如今A股上市公司购买理财产品已然成了热潮。

随着三季报预告的发布，上市公司购买理财产品再次成为市场焦点。据Wind数据统计，截至10月，今年超1200家A股公司豪买1.23余万亿理财，规模增速同比增幅两成。记者发现仅最近10个交易日，就有超百余家A股上市公司公布购买理财产品公告，而涉及到期赎回等进展的就有270条。

在实体经济存下行压力、资本市场不景气背景下，部分上市公司一边喊“钱紧”，以定增等方案进行融资，另一边却豪买理财增厚利润。除了利用闲置资金购买银行理财外，信托、私募基金甚至是股市等也成为上市公司投资的渠道。上市公司理财热背后到底是公司稳健经营的“内在要求”还是“不务正业”？

理财增厚利润

Wind数据显示，10月份以来，共有150家A股公司购买理财产品，累计购买规模207.61亿元，单月购买的理财产品数量均在1000只以上。

实际上，上市公司购买理财产品的热情并不逊色于普通投资者。纵观企业购买理财产品数量情况，今年有530多家A股上市公司累计购买理财产品数量已超10只；8家公司累计购买数量近百只。杰克股份、银泰资源、吉比特等三家上市公司购买数量位居前三甲，最多的达到456只。

以理财产品的类型分布来看，上述公司购买的且年内已到期的理财产品基本集中在保本浮动收益型、保本固定收益型、非保本浮动收益型等3大类型。

例如，宝钢股份在今年上半年累计购买的理财产品共有11只，认购金额高达490.02亿元。晨光文具10月18日晚发布公告称，使用闲置自由资金进行投资理财余额为12亿元，购买5只理财产品，多以非保本浮动收益型为主，产品期限以150天至无固定期限为主。

健帆生物在10月至今已认购10只理财产品，认购金额合计8.3亿元。该公司三季报业绩预告显示，其非经常性损益对净利润的影响金额约为4177万元，占净利润15%，公司称主要为购买理财产品的收益和政府补助。健帆生物上半年使用自有、募集资金共计11亿元购买理财，累计取得投资收益2092万元，占利润总额8.3%。

“理财产品的花样多，时间期限宽，从一星期到一年皆有相应产品，变现性好。除非资金流异常紧张，大多数公司都会去购买理财产品。”一位上海证券营业部工作人员表示。

目前，上市公司投资银行理财、结构性存款是其理财的主要渠道。包括货币基金、券商收益权凭证，私募基金都是上市公司的理财工具之一。2018年上半年共有23家上市公司购买私募产品64只，合计金额46.59亿元，主要以预期收益型的类固收产品为主，期限从几天到1年不等。

通过购买理财产品作为现金管理手段，上市公司万亿元理财其实存续多年。中信建投研究发展部分析师夏敏仁认为，上市公司购买理财产品大都把保障公司主业的正常发展作为前提，银行理财产品期限基本为短期，很少有超过1年以上的长期理财。上市公司通过购买理财产品获得一定收益，有利于增厚自身利润，但理财收益并不是公司追求的主要目标，其占公司利润总额比重也不高。

“不务正业”？

摆在面前的问题是，上市公司钱从哪里来，其合理性是否值得探究？

据财汇大数据显示，从资金来源看，上市公司投资购买理财产品的资金来源大多为自有的闲置资金和IPO或定增等所募的募集资金两种，其中闲置募资居多。

追根溯源，上市公司产生募集资金闲置一方面是募投项目建设有一定的周期性，难免存在期限错配的闲置状态。另一方面，由于融资审核存在时间差，等到募集资金到位后原有募投项目发生实质变化。若继续推进可能出现募投项目越实施越亏损等不利于股东利益的情形，上市公司需要寻找新的募投项目，因此导致了募集资金的暂时闲置。

不管是自有闲置资金还是募集资金，夏敏仁认为上市公司醉心于“理财”、影响实体业务稳健经营是站不住脚的。他表示：“实际上，上市公司理财以短期产品为主，发生频率高，虽然累计规模较大，但相对上市公司总资产规模并不大。目前上市公司购买理财产品的风险整体上可控，适当的理财是上市公司稳健经营的内在要求。”

