共同化,但目前还不可能实现。所谓的复苏基金的细节将在下周的欧盟峰会上决定,这是朝着正确方向迈出的一步,但并没有完全/直接解决破产风险。根据我们的债务可持续分析,一些欧元区外围国家的债务情况非常具有挑战性。我们认为,目前市场还没有消化这些风险,但这只是一个时间问题。”
欧盟会议结果影响欧元兑美元走势,最初阻力位在1.0880/90
外汇分析师James Skinner认为,本周决定欧元兑美元走势的决定性因素之一,可能周四欧洲理事会各国领导人视频会议的结果。在这次会议上,各国领导人将要么拒绝、要么共同支持欧盟5400亿欧元的应对疫情危机的方案。就在一周前,欧元区财长同意该计划,但意大利最初表示,其将在本周表示反对。
值得注意的是,自那以来,意大利总理孔特已经多次暗示,他可能会在本周的欧盟领导人会议上支持救助计划,这可能会缓解外界对欧元区“外围国家”可能出现金融不稳定的担忧,以及加剧意大利反欧元情绪的政治分歧。这可能为欧元和美元在本周早些时候美元走强的情况下提供喘息空间,虽然这一切还有赖于技术图的走势,后者近期已经转为中性。
德国商业银行的外汇、大宗商品和债券技术分析主管Karen Jones在上周五的报告中表示:“欧元兑美元的短期支撑位位于2月中旬的低点1.0778/73。”
加拿大丰业银行的经济学家Juan Manuel Herrera称:“我们认为,欧元兑美元上周收于1.08上方,可能提振汇价在周一小幅反弹,尽管自3月下旬以来的价格走势表明,汇价短期内不会明确升至1.09上方。他还指出,汇价面临的阻力位是1.0880/90。
上周,下行趋势加速阻碍欧元上行,并引发了上周初的回调,而上周末的温和复苏为技术前景带来了不确定性。加拿大丰业银行认为,欧元兑美元收于1.08上方,为反弹突破1.0880阻力位提供了空间,而德国商业银行的经济学家Karen Jones称,需要突破200日均线切入位(目前在1.1050),才能缓解欧元面临的压力。
欧元能否因欧洲理事会结果获得足够上涨势头,成功突破技术面阻力位,这点还有待观察。在此之前,汇价走势很大程度上依赖于技术面,日线图和周线图上的旗形信号暗示有望继续扩大反弹力度。
外汇分析师James Skinner称,若这种旗形走势得到证实,这意味着欧元兑美元可能会反弹至1.1500左右。他认为,从上周五收盘水平推断,欧元兑美元将突破1.1500水平。
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. 英镑面临多重压力!英国坚持脱欧立场不动摇,英镑短期突破1.26有难度?
时间 2020-04-20英镑上周虽然反弹,但连续第四周未能突破2020年跌势的61.8%费波纳奇回档位,且还要面临55日均线和200日均线的阻力。技术分析师对英镑前景持悲观看法,加拿大丰业银行称,没有明确的信号表明可能在短期内突破1.26。德国商业银行则认为,英镑将回落至20日均线1.2307,守不住的话将进一步测试4月份低点1.2163。
虽然投资者的风险偏好明显改善,英镑兑美元上周小幅反弹,但随后有所回落,最后周涨幅仅为0.35%。在分析师预计美元将反弹之际,英镑兑美元正日益受到技术阻力的压制。
在美国的俄亥俄州、得克萨斯州和马里兰州,感到沮丧的美国公民周末举行了抗议,要求加快解除封锁措施。英国的情况和美国类似,政府没有表示何时可以放松限制,而且由于对全国性疫情最初反应缓慢,英国可能是最后一批控制住疫情的国家之一。这将表明,英国的经济阵痛将持续更长时间。
未来几周有很多风险可能会削弱市场的乐观情绪。新兴市场仍很脆弱,若疫情在新兴市场进一步蔓延的话尤为如此。原油价格下跌是另一个可能令金融市场不安的风险,而欧洲反应平淡的政策,可能令上周遭抛售的外围债券市场进一步感到不安。
好消息是,考虑到美联储不惜一切代价的立场,任何新的避险交易条件都可能得到遏制。不过,在短期内,尽管市场抛售很明显,三菱日联预计美元将再度走强,因为风险情绪依然乐观,这无疑将压制英镑兑美元反弹。
James Skinner称,美元前景向好之际,英镑兑美元连续第四周未能突破2020年跌势的61.8%费波纳奇回档位,导致英镑进入新的一周后还要受该位置的压制,前面还面临55日均线和200日均线阻力。
英镑仍遭机构看空,短期突破1.26难度大
