近年来各种非法集资诈骗案例频繁发生，老百姓损失惨重，为了高额的利息，有些投资者倾其所有去投资，还把周围的亲朋好友也都拉了进去，原本以为找到了一条快速致富的方法，没想到却落得个血本无归、倾家荡产，好不凄惨。

其实非法集资骗局不难识破，就看你能不能保持理智。为了避免上当受骗、遭受钱财损失，投资者一定要提高风险防范意识，树立正确的理财观念。

1.抵抗住高息诱惑

几乎所有的非法集资骗局都是以高息来诱惑投资者，辅佐各类虚假的投资项目。有时候犯罪分子的诈骗手段明明不太高明，但投资者就是看不出来，就是因为他们已经被高息吸引住，失去理智，丧失了分辨真伪的能力。

目前理财市场上稳健类理财产品的收益率基本都在5%以下，超过5%的理财产品就要提高警惕，超过8%的理财产品风险就更大了。可以这样说，收益率8%以上的并不都是非法集资，但非法集资骗局中的产品收益率基本都在8%以上，否则也就吸引不了投资者了。

如果看到高收益产品，一定要冷静再冷静，仔细研究产品的底层资产是什么，资金都流向哪里。只要你能抵抗得住高息诱惑，就能避开95%以上的非法集资陷阱。

2.保本保息不可信

现在能够保本保息的产品只有以下几种：国债、存款类产品（活期存款、定期存款、大额存单、智能存款、创新型存款等，其中结构性存款保本不保息）、银行保本理财（2020年底之后将彻底退出），另外部分保险理财，如年金险、万能险也都保本，但是利息不确定。

除了这些理财产品，大家见到的其它类型产品基本上不存在“保本”一说，更别提“保息”了。凡是承诺保本保息的，基本上可以断定是骗子了。

其实大家投资理财没必要追求绝对意义上的保本，绝对保本的话利息肯定都不高，购买一些中低风险理财产品，虽然不保本，但亏损概率很低，收益率还比保本理财高不少。比如货币基金收益率比活期存款利率高很多，银行非保本理财比保本理财收益率也要高一些，而货币基金和银行非保本理财的风险都不大。

3.警惕各类“财富管理公司”

当今社会上有很多机构，打着“财富管理”的旗号去募集资金，而这些财富管理公司大部分都不正规，存在很大的非法集资嫌疑。尤其是三四线城市，大街小巷能看到不少“财富管理公司”，网上查不到公司网址，也没有进行工商登记，或者登记的是空壳公司。

碰到这种情况，投资者一定要警惕，无论投资什么产品、投资哪些项目，一定要仔细调查产品、项目、机构的信息，看看募集资金的平台或机构到底是什么来头，在工商系统能不能查到相关信息，有无真实的资产与业务。

另外，千万别听平台的一面之词，所谓的什么前景极好的投资项目很有可能是虚构出来的，高大上的办公室也只不过是短期租赁的，募集到一定资金之后，说跑就跑。

4.理财要循序渐进，不能着急

有些人一旦开始接触理财就想赚大钱，但实际上，对于绝大部分人群来说，理财只能给我们的生活锦上添花，让资金保值、增值，但不能让我们靠理财赚大钱。妄想一夜暴富的人太多了，也就导致越来越多的人会上当受骗。

理财要循序渐进，从简单的、熟悉的理财产品入手，一开始理财收益不要设定得太高，主要目的在于熟悉各类理财产品、了解各种理财常识、防范各类理财骗局，等到你的理财经验比较丰富了，再去尝试更多的理财产品，逐渐提高理财收益。

理财不要想一口吃成个胖子，欲速则不达。

最后投资者要记住的是，自己的钱袋子只能由自己来守卫，国家不可能为你兜底，金融机构也不会为你兜底，犯罪分子即使会受到应有的惩罚，钱也有可能被挥霍得差不多了。与其事后追悔莫及，不如从一开始就防患于未然。

最近银行理财的“事”有点多，先是浙商银行被建行某行长骗取8亿元的理财资金，现在又爆出某股份制商业银行客户经理虚假宣传，虚发理财产品诱骗43位投资者共5000万的投资资金。通过虚发根本不存在的理财产品，非法吸收存款的行为业内称之为“飞单”，但从这两件事处理的结果来看，银行方面并不负有太多责任，锅还得投资者自己背着！