然而确有上市公司存在过度融资的冲动，在持有超过必要周转资金的同时仍谋求在资本市场“圈钱”。一名股市投资者张先生表认同。他告诉记者，“我们所关注刚上市的公司就有将闲置资金购买理财产品，IPO结束刚募资筹的钱没用于生产，性质变得像圈钱，如何向投资者交代。”

针对闲置募集资金而言，监管曾出台《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》明文规定上市公司不能随意进行投资活动，并提出安全性高，满足保本要求，产品发行主体能够提供保本承诺；流动性好，不得影响募集资金投资计划正常进行等要求。

虽然理财风险系数小，但也出现震惊市场的“爆雷”个案，范围涉及银行理财、私募基金等。

众所周知的是美的集团理财资金遭遇骗局，旗下合肥美的电冰箱有限公司，购买假理财产品时被“骗走”7亿元。随后美的集团表示，已收回部分委托理财资金，冻结和查扣了大部分涉案资金或资产，部分涉案人员资产正在进一步追缴中，预计整体损失可控。

今年8月份，太阳能行业巨头日出东方自爆投资风险。其控股子公司帅康电器以自有资金3000万元购买中云当代一号私募股权投资基金。而中云基金管理人因“非法吸收公众存款”被立案调查，因此帅康电器起诉债务承担人，并向法院申请了财产保全。日出东方表示，公司成立了由公司法务部牵头的维权小组，保全公司的投资资产、维护公司及股东的利益，预计投资损失1000万元。

诸如美的集团、日出东方所涉理财诈骗、爆雷等风险个案，夏敏仁坦言，并非是理财产品自身风险，而是涉及到刑事犯罪的小概率事件。

今年71岁的李老太，在衡阳三人影视文化传媒有限公司北京分公司投资150万元做理财。公司称会有高额回报，谁知道钱没有拿到手，李老太再找这家公司却已经人去楼空。不仅如此，这家公司的国内其他分公司也已经无人可寻。昨天，北京晨报记者了解到，李老太家人已准备好材料报警求助。

李老太告诉北京晨报记者，在今年3月份她在朋友的介绍下，认识了一名衡阳三人影视文化传媒有限公司北京分公司的工作人员。“他和我说现在公司正在准备拍电影，可以向社会分一些股份，需要交钱认领。而且回报非常可观，在年底会给出百分之二十二的利润”。在这名工作人员花言巧语劝说下，她拿出150万元进行了投资。“他对我说，这笔钱就当作是放在公司做理财，就算拍电影赔钱了，也可以给我正常分红。我感觉还挺安全的。我就把自己的所有存款都拿了出来，然后都投了进去。”李老太说，“谁知道，8月到9月，这一个月的分红钱一直没到账。我打电话过去问，他们总是用各种理由来敷衍我，但始终未能解决。”直到9月20日，李老太和朋友一起到公司希望追讨本金和利润。“我到了公司门口发现根本没有人了。保安说，这里人的已经搬走了一个月了。”老人说，实在难以接受，差点儿晕倒。

昨日，银保监会对外发布了《商业银行理财子公司管理办法(征求意见稿)》(以下简称《理财子公司管理办法》)。在东方金诚首席金融分析师徐承远看来，理财产品和其他资管产品在大资管环境下将趋于同质化，资管产品间由于制度差异形成的竞争优势将不断弱化，销售渠道、产品设计和投研能力将成为各类资管机构的竞争核心。

《理财子公司管理办法》将对银行业带来哪些影响？徐承远认为，整体来看，未来全国性大型银行的理财业务发展存在较大想象空间，且理财业务或将进一步向该类银行集中，其和地方中小行的理财业务竞争优势整体将拉大。

“销售渠道、产品设计和投研能力将成为各类资管机构的竞争核心”

