笔者入市已有八年，八年来，几乎所有交易上出现的问题皆有所感。有时我思考着短线交易的利与弊，而在连损后又思索是否中长线交易才是更加稳定的方式。有时我在盈利与亏损中挣扎是否该继续持仓，有时又致力于考虑一些客观因素的存在。我在许多汇市论坛中发表过文章论述交易的各种问题，与许多民间交易者讨论这些问题，寻找交易中持续盈利的平衡点是每个交易者都在做的事。下面笔者给大家讲一下资金量在交易中真的很重要吗？

许多投资者在初入市场时一定考虑过新手应该投入多少资金，初入市场我也遇到过这个问题，起初认为资金量与交易成功率无关，在一段时间后又觉得有关，再到无关。在交易生涯中，这个问题反复颠倒，直到三年后才让我真正理解资金量在交易中的平衡点。

这里我先给大家列出资金量大的优缺点:

优点：收益大，交易手法全面，抗风险能力强，持仓稳定；

缺点：冲动交易，易影响心态，易被套。

很多人有一个错误的观念，将资金量量化，认为几百万几千万美金才算大，几万几千美金算小，这是不对的。资金量的大小概念对每个人都不一样，资金量大小一定是相对于交易者本身的个人收入而定。对于一个企业老板，或者致力于投资事业的人来说，几百万并不是大资金。而对于一个普通家庭，几万美金就已经不小了。我之所以将资金量大小的概念说的这么明确是因为这联系到交易中十分重要的一点——交易心态。让一个月收入只有一万元不到的普通个体经营户拿十万美金操作，持仓一层仓位的波动，浮亏是根本拿不住的，更谈不上用上操作手法了。相信大家都深有感触，许多分析师大肆宣传投入越大回报越大。这句话本身没有错，错就错在对资金量大小定义的理解有问题。

前文我说道，资金量大小与交易心态有莫大关联，那么我们首先要解决的就是交易心态的问题。持仓恐慌无非有两点，第一接受不了亏损，第二浮亏不在承受范围内。对于第一种，我必须告诉所有交易者，只要参与交易就必须做好亏损的准备，只有你能理性接受亏损的结果，才能获得盈利，因为交易本身就是盈亏的转换，如果这一点都接受不了，建议退出市场。对于第二点，说明你的仓位过大，浮亏不在你可承受心里范围，适当降低仓位即可。

那么对于一个交易者来说，到底投入多少才算合适？第一，取决于你的个人收入和净资产，笔者一般建议投资者用个人净收入的1/3与净资产的1/5-1/10来投资比较合适，而在此之前，先明确自己能承受的亏损。第二，取决于你的预期收入与周期，若你的预期收入为100W美金，周期一年，而你初期投入一万美金，你觉得成功率有多大？预期收入与本金差距过大会影响心态，进而影响收益。从盈利到亏损的落差会产生严重的负面影响。就拿笔者带客户为例，平均1-2个月翻一仓，行情较好时也有两周翻仓的情况，但有时盈利过快并不是太好的事，学会以盈利进度计算投资资金也是投资者需要学会的。

看完笔者的论述，你是否有了新的认识？若你认为笔者的文章对你有帮助，请告诉你身边的人，让更多人用正确的观念看待交易，让市场上更多的人明白什么才是科学投资。

作为全球公认的流通货币，黄金资产在投资避险以及保值增值方面可谓独一无二，同时也深受广大投资者的认可与追捧。4月份，世界黄金协会、中国黄金协会在北京共同举行了《全球黄金年鉴2018》发布会，《年鉴》认为，今年在美元走弱、股市持续动荡、对全球经济增长的乐观预期日益消退等因素的共同作用下，黄金投资的吸引力还会持续增强，尤其是互联网信息技术、金融科技加持下的互联网黄金理财定将“闪耀光芒”。

“互联网黄金理财既顺应以信息化培育新动能，用新动能推动产业新发展的时代要求，也迎合了‘千禧一代’网络化、个性化的投资潮流，” 黄金投资资深专家表示，互联网黄金理财凭借互联网信息技术，对产业链进行了大刀阔斧的改造升级，加上金融科技的赋能增效，无论是从商品购买的流通环节，还是投资理财的服务创新，消费者都更容易接受，这也是近两年互联网黄金在投资市场迅速崛起的原因所在。

如果说2015年是互联网黄金发展元年，那么今年注定是互联网黄金爆发之年。首先国际环境的持续动荡，全球市场都面临着严峻的挑战，避险情绪达到了顶峰，投资者纷纷涌入号称“避险天堂”的黄金资产，导致今年以来国际金价屡创新高，投资者规模更是成倍上涨，黄金投资市场热情被彻底点燃，以至于国际几大著名黄金机构都纷纷预言，黄金资产将在未来长时间段占据投资市场顶端，成为市场增长最快的投资资产。