技术分析师对英镑前景持悲观看法,或至少对英镑从当前水平大涨的可能性持怀疑态度。
加拿大丰业银行的分析师Juan Manuel Herrera表示,英镑经历上周初的明显上涨后,又回到了疲软的现实,目前在1.24-1.25之间波动,没有明确的信号表明可能在短期内突破1.26。尽管如此,1.24这一水平仍将大幅遏制英镑的下跌,而初步阻力位在1.2515/30,随后是50日均线切入位1.2551。
外汇分析师James Skinner称,虽然英镑上周出现反弹,但未能突破200日均线,很多人预测这是一个强劲的阻力位。英镑需首先突破2020年下行趋势线的61.8%费波纳奇回档位1.2514,才有望进一步挑战200日均线。
进入本周后,英镑将面临这一系列阻力位,而基本面和技术分析师都预计,美元将从上周五的跌势中反弹。
德国商业银行的外汇、大宗商品和债券技术分析主管Karen Jones称:“英镑兑美元的前景仍然是负面的,市场试图突破1.2652附近的200日均线,但目前尚未成功。我们期待汇价回落到20日均线1.2307附近。若守不住该位置,英镑兑美元将进一步测试2016年低点1.1841和35年低点1.1412的可能”
加拿大丰业银行对英镑能否反弹表示怀疑,而德国商业银行的Karen Jones则押注英镑兑美元将从1.2608下跌,4月初曾做空英镑。她预计,未来三周左右,英镑兑美元将跌至1.1409,并预计未来3个月将一路下跌,重新跌至1985年以来新低1.0463。
眼下,英镑的周线图也变得越来越看空,上周出现了“射击之星”顶部反转形态,表明3月中旬的上涨趋势可能即将逆转。
值得注意的是,本周英国与欧盟正式重启因疫情而推迟的英国脱欧谈判,敲定了未来数月多轮谈判的日程,最近一次定在4月20日(周一)。鉴于目前的疫情,双方将继续以视频会议的方式展开谈判。英国再与欧盟叫板,不寻求进一步延长脱欧过渡期。荷兰合作银行(Rabobank)高级外汇策略师Jane Foley称,疫情导致脱欧谈判拖延,其后果是,人们进一步猜测,英国政府最终可能会要求将过渡阶段延长至今年年底以后。
预计在未来几周,对这一问题的焦虑情绪将日益成为英镑的不利因素,而另一方面,同意最后期限可能会提振英镑。因此,投资者未来需密切关注英国和欧盟的谈判消息,其结果将很大程度上左右英镑走势。
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. 华尔街仍看涨黄金 但热情大幅下降
时间 2020-04-20华尔街仍倾向于看多黄金,但这种热情已经降温,许多交易商和分析师表示,本周稍早金价触及七年高位后,将出现回调。
在过去两周,参与调查的市场专业人士中,分别有100%和92%的人短期内看涨外汇黄金。
这一次,只有47%的参与者持乐观态度,15名投票者中有7人预计下周金价将上涨。六位专业人士(占40%)预计金价将下跌,两位专业人士(占13%)持中立态度。
与此同时,在面向普通投资者的网上投票中,共收到1683份答卷。共有1144人(占68%)预计下周金价将上涨。另有305人(占18%)持下跌预期,234人(占14%)持中性看法。
针对即将结束的这一周的调查,华尔街和普通民众都对黄金持乐观态度。他们在本周早些时候的预测是正确的,6月份期金周二触及1788.80美元/盎司高点。不过,自那以来金价冲高回落,周五已跌至1704美元,本周迄今下跌了2.8%。
Blue Line futures首席市场策略师Phillip Streible表示,“黄金期货下周应该会得到提振。他们在这些更高水平附近进行良好盘整。黄金维持在1700美元附近。”
Streible继续称,市场一度跌破1700美元水准,因一些交易商重返股市。不过,分析师称,股市反弹可能已经“过度扩张”,他预计金价年底前将触及2000美元。
“如果股市出现任何疲软迹象……我认为,你将看到人们重新聚集到避险资产中,黄金将继续走高。财政和货币刺激的规模将导致通胀。”
Price Futures Group高级市场分析师Phil Flynn也预计金价将反弹。Flynn表示:“尽管本周金价因美元反弹而走软,但前景依然看涨,因为全球各国政府将需要继续印钞,以支持全球经济复苏。”
Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff表示,黄金图表“仍完全看涨”。