《理财子公司管理办法》从促进资管产品公平竞争出发，对《理财新规》的部分条款进行了调整，进一步融合了其他资管机构监管制度的参照衔接，为理财子公司与公募基金、券商资管、保险资管等正面竞争奠定了政策基础，具体来看：

一是进一步扩充投资范围，理财子公司可直接投资股票。相比《理财新规》，《理财子公司管理办法》放开了公募理财只能通过公募证券投资基金间接投资股票的限制，理财子公司发行的公募理财可直接投资上市交易的股票，在投资范围的监管上和公募基金对标，意味着理财子公司可发行股票型及混合型理财产品。考虑到标准化债券及二级市场股票在净值化计价方面具有天然优势，股票投资的放宽有助于刺激理财子公司发行净值型主动管理产品。但目前银行在二级市场权益投资方面相比公募基金优势较小，理财子公司仍需时间培养股票投资的核心能力。

二是销售门槛、销售渠道和投资者适当性管理的放松，有利于理财子公司发行现金管理类产品。《理财子公司管理办法》不设置销售门槛，消除了理财子公司在销售起点上的竞争劣势，同时，考虑到银行主要对接低风险偏好投资者，在现金管理类产品方面具备天然优势，这一规定使得理财子公司能够与零门槛的宝宝类货币基金正面竞争，未来线上的现金管理类产品将成为理财子公司的一个发展重点。此外，理财产品销售渠道从银行业金融机构延伸到其他符合条件的机构，为线上代销奠定了基础，且不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签，亦为理财产品的线上发行和销售提供了良好条件。

三是对于非标资产投资限制、分级产品发行、合作机构管理等条款进行了调整。《理财子公司管理办法》仅要求非标资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%，使得理财子公司和母行之间实现了风险隔离；允许理财子公司发行分级理财产品、不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签、放款公募理财投资顾问对持牌金融机构的限制，均在运行细则层面使得理财子公司和其他资管机构对标。

整体来看，《理财子公司管理办法》使得理财子公司的监管标准与其他资管机构趋于统一，从制度层面为理财子公司营造了公平的竞争环境。随着上述规定的逐步落实，理财产品和其他资管产品在大资管环境下将趋于同质化，资管产品间由于制度差异形成的竞争优势将不断弱化，销售渠道、产品设计和投研能力将成为各类资管机构的竞争核心。

“未来全国性大型银行的理财业务发展存在较大想象空间”

《理财子公司管理办法》会对银行业带来哪些影响？

从银行角度来看，一方面，《理财子公司管理办法》规定理财子公司的注册资本不低于10亿元人民币，这对资本实力较弱的地方中小银行具有较强的准入门槛限制；另一方面，相比《理财新规》，《理财子公司管理办法》在投资范围、非标资产投资限制、销售门槛和渠道等方面均有所放松，对于商业银行具备较强吸引力。因此，在上述监管标准下，未来不同银行的理财业务运作方式将出现较大差异：具备理财子公司设立条件、且理财规模较大的全国性银行及部分大型地方性银行，将陆续设立理财子公司独立开展理财业务；而资本实力较弱、理财规模较小的地方性中小行，将着力于调整内部组织架构，在银行层面设立专门资产管理部门来开展理财业务。

需要注意的是，目前由于地方性中小行整体不具备理财业务净值化运营的资源禀赋，理财业务净值化转型面临较大挑战；而全国性大型银行有能力通过外部渠道积累其在理财子公司运行方面所需的资源储备，《理财子公司管理办法》相比《理财新规》在部分条款的放松，为这类银行介入大资管市场奠定了有利的政策基础。整体来看，未来全国性大型银行的理财业务发展存在较大想象空间，且理财业务或将进一步向该类银行集中，其和地方中小行的理财业务竞争优势整体将拉大。

2018年10月18日，根据银行线上理财集合平台“财源源”的数据显示，整体平均收益呈上升趋势。昨日，货币基金指数（平均收益率）止跌为3.091%，保险理财收益上涨35.8个基点为3.613%，银行理财产品（含净值型）平均收益率为3.897%，存款利率基本保持不变，金价稳定在274元/克左右。

