朋友们好！以往的老百姓只能存银行，利息虽然低，图的是安全！现在不同了，理财产品满天飞！品种虽然多了，但选择却更难了！明确的讲，本金安全收益稳健，时间又不太长，可以循环购买的理财产品！最适合咱老百姓！

先来看本金安全

国家不让理财保本，本金安全就显得格外重要！有些理财产品，天生就比较安全！例如银行的R2级稳健型理财产品年收益率大体在4~6%，货币基金目前收益率有所下降，大体在3.3%-4%之间！结构性存款，理财，目前收益率，半年至一年期大体在，4.5%-5%左右！银行保险理财类产品，这些产品本金安全性相对于其他理财产品要高！同时也是银行的主力产品！非常适合老百姓购买！

再来看收益的稳定性

现在都是预期收益，有些产品购买时说的天花乱坠，可到期后一地鸡毛，说好的分红变为零！虽然本金给了，可还合不出银行利息，真让人，白白担心！而银行自己经营的一些理财产品，例如工农中建，邮政以及一些股份银行例如招商，浦发，还有地方性的农商行，城市商行自己发行管理的产品，收益的稳定性比较可靠，口碑好！一般说到做到，大差不差，这样的产品适合咱老百姓！

再来看一下时间周期与灵活性

搞理财就是将本求利！过了年去理财，到年底看到回本儿，自然心花怒放！如果一款理财产品，本金也安全，但收益也稳，可是动辄十年八年甚至20年，才能见利回本儿，就像亲人分别…，这样的理财就没有什么意义！毕竟现在各方面变化都快！因此，一年以内的理财产品，相对来讲安全性高，适合咱老百姓！例如结构性存款理财，大多半年一年！

其他还有一些，例如产品是否正规？是不是，到期后感觉不错，还能再续上？能不能本利到期不取自动，进入下一期，小驴打滚儿？门槛尽量低点等等，具备这些特征的理财产品也是非常适合的老百姓！祝朋友们投资理财，安全顺利好收益！

近年来随着资本市场的迅速发展，不仅投资产品日益多样化，大众的理财意识也在逐渐增加。在投资者群体中有部分是老年人，对于老年投资者而言，相对缺乏风险认知和防范意识，风险承受能力也相对薄弱。针对这一现象，联储证券特别为老年人带来理财三要决，帮助老年投资者正确、有效的维护自身权益。一、谨防高收益虚假理财理财自然是为了获取收益，但是一味盲目追求高收益，就有可能进入虚假理财产品的风险。在复杂的金融市场中，有些产品会借着节日的氛围打着高收益的幌子，欺骗缺乏理财经验的老年人。为了防范诈骗风险，联储证券建议老年人不要当场做决定，可以了解下平台安全性或多征求子女的意见，或者向联储证券等专业的理财机构顾问进行咨询，多方了解后再做决定。联储证券为老年投资者辨别虚假理财产品二、选择恰当的理财方案老年投资者要根据自身实际情况制定合理的方案，如财力、精力、投资目标等来制定合理的投资方案，不要盲目跟投。对于市场上种类繁多的产品，联储证券觉得老年人可以选择稳健型为主的产品，这类产品风险小，收益也相对稳定，再加之联储证券会为老年投资者提供科学、合理的理财规划，如联储证券会老年人合理分担投资，做到“不把鸡蛋放进同一个篮子”中，尽量进行风险规避。联储证券为老年投资者制定科学理财方案三、选择正规的投资渠道很多老年人接触的市场信息较少，缺乏专业的理财技能，很容易被一些非法证券期货经营机构的广告所吸引，面对虚假许诺的高收益，的确难以辨别，因此可能遭受较大的财产损失。因此联储证券建议可以通过证监会网站查询合法证券经营机构名单。此外，在选择财富管理机构时也要了解公司的背景、投资经历，业内评价等，联储证券作为业内知名的投资管理企业，随着多年的发展和沉淀，在投资理财上有了丰富的经验，是值得老年投资者信任的。联储证券实力雄厚为老年投资者护航纵观金融市场上的理财产品，虽然种类丰富，比如银行存款、国库券、股票债权、基金等，但每种投资方式都有自己的特点，联储证券建议老年投资者建立稳健的投资观念，选择低风险产品，如联储证券推出的低风险的货币市场基金，投资的范围是一些高安全系数和稳定收益的品种，并通过了联储证券专业的投资顾问进行把关，适合稳健的投资者。“投资有风险，入行需谨慎”，尤其对于风险承受能力低的老年投资者更是如此，联储证券致力于做好市场投资教育，并助力老年投资者安全、适当的参与投资。 

昨天，一个粉丝私聊左哥说：信用卡中心的客服给她打电话了，建议她分期还，每个月手续费比较低，还能打个五折。

对比信用卡每月最低还款的18.2%年利率(日利率万分之五)来算，「免息分期」看起来确实很划算，但你知道这里面分期手续费有猫腻吗?

例如招商银行3、6、12个月的手续费分别是2.6%、4.2%、7.2%。有些人会觉得，一年期7.2%的利息也不算很高，还可以接受，这时候你就被套路了。

信用卡分期真实的利息究竟是多少?可能大部分人都算错了!不信?下面就跟左哥一起来算一算。

一 信用卡分期免息分期的套路

其实，手续费不过是利息的另一种说法，免息也只是银行喊出来的空口号。

问题是，信用卡分期在低费率的伪装下，让持卡人承担了实际上的高利息，这才是信用卡最大的秘密!