为顺应当下金融科技发展大势，互联网黄金理财平台黄金e家孕育而生。据了解，黄金e家是一家国有控股的互联网黄金理财平台，由深圳前海华金金融服务有限公司倾力打造，由国家开发银行、中国农业发展银行和贵州省毕节市人民政府投资，公司总部位于中国创新金融中心深圳前海经济特区。黄金e家依托创新金融、大数据、智能投顾等先进技术优势，通过国际国内黄金市场与互联网技术创新，为用户提供实物黄金交易、存金生息、线下提金等一站式黄金理财服务。

放眼于国内，今年是十九大开局之年，也是全面落实“十三五”规划的关键之年，中国作为全球第一的黄金生产大国、黄金消费大国、黄金加工大国和黄金进口大国，黄金产业在中国经济版图上占据了举足轻重的地位，而互联网黄金则是决定着中国由黄金大国迈向黄金强国的关键。“目前，国家正在大力推进‘智能制造’、‘互联网+’战略，这为黄金珠宝业改变和突破传统技术工艺、营销模式，开创了新的发展空间，黄金产业与互联网的深入融合，为解决黄金行业长期存在的瓶颈问题带来了新的希望。” 中国黄金协会会长宋鑫强调。

互联网黄金投资模式的出现，不仅丰富了黄金投资的方式，并且从根本上改变着黄金生产、销售过程以及消费体验，将黄金消费、理财、融资互相协作与融合成为可能，为黄金业务拓展开辟了多种渠道。“如今，互联网黄金市场‘大秀’时代已正式开启，并吸引了越来越多的黄金投资爱好者，成为广大投资者者的“聚宝盘”。

传统行业借助科技技术重生和蜕变陆续发生，人们投资理财方式正因为科技创新因素的加入变化明显。特别是在中国，金融科技的创新所带来的改变更加显著和直观，具体来说，为中国普通家庭和个人理财带来四大方面改变：
降低了理财门槛
金融科技使普惠金融成为可能。
金融科技不仅降低了金融服务运营成本和借款者融资成本，通过金融科技推出的创新模式产品及服务，一方面让更多投资者能够投资已有的低门槛金融产品，例如货币基金；另一方面，通过产品和服务结构设计，新的低门槛投资产品和服务也不断推出，丰富了投资者的选择，现在即使闲置的零钱也可以进行投资理财。

带来更便捷的客户体验
互联网科技最大优势便是效率和体验。随时随地、7*24小时服务，这些对互联网投资来说已经是最基本的要求，普通人投资理财所有投资理财操作都可以在线上完成，而不需要像以往投资理财必须在银行柜台办理。
不少互金平台用互联网化语言直观解释产品风险，能让普通投资者对产品信息直观理解。由于互联网投资理财能够方便查询资金明细，详细的账单也让投资者对自己帐户情况一目了然，投资体验和效率都大大提升。

让投资者能更了解自己
金融科技让投资者能够更加了解自己，进而选择适合的服务与产品。
目前，国内传统金融机构对客户风险承受能力评估一般通过调查问卷获得，但单纯问卷局限较大。新兴的互联网金融平台投资者测评系统将更加准确。让投资者从主观及客观两个角度对投资人进行精准评估，客观实力着重考察投资人基本信息、资产信息、投资行为、消费行为等；主观风险偏好则着重考察投资人投资规划、投资经验、风险认知水平、风险敏感度等，测评结果相对单纯问卷形式会更加精准。

让个性化服务成为可能
精准的投资者风险测评和产品评级，在互联网技术基础上，金融科技让给普通人提供个性化投资理财服务成为可能。传统金融机构由于成本压力，将金融服务的重点对象放在高净值客群身上。
在金融科技助力下，互联网理财平台的用户完全可以根据自己投资理财金额、期限以及风险偏好自主选择产品，在操作上根据自己时间安排。同时，通过精确化的投资者风险测评，平台还可以根据用户测评结果针对性推荐适合的服务。

总之，随着技术和服务的创新，金融科技将继续给普通人投资理财带来改变，让金融更加普惠。
市场有风险，选择需谨慎

无力偿还“校园贷” 大学生盗养母7万

借3000元贷款要还1.7万元，为了还新贷款又继续借贷……深陷各种校园贷款的女大学生王某最终因实在无力还债，盗窃养母7万元。

昨日上午，王某被控盗窃罪在密云法院受审。庭后母女相见，两人泣不成声。新京报记者了解到，两人已解除收养关系，案件将择日宣判。

2017年9月6日，教育部明确“取缔校园贷款业务，任何网络贷款机构都不允许向在校大学生发放贷款”。

家里乖乖女 学校“大姐大”