昨日，沪深两市股指下行，投资者需谨慎看待“抄底”观点，或可将部分资金分散投资于开放式银行理财，以观后续市场行情。另外，近期深圳、贵阳等地严查P2P网贷机构，投资者尚需对一些P2P产品及平台保持判断力和警惕。

转眼间,2018年就过去了一大半小伙伴们,是否都向着年初定的“小目标”前进呢?想做世界首富,这个奋斗的方向是对的。但是最好先定一个能达到的小目标,比如我先把投资理财知识学习好。而学好投资理财知识的第一步就是要学会给自己制定目标。

对于善于投资理财的人来说,给自己制定一个投资理财目标是非常有必要的,如果你有了一个明确的目标,就可以围绕它来制定切实可行的投资理财计划,并且按部就班的去执行,最终实现自己的目标。相反如果目标不明确,自己制定理财计划也只能跟着感觉走,最终的效果很难评估。

什么是理财目标?理财目标就是在一定期限内,给自己设定一个净资产的加值,即一定时期的理财目标,同时有计划地安排资产种类,以便获得有序的现金流。那么一定时期如何确定适合自己的投资理财目标呢?今天就跟大家聊聊理财小白,在开始理财之前,你得先有哪些准备?

所谓知己知彼,方可百战百胜,理财也应如此。

1、清楚你的资源有多少

首先你得清楚你的资源有多少。

第一,是资产。你得注意你现有资金有多少,还有多少负债,两者相减剩下的就是你的净资产。

第二,就是你的赚钱能力。你未来、现在能赚的钱,跟你的每月支出要进行对比。要算出这些你能够利用的资源,可投资资金等。

2、评估风险承受能力

认为对于年轻人来说,刚工作虽然收入低,但其实风险承受能力还是较高的,“大不了重头再来”。年纪轻,各种机会多,还可以迅速的重新赚到钱。而到了中年,有了家庭、孩子后,收入波动性大,投资失败就不太好了。而老年时期,如果财富再有大的波动,就更加不合适了。故风险承受能力,跟年龄其实有一定的关系。

年轻时期的理财投资,可稍进取一些,而中老年时期,则应偏稳健、稳定一些。

提醒如果理财的目标是为长期的,且是刚需,如孩子的教育费、家人医疗费、买房等。那么投资就应该以中低风险为主;而如果是为长期的资产增值,可适当的增加一些风险资产的配置。

3、评估资金的流动性

什么是资金的流动性?举个栗子,比如你有一笔资金,你要规划短期内是否需要使用这笔资金,如果短期需要,那么这些资金可能不适合投向那些封闭期较长的投资品种。

像信托,多数最低投资期限都是1年起,一般是2-3年,如果这期间想用钱,可能要面临麻烦。

而短期的资金,需要的流动性较高的,这样更适合投资期限短且很灵活的,比如一个月、三个月、半年或者更长时间。

4、设置合理的目标

做规划需要一个理财目标。“先定一个小目标,赚上一个亿”,这显然是不适合的。你的目标一定要符合的自身的情况。月薪3000元,一年内赚20、30万,这目标订得也是过于浮夸。而比如月拿出3000,一年纯赚1万,这还是可能实现的。你可以投资进取型类别的股市,配置股票基金,并且每月向基金进行定投,还是有机会实现的。

5、投资你自己

这可能是关于理财之外的,但是也是投资。你可以把部分资金投资在教育和培训当中,增值自己,提升自己的能力,这样可以为你今后长远的赚到更多的钱。此外你还可以学习各种理财知识,提高财商,从而提高自己投资的胜率。投资自己,或许是上述最能增值财富的方式了。