为了让大家了解「分期手续费」的真相，我这里用数学计算题的形式来进行分析：

举个例子：左哥这个月的信用卡账单12000元，分期月利率银行优惠打完折后0.6%算，年率就是0.6%*12=7.2%，似乎挺便宜的。

分12期的话，每个月要还的本金是1000元，利息是72元，一个月本金加利息一个月也就还款1072元，貌似不多。

但很多人都忽略一点：等额本息还款方式每个月还的利息都是固定不变的，而本金每个月都是在减少的。例如第一个月本金是12000，第二个月是12000-1000=11000。

以此类推，还到最后一期第12个月的时候本金是1000元，而利息还是72元，最后一个月实际利率算下来是72/1000=7.2%，比每个月的0.6%高了12倍!

每个月还掉的1000元本金，后面你仍然在为它支付利息!

二 如何快速计算分期的真实利率

要算清这笔账，首先要搞清楚两个概念：一是名义利率，二是实际利率。

比如上面的案例，名义利率是7.2%，实际利率比名义利率高得多。这是因为，我们没有计算分期的时间价值。

信用卡分期还款，一般采用等额本息，即按月平均偿还本金和手续费(利息)。

这样就造成一个容易被忽视的情况：并非所有本金的贷期都是一样长，越早偿还的本金，实际利率越高。

信用卡分期的套路就在于，资金占用是分时间段的：

第一期还的资金，我们只占用了一个月，第二期的资金，我们占用了两个月。但是我们每个月付出的利息，都是按照7.2%的年利息来算的。

更确切地说，第一期的资金，我们只占用了一个月，却付出了一年的利息。所以，信用卡分期的真实利率，远远高于银行口中的名义费率!

那么，我们怎么把信用卡分期的利率，快速换算成最后的真实利率呢?

左哥总结了一个快速计算的方法，公式奉上：年利率=单期手续费率*分期数/(分期数+1)*24。

比如上面12期手续费0.6%，实际年利率就是：0.06*12/13*24=13.29%，几乎是名义利率7.2%的2倍之多!

所以说啊，宁愿相信世上有鬼，也别相信银行那一张破嘴。

三 后话

平时，为了买大件的东西，有时候用信用卡分期确实减少了还款压力，但付出去的代价就是真金白银，所以分期之前一定要把真实利率算清楚咯。

除了信用卡分期的套路，外面手机店的0首付分期购买手机的真实利率，更是高的吓人。

先不算各种手续费，光是按月息2%计算，换算成为真实利息2%*12/13*24=44.3%!

所以左哥在这里奉劝一句各位，不管是信用卡消费、还是分期买手机，能不分期就尽量别分期。毕竟，资金成本摆在那呢!

中国金融信息网讯近日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合召开网贷机构风险处置及规范发展工作座谈会，有关省市和部门负责同志参加会议。会议汇总分析当前网贷风险形势及前期应对工作情况，研究拟订下一步风险应对举措。这次会议提出对网贷机构风险处置的十大举措，王律将逐一进行分析

1

一、风险处置过程中需要坚持的三大基本原则

1、切实承担属地风险处置责任

2、坚持市场化、法治化原则

3、实现法律效果和社会效果的统一

【王律解读】(1)地方风险处置责任应落实到位，最终还是要靠地方监管来化解，为此这一点一开始均没有动摇过，但应该在各个方面予以支持，后续需要关注新法新规，司法解释，验收备案流程等一系列制度安排的出台，便于地方更好执法，处置风险。(2)市场化原则，在退出过程中，仍然是第一选择，成本相对最低，不管是主动清盘，还是并购重组，市场的力量，比行政干预、司法干预更加平稳。但是在市场化过程中，应注意汲取教训，增加相关配套制度，做好相关变更和注销的把关机制。(3)法律效果排第一，其次是社会效果，两者的统一，在司法领域也一直在强调。我们理解，调解与和解，谈判与协商，兑付方案的合法性、科学性与合理性，在整个良性退出过程中，至关重要。P2P的风险处置，涉及的投资人数量多，具体法律问题复杂，为此如何能够达到法律效果和社会效果的统一，是具有较高难度的，需要不断在具体案例中提炼教训和精华，不断推广好的经验和做法。律师事务所在这个过程中，应发挥主导力量之一。

2

十大举措之一：畅通出借人投诉维权渠道。网贷机构建立沟通机制，提高经营的透明度。地方政府设立沟通窗口，解释政策、回应诉求。

【王律解读】1、在畅通出借人投诉维权渠道方面，深圳这边做得很好，不管是金融办的公众号开通投诉渠道，还是经侦立案后的通报机制和通报内容的丰富性，都增加了较高的透明度，为出借人了解案情和倾诉心中疑问提供了较好的渠道。除此以外，在畅通出借人投诉维权渠道方面，法律援助处也可以做一些支持和解释工作。

2、如果P2P案件未进入经侦立案阶段，在此之前，平台的透明度如何提高，需要平台考虑设置相关机制，例如目前我们观察到的几个做法：(1)成立出借人维权委员会;出借人监督委员会;(2)平台设置查标开放日或者随时查标的申请渠道;(3)退出过程中，建立多个QQ群，专人进行对接和维护;(4)及时公开平台退出的相关财务数据和流水、相关兑付方案及其执行情况等。

3、地方政府设立沟通窗口，解释政策、回应诉求。这一条在实务中，需要注意与中央政策解释的口径保持一致，部分地方政府并无解释权(如果存在较大争议的情况下)。未来建议最好地方应该注意在工作中收集相关疑难问题，及时上报中央层面。对于频繁遇到的有争议的问题，建议参考私募基金，出台一系列的问答。

3

十大举措之二：开展网贷机构合规检查。引导机构合规经营和健康发展

【王律解读】地方P2P平台结合未来国家的187条，再次整改，开展合规检查，为未来纳入基本合规平台，纳入信息披露系统和产品备案登记系统，争取获得网贷备案申请的资格，是至关重要的。而且也有白名单的效果。为此P2P平台应珍惜后续合规检查的机会，尽可能地满足所有合规要求。

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十大举措之三：多措并举缓释风险。指导网贷机构通过兼并重组、资产变现、与金融机构合作等多种市场化手段缓释流动性风险。