银行为什么不“背锅”？

不论是浙商银行8亿元的假理财案，还是此次爆出来的43位受害者被骗5000万资金的假理财案，从相关法院披露出来的判决书上面来看，银行并不负主要责任。浙商银行拿回了属于自己的8个亿并未遭受损失，而43位受害者的5000万资金出现亏损以后，银行竟然只需要背负本金20%的赔偿责任，对于银行来说，还有这样的好事？

对此，银行方面的解释是客户在该行某工作人员的引导下，在银行的非业务区域（休息室），非银行机器上面利用POS机划账，进行的购买行为，是涉事员工个人的行为，与银行无关。最后的判决结果也显示，银行只负有监督不力、内部监管不严的责任，仅赔偿涉事金额的20%，损失的大头还得要客户自己背着！

事实上，银行理财出现飞单的现象屡禁不止，银保监会一再强调，也有人会铤而走险。在大家看来，在银行里面发生的诈骗事件，如果银行不负主要责任的话，也太说不过去了。万一有些银行利用这个空子，与人勾结以后专门进行诈骗的话，投资者岂不是要遭受很严重的损失？这要找谁说理去啊。

理财更多的需要依靠自己

从目前已有判决的情况来看，如果个人投资者购买银行理财不慎遇到了“飞单”，没发生亏损还好，发生亏损了本金都很难要的回。因此在投资理财产品的时候，更多的是要依靠投资者自己的一个判断，一般可以从下面三个方面出发。

1、合理的购买方式。向上述某股份制银行辩解的一样，银行发行的正规产品，一般都是在柜台或者相关柜员机上购买。如果有人在银行非业务区，通过一些非常规手段（刷POS机，手机银行转账等方式）让你购买某款产品，这个时候你就需要当心了，小心买到“飞单”。

2、必须要求双录。双录即在银行购买产品时，银行需在产品的销售过程中录音录像，保留凭证，保证买卖双方的合法权益。要求录音录像，可以知道自己购买的是什么类型的产品，是银行自己发行或者是代销的，在以后出现问题时，双录的资料可作为凭证，维护自己的权益！

3、莫贪求利率。适当的追求利率没有错，大家出来理财谁不想多拿一些利息呢？但是如果太贪心，过于追求利率的话，就有很大的可能会掉进别人给你挖的陷阱哦，你看准的是高利息，而犯罪分子则是看上你的本金！

在理财的过程中，客户因为信息来源闭塞，或者经验不足的原因往往处于劣势地位。为了不让自己辛辛苦苦攒下来的钱因为购买了“飞单”，最后血本无归，因此学习一些理财知识，看看一些财经新闻总是没错的。

银行理财子公司真的来了！最先“尝鲜”的，是坐拥总计4.4万亿银行理财的行业龙头——工行和建行。

5月22日，银保监会发布公告称，日前，银保监会批准工银理财有限责任公司、建信理财有限责任公司开业。银行理财子公司开业将进一步丰富机构投资者队伍，通过研发符合市场需求的理财产品，增加金融产品供给，为实体经济和金融市场提供更多新增资金，更好地满足金融消费者多样化金融需求。其他批准设立的理财子公司也在抓紧推进正式开业的各项准备工作。另还有多家商业银行设立申请已获受理。

银保监会选择最先批准这两家公司开业，符合监管部门坚持的发挥大行“头雁引领”作用。一方面，作为银行理财行业的“老大”，截止2018年末，工行非保本理财产品规模就达2.58万亿，居行业绝对第一，拥有超过2500万个人客户与50万法人客户；另一方面，建信理财是监管首批获批筹建的理财子公司，截至2018年末，建行非保本理财产品余额达1.85万亿元。

据统计，截至2019年4月，共有31家银行披露理财子公司筹建计划，其中大行6家、股份制银行9家、城商行14家、农商行2家。

老百姓投资将享受四大利好

银行成立理财子公司对老百姓理财也有着深远影响。作为老百姓主要的金融投资品种，银行理财在资管新规发布之前经历了爆发式增长的黄金时代，也为老百姓带来的不菲的投资收益。

截至2018年末，非保本理财产品4.8万只，存续余额22.04万亿元，其中，面向个人投资者发行的非保本理财产品就达19.16万亿元，占比高达87%，去年个人类产品累积实现兑付客户收益8403亿元。

理财子公司为商业银行下设的从事理财业务的非银行金融机构，其所适用的监管标准与其他资管机构总体保持一致。因此，相比从前，对老百姓购买银行理财产品而言，将主要享受以下利好：