银行理财新规出台不到一个月，理财子公司管理办法开始向公众征求意见。
10月19日，银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法（征求意见稿）》（下称《理财子公司管理办法》）。《理财子公司管理办法》的一大亮点是在公募理财产品投资股票和销售起点方面，在前期已允许银行私募理财产品直接投资股票和公募理财产品通过公募基金间接投资股票的基础上，进一步允许子公司发行的公募理财产品直接投资股票，在监管上完全对标公募基金。与此同时，参照其他资管产品的监管规定，不在《理财子公司管理办法》中设置理财产品销售起点金额。
银保监会有关负责人表示，为促进同类机构公平竞争，《理财子公司管理办法》对“理财新规”的部分规定进行了适当调整，使理财子公司的监管标准与其他资管机构总体保持一致。
在非标债权投资限额管理方面，理财子公司独立经营理财业务后，根据理财子公司特点，仅要求非标债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%。
现金管理类产品将成银行理财子公司发力重点，可1元起卖
无论是对银行还是投资者来说，投资门槛的下调都是利好。
在此之前，根据9月28日正式落定的银行理财新规，单只公募理财产品销售起点由５万元降至1万元。新规出台后，各家银行迅速响应，纷纷调整部分理财产品的起售点。销售起点的降低，无疑能增加银行理财的吸引力，一些原来因银行理财投资门槛高望而却步的投资者又有了新的选择。
中国社科院金融所银行研究室主任曾刚向澎湃新闻表示，不设置理财产品销售起点金额，对银行利好较大，意味着现金管理类产品可以1元起卖，加上银行才能给现金管理类/货币基金垫资，意味着银行在这个品种上有较大优势。现金管理类产品，将成为银行理财子公司发展的重点。
理财子公司产品将加快线上化，不再强制面签
理财门槛降低的同时，投资的便利性得到提高。
在个人首次购买理财产品时，9月底出台的理财新规延续了现行监管要求，即在银行网点进行风险承受能力评估和面签。
《理财子公司管理办法》明确，子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销，也可以通过银保监会认可的其他机构代销，并遵守关于营业场所专区销售和录音录像、客户风险承受能力评估、风险匹配原则、信息披露等规定。参照其他资管产品监管规定，不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签。
曾刚向澎湃新闻表示，银行理财以前的销售渠道只有本行和他行，其他金融机构和其他机构都只能打擦边球，而且第一次购买必须面签，这阻碍了银行理财的线上化。但子公司的产品补足了这个缺点，既可以通过银行代销，还可以通过“其他机构”（不特指金融机构）代销，意味着以后银行子公司的理财产品将加快线上化。
非标放松利好大银行
对银行理财产品投资非标准化债权类资产方面，《理财子公司管理办法》亦有所放松。
理财新规在限额和集中度管理上沿用了2013年理财8号文的非标限额要求，即银行理财产品投资非标准化债权类资产的余额，不得超过理财产品净资产的35%或本行总资产的4%。 相比之下，理财子公司独立经营理财业务后，根据理财子公司特点，仅要求非标债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%。
曾刚认为，非标放松了4%，对大银行是利好，对小银行影响不大。8号文有（总资产）4%和（理财规模）35%的限制，取消了4%的限制，加上公募理财产品可以投资非标，对非标融资是个大放松。不过，非标不能期限错配，两相抵消，对非标融资的利好有多大，暂时还不好确认，但肯定是利好。
“未来行业竞争会变得非常集中，大银行空间较大，中小银行业务定位和发展方向还需逐步探索。”曾刚说。