与此同时,几位受访者预计下周金价将回落,尽管他们仍看好较长期的金价走势。
“金价涨得有点过头,太快了,”Adrian Day资产管理公司董事长兼首席执行官Adrian Day称,并评论称金价将回调。“随着股市基于对经济复苏的乐观情绪而复苏,金价下跌。基于新的全球货币形势,我们对今年及以后的基本面仍然非常乐观。”
Walsh Trading商业对冲业务联席主管Sean Lusk表示,他预计短期内将继续修正至1675美元左右。不过,他也表示,他认为长期趋势仍是看涨的。
Lusk引用了一则新闻报道,称吉利德科学公司的一种实验药物对冠状病毒患者产生了积极的反应。他说,这帮助股市延续了近期的复苏,进而可能抑制金价。
他说:“我们正在制定让经济再次运转的计划。这需要一些时间,我想每个人都意识到了这一点。但一个糟糕的计划总比没有好,市场正在对此做出反应……这完全是公平交易。”
Eureka矿商报告的编辑Richard Baker称,市场需要“一些动能”,因此黄金可能重新测试1700美元/盎司,白银回落至15.42美元/盎司。
“未来会怎样?我相信,在盘整之后,随着现实主义给人们对疫苗和国内及全球经济健康状况的乐观预期降温,金价将不可阻挡地回升至1800美元以上,”Baker表示。“最终,极端程度的货币刺激也将开始削弱美元的强势,这是对黄金的又一看涨提振。”
Phoenix Futures and Options LLC总裁Kevin Grady称自己下周持中性立场,称“金价本周很难维持涨势。”
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. 外汇黄金急跌!今春将难以上破1800美元?
时间 2020-04-20市场忽视了过去的负面数据,而是把注意力集中在即将到来的经济复苏上。分析师表示,对外汇黄金而言,这意味着下周将继续承受风险压力。
“人气是比宏观基本面更大的驱动因素。毫无疑问,目前宏观经济前景对黄金尤其有利。但我认为,在我们进入复苏阶段之前,这不会引起所有人的注意,”Gainesville Coins贵金属专家Everett Millman称。
市场上的一些乐观情绪唤醒了投资者,令金价从本周稍早触及的7.5年高位1780美元上方回落逾80美元。与此同时,美国股市表现良好,道琼斯指数当天上涨近500点。
“这里存在获利了结的因素。我们确实达到了一些技术水平,说服了一些人离开。另一件事是风险偏好,”道明证券全球策略主管Bart Melek表示,“有些人严格认为黄金与股市呈负相关,如果股市表现良好,那么黄金应该表现糟糕…我们看到股市和黄金之间出现了一点负相关。美元也一直非常强劲。”
这种冒险情绪令金价承压,与此同时,有报道称,吉利德科学(Gilead Sciences)的药物在治疗这种冠状病毒方面显示出了一定的效果,这给了投资者希望,美国经济可能会比预期更早恢复。
Millman强调说,本周的交易有一个独特的模式,即算法决定了大部分交易。芝加哥商品交易所(CME)的最新数据显示,最近黄金期货的大部分交易都是通过算法进行的。由于算法交易的工作方式,我们可以预期会出现一些剧烈波动。“当价格像这样上涨时,我们确实倾向于看到这种情况。”
分析师表示,下周金价的压力不太可能消退,尽管交易员可能会逢低买入。
“黄金正脱离高点进行一些盘整。我关注的一些关键问题是,美联储是否必须继续扩大刺激计划……人们的共识是,刺激计划还没有结束,更多的救助计划很快就会出台。”
需要关注的关键水平
许多分析师一直将黄金价格的回落描述为一种健康的现象。Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示,“感觉目前的回调是必要的修正。要保持的关键价位在1700美元左右。”
1704美元一度是关键的阻力位。Streible指出,“因此,下周你将关注1700美元水准。如突破1750美元,1800美元可能是下一个目标。”
Melek认为支撑大约位于1670美元,阻力在1724美元上方不远处。“这将是一个相当窄的范围,”他说。“我们预计金价将达到1800美元,但不会马上达到。本季度的平均价格为1625美元。在2021年第二季度之前,我们预计平均价格不会达到1800美元。”
