随着P2P行业的不断发展，现已成为普通民众家庭资产配置的重要方面；与此同时，也有一些投资人被P2P理财的高收益所吸引，本金受到损失并感叹，为什么自己投资总失败，而别人理财资产早就翻倍了。只要你学会下面十招，时刻记住，即可放心投资，安心获得收益。

1、不要将全部积蓄只投入到一种理财模式中，哪怕他是现在收益稳健的P2P理财，因为那将不再是投资，而是赌博，分散投资，分散平台很重要。
建议：40%的家庭资产进行配置固定期限稳定收益P2P理财模式。

2、投资一定要有计划，不要盲目投资理财，学会做资产计划。

建议：多听听专业人士的建议，比如如果能够贷款买车，那就尽量用银行的钱买车，用自己的钱理财赚钱，这就是计划。掌握简单方法，教你快速计算回报率：72法则是告诉你需要多久的时间，所投资的金额会翻翻，将72除以“年投资回报率”，就是投资翻番所需要的年数。例如：投资回报率为10%，那么你需要72/10=7.2年。

3、挑选投资平台看互联网技术。

建议：没有线上平台，不投。官网页面粗糙不清晰，不投。没有app，谨慎投。

4、平台一定要有银行存管。

建议：如果没有接入存管银行，那么这家平台有资金池的风险，平台属于非法集资，暴雷的几率较大。

5、关注公司创始人团队。

建议：一定要关注投资平台核心创始团队，及高管的金融从业背景，这是非常关键的，另外观察公司业务员的素质也能看出公司的文化底蕴。

6、实地考察出借端。

建议：首先要确定平台有资金出阶端，如果资金流向不清，说不明白，不投。最好实体考察出借端一探究竟。在国内征信体系尚不完善的环境下，P2P平台须对借款人进行初审、面审、考察等一系列的贷前审核，通过审核的专业度可以判断风控团队的专业性。

7、收益太高太低都不好。

建议：安全放第一 ，收益摆其次。P2P网贷平台收益并不是最高才是最好的，倘若平台年化率超过18%，不投。当然，年化率也不宜太低，如果平台年化率低于6%，即不宜进行投资。目前行业收益率通常在6%到12%。

8、公司口碑，关注舆论导向。

建议：关注公司负面消息，如果持续频繁爆出负面消息，谨慎投资，通过多角度了解公司口碑也非常关键。

9、学会找专业的人打理财富。

建议：专业的事，要找专业的人。投资之前请千万要咨询金融专业人士。

10、不断学习，增强金融知识。

建议：如果你要问，什么才是世界上最靠谱，收益最高的理财方式，那就是不断总结与学习，让自己变得更加专业，才能让你的财富一路保值增值。

不要让你的财富在等待中慢慢枯萎，更不要因为贪婪而急于追求高收益，没有人因为理财而倾家荡产，但是有太多人因为不会理财而一直贫穷。

多年的从业生涯中，不断有投资者来询问我们，为什么自己遇不到牛基，就算遇到了也拿不住，要么“下车”下得早，要么赚钱赚太少。
事实上，“拿不住牛基”只是一个表象，背后反映的是基金投资中的多项误区，范围涵盖心态、策略和技巧等多个方面，今天我们就再做一个总结，盘点当前基民容易踩到的几个“坑”，并就如何避开这些误区支招。

为此，特意采访了多家公募基金的资深销售人士和第三方基金销售机构。他们长期工作在与投资者打交道的第一线，掌握着大量丰富的数据，对投资者行为也有着深刻的洞察，其建议相信更具备针对性和可操作性。

基金投资误区大盘点，赶紧自查你有吗？

近期A股市场出现了一波调整，来询问牛妹的读者数量也有所上升。事实上，无论行情火爆还是略显低迷时，投资者情绪总会有所波动，总结下来无非是两个字：后悔。

市场上涨的时候，要么后悔自己买晚了，要么后悔卖早了；行情下跌的时候则是后悔没有及时“下车”。总而言之还是因为市场短期调整而出现情绪的起伏。

首先，还是我们老生常谈的心态问题。

投资，尤其是基金投资，并不是看一两天、一两个星期的短期业绩，更多地是看长期的稳定性，“耐心比黄金更重要”这句话可不是白说的。在给我留言的投资者中，很多都是在股市上涨时购买基金，遇到市场下跌就会犹豫不决。但事实上，基金不像股票，不仅不存在“买涨不买跌”的问题，还有大量历史数据表明市场下跌时才是购买基金的最佳时机，长期来看获得的收益会更多。