一是理财产品可直接投资股票。在前期已允许银行私募理财产品直接投资股票和公募理财产品通过公募基金间接投资股票的基础上，进一步允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票。

因此，理财子公司的成立对A股也是利好，有望为A股带来不少的增量资金。华泰证券分析师沈娟分析，2018年末银行表外理财规模达22.04万亿元，保守估计初始入市规模仅5%，则入市资金规模达1.1万亿元。目前银行客群以低风险偏好的一般个人投资者为主，理财资金入市有望多配低波动板块。

二是不再设销售起点门槛。参照其他资管产品的监管规定，不在《理财子公司管理办法》中设置理财产品销售起点金额。

之前理财新规规定，商业银行发行公募理财产品的，单一投资者销售起点金额从不低于5万元人民币降到不得低于1万。理财子公司办法进一步将门槛降至零，不再设置销售起点金额。

三是销售渠道扩宽。理财子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销，也可以通过银保监会认可的其他机构代销，并遵守关于营业场所专区销售和录音录像、投资者风险承受能力评估、风险匹配原则、信息披露等规定。

四是线上认购更为方便，不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签。但仍要坚持“双录”（录音录像）和专区销售等规定。

并非所有大行保留总行资管部

监管批复理财子公司的速度可谓高效，足见监管部门希望理财子公司尽早成立。国有大行虽然宣布设立理财子公司计划较晚，但却是首批获得监管批复的银行。从去年12月底银保监会正式批准建设银行、中国银行设立理财子公司申请，到今天两家国有大行理财子公司获开业批复，时隔不足5个月，其中，工行从获得筹建批复到获得开业批复时隔仅3个月左右。

按照资管新规规定，银行理财子公司机构设立须经筹建和开业两个阶段。筹建期是自批准决定之日6个月内，申请人应当在规定的期限届满前提交开业申请，由银保监会审查并决定；银保监会将在2个月内作出核准或不予核准的书面决定；接下来，银行理财子公司将领取金融许可证和营业执照。

从注册资本看，工行出资金额最高，以160亿元排名第一；建行第二，为150亿元；农行、中行和交行分别为120亿元、100亿元和80亿元。在注册地方面，工行仍在北京，但建行在深圳。理财子公司主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。

券商中国记者解到，自国有大行公告设立理财子公司后，银行内部就抓紧开展子公司的筹备组建工作。以工行为例，理财子公司成立后，原有的总行资管部仍会保留，出于风险隔离和会计独立等因素的考虑，子公司和资管部不在同一地点办公，资管部原有的大部分工作人员将会划归理财子公司，理财子公司成立初期将以现有员工组建为主，目前尚未启动外部招聘。建行也会保留总行资管部，且现有的大部分资管部人员仍在原部门工作，理财子公司将另扩招人马。

工行副行长谭炯曾在2018年业绩发布会上表示，理财子公司成立的同时，会保留资产管理部，未来希望能够发挥“1+1大于2”的协同效应，其中，资管部的职责主要在于负责推进大资管业务的统筹协调联动。

据悉，工银理财公司成立之后，将从渠道销售、产品布局、项目推荐、风险管控、系统运营、考核评价、区域理财和境外发展等八个方面入手，打造包括销售、产品、投研、风控、运行估值、组织架构在内的六大体系，构建固定收益类、股权类、混合类的多维新规产品格局。未来，工银理财公司将继续推出一批运作稳健、客户接受度高、市场形象好的新规理财产品，并通过项目投资、债券投资、资本市场投资等多种途径。

不过，并非所有国有大行都会保留总行资管部，券商中国记者了解到，中行就已明确不再保留总行资管部，此前中行总行没有单独的资管部，而是投行与资管部。业内人士分析，保留总行资管部的一个重要原因，就是要负责处置存量理财资产。

银保监会副主席曹宇近日在出席中国财富管理50人论坛（CWM50）研讨会时就表示，银行理财业务转型的基本思路是压降老产品、推出新产品。商业银行应充分利用资管新规给予的过渡期，抓住存量资产处置这一“牛鼻子”，特别是将规范非标资产投资作为重中之重。商业银行应统筹把握好存量资产处置与理财子公司发展的关系，“清旧”和“立新”可以并行，但不能混同。要厘清母行和理财子公司权责，强化风险隔离，防范利益输送和道德风险等问题，确保理财子公司“洁净起步、轻装上阵”，杜绝“带病上岗”。