一旦经济开始复苏,金价就会大幅上涨
分析人士预计,一旦边境重新开放,全球经济开始复苏,金价将大幅上涨。
“我的参考点一直是2008年黄金的表现——那是我们上一次遭遇如此规模的危机。危机期间,黄金价格波动剧烈。一旦经济开始复苏,它的涨幅最大。”Millman说道。“在全球经济恢复之前,我们可能不会看到金价测试1800美元以上。”
Melek补充称,在金价进一步走高之前,一定程度的稳定至关重要。他预计,到明年年底,金价将达到2000美元的水平。他说:“现在,经济中存在着大量的通货紧缩压力。按年率计算,北美经济很可能在本季度下降25%。我们将面临大规模的失业。”
Melek指出,一旦美国经济稍有稳定,实际利率继续处于低位,那么货币评估和通货膨胀就会发挥作用。他表示:“如果这成为一个问题,那将推动(金价)升至金融危机后我们所见过的高点附近——以今天的美元计算,将在2100美元左右。”
下周不容错过的数据
所有高频数据,如周四公布的美国初请失业金人数,仍将是所有宏观基本面中最重要的市场驱动因素。
Melek强调,周二公布的3月美国成屋销售数据也很重要,因为这些数据可能反映出未来消费者行为的一些变化。
“我们希望评估一旦我们取消所有限制后会发生什么。人们会不会有点害怕,不想看房子?3月成屋销售是一个很好的指标,因为我们在3月确实没有任何正式的封锁,但我们知道发生了什么,”他说。“即使这些限制被取消了很多,没有疫苗的人是否愿意出门仍然是有争议的。”
其他值得关注的数据包括周四公布的4月制造业PMI、3月新屋销售以及美国3月耐用品订单。
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. 外汇黄金空头攻势持续!金价一度跌超12美金 多头新一轮爆发正赶来?
时间 2020-04-20周一(4月20日)亚市盘中,国际现货黄金位于1677.30美元/盎司。日内金价一路延伸跌势,稍作一度自日高一度跌超12美元至1671.30美元/盎司低点,目前仍于低位窄幅挣扎整理,整体走势相当疲软。维持自多年高点1746.90美元/盎司以来的回撤,连续第4个交易日下跌。
上一交易日金价亚市早盘开于1716.36美元/盎司,最高涨至1718.20美元/盎司,最低下探1678.75美元/盎司,收于1684.19美元/盎司,下跌33.41美元或1.95%,上周累计下跌4.71美元或0.28%。金价较当周早些时候触及的7年半峰值1746.40美元/盎司下跌逾60美元,因市场担心经济陷入数十年来最严重的衰退,金价一度大涨。
与此同时,COMEX 6月外汇黄金期货收跌32.9美元,连续第3个交易日下跌,报1698.80美元/盎司。
过去一周,金价先扬后抑,在对新冠肺炎引发的经济担忧的推动下,周二一度强势攀升至7年半高点,直逼1750美元/盎司关口。黄金在周三和周四相对平静。但好景不长,在美国总统特朗普宣布三阶段重启经济计划以及有关瑞德西韦疗效的消息传来之后,空头很快发起猛攻,黄金在周五(4月17日)面临强大的看跌压力,终跌至1700美元关口下方。
在特朗普宣布逐步恢复遭受冠状病毒袭击的美国经济的计划后,全球股市连续第二周上扬。今年,金价有时会与股市同步波动,近期的大幅下跌促使投资者卖出贵金属,以弥补在其它市场的损失。
Blue Line futures首席市场策略师Phillip Streible表示,“黄金期货接下来一周应该会得到提振。他们在这些更高水平附近进行良好盘整。黄金维持在1700美元附近。预计金价年底前将触及2000美元。”
Price Futures Group高级市场分析师Phil Flynn预计金价将反弹。Flynn指出,尽管上周周金价因美元反弹而走软,但前景依然看涨,因为全球各国政府将需要继续印钞,以支持全球经济复苏。
Adrian Day资产管理公司董事长兼首席执行官Adrian Day则称,金价涨得有点过头,太快了,接下来可能展开回调。随着股市基于对经济复苏的乐观情绪而复苏,金价下跌。基于新的全球货币形势,对今年及以后的基本面仍然非常乐观。
Walsh Trading商业对冲业务联席主管Sean Lusk表示,他预计短期内将继续修正至1675美元左右。不过,他也表示,他认为长期趋势仍是看涨的。金价在短期回调后,多头可能酝酿新一轮爆发!