昨日庭审现场，穿着黑色衣服的王某不断哭泣。当法官提到“母亲含辛茹苦养你”时，她哭着说“我对不起妈妈，知道她养我不容易”。

检察机关诉称，2017年7月至8月，王某多次通过微信转账，秘密将养母李女士绑定微信的银行卡内存款转入自己账户，共盗得7万元，用于偿还“校园贷”。

李女士不解的是，家里的乖乖女为什么会盗窃？

她清楚记得，1998年4月下旬的晚上，去朋友家途经密云区某桥附近时，捡到被棉被包裹的弃婴。

“棉被脏兮兮的，什么信息都没留。”看孩子可怜，李女士将弃婴抱回家，边抚养边登报找孩子亲生父母。直到半年后，孩子会叫“妈妈”，她再也放不下了。

虽然有女儿，李女士还是决定留下这个弃婴，通过社会福利儿童收养部门送养的方式，办理相关收养手续并取名。

她对身世可怜的小女儿格外疼爱，让孩子学跳舞、轮滑以及各种补习班，如今王某已是舞蹈十级。2009年丈夫因病去世，治病期间花了很多钱，面对巨大的家庭变故，李女士都没放弃过养女。

“当时拿2600元的月薪，为了养一家老小，我出去卖鸡蛋、推三轮卖菜、打工，又开了小饭桌。”李女士泣不成声，她觉得小女儿一直很乖，也考上了大学。

大学期间，她每月给养女生活费2000元，有时2400到2500元，已经参加工作的大女儿也会给妹妹零花钱。开始生活费是一下打过去，李女士后来隐约发现小女儿花钱太冲，就每周打500元，还嘱咐孩子“外边有天大的事情都跟家里说，别学坏”。

事后，她去了趟学校，才得知家里的乖乖女却是“大姐大”，同学、老师反映，王某在学校总是吆五喝六，出手阔绰。王某也说，自己缺钱了不会和同学借，而是找网络平台贷款，爱面子、奢侈是其“借钱也要花”的原因。

新贷还旧债 欠款十余万

法官和李女士追问，为什么最初三千元的借贷，会滚成十余万？

王某说，在南京上大学期间，因一次同学聚会，自己醉酒到医院洗胃，跟同学借了两千多元医药费。“怕妈妈和姐姐担心，不敢跟家人要钱”，于是上网搜索校园贷款的APP，贷了三千元还给同学。但对方通过协议让她连本带利还1.7万元，她同意了。

新京报记者了解到，上述APP为“名校贷”。一位曾在该平台贷款的用户称，贷款1万元会先扣除两千咨询费，实际到手只有八千，还款则连本带利1.2万元甚至更多，“是个深坑”。

为了还贷款，王某就从别的地方继续贷款两万元，又欠下更多的本金和利息，直到案发她称已经举债十余万，无论如何也还不起了。

在这些债务中，王某说自己共到手三四万，钱都用来娱乐、给男友花费等。她提到，和男友交往期间所有费用都是她花，后来男友才知道是贷款。

李女士也知道女儿交了男友。上大学后，王某一次放假带男友回家，她觉得女儿长大了交友很正常，还带孩子们去密云古镇玩。当时她并没有想到，女儿一直在为这个男孩花钱。直到王某出事休学后，她和大女儿去学校收拾房间发现女儿给男友买的两双鞋，一双五千多元。

“校园贷”的事，王某一直没对家人说。去年暑假，王某回到家中时已欠下十余万贷款，对方威胁如果还不上就去家里要账。事发当晚，被债主逼得太紧，又不敢跟母亲提借款的事，王某想到偷钱。她把母亲银行卡绑定手机，猜出付款密码，给自己转账7万元。

盗养母财物 母女解除关系

李女士发现钱丢时，曾询问王某，在其始终不承认盗窃的情况下报警。经警方确认，犯罪嫌疑人就是王某。

至此，她才知道女儿有巨额债务，这时债主也追到家里。“每天不下四五十个要账的。”担心女儿前途受影响，她先到公安机关撤案，后给女儿办了一年休学，集中处理债务问题，也希望女儿有所改进。然而，李女士替女儿还了18万贷款后，王某“跑了”。

王某说，从母亲处拿的6万元用于还贷，剩下一万买了机票去南京，找男友玩了。而李女士发现女儿离家期间，又有新的债务追来，“气得卧床不起”。

今年1月，她起诉到法院，要求解除和养女的收养关系，并在公安机关取消了撤案申请。“我觉得孩子稀里糊涂的，自己都说不明白怎么回事。”李女士痛苦地说，感觉女儿交友不慎，可能被骗，如今已无法追究，只希望她认真改过。