【王律解读】未来建议在具体兼并重组、资产变相和与金融机构合作等方面，加强具体指导意见的出台，最好辅以具体的利好政策，例如对于完成兼并重组的平台有相关加速备案通道或者提高待收规模的上限等。目前因为行业内出现个别不良案例，兼并重组的动力不足，金融机构包括银行并不愿意和平台合作，为此在缓释流动性风险方面，仍然是不足的。

5

十大举措之四：要压实网贷机构及其股东责任。已退出机构要依据破产法、公司法及有关监管要求制定清盘兑付方案，股东依法负连带责任，有关部门监督执行，切实提高债务清偿率

【王律解读】在经侦立案之前，兑付方案是良性退出的核心。如何确保兑付方案的科学性、合法性、合理性，至关重要。压实股东连带责任固然重要，但仍然最好落实到兑付方案设计上面，目前我们观察到多个平台的兑付方案，部分过于简单，部分过于粗暴，部分时间周期过长，部分缺乏第三方专业机构的具体意见(例如法律意见书，审计报告，评估报告)，部分透明度不够，为此，增加部门监督执行兑付方案，以及加强对兑付方案科学性、合法性和合理性的评估，对于良性退出的贯彻实施，也是非常重要的。

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十大举措之五：要规范网贷机构退出行为。建立报备制度，明确退出程序，规范资产处置和债务清偿，确保出借人合法权利不受侵害

【王律解读】目前各地互联网金融协会均出台了退出指引，存在共性，也存在差异性，各地都在摸索平台良性退出的典型路径。据我们观察，每个平台的情况可能存在较大差异性，为此兑付方案的设计可能也是不同的。例如债转股方案，例如债权托管方案等等。为此建议后续在退出指引基础上，出台更加细致的退出操作规程，加强可操作性，及时总结实务中的经验，并做好典型退出案例的推广工作。

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十大举措之六：要依法从严从重打击恶意退出的网贷平台。缉捕外逃人员，加大法律惩处力度，形成有效震慑

【王律解读】目前实务中，非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪在P2P风险处置过程中最常见。未来如何加大法律惩处力度(例如提高在行政处罚上面的金额处罚力度，加强恶意退出网贷平台高管、实际控制人在未来诚信体系中的相关长期限制)，值得在新法新规，修订旧法的过程中，予以贯彻。

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十大举措之七：要加强金融基础知识普及工作。帮助群众准确分辨非法吸储、集资诈骗等违法犯罪行为，增强投资风险识别能力和审慎意识

【王律解读】这一块投资人教育一直都在强调，未来值得关注政府的进一步加强投资人教育的举措。目前实务中的难点在于，验收前，投资人无法识别平台到底是否违规，是否可以投资;因为很多爆雷的平台，也具备一系列的基础合规的条件。未来应考虑设置合格投资人机制(参考私募基金、股权众筹的做法)，强制对投资人进行投资上限的控制。

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十大举措之八：要加大对恶意逃废债行为的打击力度。将恶意逃废债的企业和个人信息纳入征信系统和“信用中国”数据库，开展失信联合惩戒

【王律解读】这部分目前各地互联网金融协会，包括地方金融办逐步在加强。深圳互联网金融协会本周也是率先收集相关会员的恶意逃废债的借款人信息，并公示了9名。未来建议行业协会制订相关规则，鼓励平台进行设置，即：借款人逾期后同意公开其不良信息的平台规则，同时辅以借款人注册和借款时，即承诺在本人逾期时即可对外公布其信息，加强在借款人逾期被判决之前，即可以公开全名，加强对其威慑的力度。

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十大举措之九：要引导出借人依法理性维权。依法打击造谣、煽风点火、聚众闹事等非理性、超越法律界限的维权行为

【王律解读】2017年6月28日《关于进一步做好互联网金融专项整治清理整顿工作的通知》中即明确，“凡从事互联网金融活动，必须依法接受准入或备案管理。清理整顿期间，非金融机构以及不从事金融活动的企业，在注册名称和经营范围中原则上不得使用“交易所“、“交易中心“、“金融“、“资产管理“、“理财“、“基金“、“基金管理“、“投资管理“、“财富管理“、“股权投资基金“、“网贷“、“网络借贷“、“P2P“、“股权众筹“、“互联网保险“、“支付“等字样。”实践中，对于以互联网或者科技公司名义开设网贷机构并进行运营的，后续监管部门应加强取缔工作，形成典型案例。存量平台的划分范围，应该说各地存在一定差异性，一方面各地应该坚持自身存量平台的划分范围，做好督查工作，但另一方面，也要注意后续国家187条是否会对存量平台划分作出新的要求(我们认为不应该过于宽泛)。

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十大举措之十：要严禁新增网贷机构。各地要禁止新注册网络金融平台或借贷机构，加强企业名称登记注册管理

【王律解读】2017年6月28日《关于进一步做好互联网金融专项整治清理整顿工作的通知》中即明确，“凡从事互联网金融活动，必须依法接受准入或备案管理。清理整顿期间，非金融机构以及不从事金融活动的企业，在注册名称和经营范围中原则上不得使用“交易所“、“交易中心“、“金融“、“资产管理“、“理财“、“基金“、“基金管理“、“投资管理“、“财富管理“、“股权投资基金“、“网贷“、“网络借贷“、“P2P“、“股权众筹“、“互联网保险“、“支付“等字样。”实践中，对于以互联网或者科技公司名义开设网贷机构并进行运营的，后续监管部门应加强取缔工作，形成典型案例。存量平台的划分范围，应该说各地存在一定差异性，一方面各地应该坚持自身存量平台的划分范围，做好督查工作，但另一方面，也要注意后续国家187条是否会对存量平台划分作出新的要求(我们认为不应该过于宽泛)。