不过虽然基金是适合长期持有的品种，但并不意味着买了之后就能高枕无忧、不管不问了，所以投资者还是要具备一定的专业技能和策略意识，这个后面再说。

众禄研究中心也为我们列举了普通投资者在买卖基金时最常陷入的几个误区，总结得十分专业，供各位参考：

1、未能形成长期持有的理财观念，忽视“复利”的财富能力，以股票心态去看待基金；

2、号称相信专家，但本质相信的还是自己，这是由中国传统“小家”理念造成的；

3、收益方面看重明星产品，但这些产品往往后期收益不佳，因为投资者买入的时候已经是高位了。

一位大型公募销售负责人也表示，大部分投资者在购买基金时都会更看重短期业绩，而这就是一个误区。“基金很少有长时间一直排名靠前的，即便是冠军基金通常也就是半年左右业绩突出，其他时间业绩一般，行情有变动的时候更是会出现波动。所以选择基金时要把中长期业绩放在重要的位置上，不只是短期的业绩，更要看多个年份。”

他同时指出，买卖基金也不是完全不能进行波段操作，但频繁操作肯定不适合：“基金申赎都有手续费，另外普通投资者的择时能力肯定不如专业机构，不适合利用基金来频繁操作。”

如何避免踩“坑”？专家来支招

讲完了基金投资中的多项误区，下面来点实用的：如何才能在操作中避开这些“坑”？

众禄研究中心指出，由于不同的基金产品由于投资对象不同，其收益和风险特征也不一样，投资者应该根据自身的需求和风险承受能力来选择合适的基金产品进行投资。而在确定适合自己的基金类型之后，投资者还需要掌握一些基金评价指标来对这类型的基金进行筛选，从而精确找到合适的基金产品进行投资。

该中心看重的关键指标包括以下几个：

第一，夏普比例，它代表投资者承担一个单位的风险所带来的超额收益是多少，“通常我们选择的基金产品的夏普比例至少要大于1”。第二，看投资者所选择的基金投资风格跟它描述的是不是一致。第三，看该基金产品的基金经理历史业绩，“过去历史业绩优异的基金经理今年不一定业绩还很优秀，但一个过去历史业绩都很差的基金经理今年业绩变好的概率会更低”。

上述公募销售负责人也建议，投资者在选择基金的时候一定要有自己的思考，尤其重要的是观察和抓住牛基上涨背后的真正原因，并且耐心持有，等待时间的玫瑰绽放。

他表示，一只基金上涨的逻辑肯定有迹可循，有可能是因为短期找对了市场风口，亦或基金经理投资风格稳定、选择策略得当、长期业绩稳定等等。若是前者，投资者切忌不要盲目频繁地去追逐热点，因为市场行情经常是“风水轮流转”，风格和行业都在持续轮动，谁能每一次都准确地把握住风口？而如果是后者，那么哪怕市场出现了短暂波动，长期来看大概率还是会持续上涨的。“与其频繁调仓去买一些根本不了解、不熟悉的产品，不如长期持有，收获一份稳稳的幸福。”

资管新规落地已有两个多月，当“打破刚性兑付”成为业内共识，“保本保收益”的理财产品退出历史舞台，普通投资者还能选择哪些替代品？

当理财产品不再“保本保息”，你还有哪些选择？

选项一：结构性存款

宏锡基金投委会主席、总经理刘锡斌对中国财富网表示，目前可以选择的替代品并不多，结构性存款是比较推崇的一种。部分结构性存款的收益率比较接近银行理财产品，未来可能成为银行吸收资金的主要方法。

结构性存款是一种创新型存款，在存款利率基础上引入了利率、汇率、指数等衍生品，产品的实际收益率不仅与存款利率挂钩，还与衍生品的价格波动挂钩，使存款人有望获得比一般存款更高的收益。

结构性存款的起购门槛5万元，由于资金的大部分流向安全级别较高的存款，少部分流向高风险的衍生品，所以安全性相对较高。需要提示的是：小部分结构性存款不保本不保收益，大部分只保本不保收益。

刘锡斌告诫投资者说：“结构性存款挂钩黄金、汇率、股指等标的，而这些标的变化幅度大，具有一定的风险，投资者一定要选择自己熟悉的产品。”

据金牛理财网统计，截至6月4日，国内8家银行有110多支结构性存款产品在售。五大国有银行中除建行外，目前均发行结构性存款产品。发行最多的是交通银行，共有66支结构性存款产品在售。

从收益率来看，交通银行结构性存款的最高收益率为5%，位居第一。其他从高到低依次为：广发银行4.8%、南京银行4.6%、招商银行4.45%、中国银行4.2%、兴业银行4.07%、农业银行4%、工商银行3.9%。

选项二：大额存单

大额存单也被视为银行保本理财“退市”后的接棒者。

大额存单本质上是一种存款类金融产品，风险极低，投资门槛一般20万元起，很多银行3年期大额存单利率达到4%以上。与同期限定期存款相比，大额存单利率高，还有更灵活的转让选项，提前支取靠档计息，利息损失较小。