检察机关认为，王某偷刷银行卡数额巨大，其行为已触犯刑法，以盗窃罪对其提起公诉。同时王某有自首情节，在收养关系存续期间盗窃养母财物，属于偷拿家庭成员或近亲属财物。公诉机关建议判处王某一年六个月，并处罚金，可适用缓刑。

庭上，李女士出示了谅解书，想给女儿一次改过自新的机会。当法官问到解除收养关系会否对养母有怨恨时，王某哭着说，“我会好好孝顺母亲，她就是我的妈妈。”

法庭最后母女相见时，两人泣不成声。“我真的知道错了，之前没想到会这么严重，感谢母亲对我19年的照顾，我知道她的不容易，以后会好好努力弥补她，照顾她。”王某懊悔地说。

上百学生“校园贷”成被告

借钱买高档手机、电脑、电动车后却还不起钱，1月以来，广西南宁西乡塘区法院陆续受理广西柒零肆金融投资有限公司（简称704公司）诉高校学生借款合同纠纷案件，上百学生因未偿还借款成为被告，却无人应诉。

法院高新法庭庭长黄支革表示，法院已受理122起，还有200多件等候立案。

多名办过借贷业务的同学称，公司宣传免费赠送手机电脑吸引学生，后告知必须通过兼职换购，即签贷款合同用工钱还款，但提供的兼职非常少，根本无法完成。也有学生还款提示失败，兼职记录莫名消失，却在一段时间后被通知还高额逾期费。

一名学生提到，借贷年利率超100%。对此，北京慕公律师事务所主任刘昌松律师介绍，民间借款利率不超过银行同期贷款利率的4倍，超过部分不受法律保护。此外如有学生主动还款时被退回，属于不良商人的恶意行为所致，学生有权拒绝无法还款后的利息。

“704校花”官网已无法访问，APP页面均为空白。公司一名工作人员回应，因业务调整，该业务暂停放款。

追访

高利贷合同不受法律保护

近年来，大学生因赌博、整容、高消费等贷款，欠下高利贷无力偿还的情况屡见不鲜。去年9月6日，教育部明确“取缔校园贷款业务，任何网络贷款机构都不允许向在校大学生发放贷款”。

密云法院刑事审判庭法官杜娟介绍，大学生突然到了新环境，遇到消费、交友和借款问题缺乏处理经验和理智。而王某只用学生证就能借下巨款，说明放贷人掌握大学生弱点，知道即便学生无力还债，家长仍会还钱。

安理律师事务所律师包华称，国家对借款利息有规定，年息24%、月息2%以下受保护；年息24%到36%为自然债务，如借贷双方愿意是可以的；但年息36%、月息3%以上不合法，如果拿高利贷借款合同打官司，法院会认定无效。

包华补充，很多大学生为满足奢侈生活和不良嗜好，规避正规的金融贷款途径，寻找私人高利贷，从而也规避了制度的保护。此外相关职能部门需要对校园贷的入口合理把关，适时纠偏，“该引导的引导，该处罚的处罚。”

导读：“仅靠平台发声难以打消投资人疑虑，监管部门的表态让市场看到了明确信号。”上述行业人士表示。会议指出，互联网金融总体风险水平显著下降，监管制度机制逐步完善，行业无序发展、生态恶化的局面有所改善。

在P2P平台备案延期后，央行今日明确表态，再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治。

近日，在人民银行会同互联网金融风险专项整治工作领导小组有关成员单位召开互金整治下一阶段工作部署动员会上，整治工作领导小组组长、人民银行副行长潘功胜对互金风险专项整治作出表态：按照打好防范化解重大风险攻坚战总体安排，再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治，化解存量风险，消除风险隐患，同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。这是在原定于今年6月30日收官的网贷备案延期后，官方首次明确互金风险整顿时间表。

近期互联网金融领域风险密集暴露，投资人信心不足，许多网贷平台也在焦急等待备案下一步进展。中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛(博客,微博)对21世纪经济报道记者表示，动员会传递出专项整治将持续进行的信息，一定程度上有稳定市场情绪的作用。

专项整治工作再延续

多家网贷平台和行业机构近日发声，希望能稳定投资人情绪。据网贷之家不完全统计，6月停业及问题平台数量为80家，其中问题平台63家。从更长的时间维度来看，这一退出量属于正常范畴。