总体来看，这次十项举措，相比上一周《稳步推进互联网金融特别是网络借贷风险专项整治工作》中提出的要求，补充强调了1、畅通出借人投诉维权渠道。网贷机构建立沟通机制，提高经营的透明度。地方政府设立沟通窗口，解释政策、回应诉求;2、规范退出行为;3、引导出借人理性维权;4、严谨新增网贷机构。

你不理财，财不理你。”但理财并不是一件简单的事情，一不小心就会给自己惹来麻烦。近来理财平台“爆雷”跑路事件频发，不少消费者财产被套，并引发纠纷事件。究竟如何理财才能既稳步增值又能保障资金安全？本期主持人为大家支招。
问：投资理财是否需要专业知识？
主持人：投资理财不仅要有“财”，更要有“才”。如果没有理财才能，就算有再多资金，也没办法让它们得到保值升值。理财才能并不是天生的，需要经过后天的培养和锻炼，首先便是要储备充足投资理财相关知识。
除了学习专业理财知识，投资者还需要关注国家宏观经济政策。国家宏观经济政策与投资市场息息相关，投资者要积极关注国家政策和市场投资变化，并能根据变化及时调整个人和家庭的投资理财策略。
需要提醒的是，切不可因为自己缺乏专业理财知识而轻信他人，将自己的资金交付他人打理，很多资金安全事件都是因为投资者轻信他人造成的。
问：投资者在投资理财时应具备怎样的心态？
主持人：投资理财的关键是心态，需要克服人性的弱点。一是不要贪心。收益往往与风险成正比，收益越高风险越大，千万不要因为贪心盲目追逐高收益理财产品而忽视风险的存在。投资者理财时一定要控制自己的贪心，克制自己的欲望。
二是不要随波逐流，很多投资者不知道自己该怎么把控，也不知道自己该怎么选择，这时要格外注意随波逐流的问题，要冷静分析。
问：投资者在购买投资产品时需要注意哪些细节？
主持人：不管购买哪种理财产品，认清风险是头等大事。首先，在决定要购买某种理财产品之前，投资者一定要了解清楚理财产品的风险类型，然后在了解风险类型的基础上，评估自己理财所能够承受的风险。最后再根据多方面的信息汇总，选择适合自己的理财产品。
其次，看清理财产品的“说明书”。以银行理财产品举例，银行销售的理财产品有两种，一种是银行发行理财产品，另一种是银行代理理财产品。一般来说，银行发行理财产品，在签订协议上都会盖有银行公章；那么如果是银行代理的理财产品，在签订的协议上就会盖有信托公司或是保险公司公章。因此，需要投资者格外留意。

银保监会主席郭树清平日里很少出现在公开场合，但每次在公开场合的讲话都会引发金融市场的强烈围观。
今天（6月14日），郭树清在2018陆家嘴论坛中所发表的主旨演讲的一句话，在网络中炸开了锅，但实际情况是，网上的不少报道和言论都极大误读了这句话。究竟是哪句话呢？
在网上，不少报道这么转述郭树清的这句话——“理财收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，超过达到10%以上就要准备损失全部本金！”
这句话让不少人觉得匪夷所思，甚至有不少提出这样的疑问：