对于理财子公司成立后如何处理存量产品，上海一银行理财从业者对券商中国记者表示，可考虑两套方案：一是保留总行资管部，负责处理存量资产；二是母行把存量理财产品委托给理财子公司管理，或聘请理财子公司做投资顾问，但主体责任仍在母行。

配套细则亟待抓紧出台：可考虑对理财子公司规定负面清单

资管新规正式实施已一年有余，尽管监管批复理财子公司成立的速度非常高效，但理财子公司的成立还有诸多政策制度有待明确：

如央行正研究制定标准化债权资产的认定规则，将对存量非标转标予以明确，银保监会将理财子公司净资本管理办法的制定列入今年工作重点；银行若保留总行资管部，总行资管部与理财子公司如何进行业务协调、风险隔离也需明确等。

曹宇也强调，会抓紧完善出台资管新规配套实施细则。对于资管新规执行中发现的新情况、新问题，金融管理部门将认真研究，进一步细化措施。

中国银行法学研究会理事肖飒则认为，理财子公司作为新生事物，适宜采取严守底线并鼓励创新的思路进行监管。例如，可对理财子公司设立基本的运行原则，同时规定负面清单。银行首先需要保护金融消费者的权益，同时，银行的运营需有助于维护整个金融系统稳定。负面清单的设置不宜过细，以免打击理财子公司的积极性。

行业心态悄然生变：监管明确存量资产不搞“一刀切”

除了资管新规的配套细则需要尽管出台外，有意思的是，经历了去年影子银行规模快速收缩的市场阵痛后，不少资管从业者认为，今年以来的行业心态也在悄然生变。

“去年新规颁布后，我们制定了详细的压缩存量资产的时间表和路线图，大家普遍感觉过渡期内完成转型是时间紧、任务重。但今年以来，在’六稳’宏观政策基调下，存量业务的转型压力有所缓解，甚至不少同行都认为2020年底过渡期截止时，不可能实现全部银行完成存量理财业务压降，预计过渡期可能会延后，或者监管会按照一行一策处理存量理财业务的压降，目的是实现理财转型的平稳，防止再出现大幅收缩，引发市场巨震。”北京一银行资管部中层人士对券商中国记者说。

曹宇的讲话也透露出相似的观点。他表示，金融管理部门和金融机构要遵循金融运行的客观规律，推进存量资产处置工作。在处置中应尊重历史，立足现实，具体问题具体分析，准确把握存量资产形成的历史背景和客观因素，妥善处置，不搞“急刹车”和“硬拆弹”，坚决防范次生风险。

“监管部门在政策把握上坚持实事求是，不搞’一刀切’，不要求银行以’齐步走’的方式解决存量资产问题。”曹宇称。

谭炯也表示，工行理财实现平稳发展，强调规模和客户保持平稳，有序压降老产品，有序实现新老产品接续和管理模式的有序转型，过渡期内要实现“四个稳定”，即稳住客户、规模、收益和市场领先优势。

光大信托总裁闫桂军在接受券商中国记者采访的时候就表示，资管新规颁布后，与已有的上位法（如《信托法》）存在一定冲突，这主要是因为上位法实施多年，其中很多法律规定今时不同往日，因此，上位法亟待修订，但考虑到修法耗时较长，相应的，资管新规的过渡期就应延长，否则法律环境不配套，现实中牵涉到相关的经济纠纷案件处理难度就大。

外汇储备是一个国家经济金融实力的重要标志，它往往可以抵御金融风暴，稳定该国汇率及维持该国国际信誉。外汇储备在国家的经济中既然扮演着如此重要的角色，那么是不是外汇储备越多越好呢?其实并不是。以我国为例，可以从以下几点进行分析。

1. 损害外汇持有国的经济增长潜力

一定规模的外汇储备流入同时表明具有相应规模的实物资源的流出，这种状况对国家的经济发展是不利的。倘若我国的外汇储备超常增长持续下去，将会损害国内的经济增长潜力。

2. 给外汇持有国带来利差损失

保守估计，以投资利润率和外汇储备收益率差额的2%来看，如果一个国家拥有6000亿美元的外汇储备，这样该国的年损失就会高达100多亿美元，再加上考虑到汇率变动的风险.那么该国的损失就会更大。另外，从目前的实际来看，世界上很多国家的外汇储备中绝大部分都是美元资产，如果遇到了美元贬值，那么该国的储备资产也会随之出现严重缩水。