“比较迷茫，不知道这一波儿会倒下多少，心里没底。”一位行业资深观察人士对21世纪经济报道记者坦言。在此轮网贷爆雷潮中，投资者信心严重不足，多家平台日均赎回量大增。

“仅靠平台发声难以打消投资人疑虑，监管部门的表态让市场看到了明确信号。”上述行业人士表示。上述会议指出，互联网金融总体风险水平显著下降，监管制度机制逐步完善，行业无序发展、生态恶化的局面有所改善。但同时，还要清醒地看到，互联网金融领域风险防范化解任务仍然艰巨，适应互联网金融特点的监管体制机制有待进一步完善。

多位平台人士受访时表示，尤其是此次会议指出了相对明确的时间期限，也就有了预期。《金融时报》提到，原定于今年6月底前完成的互金风险专项整治工作仍将继续，除P2P之外的互联网资管、互联网保险、互联网外汇交易等其他互金业态仍按原计划于今年6月底前将存量风险化解至零。

开鑫金服总经理周治翰表示，防范和化解互联网金融风险是持久攻坚战，平台不宜揣测备案时间和节点。按照“时间服从质量”要求，平台应持续合规经营，积极整改。

互金风险专项整治工作自2016年4月开始。实施方案中一度明确各项工作的具体时点，最后汇总报告和健全互联网金融监管长效机制建议，相关工作于2017年3月底前完成。

但各地进展和心态并不相同。央行金融研究所所长孙国峰7月7日在外滩峰会上做《地方金融监管与金融科技发展》报告时指出，从2015年底开始，面对频繁爆发的互联网金融乱象，一些地区紧急叫停了互联网金融企业的注册登记，还有一些地区出台了互联网金融负面清单，但是有一些地区却反其道而行之出台了一系列鼓励发展的政策，造成了监管套利。此外，互联网金融业态复杂多样，许多网贷平台在不断变形，时而集团化运作，时而将业务平台进行分拆，整治复杂度上升。

在网贷备案中，验收标准和措施由各地分别制定，上述问题再度凸显。互联网金融跨地域经营，但各地政策和标准亦存在差别。21世纪经济报道记者从行业人士处了解到，一些平台在监管相对薄弱的偏远地区设立“分身”或“壳”组织，试图完成备案目的。

提高违法违规成本

潘功胜在部署下一阶段整治工作时强调，各地要高度重视，乘势而为、坚定不移，加大统筹部署，稳定工作机制，明确政策界限，聚焦重点业态、区域和机构，完善整治方式，强化整治力度，引导机构无风险退出，开展行政处罚和刑事打击，稳妥有序加速存量违法违规机构和业务活动退出。要加强监测预警，遏制增量风险，广泛开展投资者宣传教育。

尹振涛表示，“化解存量风险”意味着一部分平台更规范，一部分平台要合理退出而不是跑路。“下一步如何合理、合法地减少风险地退出至关重要。”但现有监管框架和各项规定中，还没有退出的相关细则。

“一些机构仍有违规业务，试图通过做大规模‘大而不倒’，把风险转嫁给政府。因此监管出台‘双降’要求。”尹振涛指出。北京地区在上个月通知平台执行双降要求，此前，上海、深圳、广州等多地已有此要求。

公安部代表亦参加了上述动员会。6月初，潘功胜带队赴公安部，双方就互联网金融风险专项整治、打击地下钱庄及非法外汇交易平台等有关情况及下一步工作安排交换了意见。

“通过刑事打击，提高行业的违法违规成本。此外，互联网金融手段和风险比较隐蔽，即便投资者报案较难取证，这就需要监测预警风险，通过技术手段发现互联网金融风险点是一个趋势。”尹振涛表示。

近日“币圈首富”李笑来收割韭菜的录音曝光。用他的话来说，赚钱一定要快，挣钱太慢会影响幸福感。区块链创始人至少是个网红，流量才是核心竞争力，傻子多了币也就有了共识，接下来就是收割韭菜的时候了。末了，还不忘揶揄一句韭菜：但凡有着正常逻辑的人都不会进来。

虽然李笑来言论偏激，但也道出币圈现状。没有人关心发的代币是不是空气币，就像没人关心李笑来是否是真的“比特币首富”。对于有认知的炒币者来说，他们何尝不清楚区块链项目大部分都是骗局，但依然相信自己不会是最后的接盘侠，这个投机心理不只是在币圈存在，放在收益异高的P2P平台同样适用。