技术面分析:
美元
日线图上看,美元指数陷入窄幅盘整格局,MACD绿色动能柱略微缩窄,KDJ随机指标转而走高,指示美元上行动能仍存,接下来料再度展开反弹。
4小时图上看,美元指数于低位维持相当窄幅的盘整交投,MACD绿色动能柱不变,KDJ随机指标略偏上行,指示美元短线可能继续维持窄幅整理态势。
黄金
日线图上看,金价自高位进一步回撤,MACD红色动能柱大幅缩窄,KDJ随机指标进一步走低,指示黄金下跌动能强化,接下来可能进一步展开回撤。
4小时图上看,金价延伸自近期高点以来的回撤之势,MACD绿色动能柱不变,KDJ随机指标温和承压,指示黄金短线也将继续承压走软。
基本面利好因素:
1、Worldometers世界实时统计数据显示,截至北京时间4月20日8时40分,全球新冠肺炎累计确诊病例超过240万例,达到2407211例,累计死亡病例达到165046例。美国新冠肺炎累计确诊病例全球最多,超过76万例,达到764303例,累计死亡40548例。
2、4月18日美国各地出现了反对居家隔离令的抗议活动,在美国密歇根州、俄亥俄州、肯塔基州和明尼苏达州等地爆发。
3、美国咨商会领先指数在3月份下跌了6.7%,这是自1959年该系列数据开始以来最大的月度跌幅。这一有60年历史的指数大幅下跌,打破了2008年10月创下的3.4%的跌幅纪录,当时金融恐慌令美国陷入二战以来最严重的经济衰退。4月份的降幅几乎肯定会更大——可能会大得多。随着各州和联邦政府加大努力减缓冠状病毒的传播,经济直到3月下旬才开始停滞。
4、周四(4月16日)公布的美国申请失业救济的人数达到524.5万。再加上美国劳工部此前公布的三份初请失业金报告,过去四周美国申请失业的人数攀升至2202.5万人。这一数字略低于2009年11月以来新增的2244.2万个非农就业岗位。2009年11月美国经济在衰退后首次开始重新增加就业岗位。
基本面利空因素:
1、美国总统特朗普表示,正在接近就额外刺激计划达成协议,或许周一就会有答案;此前刚与美国财长努钦通完电话。
2、周四(4月16日)美国总统特朗普制定了各州分三阶段重启经济的指引,规定了各州必须满足的检测标准,要求迅速提供防护装备以便重新开放。各州州长可根据本州情况执行指引,而不依赖于联邦政府的命令。这份指引名为“再次开放美国”,尚未正式公布,特朗普已经向各州州长分发了文件。
3、美国总统特朗普周三(4月15日)表示,美国已经度过了冠状病毒爆发的“高峰期”。周四他将讨论重新开放美国的指导方针。据两名消息人士透露,目前特朗普已经取消建立新的工作组以恢复经济的计划,转而与企业领导者进行一系列的电话。
4、周三(4月15日)德国总理默克尔称,德国将从4月20日起开始放松对经济的限制。800平方米以下的商店可以重新开放,前提是要采取措施“保持卫生”。
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. 黄金短线面临技术性回调!本周关注各国PMI和失业人数
时间 2020-04-20周一(4月20日)现货黄金小幅走低,一度刷新一周低点至1672.27美元/盎司,目前小幅回升至1678.97美元,跌幅0.23%。
上周五因投资者揣测美国经济不久将逐渐摆脱防疫封锁以及寻找疫情治疗方法的进程中出现了转机,美股上涨,使得黄金一度跌至1670美元附近。
总体而言,随着近期市场乐观情绪回升,短时间将对黄金构成压力,大部分分析人士认为,在市场消化解除限制措施对于经济的影响之前,黄金短时间都将承压。不过由于疫情对于全球经济的冲击犹存,且美联储负债表规模持续扩大,超量的美元可能会引发通胀,都对黄金构成利多。