今年以来，各家银行发售大额存单以及上调其利率的积极性都在增加。目前，建行、中行、工行、交行3年期大额存单利率均达到3.85%，招行3年期利率高达3.99%。

近期，华夏银行、平安银行均推出“利率最高4.18%”的大额存单产品，较基准利率上浮达52%。业内预计，大额存单的整体利率水平将保持稳定态势，规模将有一定程度的增加。

选项三：储蓄国债

这是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的国债品种。采用实名制，不可流通转让，优点是收益安全稳定，免缴利息税，适合低风险偏好的投资者。

目前，3年期国债的票面年利率为4%，5年期国债为4.27%。与银行定期存款和大额存单相比，国债的认购起点低，更能满足中小投资者的投资需求。

选项四：货币基金

这是一种开放式基金，许多投资人将资金交由基金管理人运作，专门投向风险小的货币市场工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单等短期有价证券。最常见的余额宝、活期宝等理财产品都是投资货币基金，优点是高安全性、高流动性、稳定收益性。

此外，如果投资者能承担一定的风险，还可以考虑净值型产品、公募FOF、智能投顾等产品作为备选。

从银行兜底到风险自担，投资思维该怎么变?

刚性兑付，是指理财产品到期后，不论发生什么情况，平台必须分配给投资者本金以及收益。当理财产品出现不能如期兑付或兑付困难时，需要平台现行垫资来兜底，再进行后续的处理工作。

刘锡斌说：“刚性兑付并非想象中那么美好，它的设计原理本身就存在一定的风险隐患。打破刚性兑付，在确保不发生系统性风险的前提下让违约事件自然发生，有利于金融消费者得到及时的风险教育，强化市场纪律、消除市场扭曲，促使投资者不再一味地关注利率，而是审慎进场，风险自担，有利于各项金融改革深化推进，对金融市场的长期稳步推进有着重大的意义。”

从长远看，打破刚性兑付将引导资产管理业务回归本源，有利于流动性风险可控，消除多层嵌套，抑制通道业务，为穿透式监管提供根本基础。

前海开源首席经济学家杨德龙也表示，资管新规的核心是打破刚兑、破除多层嵌套与禁止资金池模式，清理理财乱象，降低分级杠杆，让资管业务回归主动管理本源。这有利于引导资金进入基金等正规理财产品，保护投资者资金安全，短期来看，清理违规理财资金可能引起市场波动，但长期来看对股市健康发展非常有利。

在后资管新规时代，老百姓的投资理财思维应该发生哪些转变？

刘锡斌认为，第一要认识到投资理财都有一定的风险，不存在没有任何风险的投资；第二，要通过网络或者其他渠道多点了解新规内容，顺应监管层的政策要求做相对理性的投资，在不清楚政策的情况下，往往会有一定的政策性风险；第三，无论在何种情况下都切莫忘记做到风险可控，尽可能地分散风险才是投资不变的真谛。

人弃我取，人取我予；别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。这些都是股神巴菲特的投资名言，也是每一位小散烂熟于心的投资警言。然而，理解很容易，难就难在知行合一。
但其实咱们生活中也同样面临着许多选择？公交等了半天还没来，继续等or打车？几千块的手机都买了，要不要买几块钱的保险？办了年卡，自己又不想去怎么办？

相对性效应，盈利和损失不过是你自己的猜想罢了。传统经济学的决策理论中，做一个投资决定很简单：你觉得股票赚了，那就卖呗！但如果你遇到了这种情况：
假设你手中持有的一只股票，成本价是10块，之后逐渐涨到了20块附近，后来在某一个交易日开始震荡，最高触及到23块，最终临近收盘时股价稳定在19块。如果是你，你会选择卖还是不卖？

我敢保证每一位投资者都遇到过这种情况，但大多投资者都会选择不卖，因为它始终坚信：我的股票已经“值”23块了，19块卖掉太不划算！于是就一直等啊等，而等待他们的是超买或庄家逃顶带来的股价大幅回调。

相对性或锚定效应告诉我们，不应该把注意力集中在买价与卖价，而是股票的估值本身。在股价达到或超过你的基本面预估时，立即止盈是更加明智的选择，而之后的每次创新高或许能给你带来更多收益，但无疑这是高风险的。

说到相对性效应，我们生活中同样也会遇到这种问题：你去菜场买菜，这家的韭菜5块一斤，那家4块一斤。你肯定会选择4块的，哪怕那家店需要过个马路。但如果两件衣服，一家是101块，另一家是100块呢？差额是一样的，但你肯定不会在意那1块钱了，因为前者是20%的价差，后者是1%。