平心而论，从李笑来的忽悠逻辑也可看出，当下网络虚拟经济产生的金融泡沫近乎疯狂，那句“挣快钱才能获得幸福感”更是戳中了当下不少投机者的痛点，无论是币圈、还是骗子P2P平台，都打着相同的“高收益，低风险”旗号。问题是没有实业作为基础的虚拟经济本身并不会产生真正意义上的财富增值，那些看似账面上的财富增值，不过是用流量造出来的“击鼓传花”的游戏。而这些相信只要看准时机投资，钱就会比西红柿长得还快的广大拥趸，注定会成为“击鼓传花”游戏中的接棒者。

试想一下，当大家都转向投机的时候，经济何来支撑力？

我们需要的是区块链的“本”，而非虚拟币炒作的“末”。大家都期待区块链作为一种革新技术，未来在多个领域广泛应用，然而区块链技术被币圈包装之后，成为一个新的传销骗局。上至五六十岁的大爷大妈，下到刚毕业的大学生，币圈制造出的财富狂欢盛宴，使他们在面对币圈时失去了独立思考的能力。

投机资本的进入使得区块链项目变得鱼龙混杂，疯狂的概念炒作日益猖獗，攫取大量财富。

虽然我国在去年9月就已经对代币发行进行了依法整顿和取缔，然而项目方通过在国外注册、采用地下代币发行等模式避开监管仍然是屡见不鲜。希望监管部门加大整治力度，建立完善的行业标准，使得区块链技术不被他人包装利用。对于投资者来说，一定要擦亮自己的眼睛，切勿盲目听信所谓“网红”的忽悠，任何收益率畸高，梦想一夜暴富的投资背后，都可能隐藏着窃取本金的骗局。

 随着P2P行业的不断发展，现已成为普通民众家庭资产配置的重要方面；与此同时，也有一些投资人被P2P理财的高收益所吸引，本金受到损失并感叹，为什么自己投资总失败，而别人理财资产早就翻倍了。只要你学会下面十招，时刻记住，即可放心投资，安心获得收益。

1、不要将全部积蓄只投入到一种理财模式中，哪怕他是现在收益稳健的P2P理财，因为那将不再是投资，而是赌博，分散投资，分散平台很重要。
建议：40%的家庭资产进行配置固定期限稳定收益P2P理财模式。

2、投资一定要有计划，不要盲目投资理财，学会做资产计划。

建议：多听听专业人士的建议，比如如果能够贷款买车，那就尽量用银行的钱买车，用自己的钱理财赚钱，这就是计划。掌握简单方法，教你快速计算回报率：72法则是告诉你需要多久的时间，所投资的金额会翻翻，将72除以“年投资回报率”，就是投资翻番所需要的年数。例如：投资回报率为10%，那么你需要72/10=7.2年。

3、挑选投资平台看互联网技术。

建议：没有线上平台，不投。官网页面粗糙不清晰，不投。没有app，谨慎投。

4、平台一定要有银行存管。

建议：如果没有接入存管银行，那么这家平台有资金池的风险，平台属于非法集资，暴雷的几率较大。

5、关注公司创始人团队。

建议：一定要关注投资平台核心创始团队，及高管的金融从业背景，这是非常关键的，另外观察公司业务员的素质也能看出公司的文化底蕴。

6、实地考察出借端。

建议：首先要确定平台有资金出阶端，如果资金流向不清，说不明白，不投。最好实体考察出借端一探究竟。在国内征信体系尚不完善的环境下，P2P平台须对借款人进行初审、面审、考察等一系列的贷前审核，通过审核的专业度可以判断风控团队的专业性。

7、收益太高太低都不好。

建议：安全放第一 ，收益摆其次。P2P网贷平台收益并不是最高才是最好的，倘若平台年化率超过18%，不投。当然，年化率也不宜太低，如果平台年化率低于6%，即不宜进行投资。目前行业收益率通常在6%到12%。

8、公司口碑，关注舆论导向。

建议：关注公司负面消息，如果持续频繁爆出负面消息，谨慎投资，通过多角度了解公司口碑也非常关键。

9、学会找专业的人打理财富。

建议：专业的事，要找专业的人。投资之前请千万要咨询金融专业人士。

10、不断学习，增强金融知识。

建议：如果你要问，什么才是世界上最靠谱，收益最高的理财方式，那就是不断总结与学习，让自己变得更加专业，才能让你的财富一路保值增值。

不要让你的财富在等待中慢慢枯萎，更不要因为贪婪而急于追求高收益，没有人因为理财而倾家荡产，但是有太多人因为不会理财而一直贫穷。

多年的从业生涯中，不断有投资者来询问我们，为什么自己遇不到牛基，就算遇到了也拿不住，要么“下车”下得早，要么赚钱赚太少。
事实上，“拿不住牛基”只是一个表象，背后反映的是基金投资中的多项误区，范围涵盖心态、策略和技巧等多个方面，今天我们就再做一个总结，盘点当前基民容易踩到的几个“坑”，并就如何避开这些误区支招。