3. 削弱了国家宏观调控的效果

在当前的外汇管理体制下，央行负有无限度对外汇资金回购的责任，所以在我国外汇储备不断增长的情况下，外汇占款投放量就会不断加大。而外汇占款的快速增长不仅从总量上制约了2004年以来宏观调控的效力，而且从结构上也削弱了宏观调控的效果，并进一步加大了人民币升值的压力，使央行调控货币政策的空间越来越小。

4. 影响对国际优惠贷款的运用

过多的外汇储备会使国家失去国际货币基金组织(IMF) 的优惠贷款。IMF明确规定，外汇储备充足的国家不但不能享受该组织的优惠低息贷款，还必须在必要时对国际收支发生困难的其他成员国提供帮助。这对我国而言，不能不说是一种巨大的损失。

5. 推高本国货币的通货膨胀

资源的流失和大量发行本国货币所换来的外汇如果不能实现购买，这就会推动国内通货膨胀居高不下。

6. 迫使国内生产企业和银行系统倒闭

出口创汇不能回购资源，在国内以发行本国货币、虚增企业利润来实现，实质上是生产企业的出口成本以通货膨胀消化，长期运作，使所有生产企业总体上收不抵支，使这些企业所持有的生产资料转化为外汇储备的货币形态，从而造成企业倒闭，而以企业经济赢利为基础而生存的银行也会因企业的倒闭使放出的贷款不能收回而发生倒闭。

7. 形成汇兑损失

过多的外汇储备，给外汇发行国通过大量发行钞票，稀释其货币购买力，掠夺持汇国的财富以逃避债务创造了条件。这也是形成我国中央银行汇兑损失的主要原因。

8. 蒸发本国货币的积蓄

大量的通货膨胀本身就是中央银行稀释本国货币购买力的表现，但中央银行在稀释购买力时没有补贴持币人等比的新增货币，从而造成人民群众的财富蒸发。

9. 蚂蚁搬家式的将本国货币的发行准备移出国外，造成本国货币主权的丧失

大量发行本国货币购买外汇，是以所谓的单向等价交换为特征来实现的，即使用本国货币购买外汇，而外汇发行国将换得的人民币购买我国的商品并输入到其国家，销售后补足外汇的发行准备，回笼该国货币以削减其债务。而本国因囤积外汇不能回笼资源，造成大量无准备的货币发行，从而丧失了对本国货币的节制，任其通货膨胀，这就意味着本国货币主权的丧失。

外汇储备也叫外汇存底，一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分就是外汇储备，这是一个国家所持有并可以随时兑换外国货币的资产。

外汇储备在经济发展过程中扮演着十分重要的角色。它是一个国家国际清偿力的重要组成部分，同时对于平衡国际收支、稳定汇率有重要的影响。为了应付国际支付的需要，外汇由各国的中央银行及其他政府机构所集中掌握，是该国出口商品不能收到黄金白银等贵金属资源产生的对外债权，是出口国对进口国的商业信用。

倘若外汇储备大量积累，将会使出口企业的成本开支无法弥补而使其倒闭破产。而且大量持有纸币形态的外汇储备，就给外汇发行国通过通货膨胀逃脱债务开辟了方便的通道，这样会让持汇国造成巨额的汇兑损失从而导致银行破产。

我们还可以从以下方面对外汇进行更加深入的了解。

1. 外汇储备的主要形式

外汇储备的形式主要有政府在国外的短期存款和其他可以在国外兑现的支付手段，如外国有价证券、外国银行的支票、期票、外币汇票等。第二次世界大战后，美元在国际上充当了国际货币的角色，所以在很长一段时期内，西方国家外汇储备的主要货币是美元，其次是英镑。从20 世纪70 年代开始，德国马克、日元、瑞士法郎、法国法郎等也成了不少国家外汇储备的主要货币。

2. 外汇储备比例

在国际储备资产总额中，外汇储备比例不断增高。一个国家外汇储备的多少，从一定程度上可以反映出这个国家应付国际收支的能力，这关系到该国货币汇率的维持和稳定。它是显示一个国家经济、货币和国际收支等实力的重要指标。