所以说，当你在遇到一家足够好的公司，而股价又相对较低时，切记：不要去在意高出那几块钱的成本，因为长期来看，你能有大把握能赚钱，就足够了。就像韭菜和衣服的例子一样，是否多花1块钱买韭菜或衣服，以及是否在几千块手机上花几块钱买被盗险，其实并没什么两样。

沉没成本的诱惑。如果你在下班路上等公交，等了半小时了，你要的那路车还没来，而这已经接近你的耐心极限，尽管这时候你仍有时间继续等下去。这时你会怎么做？暂不谈省不省钱，我想大部分人还是会选择继续等是吗？说不定过几分钟车就来了。
可是，未来是不可预期的，可能再过几分钟、甚至几十分钟车都不会来，可能它遇上了堵车呢？更加理性的做法是：立刻！马上！打车！

人性本身对损失是憎恶的，这就使得让人们甚至不惜一切代价，搭上沉没成本，来挽回损失。但这最终造成的后果，大概率反而是加大损失。因为你等了半小时的车还没来，说明这已经是错误的选择了，这时你并不应该再继续花时间等车。

这时有人会反驳：可是我打车回家的钱很贵，可能上百块，在我时间比较充裕的情况下，难道继续等不应该吗？

而我想说的是，无论车5分钟后到，还是50分钟后到，前面这半小时已经浪费了，已经“沉没”了，在你无法预估公交车是否能准点到达时，我觉得任何人都不会以50分钟的代价换回30分钟的损失吧？当然，如果你觉得你的时间不值钱，那我也无话可说。

回到投资，毫无疑问这就是一个止损的问题了。前期无尽的被套已经让你损失了机会成本，那么你还要继续等吗？我想这里也需要分情况而言：

在这家公司基本面良好，且股价相对较低情况下，暂时的黑天鹅导致的股票被套，不仅不需要割肉，而且还是加仓的好机会。如果股价已经到了相对高位，这时尽管它是蓝筹，无疑暂时离场，承认损失是相对明智的选择，因为你并不知道等待你的是反转还是牛市。事实证明，今年许多机构，尤其是私募，可能已经这么做了。据媒体报道，今年上半年已经超过7000只私募产品创历史新低。

相反，如果你选择一直等，那么你不作为的机会成本是很大的，在经济学上叫做被动决策，这与私募机构追求主动绝对收益的原则是完全相悖的。

敬畏市场，不要过度相信偶然性。国外曾经有这么一个调查，它对35000户家庭的投资状态进行研究，得出的结果是：女性年平均更换投资组合资产的50%，而男性这一数据为75%。也就是说男性的换手率更高。这说明什么？男人好动？
显然，男性有着天生的征服欲，它相信自己的实力与眼光，更加激进并相信偶然性。事实数据证明，美国的女性股票基金经理的确比男性更加保守，而这种的好处在于当市场发生危机时，女性的投资组合更能游刃有余。

但可惜，好的投资都是反人性的。当前国内绝大多数公私募基金经理都为男性，而A股又是这么“变态”，所以你也必须“变态”：要像女性一样做投资，摒弃题材概念，相信客观基本面而非热点，因为你抓住了一次并不代表你能抓住第二次。最后一句，依然是：敬畏市场！

证实性偏见，股市“预测帝”们的套路。我相信许多股评、荐股公众号都会尽可能预测多只股票、多种走势，然而他们只让预测准确的结果保留在大众脑子里，比如发截图。预测表述越不清晰，它就越可能成为现实。当然，这也涉及到一个合规的问题，但不可否认，刻意掩饰不准确的预测，这是客观事实。
证实性偏见，说白了就是并不直接用信息来说服你，而是给这个产品塑造一个良好的印象，最终买与不买就看消费者了。这不就和上市公司捏造热点是一样一样的吗？

庄家想要打一波好广告，并不是铺天盖地地请水军去各大门户灌水，而是制造这家公司的爆点，时不时来个研发产品下线啊，收购并购啊，参与国家项目啊等等，韭菜们下意识地已经认为这家公司的基本面是“良好”的，而此时你就已经上当了。

现如今很多广告，也都摒弃了老套的话术，而是去设计一个特定场景，将产品植入进去，比如一家人开着某品牌的7座SUV出去自驾游。当人们想买这辆SUV时，并不是因为它优秀的扭矩参数、爬坡接近/离去角度参数，或者全时四驱，而仅仅因为：我能开着它带着家人去自驾游。

看！多么高明啊！

在投资中，证实性偏见无处不在：基金的7日年化收益率排名、热销基金的广告宣传语等等。

7日年化收益率是什么？就是最近7个交易日的收益打个平均，再换算成年化。那么好，比如6月1日（假设没有周末）该基金的净值是1.00，6月7日涨到2.00，6月14日跌到了0.20，21日又到了0.60。那么，这只基金是净值翻了倍，还是净值亏损了40%呢？显然，两种说法都对，但你如果只看1-7日的平均收益率的话，那可以说你的投资已经被证实性偏见所绑架了。