实际情况并非如此，郭树清的这句话被不少媒体断章取义，而没有正确理解郭树清所表达的完整意思。
真实情况是什么？
实际上，郭树清这句善意提醒广大人民群众投资收益的原话，针对的是非法集资等不法金融投资活动。
通俗讲，就是一些非正规持牌的企业打着金融理财投资的幌子招摇撞骗，以高收益忽悠老百姓财产的诈骗行为，而非针对包括正规持牌金融机构所发行的理财投资产品。
郭树清的原话是这样的：
“防范化解金融风险必须坚持党中央的集中统一领导，确保金融改革发展正确方向，并服从服务于人民群众的根本利益……人民群众既是金融监管保护的对象，更是防范化解金融风险活动的重要参与者和依靠力量。在实际工作中，我们注重发动群众，让群众在防范化解金融风险的过程中实现自我教育，提升自身免疫力，同时成长为治乱象的生力军。在打击非法集资过程中，努力通过多种方式让人民群众认识到，高收益意味着高风险，收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。一旦发现承诺高回报的理财产品和投资公司，就要相互提醒、积极举报，让各种金融诈骗和不断变异的庞氏骗局无所遁形。”
可以看出，上面这段话针对的是非法集资的庞氏骗局，并非指正规金融机构的理财产品。
券商中国记者从银保监会了解到，今日上午郭树清在论坛上发言时网络就有误读报道，银保监会新闻处第一时间就通知跑口记者注意新闻报道的准确表述，提示媒体“郭树清提示的是非法集资风险，不是理财”。
非法集资形势严峻， 郭树清数次提醒
这并不是郭树清第一次在公开场合向广大人民群众提示非法集资的风险，早在今年“两会”期间，他就明确提示，保本理财不可能高收益，这就是欺诈！
“现在非法集资、金融欺诈很多，你听到保本高收益就要举报他！”郭树清说，他还提醒媒体要谨慎刊登广告：很多金融诈骗，违法理财都是通过媒体广告欺骗群众，欺骗了很多老年人，甚至是贫困地区农民和退休的老工人。
郭树清之所以在公开场合多次“点名”非法集资”，是因为我国的非法集资形势依旧非常严峻和猖獗。
券商中国记者从处置非法集资部际联席会议办公室了解到，2017年全国新发涉嫌非法集资案件5052起，涉案金额1795.5亿元。今年1-3月，新发非法集资案件1037起，涉案金额269亿元。
当前我国的非法集资情况主要呈现以下特点：
1、非法集资每年新增的案件总量仍在高位运行，参与集资人数持续上升，大案要案仍在高发期。
2、集资手段花样翻新，继续呈现互联网化、金融化趋势，非法集资与传销、诈骗等犯罪相互交织的特征更为突出，特别是农村地区非法集资“口口相传”、“熟人拉熟人”的现象明显。
3、老人、农民群体被“骗子们”重点盯上，有的非法集资案件中超过半数的是老年人，不少群众把“养老钱”、“救命钱”投入集资，几乎血本无归。
4、司法部门对于非法集资案件依法从严惩处，近年来因非法集资案被判重刑（判处五年有期徒刑以上刑罚）的比例越来越高。
据了解，当前，全国非法集资新发案件几乎遍布所有行业，呈现“遍地开花”特点。特别是大量民间投融资机构、互联网平台等非持牌机构违法违规从事集资融资活动，发案数占总量30%以上。
从非法集资行为的体现形式看，网络化、金融化是主要特征。许多非法集资借助互联网平台，近期还出现了完全借助微信群开展非法集资等行为，隐蔽性强、风险传染快。
据最高法院相关负责人介绍，犯罪分子通常假借迎合国家政策，打着“金融创新”、“经济新业态”、“资本运作”等幌子，从种植养殖、资源开发到投资理财、网络借贷、众筹、期货、股权、虚拟货币转变，迷惑性更强，“金融互助”、消费返利、养老投资等新型犯罪层出不穷，互联网＋传销＋非法集资模式案件多发。
公安机关还总结出十大情况，提醒广大群众如遇以下情形之一的“投资”、“理财”项目，务必警惕：
一是以“看广告、赚外快”、“消费返利”等为幌子的；
二是以投资境外股权、期权、外汇、贵金属等为幌子的；
三是以投资养老产业可获得高额回报或“免费”养老为幌子的；
四是以私募入股、合伙办企业为幌子，但不办理企业工商注册登记的；
五是以投资“虚拟货币”、“区块链”等为幌子的；
六是以“扶贫”、“慈善”、“互助”等为幌子的；
七是在街头、商超发放广告的；
八是以组织考察、旅游、讲座等方式招揽老年群众的；
九是“投资”、“理财”公司、网站及服务器都在境外的；
十是要求以现金方式或向个人账户、境外账户缴纳投资款的。
正规金融机构的理财真的完全安全吗
尽管在广大老百姓的观念里，即便市面上一些从来没听过名字的“野鸡”公司发行的高收益理财产品可能不可靠，但买银行发行的理财产品总是个稳赚不赔的事情。
过去今年包括银行理财在内的金融机构资管产品的快速发展，实则就是给了投资人稳赚不赔的“假象”，刚性兑付和资金池运作的模式下，即便金融机构的资产端出现亏损，也会“拆东墙补西墙”，保证投资人的收益。
然而，这种“好事”今后也将一去不复返，以后再有哪怕是正规金融机构给你推销理财产品，承诺保本保收益的，你不仅要当心，甚至还可以举报这家机构违规操作！
4月底正式发布的资管新规中明确提示，任何单位和个人发现金融机构存在刚性兑付行为的，可以向央行和金融监督管理部门消费者权益保护机构投诉举报，查证属实且举报内容未被相关部门掌握的，给予适当奖励。
资管新规还强调，资产管理业务作为金融业务，属于特许经营行业，必须纳入金融监管。非金融机构不得发行、销售资产管理产品，国家另有规定的除外（主要指私募基金的发行和销售）。
所以，那些未经金融监管机构许可的机构（如互联网金融企业、财富管理企业）发行和销售的理财产品均是违法行为。
不过，虽然银行理财不能再保本保收益，但为配合打破刚兑，资管新规还要求，金融机构对资管产品实行净值化管理，改变投资收益超额留存的做法，管理费之外的投资收益应全部给予投资者。这就意味着，购买正规金融机构发行的资管产品，投资人如果投资成功，其所获得的投资收益有望提高。
也就是说，正规金融机构发行的理财产品最终收益达到6%以上，并不是没有可能，但如果它一开始就给投资者承诺会有可观的收益回报，那就要小心了！
 

随着金融监管政策出台以及国内金融市场动态变化，传统理财市场正在迎来巨变，许多投资者不得不随之转变财富管理方式，并积极寻求解决方案。
“在全球金融市场波动变化的大环境下，每一位投资者更需要认清自己的真实风险偏好，加强风险辨识和风险管理意识。”互联网金融信息服务平台惠金所副总经理吴庄表示，随着市场变化，投资单一理财产品存在收益不确定的风险，而多元资产配置能够在分散风险的同时，帮助投资者实现收益最大化。
投资者需要根据既有可用于投资的资金量、资金用途等情况，结合当下人生阶段的发展需求，合理进行投资选择和资产配置。
一般情况下，投资者可将日常收入的结余资金分为备用金和投资资金两类来管理，其中投资资金可用于投资权益类、储蓄类、保险类产品等。同时，个人投资者的资产配置周期至少按照3个阶段划分：20岁至34岁期间为财富积蓄建立期，35岁至55岁为财富稳定升级期，56岁以上属于财富保值传承期。对于投资的主力人群，处于财富稳定升级期的投资者来说，需要考虑到两大维度配置资产：
首先，要维持自己和被赡养人的生活稳中有进，预留出应急准备金，根据自身的投资风险偏好，将低风险低收益、高风险高收益两种类型的投资理财产品进行混合配置。其次，处于此阶段的投资者要为退休后保障生活水平不变提前做好准备，可以选择一定比例的权益类产品、另类投资品配置保障金。
个人投资者需要注重金融基础知识的积累，树立正确的价值观和投资风险意识，有助于自己辨识稳健型投资服务平台及产品，进而选择专业的金融机构帮助自己实现财富保值与增值。
当今社会，在“智商”和“情商”双高的人群，也存在大量“月光族”“啃老族”以及“负债族”，反映出这些人群缺乏财富管理能力。因此，财商的重要性也越来越被广泛认知。
财商，是认识、创造、管理财富的能力，反映了人在社会经济中的生存能力，与智商、情商并列为现代人需具备的三大基本素质。“财商的培养和教育不是一蹴而就的事情，应该根植在最初的人生规划之中，并贯穿于人生的每个阶段。”