3. 我国外汇储备组成

我国外汇储备的组成主要有以下4 个部分。

(1)巨额贸易顺差。

(2)外国直接投资净流人的大幅增加。

(3) 外国贷款的持续增多。

(4) 对人民币升值预期导致的"热钱"流入(估计2008 年年初已超过500亿美元， 2009 年年初超过1000 亿美元)。

一定的外汇储备是一国进行经济调节、实现内外平衡的重要手段。当国际收支出现逆差的时候，国家就会动用外汇储备。

外汇储备可以促进国际收支平衡。当国内宏观经济出现不平衡状况时，如出现总需求大于总供给，这时就可以动用外汇组织进口，从而调节总供给与总需求的关系，维持宏观经济的平衡。同时当汇率出现波动的时候，国家就可以利用外汇储备干预汇率，使之趋于稳定。所以，外汇储备是实现经济均衡稳定的一个必不可少的手段，尤其是在当今经济全球化不断发展的情况下，一个国家的经济更容易受到其他国家经济的影响，所以保证一定的外汇储备是一个国家应付其他国家对本国经济影响的强有力的手段。

一般来说，外汇储备的增加不仅可以增强本国宏观调控的能力，而且对于维护国家和企业在国际上的信誉也有很大帮助，有助于拓展国际贸易、吸引外国投资、降低国内企业融资成本、防范和化解国际金融风险。适度的外汇储备水平是由多个因素决定的，如进出口状况、外债规模、实际利用外资等。国家应根据自己所持有外汇储备的收益、成本等方面的状况，把外汇储备保持在适度的水平上。

经济也有一定的周期，它总会在繁荣和衰落中不断循环。这就像人们对于自己的生活总是从乐观的高峰跌落到失望的深渊，然后又在某种契机下重新燃起了生活的希望一样。经济的发展规律也是这样的，高低循环，有高峰就有低谷。

一般而言，经济周期有4个阶段：繁荣、衰退、萧条、复苏。在这4个阶段中，繁荣和萧条是两个主要阶段，衰退与复苏是两个过渡性的阶段。不论经济处于哪一个周期，通常我们都可以通过不同经济指标的高低来进行判断，如GDP增长率、失业率、价格指数等。经济阶段不同，经济指标的表现也是不同的。我们可以看看经济周期中不同阶段的具体情况。

1.衰退阶段

该阶段开始于经济周期的高峰之后，当经济运行到高峰期后，必然会逐渐走向衰落。这个时期市场需求开始不断萎缩，于是便造成供过于求，企业的赢利能力较弱，利润率不断下降，连同大宗商品在内的整体物价水平开始不断下跌，企业的产品流通率降低，大量产品积压，从而让经济增长速度减缓甚至停滞。

2.萧条阶段

该阶段供给和需求都处于较低的水平，特别是经济前景还比较迷茫，使得社会需求不足、资产缩水、失业率处于较高的水平。通常在这种情况下，政府的宏观调控就会逐渐出现一定的效果，渐渐地减少社会恐慌情绪，从而让人们对未来的信心逐渐恢复，于是整个社会经济便在探底后开始出现回升的迹象。

3.复苏阶段

经济萧条阶段，政府便通过一系列的调控手段来剌激经济发展，这个时期调控手段的效果已经初步显现，经济开始复苏、需求开始释放、生产逐渐活跃、价格水平趋稳并进入上升区间。同时GDP的增长率可能由负转正、由慢变快，并且逐渐提高。由于此时企业闲置的生产能力还没有完全释放，周期性的扩张也变得强劲，所以在这个阶段，企业的利润也开始大幅增长。

4.繁荣阶段

该阶段因为投资需求和消费需求的不断扩张，而且超过了产出的增长，所以剌激产品的价格就会迅速上涨到较高水平。这个阶段就业率比较高。对于企业而言，它们的生产能力的增长速度开始减速，逐渐面临产能约束，而且通货膨胀的威胁也开始显现。

上述4个阶段就是整个经济周期的循环过程。在经济发展过程中，经济周期是不会受到任何外力的干扰而产生转移的，它永远都会依照自己的规律循环往复。所以，对我们而言，掌握经济周期的规律，关注经济周期各阶段的变化，这些都是很有必要的。

经济学中所讲的“三驾马车”到底是什么呢？其实，具体来讲，“三驾马车”就是指投资、消费和出口。这3个经济指标是衡量一个国家经济水平的重要指标。

投资也就是通常所说的资本形成总额，我们可以从资金来源的不同将投资分为预算内资金、国内贷款、利用外资、自筹资金和其他资金这5个组成部分；消费通常就是指最终消费，这方面主要包括居民消费支出和政府消费支出两部分；出口是本国企业的产品走出国门，打入国际市场，参与国际竞争，也就是我们通常所说的外部需求。