投资是一件主观性很强，但却有及其需要考虑可观因素的事情，所以许多投资大佬往往并非科班出身，而只是将他们正确的人生认知运用到投资上罢了，而其中最重要的部分之一便是逆向选择。我们做不了大佬，但至少可以不做被割的韭菜，保持谦卑，逆向选择！

“你盯着利息，别人要的却是你的本金”。这句话用在频繁爆雷的线下理财领域，再合适不过。
6月27日，上海阜兴集团实控人被爆失联，旗下意隆财富总部人去楼空。该集团2016年的资产管理总额超过350亿元。在不久前的端午节期间，上海著名线下理财公司资邦金服旗下的唐小僧平台，因涉嫌非法吸收公众存款，被警方立案调查。唐小僧平台累计交易额已超过750亿元。

在此之前，百亿级线下理财平台资邦金服、中融民信、善林财富、钱宝网、快鹿集团、中晋财富、易乾财富、大大集团等相继被查，且缘由均为涉嫌或被确认非法集资、非法吸收公众存款。

《中国经济周刊》记者发现，这些线下理财一般以高收益、病毒式营销等套路忽悠投资人，近两年又追起了风口，披上互金、区块链等新外衣招摇撞骗，导致投资人的千亿元资金血本无归。

业内专家指出，因平台资金流向不明、信息不透明、成交量等信息难以查询等原因，线下理财的监管难度较大，致使这些平台被查时涉案金额多已达上百亿元。

惯用套路：重金砸广告

目前，线下理财机构遍布全国各地，尤其是二三四线城市甚至一些县城。部分机构虽然化身为“××财富管理公司”，但并未改变其线下理财的本质。

中央财经大学教授邓建鹏介绍说，线下理财是指设置具体的物理网点、门店，未经国家监管部门批准，向不特定对象募集资金并承诺相应利息的平台。

对此，《中国经济周刊》记者发现，线下理财公司通常以虚假高收益率作为诱饵，以广泛的线下营销方式、重金砸广告等形式吸引投资人。面对高额投资回报，缺乏风险意识的投资人很容易被骗。

以善林金融为例。据上海警方披露的信息，2013年10月起，善林金融实控人周伯云在未经批准的情况下，在全国开设1000余家线下门店，招聘员工并进行培训后，为其提供高额佣金和提成。为了使“善林金融”这家公司看起来“家大业大”，善林不惜花费公众巨额资金做足包装宣传，在民众中营造“大而不倒”的公司形象，骗取投资者的信任，并通过广告宣传、电话推销及群众口口相传等方式，以允诺年化收益率5.4%至15%不等的高额利息为饵，向社会不特定公众销售所谓的“鑫月盈”“鑫季丰”“鑫年丰”“政信通”等债权转让理财产品。

一位网贷资深观察员介绍说，线下理财公司善于使用“情感攻势”。不少线下理财的投资人年龄大于50岁，这些群体由于自控能力相对较弱、缺乏信息获取渠道及必要的知识，容易被销售人员通过赠送大米、旅游的小恩小惠忽悠坑骗，从而进行投资。

邓建鹏说，在这些套路下，线下理财公司的投资人 “几乎所都是有去无回，血本无归”。

公开信息显示，仅善林金融一家，就涉案600多亿元，中晋理财也有400多亿元，投资人至今仍在维权中。

新的外衣：紧跟新名词

近年来，互联网金融、区块链等概念快速崛起，各种平台屡屡被冠上类似的创新名义，给了非法线下理财以可乘之机。

5月15日，公安部公布 “打击涉众型经济犯罪十大典型案例”， “钱宝”非法吸收公众存款案、“中晋公司”集资诈骗案、“五行币”“一行币”组织传销案等均在列。其中，中晋理财、钱宝网自称为互联网金融公司，后两者则称是区块链、虚拟货币平台。

大成律师事务所律师肖飒认为，线下理财近年来的特点是“紧跟新名词”，“区块链火了就开始发区块链相关理财产品，号称可以私募ICO份额，借销售渠道在社区进行分级销售”。

以互联网金融领域的P2P网贷为例。由于备案制度延期，行业仍处于鱼龙混杂的状态，不少公司只要挂个网，就自称P2P网贷。这些问题线下理财公司，一边成立P2P平台，一边继续在线下募资，在此过程中，前者往往成为其伪装。

以中融民信为例，除了民信贷等线上平台，其资金主要来源于线下门店。中融民信高管曾公开宣称，“线上线下累计成交规模102亿元，其中线上平台资金规模为30亿元，财富中心资金流入为70亿元左右”。按这位高管当时的说法，民信旗下资金端财富管理门店共计39家，未来将以财富管理业务为主，主要集中在一二线城市。