为此，特意采访了多家公募基金的资深销售人士和第三方基金销售机构。他们长期工作在与投资者打交道的第一线，掌握着大量丰富的数据，对投资者行为也有着深刻的洞察，其建议相信更具备针对性和可操作性。

基金投资误区大盘点，赶紧自查你有吗？

近期A股市场出现了一波调整，来询问牛妹的读者数量也有所上升。事实上，无论行情火爆还是略显低迷时，投资者情绪总会有所波动，总结下来无非是两个字：后悔。

市场上涨的时候，要么后悔自己买晚了，要么后悔卖早了；行情下跌的时候则是后悔没有及时“下车”。总而言之还是因为市场短期调整而出现情绪的起伏。

首先，还是我们老生常谈的心态问题。

投资，尤其是基金投资，并不是看一两天、一两个星期的短期业绩，更多地是看长期的稳定性，“耐心比黄金更重要”这句话可不是白说的。在给我留言的投资者中，很多都是在股市上涨时购买基金，遇到市场下跌就会犹豫不决。但事实上，基金不像股票，不仅不存在“买涨不买跌”的问题，还有大量历史数据表明市场下跌时才是购买基金的最佳时机，长期来看获得的收益会更多。

不过虽然基金是适合长期持有的品种，但并不意味着买了之后就能高枕无忧、不管不问了，所以投资者还是要具备一定的专业技能和策略意识，这个后面再说。

众禄研究中心也为我们列举了普通投资者在买卖基金时最常陷入的几个误区，总结得十分专业，供各位参考：

1、未能形成长期持有的理财观念，忽视“复利”的财富能力，以股票心态去看待基金；

2、号称相信专家，但本质相信的还是自己，这是由中国传统“小家”理念造成的；

3、收益方面看重明星产品，但这些产品往往后期收益不佳，因为投资者买入的时候已经是高位了。

一位大型公募销售负责人也表示，大部分投资者在购买基金时都会更看重短期业绩，而这就是一个误区。“基金很少有长时间一直排名靠前的，即便是冠军基金通常也就是半年左右业绩突出，其他时间业绩一般，行情有变动的时候更是会出现波动。所以选择基金时要把中长期业绩放在重要的位置上，不只是短期的业绩，更要看多个年份。”

他同时指出，买卖基金也不是完全不能进行波段操作，但频繁操作肯定不适合：“基金申赎都有手续费，另外普通投资者的择时能力肯定不如专业机构，不适合利用基金来频繁操作。”

如何避免踩“坑”？专家来支招

讲完了基金投资中的多项误区，下面来点实用的：如何才能在操作中避开这些“坑”？

众禄研究中心指出，由于不同的基金产品由于投资对象不同，其收益和风险特征也不一样，投资者应该根据自身的需求和风险承受能力来选择合适的基金产品进行投资。而在确定适合自己的基金类型之后，投资者还需要掌握一些基金评价指标来对这类型的基金进行筛选，从而精确找到合适的基金产品进行投资。

该中心看重的关键指标包括以下几个：

第一，夏普比例，它代表投资者承担一个单位的风险所带来的超额收益是多少，“通常我们选择的基金产品的夏普比例至少要大于1”。第二，看投资者所选择的基金投资风格跟它描述的是不是一致。第三，看该基金产品的基金经理历史业绩，“过去历史业绩优异的基金经理今年不一定业绩还很优秀，但一个过去历史业绩都很差的基金经理今年业绩变好的概率会更低”。

上述公募销售负责人也建议，投资者在选择基金的时候一定要有自己的思考，尤其重要的是观察和抓住牛基上涨背后的真正原因，并且耐心持有，等待时间的玫瑰绽放。

他表示，一只基金上涨的逻辑肯定有迹可循，有可能是因为短期找对了市场风口，亦或基金经理投资风格稳定、选择策略得当、长期业绩稳定等等。若是前者，投资者切忌不要盲目频繁地去追逐热点，因为市场行情经常是“风水轮流转”，风格和行业都在持续轮动，谁能每一次都准确地把握住风口？而如果是后者，那么哪怕市场出现了短暂波动，长期来看大概率还是会持续上涨的。“与其频繁调仓去买一些根本不了解、不熟悉的产品，不如长期持有，收获一份稳稳的幸福。”

资管新规落地已有两个多月，当“打破刚性兑付”成为业内共识，“保本保收益”的理财产品退出历史舞台，普通投资者还能选择哪些替代品？

当理财产品不再“保本保息”，你还有哪些选择？

选项一：结构性存款

宏锡基金投委会主席、总经理刘锡斌对中国财富网表示，目前可以选择的替代品并不多，结构性存款是比较推崇的一种。部分结构性存款的收益率比较接近银行理财产品，未来可能成为银行吸收资金的主要方法。