证监会最近的一则处罚公告，让影视明星黄晓明多日来陷入舆论漩涡，也让“代客理财”这一市场受到关注。
有着“民间炒股冠军”之称的高勇控制利用2个集合资金信托计划子账户及14个自然人账户，放大资金杠杆，以连续封涨停、连续交易等手段对“精华制药”实施了操纵行为。而这14个账户之中，就牵涉到由母亲张素霞委托高勇管理的黄晓明的个人账户。
所谓代客理财，通俗地说，就是专业的理财机构或个人为客户提供理财服务，并收取酬金的行为。在具有相关资质的正规机构之外，一条灰色的代客理财产业链也在市场的缝隙之中滋生。
这是一个门槛可以低到尘埃、亦可以高不可攀的工种。说低，是因为只要有一定成绩，就可以吸引身边人的资金进行打理。说高，则是因为，如果想要积累足够大的资金量，除了过硬的成绩之外，还要博取资金主的信任。而后者，恰是众多理财客欠缺的。
在这个隐秘市场，无数地下私募人士、券商分析师、游资大户甚至是所谓的“民间股神”都汲汲营营、粉墨登场。他们如何让富人充满信任地投入数千万乃至上亿资金？他们真的能稳赚不赔？这个江湖，其实充满套路。
激进的民间股神
在这个江湖中，衡量成功与否的指标有且只有一条：赚得更多，活得更长。
王克出生于浙江宁波，毕业于上海一所知名院校，是宁波当地一名全职的游资操盘手。
在王克的办公室内，15台显示器位列上下两排。在桌子的左边，摆放着一个木质貔貅——中国民间盛传这种凶猛瑞兽可以辟邪、镇宅。
作为中国最早开放的海港，宁波商业的气息一直十分浓厚，浙商胆大敢闯敢干的传统在这里早已沉淀多时。
“炒股不跟解放南，便是神仙也枉然”，当时股市所流传的说法，说的正是“宁波涨停板敢死队”所扎根的光大证券宁波解放南路证券营业部，这个地方也是徐翔的发家地。
2015年的A股股灾，徐翔的泽熙旗下的所有产品均成功逃顶，上演不败神话，风光无出其右者。
但当年11月，徐翔在宁波杭州湾跨海大桥附近被捕，“宁波帮”光芒渐渐暗淡。
而“宁波敢死队”之后，“温州帮”这一神秘团队开始引发资本市场关注。所谓的“温州帮”，是一股利用温州、青岛、上海等地全国各地的席位，在某些股票快速拉升并用断头铡刀形状出货的资金。他们凭借超短线操作，作风凶残，常以“断头铡刀”式的跌停砸盘出货，凶悍手法令市场侧目。
此前，王克管理着十几亿的资金规模，同“温州帮”一起打板。按照约定，王克所管理的账户，单个1000万元起，操作保本，盈利五五开。
这些资金大多来自浙江本地的大户、配资资金。王克自己同时还经营着一个配资公司。
王克所采取的形式，在“温州帮”之中并不少见。多位市场人士对腾讯《棱镜》表示，许多“温州帮”，都是一些配资的游资账户，因此经常引起股票暴涨暴跌。
王克说，15台电脑，需要2个人盯，他自己来操盘，另一个人来做风控。但是现在王克已经很少去操盘室了，由于市场行情冷淡，以及“温州帮出事”，他已经放弃操作配资的游资账户。
十几亿的资金，在宁波其实算不上比较大的资金体量，“在宁波管理比较大的资金可以达到一百多亿。”
对于王克来说，监管环境和市场行情的变化，去上市公司做调研是“不变”的部分。“在打一个票之前，都要去上市公司做调研。包括业绩和基本面都要考察过，才会去对这个股票进行拉升。如果没很好的消息支撑，没有上市公司配合，会很难做。”
“要么直接下，要么直接上，解释那么多有什么意思？”王克满不在乎地说。
在风云莫测的A股市场，像王克这样激进的操盘者不在少数。
“461个账户、四季酒店、8888总统套房、高杆杆场外配资、爆仓并血亏5.51亿元……”将前述诸多元素联系在一起的，是一场颇为戏剧性的股票操纵案。
而这场股票操纵案的主人公，则是前期引起广泛关注的“失联”阜兴系实际控制人朱一栋和有“华北第一操盘手”之称的李卫卫。
据悉，在配合朱一栋操纵“大连电瓷”的过程中，李卫卫多次通过高杠杆配资私自交易其他股票，并修改帐号密码。
2017年2月底，因相关股票连续跌停，致使李卫卫配资账户全面爆仓，配资方将相关账户中持有的“大连电瓷”强行平仓。
隐秘产业链：一流操盘手一年收入过千万
在游资大户之外，地下私募也是灰色代客理财市场一个不可忽视的参与方。
李斌现在是上海一家小型私募的操盘手。2015年，研究生尚未毕业的李斌加入这家私募，从实习生开始接受培训，直至转正。
“主要是培训心态。”李斌告诉《棱镜》，他去实习的时候，这家私募才刚刚成立1年左右。
期间，私募老板原本计划请“圈内出名的游资大户”来教他们如何进行超短线操作，但由于大户害怕太过高调，这件事情最终未能谈成。
目前，李斌已经开始独立决策，操作合计300万元的资金账户。
“这些都是老板及其朋友们的账户，不是公司的产品。”李斌说，若是公司产品，会面临监管各方面压力，根本没有办法“大展身手”。
李斌和各方达成的协议是，操盘不保本，收益部分，20％-30％李斌将提取作为自己的回报。行情好时，他曾拿过10万元一个月的操盘报酬。而对于那些管理资金巨大，收益分成更高的操盘手，牛市时一年回报过千万也不在话下。
“这个行业不存在底薪，因为根本没有意义，操盘手牛市的时候一年1000万都赚不了，那他也可以洗洗睡了”李斌说。
在这个隐秘的市场，资金往往意味着博弈的优势与筹码。而这种筹码的换取，往往是在觥筹交错甚至是在熟人之间的口耳相传之中完成。
而围绕着代客理财这种形态，俨然已经形成了一条灰色产业链。
李斌说，在身边人确定好理财意向之后，到哪里开户通常是由老板确定。老板认识不少券商营业部的朋友，由于带来巨大的业务量，通常可以获得在1％浮动范围之内的佣金率优惠，甚至会有一些“秘密的返佣”。