资邦金服也不例外。除了唐小僧等平台，工商信息显示，资邦金服仅在上海就有41家分支机构。善林金融也是采用传统的门店推销与互联网营销相结合的“线上”“线下”交易模式。

早在2016年8月24日，银监会等四部委发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》就明确规定，网络借贷信息中介机构（即P2P网贷机构）在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所只能进行信用信息采集、核实、贷后跟踪、抵质押管理等风险管理及网络借贷有关监管规定明确的部分必要经营环节。

“P2P网贷与线下理财有本质区别。P2P网贷是纯线上，投资人在平台官网操作交易；线下理财吸纳资金则通过线下的理财门店，且后者信息严重不透明，一般没存管。”上述网贷行业观察员强调。

监管较难：操作方式隐蔽

既然大部分线下理财公司涉嫌非法集资，为何很多线下理财做到几十亿甚至几百亿元的规模才被调查？在业内专家看来，造成这一结果的原因是线下理财的监管难度较大。

首先，线下理财本身的业务模式导致监管难度加大。

一位不愿具名的网贷业内人士认为，线下理财公司的操作模式更具隐蔽性，信息不透明，使得监管部门对于公司成交量等情况无从获知，加大了监管难度。“具体来看，投资人在线下购买理财产品，有的是通过银行直接打到线下理财公司指定账户，有的是通过POS机进行划付。这样一来，理财机构的账户未受到监控，既存在风险，又涉嫌违法犯罪。此外，有的线下理财是采用‘超级借款人’模式。即先利用线下理财公司本身的资金对外放款，再形成债权包向投资人转让，监管部门已经明确叫停这种模式。从业务角度讲，‘超级借款人’模式对借款业务期限、额度进行拆分、错配，涉嫌设立资金池和非法集资。”

其次，还与当前监管制度有关。

中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛(博客,微博)认为，“线下理财隐蔽手法多，不是仅靠监管部门就能够发现的，需要各级政府部门和组织的合力。同时，因为法律定性、信息采集、违规判断等问题，需要投资人举报和线索，因此大多只能爆雷后处理”。

整顿升级：公安部、最高检加大打击力度

其实，从2014年开始，线下理财不断被监管进行 “风险提示”，伴随的强监管也从未停止。

日前，业内消息称，监管下发了一份名为《关于深入排查互联网金融领域重大风险隐患的通知》（下称“通知”），通知指出，互金专项整治小组决定组织各地对辖内互金风险隐患进行深入排查，重点为存量业务规模为10亿元以上的机构、由线上平台但跨区域设立“大量线下门店”的机构、存量业务规模化解不力甚至仍在增长的机构。

此外，各部门之间联合打击非法集资的行动也在开展。在近几年的处置非法集资部际联席会议上，监管部门对投资理财、P2P网络借贷方面频发的非法集资案件表达了重点关切，进行了详细部署。

最新消息是，6月21日，公安部决定组织开展打击非法集资犯罪专项行动，将重点打击互金领域非法集资、网络传销等突出犯罪。6月25日，最高人民检察院也表示，严肃查办互联网金融、证券期货、银行保险等重点领域、重点环节的金融犯罪案件。

北京寻真律师事务所律师王德以说，从机构监管者角度讲，线下理财乱象纷生急需监管重拳。他建议组织相关部门对线下理财市场进行研判，对“债权转让”模式的风险进行充分评估，出台关于“大批量债权转让”的相关司法解释和行业规范。

避雷指南：平台“异常”先兆多

业内人士提醒，尽管近年来国家加强了对线下理财的打击力度，但投资人并不能完全依赖于监管，自身也应增强防范意识，学会用法律渠道维权。

王德以强调，投资者应当增加风险防范意识，发现异常时及时采取措施停止交易，切莫追求明显高于市场平均水平的投资回报。“所谓‘异常’，是指短期内突然产生高收益，而无真实的交易为基础，假标增多、自融行为明显增多、资金缺少第三方存管增多、不在实际注册地址办公等。”

若不小心踩雷，投资人也可以通过法律渠道维护合法权益。肖飒认为，投资人遇到爆雷事件，首先要保持清醒，努力收集商业模式信息和资金流向信息，到平台实际经营地或注册地经侦报案，外地投资人可以在自己所在地派出所报案。