结构性存款是一种创新型存款，在存款利率基础上引入了利率、汇率、指数等衍生品，产品的实际收益率不仅与存款利率挂钩，还与衍生品的价格波动挂钩，使存款人有望获得比一般存款更高的收益。

结构性存款的起购门槛5万元，由于资金的大部分流向安全级别较高的存款，少部分流向高风险的衍生品，所以安全性相对较高。需要提示的是：小部分结构性存款不保本不保收益，大部分只保本不保收益。

刘锡斌告诫投资者说：“结构性存款挂钩黄金、汇率、股指等标的，而这些标的变化幅度大，具有一定的风险，投资者一定要选择自己熟悉的产品。”

据金牛理财网统计，截至6月4日，国内8家银行有110多支结构性存款产品在售。五大国有银行中除建行外，目前均发行结构性存款产品。发行最多的是交通银行，共有66支结构性存款产品在售。

从收益率来看，交通银行结构性存款的最高收益率为5%，位居第一。其他从高到低依次为：广发银行4.8%、南京银行4.6%、招商银行4.45%、中国银行4.2%、兴业银行4.07%、农业银行4%、工商银行3.9%。

选项二：大额存单

大额存单也被视为银行保本理财“退市”后的接棒者。

大额存单本质上是一种存款类金融产品，风险极低，投资门槛一般20万元起，很多银行3年期大额存单利率达到4%以上。与同期限定期存款相比，大额存单利率高，还有更灵活的转让选项，提前支取靠档计息，利息损失较小。

今年以来，各家银行发售大额存单以及上调其利率的积极性都在增加。目前，建行、中行、工行、交行3年期大额存单利率均达到3.85%，招行3年期利率高达3.99%。

近期，华夏银行、平安银行均推出“利率最高4.18%”的大额存单产品，较基准利率上浮达52%。业内预计，大额存单的整体利率水平将保持稳定态势，规模将有一定程度的增加。

选项三：储蓄国债

这是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的国债品种。采用实名制，不可流通转让，优点是收益安全稳定，免缴利息税，适合低风险偏好的投资者。

目前，3年期国债的票面年利率为4%，5年期国债为4.27%。与银行定期存款和大额存单相比，国债的认购起点低，更能满足中小投资者的投资需求。

选项四：货币基金

这是一种开放式基金，许多投资人将资金交由基金管理人运作，专门投向风险小的货币市场工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单等短期有价证券。最常见的余额宝、活期宝等理财产品都是投资货币基金，优点是高安全性、高流动性、稳定收益性。

此外，如果投资者能承担一定的风险，还可以考虑净值型产品、公募FOF、智能投顾等产品作为备选。

从银行兜底到风险自担，投资思维该怎么变?

刚性兑付，是指理财产品到期后，不论发生什么情况，平台必须分配给投资者本金以及收益。当理财产品出现不能如期兑付或兑付困难时，需要平台现行垫资来兜底，再进行后续的处理工作。

刘锡斌说：“刚性兑付并非想象中那么美好，它的设计原理本身就存在一定的风险隐患。打破刚性兑付，在确保不发生系统性风险的前提下让违约事件自然发生，有利于金融消费者得到及时的风险教育，强化市场纪律、消除市场扭曲，促使投资者不再一味地关注利率，而是审慎进场，风险自担，有利于各项金融改革深化推进，对金融市场的长期稳步推进有着重大的意义。”

从长远看，打破刚性兑付将引导资产管理业务回归本源，有利于流动性风险可控，消除多层嵌套，抑制通道业务，为穿透式监管提供根本基础。

前海开源首席经济学家杨德龙也表示，资管新规的核心是打破刚兑、破除多层嵌套与禁止资金池模式，清理理财乱象，降低分级杠杆，让资管业务回归主动管理本源。这有利于引导资金进入基金等正规理财产品，保护投资者资金安全，短期来看，清理违规理财资金可能引起市场波动，但长期来看对股市健康发展非常有利。

在后资管新规时代，老百姓的投资理财思维应该发生哪些转变？

刘锡斌认为，第一要认识到投资理财都有一定的风险，不存在没有任何风险的投资；第二，要通过网络或者其他渠道多点了解新规内容，顺应监管层的政策要求做相对理性的投资，在不清楚政策的情况下，往往会有一定的政策性风险；第三，无论在何种情况下都切莫忘记做到风险可控，尽可能地分散风险才是投资不变的真谛。