本周关注各国的PMI数据,以判断疫情对于各国经济的影响,同时美国的初请失业金和耐用品订单数据也值得关注。
各国逐渐解除封锁和抗疫药物的希望使得美股反弹施压金价
美股上周五上涨,连续第二周攀升,投资者揣测美国经济不久将逐渐摆脱防疫封锁以及寻找疫情治疗方法的进程中出现了转机。
特朗普称美国新增新冠病例已过峰值;纽约州州长库莫也表示,该州可能已度过疫情高峰。欧洲多国疫情放缓,法国、西班牙和英国新增死亡人数均创数周最低。德国缓慢重启经济,周一起准许开放小商店等。
受此影响,标普500指数上涨2.7%,报2874.56点;道琼斯工业平均指数上涨3.0%,报24242.49点;纳斯达克综合指数上涨1.4%,报8650.141点。黄金下挫逾2%,最低触及1672.27美元。
“这里存在获利套现。黄金触及了一些关键的技术水平促使投资者离场。另一件事是风险偏好回升。我们看到股票和黄金之间出现了一些负相关关系。”道明证券全球策略主管巴特·梅莱克(Bart Melek)说。
市场忽略了负面的前瞻性数据,而是将注意力集中在即将发生的事情上——经济最终重新开放。分析师认为,对于黄金而言,这意味着下周持续的风险承受压力。
盖恩斯维尔·科恩斯(Gainesville Coins)贵金属专家埃弗里特·米尔曼,当前市场情绪对于金价的影响更大,市场目前忽略了负面性前瞻数据,而是将注意力集中在了即将发生的事情上,即经济即将重启,这意味着黄金短时间将承受压力。
米尔曼还强调,上一周的黄金交易大多是采用了算法交易。他说:“来自芝加哥商品交易所的最新数据表明,最近黄金期货的大部分交易都是通过算法进行的。由于算法交易的本质,我们可以预期会有剧烈的波动。尤其是黄金价格上涨时,这种趋势就更加的明显。”
分析师认为:黄金处于关键技术点位附近,短线存在回调的必要
许多分析师认为金价回落是必要的。蓝线期货首席市场策略师菲利普·斯特雷布利(Phillip Streible)表示:“现在看来,这种回调是必要的。目前的关键阻力位在1700美元附近。”
每盎司1704美元的水平是此前一段时间的关键阻力位。“因此,本周需要关注1700美元的水平,” Streible指出。“ 一旦突破1750美元,那么黄金很快就会到达1800美元。”
Melek预计支撑位在1670美元左右,阻力位在1724美元附近。他说:“这将是一个相当狭窄的范围。”“我们预测的价格为1800美元,但不是马上就到了。对于本季度,我们的平均价格为1625美元。在2021年第二季度之前,我们预计平均价格不会达到1800美元。”
美国两党可能就新的经济刺激法案达成一致,短时间也将提振市场情绪,施压金价
4月19日有消息称,美国总统特朗普表示,共和党“接近”与民主党就另一项意在缓解疫情经济破坏的法案达成一致。
在白宫简报会上,特朗普暗示周一可能会有一个结果。特朗普称,农业部将实施一项针对受疫情影响的农民和牧场主的190亿美元援助计划
美国财长姆努钦预计,对小企业贷款援助计划增加拨款的协议或在几天内达成。众议院议长佩洛西表示,两党建立了共识,将推动达成协议。
欧洲方面,德国总理默克尔的幕僚长Helge Braun告诉《莱茵邮报》称,德国可能会扩大其新冠疫情援助计划。
英国央行行长贝利表示,英国银行业必须继续向中小企业提供贷款,来应对疫情造成的经济冲击。
一旦市场的焦点重新回归全球经济前景,黄金料重启反弹
尽管分析师认为,市场短时间将焦点转向抗疫药物希望以及经济重启,使得市场的风险情绪回升,短时间施压金价。但是随着限制措施解除,同时经济开始复苏,投资者将会把目光再次转向全球经济前景,黄金将会再次上涨。