这周，杭州的平台接连暴雷，给网贷行业加以重创，几个平台的清盘也超出了我的预想。

不想渲染恐慌的情绪，因为我知道大家最近已经很恐慌了。

不知道大家是否认真看过，趁这次给大家整理几篇比较精华的文章~

线下理财大家都知道风险的，我也不止一次说过，再复习下~集中暴雷潮！99%的线下理财终将覆灭？

关于大家经常问的期限错配标的，我也有写过相关文章~复习去吧~不想踩雷的注意了！这种标的有风险

最近几家平台的暴雷，说实话我也没有想到这么快，更多的也是意外！

有很多投资人找到我，说投的平台雷了，平台发布了清盘公告，给了几种兑付方问我是否靠谱？

就我个人理解，如果不是归还投资人所有的投资钱款，那肯定不是良性清盘；

有的平台甚至是通过这些兑付方案套路投资人，延长自己的跑路时间。

所以当你投资的平台发布相关的清盘公告，如果没有啥实际行动，你可能要小心了，毕竟大家的钱都不是大风刮来的。

如果实在是不幸，投的平台雷了，那我们怎么做才能挽回一点损失呢？

1.首先，一定要把在平台上投资的证据保存好，比如：你的投资银行流水、平台的借贷电子合同、账户投资截图等等，一切能证明你在该平台进行投资的证据千万要留好；

2.然后，如果平台高管一直处于失联状态，没有人出面处理这些问题，那就准备找警察叔叔吧！

有人要问了，如果我是外地的投资人，我是否要跑到平台当地去报警？

菠萝姐告诉你，并不需要你跑到当地，在你们本地登记报案信息就行。

但关于报案时，就需要给到我第一点说的那些保存信息了，跟警察叔叔描述时也要尽可能清晰，千万不能这么表述“我的钱给了XX平台，但现在到期了，平台一直没有把钱还我！”；

给个建议你最好这么说，“我是XX平台的投资人，通过这家平台把钱借给了XX企业或者是XX个人，现在平台突然出了这个事情，我想让您帮忙核实下，我这个借贷关系是否真实成立？”

报好案后，你要做的就是等待，但这个等待并不是啥都不做，现在都会有一些维权群，及时在群里获得一些有用信息，为之后的战斗做准备。

3.如果有一些律师朋友的话，可以去征求一下他们的意见，可能会更加专业；

但在之前的很多维权中，会有人遭遇二次损失，“遇人不淑”，大家也警惕下，如果遇到那种跟你承诺说“你给多少多少钱就能把钱要回来”，这种千万不要相信，只怕是骗子！

网贷平台到了洗牌期，筛掉那些不是在好好做事的平台，留下那些真真实实在做业务的平台，对于我们投资人来说是件好事。

针对现在弥漫的恐慌情绪，我想说，投资从来都是衡量你自己风险承受能力的，你能承受多少风险就去做什么投资，学会分散投资、分散风险也是一个合格投资人的标配！

投资最考验人的是什么?投资的本质离不开人?如何判断这只股票值得投资呢?专家才是股市中的最后生还者?要有一个经济学博士学位才可以有骄人的投资回报?散户就注定是大户的点心,一点优势也没有?

其实,结果往往出人意料。投资是需要一直学习的功课,会随着市场的变动而变化,所有的价值投资都取决于市场需求。无论是不是经济学博士,应该知道市场的供应关系决定了物品的最终价格。

一、投资未来

投资是一件非常丰富多彩的事情,也许前几年的反响平平,但是过了几年之后,却会异军崛起。
投资其实是在投资未来,投资企业的未来,投资管理者的未来,投资世界的未来。企业的未来是如何?管理者的未来又是如何?世界的未来又是如何?其实未来根本没有人知道,但是有意思的就在于这里。

二、投资熟悉的领域

比如说你目前从事的是餐饮行业,那么一定对这个行业比较了解,可以知道很多内部消息。或者是投资目前能看得见的大概率投资,比如说腾讯跟阿里的股票,近几年的升值空间仍旧很大,总比你拿着钱去赌球要好多了。赌球这是不确定的时间,不算投资,算是投机。

三、投资就是做别人不敢做的,等待时机

好的投资客有什么秘诀吗?可能就在于股票亏损的时候,他会去想为什么会出现亏损,而不是立刻抛售。
就比如近期的P2P暴雷事件,虽然有很多的投资者都开始退场,但是仍旧有人继续坚持。难道不担心平台暴雷吗?当然不是,他们反而更加担心,但是他们看清楚了局势,选择了好的平台,为自己避免了风险出现,也考虑了国家对于整顿平台的决心。
高收益的平台很多,但是高收益不代表就是合理的投资,一定要选择合规发展的平台。

时下，随着金融业的飞速发展，很多人在选择投资理财的过程中，都会遇到各种各样的陷阱。一定要做好风险把控，理财投资要规避8大要点。

要点一、警惕P2P非法集体。P2P非法集体一般利用网络借贷，以高收益为诱饵，虚构项目信息设立资金池，借新还旧，找权威人士站台背书，空手套白狼。一旦P2P平台或机构倒闭，钱款很难追回。