近年来，老年人进行投资理财活动所引发的民事、刑事案件频发，各类不规范的理财产品像一种新型的“纸质保健品”，侵害着中老年人的合法权益。北京市丰台区人民法院对近三年内受理的理财类合同纠纷进行专项调研，发现其中中老年人购买理财产品后导致财产受损的案件呈现高发趋势。
北京市丰台区人民法院民二庭副庭长李佳介绍，近三年，丰台区人民法院共受理理财类合同纠纷案件442件，其中，原告年龄在50岁以上的案件占比74%，而且串案多发，区域性集中性明显。
李佳表示，经对涉老年人理财类合同纠纷调研发现，涉及同一被告的诉讼中，原告少则三五人多则二十余人，其居住地均集中于同一街道或区县，区域性特征突出。以丰台区人民法院办理的某公司理财案为例，投资人居住在同一街道的占比60%；又如，该院办理的另一公司理财案，涉案166个委托理财合同纠纷的投资人绝大部分居住在同一区县，这与老年人群体说服带动能力强，拉拢说服亲朋、同事、邻居一同投资、一同起诉密切相关。
法院调研发现，此类案件大多由于老年人审查投资产品能力相对较差，未对项目充分核查、验明真伪，只靠理财销售人员推荐便购买产品，容易引起纠纷。委托理财合同在关键性条款上存在约定不明、免除责任等问题。
李佳补充说，合同担保条款存在不规范的问题，多以不具有法律效力的条款作为理财资金清偿的“担保”，或虽然约定有抵押条款，但未办理抵押登记手续。理财公司违约后，即便法院支持原告诉讼请求，其权利实现成本高、时间长、难度大。

近日，家住南京栖霞靖安的张女士本来打算将自己的20万元存款拿来投资，却没想到投资不成反折本。

原来，张女士在靖安地区开了一家美甲店，这几年赚了点钱。张女士老公潘先生认识一位投资圈的朋友王某。随后，张女士通过微信联系上了这位在理财投资公司上班的王某。王某称他们公司的理财产品利息比各大银行高，将近百分之九的利息。于是，张女士按王某的要求，在今年3月和5月分两次将银行卡和密码转交给王某，共计人民币20万元整。今年9月底，张女士到银行查询账户，发现账上根本没钱，而此时王某也无法联系上了，于是报警求助。目前，警方已介入调查。

警方提醒：投资基金理财项目前，应当深思熟虑、谨慎对待，切勿轻信他人的理财产品，对投资的项目及内容应向周围人多咨询，特别要注意网络上各类高收益、无风险的理财项目，谨防被骗。