盖恩斯维尔·科恩斯(Gainesville Coins)贵金属专家埃弗里特·米尔曼表示:“我的参考点是2008年黄金的表现,这是我们上一次发生如此严重的危机。在危机期间,黄金非常动荡。一旦复苏开始,它的涨幅最大。”“因此在全球经济重新开放之前,我们可能不会看到金价测试1800美元上方。”
道明证券全球策略主管巴特·梅莱克(Bart Melek)补充说,在金价进一步上涨之前,一定的稳定性至关重要。他预计,到明年年底,金价将达到2000美元/盎司。他说:“目前,经济中存在着巨大的通货紧缩压力。北美经济二季度年率可能会下降25%。我们将面临大量失业。”
梅莱克指出,一旦美国看到经济稳定并且实际利率继续处于低位,那么货币评估和通货膨胀就会发挥作用。他说:“如果这成为一个问题,它将推动黄金至2100美元。”
IMF:全球经济前景依然面临下行风险
周五公布的数据显示,衡量美国未来经济活动的一项指标3月出现创纪录下滑,暗示美国经济可能难以摆脱由疫情引发的深度衰退。世界大型企业研究会表示,其领先经济指标(LEI)上月下跌6.7%,创下该指数60年历史上的最大跌幅。2月份的数据被向下修正,显示该指数下跌0.2%,而不是此前报导的上涨0.1%。接受调查的经济学家曾预测该指数3月份将下跌7.0%。
IMF预测,今年全球经济将收缩3%,创出近一个世纪以来最大降幅,美国料在今年全球GDP下降总量中占到31%。
圣路易斯联储预测模型显示美国第一季GDP萎缩15.4%,圣路易斯联储主席布拉德表示,疫情将对第二季度经济产生最大的冲击。纽约联储主席威廉姆斯也表示,即使在防疫限制措施取消后,疫情造成的经济痛苦也将持续一段时间
欧洲方面,欧盟预测,受大流行影响,欧盟与全球其他地区的贸易额今年将萎缩5250亿欧元,降幅接近10%。意大利央行公布的数据显示,该国第一季度经济萎缩5%左右,“初尝”疫情破坏性影响之痛
美联储资产负债表继续扩大,政策空间接近极限
上周五纽约联储宣布下周将进一步削减美债购买规模,预计本周购债规模将从上周日均约300亿美元降至150亿美元。对此圣路易斯联储主席布拉德表示,美联储应谨慎增加已批准的危机应对计划,以保留一些“火力”,以防抗击疫情出现意外的恶化。
随着美联储出台史无前例的刺激计划,市场对于美联储还有多少政策空间持怀疑立场。
4月15日美联储资产规模达到6.4万亿美元,比一周前高出近3000亿美元。美联储继续走在快速“扩表”的道路上。
3月以来,为应对新冠肺炎疫情对美国经济和金融市场的冲击,美联储启用了货币政策工具箱中几乎所有的危机应对工具,更史无前例地直接进入信用市场购买企业债和债券ETF。与之相应的,则是美联储资产负债表规模连创纪录。截至目前,美联储对市场的干预程度已经明显超过2008年。除了TAF(定期标售工具)和TSLF(定期证券借贷工具)以外,次贷危机爆发后的货币政策工具已经全部启用。
基于此,市场的预估是如果美联储未削减资产购买规模。预计6月末美联储资产规模将接近9万亿美元,9月末将接近10万亿美元。
投机客继续抛售美元,美元存在继续下行的风险
上周五美元在获利回吐中收窄周涨幅,有关美国经济可能分阶段重新开放的前景和有关抗疫药物可能有效的报道刺激市场乐观情绪。衡量美元兑G10货币表现的彭博美元即期汇率指数下跌0.5%, 报1249.3。
美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(4月17日)公布的数据显示,最近一周投机客美元净空仓增加。