而相对应的，有时券商营业部的人士也会反过来进行“帮衬”。
一位中信证券淮海中路营业部（下称“中信淮海路营业部”）人士对《棱镜》透露，有时他也找一些投顾帮那些“金主大户”操盘。“前阵子的行情是，2000万的资金，投顾承诺保本，18％以上收益五五分成。当然也可以不保本，收益部分二八分成，投顾拿二，客户拿八。”
中信淮海路营业部距离上海的外滩不足十分钟车程，这里是目前市场顶尖游资聚集之地。
2016年之前，中信淮海路营业部并非活跃于一线。《棱镜》根据同花顺iFinD统计发现，2016年，中信淮海路营业部龙虎榜成交金额达到193.45亿元，较上一年增长64.90％，从第54位跃居上榜券商第三。
而截至2017年6月底，中信淮海路营业部则凭借上半年151.03亿元的龙虎榜成交金额，以及243次的上榜次数，位居全国约5500家上榜营业部中第一位。而最近一年，从2017年8月开始到2018年8月，由于大户空仓、行情萎靡加上监管趋严，中信证券淮海中路营业部的成交额仅为66亿元，不到2017年上半年的一半。
这位有时扮演掮客的人士承认，事实上也知道这种操作并不合规，所以只会向有一定资金实力，并且充分信任、充分了解的客户推荐。
他对《棱镜》说，这些投顾很多都是民间的牛散，或者是券商分析师与私募操盘手。
“如果资金量不大，这些‘民间股神’根本不愿意带你玩。”他说，这种情况下，很多投顾都不愿意保本收益基础之上加二八分成，通常都只会签个时间，一年或者半年，时间到了账户情况是怎样就是怎样。
配资客的双重冒险
站在沪指跌破3000点低位徘徊的2018年，徐权无比怀念三年前的夏天。在那轮由天量的杠杆资金推动的牛市中，刚刚毕业一年的他，赚到了人生中的第一个一百万。
徐权大二时开始研究股票，从技术分析到利好信息判断，他乐得其中，但囿于大学生资金匮乏，加上大盘宏观环境不佳，一直没能挣到“大钱”。
在毕业半年后，伴随着增量资金的涌入和“4000点是牛市的起点”冲锋号，他嗅到了证明自己的机遇。
毕业以来的积蓄全部投入，再找到配资公司加杠杆，一系列操作下来，徐权的账户从5位数变成7位数。傲人的战绩，很快吸引到同学和亲戚的追随。
“因为我研究了好几年股票，也有成绩出来，所以他们都想把股票账户给我来打理。”看到需求众多，徐权干脆辞了月薪5000的工作，跟求上门来的亲友们商议，对方出本金，盈利五五分成，亏损10％内不负责。
牛市的癫狂下，这样的条约顺利通过。
徐权过起了操盘手的生活：早上起床看公告研究券商早报，交易时间操盘，晚上复盘一天的操作，为第二天的交易做准备。
沪指悄然涨至5000点，徐权打理的资金有了超过一倍的浮赢。他决定再向前迈一步，找到他之前的配资公司，以1：3的比例配资杀入。
配资作为杠杆资金，是推动2015年夏天那轮牛市的重要力量，但同时也是摧毁那轮牛市的最大推手。天量的银行理财资金通过信托通道，搭在恒生电子HOMS系统中，进入股市。
除了配资公司，P2P、担保公司、小贷公司甚至一些地下钱庄等，均混入该领域，争夺市场蛋糕。
徐权忽略了央行的短期流动性控制、IPO的抽血效应等流动性短期收缩释放出来的信号，也忽略了证监会开始频频喊话清理场外配资等政策转向信号。
杠杆上的牛市在监管之下，很快崩塌，徐权的双重冒险也戛然而止。除了浮赢回吐，爆仓带来的亏损，让他把此前人生中赚到的第一个一百万，一半以上拱手相让。
让他庆幸的是，虽然没如愿挣到大钱，但这段经历给了他进入一家私募基金的机会。“如果下一轮牛市再来，我还会选择这种模式，但手法会更审慎一些。”
徐权显然不是一位成熟的操盘手。
在一位接近一线监管人士回忆起来，一些相对资深的“操盘大户”们的做法，事实上颇为值得玩味。
该人士对《棱镜》表示，这部分人常有着超乎常人的谨慎与狡黠。“为了避免被监控，这些人常常用QQ语音来来探讨股票、业务，一来语音难以监管留存，二来，浙江、福建等地的方言一般人也听不懂，且难以搜索。”
该人士回忆说，很多年以前这些人是会去买那种“拖拉机账户”，又或者叫麻袋账户。“就是会去买身份证，买一百个身份证，开一百个账户，这一百个账户都是连号的，这种就叫拖拉机账户”。
熟人市场：宁可相信“股神”也不买正规私募产品
一位券商营业部出身的私募创始人表示，金额较大的地下代客理财生意，多发生在熟人之间。“很多人宁可选择熟人间推荐的操盘手，也不会去买正规私募的产品。”
“我妈就找了代客理财的人帮忙操盘账户，结果赔了不少。”一位券商人士感慨，因为是熟人推荐，也无法要回亏损。“这帮人全靠忽悠，基本没什么风控能力。”
除去线下熟人的口碑推荐、线上社交的广告营销，代客理财的获客渠道，还有一个较为隐蔽的场所——EMBA班。
2014年，混着江浙炒股圈的徐某于北大EMBA班就读，他发迹于券商营业部，手里握有不少江浙金主的资源。
一位与徐某打过交道的业内人士称，“当时忽悠了不少的企业家同学，说服他们提供资金，让他帮忙理财。”不少人相信了徐某，交账户交由打理。
徐某与同学约定，收益在10％以内的，收益三七分成，收益在10％到20％之间，四六分成、如果超过20％，那么五五分成。“和私募的收益分成方式类似，不承担亏损责任。”
但由于操盘水平有限，风控能力缺乏，加之2014年的市场处在牛市前夕的震荡期，他打理的账户并没有赚钱。
随后，他向同学要求开通两融账户，并劝说投入更多资金加仓。“想加杠杆赌一把大的作出盈利。”这样他也能拿到分成。
2014年三四季度，他的重仓股是热门股成飞集成。