据《劳动报》报道，近日，银保监会制定的《商业银行理财业务监督管理办法》正式施行。记者调查发现，银行的多款理财产品投资门槛已经从原来的5万元下调至1万元。不过由于新政刚刚落地，理财产品销售也出现了冷热不均的情况，许多理财产品在短期内销售未现明显变化，但也有产品下调门槛后，半天时间销售额度达10亿元。
降低门槛的仍是少数
记者走访了沪上多家银行发现，不少银行理财的投资门槛已经从原来的5万元下调至1万元。不过，并非所有产品的投资门槛都出现下调，由于很多理财产品都是“老产品”，需要一段过渡缓冲期。记者在工商银行的官网上查到，在理财产品一栏中，几乎所有的产品投资门槛都在5万元及以上。新推出的产品中，只有“中国工商银行鑫得利固定收益类”、“中国工商银行鑫稳利个人3个月定期开放理财产品”等少数几款投资门槛为1万元。
上海银行一家支行的负责人则表示，由于新政刚刚落地，从目前来看，银行理财的销售依旧保持平稳，并没有明显变化，预计经过一段时间的过渡后，随着门槛的降低，购买量或将有所攀升。
随着销售门槛的降低，部分银行新推出理财产品销售火爆。白领王小姐的浦发银行工资卡里存了3万多元，她一直想要购买一款“天添盈增利1号净值型理财计划”的产品，可以随时赎回，年化收益率也高于大部分宝宝类产品，不过苦于之前销售起点为5万元，一直未能成行。这两天，她惊喜地发现手机银行里的这款产品投资门槛降至了1万元，于是，她果断地选择了买入。
不仅如此，据她介绍，此前经客户经理向她推荐的另一款浦发银行明星产品更是在短时间内就告售罄。据悉，这款“同享盈增利之新客理财计划”产品在下调投资门槛为1万元之前，每周都会发行一期，每期额度为10亿元。如今，投资门槛从5万元降至1万元，10月9日上午开放购买后，一上午，10亿元额度即认购完成。有投资者表示，这款预期年化收益率高达5.05%的188天新客理财，不仅购买起点降低，手机、网银、微信银行都能轻松购买，还能进行转让，吸引力颇大。
首次购买需做风险评估
在招商银行的手机银行界面中，醒目地标示着“新规落定买理财降低门槛，现金类理财首购1万元”的字样，并且推荐了两款分别名为“朝招金多元进取型”和“人民币日日盈”的产品。不过记者点击发现，购买银行理财产品需要进行个人投资风险能力评估。系统提示称，根据监管要求，首次风险承受能力评估需至银行网点办理。
中国银保监会有关部门负责人也明确指出，银保监会高度重视理财产品投资者保护工作，《办法》在投资者适当性管理、合规销售、信息登记和信息披露等环节，进一步强化了对投资者合法权益的保护。其中，就强调了，延续现行监管要求，个人首次购买理财产品时，应在银行网点进行风险承受能力评估和面签。
浦发银行一位大堂经理告诉记者，相比于余额宝等宝宝类产品，银行理财产品的申赎过程相对要繁复一些。也确实有不少投资者认为，在收益没有明显优势的情况下，银行理财在操作的便捷性等方面仍然缺少一定的竞争力。
2020年后不再有保本产品
此次银行理财新规还要求，商业银行销售理财产品，不得宣传或承诺保本保收益。同时，《办法》还规定，过渡期要求与“资管新规”保持一致，过渡期至2020年12月31日。在过渡期内，银行新发行的理财产品应当符合《办法》规定，同时，可以发行老产品对接未到期资产，但应控制存量理财产品的整体规模；过渡期结束后，不得再发行或者存续违反规定的理财产品。
工商银行一位理财经理告诉记者，目前银行还有一定量的保本理财产品，但是到2020年后，这些产品或将都退出市场。这意味着打破刚兑在银行理财领域将成为现实。
所谓刚兑，即刚性兑付。简单来说，当投资者购买的银行理财产品出现亏损时，金融机构会用自用资金补损兜底，偿还本金和利息。保证资金安全，成为了银行理财最大的卖点之一。不过，当银行理财产品实际收益率低于预期收益率，银行会进行“兜底”，但当实际收益率高于预期收益率时，高出的部分也不会落到投资者手中。
融360分析师表示，今年银行非保本理财的发行比例维持在2/3左右，但是根据银行披露的数据，绝大多数产品都能如期兑付本息，几乎不存在理财产品亏损的情况。“实际上，之所以目前理财产品的收益达标比这么高，就是归因于银行的刚性兑付。但是今后这种现象将不会存在，银行不得承诺保本保息，要严格执行卖者尽责、买者自负，产品亏了投资者要自己承担损失。”
公募理财可间接投资股票
数据显示，2018年以来，银行理财业务总体运行平稳，6月末银行非保本理财产品余额为21万亿元，7月末为21.97万亿元，8月末为22.32万亿元。理财资金主要投向债券、存款、货币市场工具等标准化资产，占比约为70%；非标准化债权类资产投资占比约为15%左右，总体保持稳定。
中国银保监会有关部门负责人指出，在理财业务仍由银行内设部门开展的情况下，放开公募理财产品不能投资与股票相关公募基金的限制，允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市。同时，与“资管新规”保持一致，理财产品投资公募证券投资基金可以不再穿透至底层资产。下一步，银行通过子公司开展理财业务后，允许子公司发行的公募理财产品直接投资或者通过其他方式间接投资股票。
兴业银行首席经济学家鲁政委解读称，这也意味着，理财新规明确了理财投资股票的路径，公募理财可以通过公募基金间接投资股票，理财子公司发行的公募理财将可以直接投资股票。理财子公司将迎差异化监管，理财子公司或将在销售起点、销售渠道、委外机构、分级产品等方面的要求或将有所放松。
建设银行资产管理部总经理刘兴华指出，银行资管投资能力相较于其管理的资金体量来说，较为欠缺，银行需要寻求外部合作。建设银行正在积极寻求外部合作伙伴，利用双方的竞争优势，共同推进资产管理业务的发展。“另一方面，理财新规允许理财资金间接投资股票，理财子公司成立之后可直接投资股票，股市有望迎来增量资金。”