要点二、警惕交易所非法集资。交易所非法集资往往有一定的实物和商品，并承诺较高的固定年化收益率，其实是借新还旧的融资。一般利用新资金补漏洞，当新增资金放缓或者停止进入时，资金链就容易崩盘，投资者血本无归。

要点三、实体项目非法集资。在一些没有资质的机构中，实体项目非法集资表面假借实体项目进行融资，但有些实体项目的资质往往是包装出来的，金玉其外败絮其中。再加上底层资产不清晰，上层产品随时会坍塌。

要点四、外汇交易诈骗。常见的手法是后台操控在数据上造假，有的根本没有参与外汇交易，但在用户初入市场之时给予盈利的甜头；在交易时滑点，使下单的点位和最后成交的点位存有差距；甚至直接干扰交易，影响交易正常进行。

要点五、投资数字币陷阱。比特币的暴涨让有些人一夜暴富，拉动了数字交易。但实际上真正有应用价值的、基于区块链技术的数字货币只是极少数，大多数数字货币是毫无实际应用价值的骗局。

要点六、网购返利骗局。通过互联网第三方平台介入商家和消费者的交易过程，许诺在平台的消费额度部分返回，或通过现金消费送等额积分等形式，诱导消费者注册会员消费和商家加盟平台回流货款。

要点七、理财产品诈骗。有些理财产品往往许诺高收益，利用投资者贪图高收益的心理来谋求其本金。理财产品诈骗往往借助银行、基金、保险等金融机构进行，或注册假基金、假民营银行来忽悠投资者。

要点八、合伙人或原始股骗局。即通过邀请投资者成为公司合伙人或向投资者虚称企业已经或即将上市、发售原始股的方式，向投资者鼓吹一夜暴富的美梦，实则利用投资资金进行非法集资。

理财对于现在人来说越来越重要，有时一旦落后于趋势，就意味着少赚几百万。这并不是夸大其词，在民众普遍玩杠杆的今天，几百万损益区间是非常正常的数据。

2018年资管新规正式下达后，市场的不确定性更加令人担忧。面对多变的投资理财市场，从现在开始，应该如何对待自己的钱包？

过去，追求保本保收益的保守型投资人习惯找银行定期理财产品进行投资，而如今，这一理财风险缓冲地带已随着资管新规的颁布成为投资者记忆中的过去。未来，固收类理财都将从理财市场消失，市面上各类保本保风险的理财产品将成为历史。

至于如何投资理财，相信大家的理念各不一样。但是，投资理财首先一定要有一个概念：理财是对私人财产进行管理，追求的是保值和增值，侧重长期和稳健。任何不考虑风险盲目入场投资的理财方式都是不理性的。

然而，目前市场上的投资选项非常多，而投资者也分为保守型和激进型。但是，对于真正的理财爱好者而言，低收益的理财产品仅仅是个附属，而真正的精力绝对会集中于能够赚到钱的投资领域，换言之就是博取高收益的权益类产品。

任何投资的收益都与风险成正比。因此，作为一名合格投资者，首先要考虑清楚两点：第一、能否凭借个人经验判断风险在哪里？第二、理财资金能否承受产品本身的风险？因为未来的投资理财市场是打破刚兑的市场，无论是在一级市场投资私募股权、信托，还是在二级市场玩证券、期货、外汇等，所面临的投资领域不同，但风险与收益并存是一致的。

最终投资回报如何，一方面要看投资者的理财水平，另一方面最好借助专业的投资理财机构，通过专业的机构体系为自己筛选具备盈利前景的产品，为个人投资提供保障。

风控是理财保障
从近期来看，P2P行业的密集爆雷将投资者的胆吓得不轻，很多投资者都已将资金拿了出来。其实，资管新规下达的第一年就是出清市场不合格机构的一年，各类政策动作都在预料之内。而P2P平台接二连三爆雷，投资者就应该意识到，这两年都不是投资P2P平台的好时机，但此类不合规平台的出清对于未来的理财市场而言是利好。

至于投资风险该如何分散，由于中小个人投资者缺乏信息和经验优势，因此最佳选择是咨询拥有丰富经验的专业投资理财机构，通过不同的渠道提供多样化、结构化的优质产品线，满足投资者多元化的财富管理需求，并有效控制风险实现财富保值增值。

如今，高级别的风控通过细致的产品覆盖、调研、排查，最终确定下产品的收益和风险指数。精准有效的风控目前只有专业、合规、行业资质优良的机构才能够真正做到。风控做得越细致，资产配置越安全。因此，专业理财机构的选择对于缺乏信息优势的个人投资者来说，无疑是助力投资成功的重要因素。

理财是一辈子的功课，面对市场的千变万化以及趋势的扑朔迷离，能够根据投资者本身的收益预期和风险承受力，规划最佳资产配置组合，满足客户多元化的财富管理需求。