截至4月14日当周,投机客的美元净空仓增至125.9亿美元。前一周净空仓为105亿美元路透对芝加哥国际货币市场(International Moary Market)美元的总体净仓位计算结果,是根据日元、欧元、英镑、瑞郎、加元和澳元这六种主要货币的净仓位得出的。
涵盖美元兑纽元、墨西哥披索、巴西雷亚尔和俄罗斯卢布这几种货币仓位的广义指标显示,最近一周美元净空仓增至105.2亿美元,之前一周净空仓为97.3亿美元。
尽管因避险情绪回落,上周五黄金和美元同跌。但是随着流动性危机化解,美元对于黄金避险买需的挤压下降,这有助于金价反弹。
KITCO黄金市场调查:华尔街看空和看多人数相当
每周公布的KITCO黄金市场调查显示,看多本周金价的华尔街人士明显下降,此前一周看多金价的华尔街人士占比为100%。
参与调查的华尔街人士中,只有7名,即47%的华尔街人士看涨,6名即40%的华尔街人士看空,2名即13%的华尔街人士维持中性立场。
同时参与调查的1683名一般投资者中。1144名选投资者,即68%认为黄金上涨,305名,即18%持看跌立场,而234,即14%持中性立场。
Price Futures Group的高级市场分析师Phil Flynn认为黄金将会反弹。
弗林说:“尽管本周黄金因美元上涨而走软,但前景仍然乐观,因为全球政府将需要继续宽松以支持全球经济复苏。”
同时,一些受访者希望本周金价将有所回落,即使他们长期看多金价。
“外汇黄金上涨得太快,”阿德里安·戴德资产管理公司董事长兼首席执行官阿德里安·戴说,他评论说,黄金将出现回调。随着股市基于对经济重新开放的乐观情绪而复苏,黄金下滑。根据新的全球货币形势,今年和以后,我们从根本上仍然非常乐观。”
沃尔什贸易公司(Walsh Trading)商业对冲联合总监肖恩·卢斯克(Sean Lusk)表示,他认为短期内黄金将继续做修正走势。但是,他还补充说,他认为长期趋势仍然看涨。
他说:“我们正在制定使经济再次复苏的计划。”“这将需要一些时间,我认为每个人都意识到这一点。但是,一个糟糕的计划总比没有计划要好,而且市场正在对此做出反应,包括所有股票交易。”
后市前瞻
4月21日(周二)
① 09:30 澳洲联储公布4月货币政策会议纪要★★★★;
② 14:00 英国3月失业率、英国2月三个月ILO失业率★★★;
③ 17:00 欧元区4月ZEW经济景气指数、17:00 德国4月ZEW经济景气指数★★★;
④ 22:00 美国3月成屋销售年化总数★★★;
4月22日(周三)
① 14:00 英国3月CPI年率、14:00 英国3月未季调输入PPI年率、英国3月零售物价指数年率★★★;
⑥ 22:00 欧元区4月消费者信心指数★★★;
4月23日(周四)
① 15:15 法国4月Markit制造业PMI初值★★★;
② 15:30 德国4月Markit制造业PMI初值★★★;
③ 16:00 欧元区4月Markit制造业PMI初值★★★;
④ 16:30 英国4月Markit服务业PMI初值★★★;
⑤ 16:30 英国4月Markit制造业PMI初值★★★;
⑥ 20:30 美国截至4月18日当周初请失业金人数★★★;
⑦ 21:45 美国4月Markit制造业PMI初值★★★;
4月24日(周五)
① 16:00 德国4月IFO商业景气指数★★★;
② 20:30 美国3月耐用品订单月率初值★★★;
③ --:-- 国际信用评级机构标普公布希腊、意大利、英国、荷兰主权信用评级★★★
< 外汇黄金 >



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