从股价走势可以看出，2014年7月至2014年11月初，成飞集成的股价一直横盘震荡。
合作一段时间后，雇主发觉徐某过于自我，状态非常亢奋。“在开了两融之后，近乎满仓操作，而且还一直劝说他们加仓。”这些同学有些害怕，纷纷自己选择清仓股票。
“最后还是赚钱的。”如果晚一点卖出，这些上了杠杆的账户必然要爆仓。

2014年年底，成飞集成的股价一路大跌。
“那么高的仓位，还有两融杠杆，在2014年底的那波震荡中肯定尸骨无存。”他说道。
同学选择清仓之后，也就中断了与徐某的代客理财关系。
“一分钱也没给徐，因为没签协议或者合同。”徐某后来诉苦，以后一定要成立正规私募，如此一来，管理费正常提，也无人可以指手画脚。
上述私募创始人总结，代客理财的操盘团队，多数是草台班子，人数在三四个人。“风格非常激进，加杠杆，满仓小盘股。”这样的操作放在牛市，账户净值涨得非常快，但一旦遭遇震荡和熊市，回撤会非常大，甚至爆仓。
他分析，将资金委托给他们的雇主，多数没有什么风控概念，抱着暴富的想法，“另一方面，要是账户赚钱了，能赖掉操盘方的管理费和分成。”如果买私募产品，则按流程计提管理费和收益分成。
多位接受《棱镜》采访的资管人士称，地下的代客理财市场需求依然庞大。“一方面是广大居民对于理财的需求很迫切，另一方面是部分人的预期回报过高。”这也和A股市场的投资者机构化程度有关系。
“机构化程度越高，这种代客理财的生存土壤也越少。”因为他们的风控、投研、择时、对冲和资产配置能力远远胜于代客理财团队。
法律边界：自然人之间代理关系尚缺监管
目前，代客理财处于需求很迫切、市场很混乱、法规不完善、监管力度薄弱、裁判标准不统一的阶段。
代客理财从法律角度来说是委托合同关系，区分代客理财是否合法，关键要看有无资质、合同约定内容。
代客理财的机构，应当具备证券行业相关资质，而且，不能签到承诺保底、保收益的条款。证券公司从业人员与客户私下签订代客理财协议，属于《证券法》所禁止的违法行为。
“私募从业人员私下为老板朋友操作股票，可能损害投资人（包括私募理财产品投资人、老板朋友）的合法权益，属于违法行为，通常认定为无效合同。”而在关于普通股民之间签订的委托理财协议，承诺保底、分成条款，厉健谈到，在司法实践中，各地裁判规则不统一，有的法院认为无效，应按双方过错各自承担相应责任，有的法院则认为有效，应按协议约定承担责任。
如果是非盈利性的，纯自然人之间的代理关系是没有限制的；而营业性有关的，受托人会受到限制。“因为这些受托的机构有来自各种角度的约束，他是不能接受自然人用这种方式来委托的。”

朋友们好！以往的老百姓只能存银行，利息虽然低，图的是安全！现在不同了，理财产品满天飞！品种虽然多了，但选择却更难了！明确的讲，本金安全收益稳健，时间又不太长，可以循环购买的理财产品！最适合咱老百姓！

先来看本金安全
国家不让理财保本，本金安全就显得格外重要！有些理财产品，天生就比较安全！例如银行的R2级稳健型理财产品年收益率大体在4~6%，货币基金目前收益率有所下降，大体在3.3%-4%之间！结构性存款，理财，目前收益率，半年至一年期大体在，4.5%-5%左右！银行保险理财类产品，这些产品本金安全性相对于其他理财产品要高！同时也是银行的主力产品！非常适合老百姓购买！

再来看收益的稳定性
现在都是预期收益，有些产品购买时说的天花乱坠，可到期后一地鸡毛，说好的分红变为零！虽然本金给了，可还合不出银行利息，真让人，白白担心！而银行自己经营的一些理财产品，例如工农中建，邮政以及一些股份银行例如招商，浦发，还有地方性的农商行，城市商行自己发行管理的产品，收益的稳定性比较可靠，口碑好！一般说到做到，大差不差，这样的产品适合咱老百姓！

再来看一下时间周期与灵活性
搞理财就是将本求利！过了年去理财，到年底看到回本儿，自然心花怒放！如果一款理财产品，本金也安全，但收益也稳，可是动辄十年八年甚至20年，才能见利回本儿，就像亲人分别…，这样的理财就没有什么意义！毕竟现在各方面变化都快！因此，一年以内的理财产品，相对来讲安全性高，适合咱老百姓！例如结构性存款理财，大多半年一年！