在我国的经济运行过程中，“三驾马车”的领头羊就是消费，特别是居民消费对带动经济发展的作用非常显著，功不可没。这是为什么呢?因为通过技资来拉动经济的发展需要具备这样的条件：要有市场需求。如果缺乏市场需求的支撑，投资并不能取得长远的效果。而且还可能产生一些负面效应，如带来通货膨胀、产能过剩等；依赖出口对经济的发展也是不利的，2008年的金融危机告诉我们，通过扩大出口这种方式来拉动经济也不是一个非常可靠的方法。所以，推动经济增长，最根本的还是要拉动内需消费。

我们可以看看下面这些数据。国家统计局的数据表明，2009年金融危机下我国投资、消费和出口对经济增长率的贡献度是这样的：投资对GDP的贡献率为95.2%，拉动GDP8.7个百分点；而消费对GDP的贡献率为45.4%，仅拉动GDP4.1个百分点；净出口对GDP的贡献率为40.6%，拉动GDP3.7个百分点，三者相加全年增长9.1个百分点。

从上面的数据中我们可以看出，当外需萎缩的情况下，一定要剌激国内的投资和需求，这才是保持经济增长的关键所在。特别是依靠内需来扩大消费需求，剌激消费，这是经济增长的根本动力，而且我们也能从上面的统计数据中看出，内需还有很大的发展空间。

如果消费不足，就会削弱投资对经济增长的拉动作用，让投资增长得不到最终消费需求的支持，所以这样就会造成大量的社会产品价值难以实现，从而严重影响社会再生产的顺畅进行，制约我国经济的健康、稳定发展。

也许很多人都会觉得经济增长和经济发展是一回事，真是这样吗？事实上，这是两个既有联系又有区别的概念。

从20世纪开始，不同时期的经济学家们都对经济发展给出了不同的解释：20世纪中叶以前，经济学家认为经济发展就是经济增长；到了20世纪60年代，经济学家认为经济发展包含增长和结构变化这两个方面的变化；20世纪70年代，这个概念转换为经济发展强调分配不公、失业和贫困问题的改善；20世纪80年代，经济学家认为经济发展的侧重点是重视人口、资源和环境这些方面的问题；20世纪90年代以后，人们认为经济发展要以人为本。总体来看，人们对经济发展的理解是随着经济发展状况和经济发展学说的进化而不断完善的。

现在，人们公认的经济发展是指一个国家或地区按人口平均的实际福利增长过程，既是一种财富和经济机体量的增加和扩张，又意味着经济结构、社会结构的创新，社会生活质量和投入产出效益的提高。也就是说，经济发展就是在经济增长这个基础上，一个国家或地区经济结构和社会结构持续高级化的创新过程或变化过程。发展主要包括了3个方面的内容，即生存、自尊和自由。生存是人类最基本的生活需求，包括衣、食、住、行、健康和保护，倘若这些最基本的需求得不到满足就无法维持生存。而要满足这些需要，那就必须提高收入、消灭贫困、增加就业，与此同时也要减少收入上的不平等，这些就构成了经济发展的必要条件。

近年来，国家提出了科学发展观这一发展新理念。该理念提出，社会发展的根本目标是实现人的全面发展，主要包括经济、社会和人的全面、协调、可持续发展。

经济增长主要反映和体现财富与产出量的增加，以及由此所引发的有关经济方面关系的发展问题。显然，经济增长与经济发展是不同的，两者之间不能画等号。

经济增长是促进社会经济发展的手段，通常情况下都用GDP来度量。例如，随着经济的增长而造成的滥用资源、砍伐森林、草原退化、水土流失、沙漠化、河川径流量减少和耕地面积锐减等环境破坏问题也越来越严重，这些都是损失，应该从GDP核算中扣除。可是长期以来，人们并没有清楚地意识到经济发展与经济增长的区别，所以就导致错误地把经济增长（GDP增长）认为就是经济发展，觉得只有经济增长了才能解决一切社会问题、才能自动实现社会的进步与发展。

在这种观念的促使下，我们的实际生活中就出现了很多盲目崇拜GDP的事情，很多时候将“以经济建设为中心”演变成了“以GDP为中心”，将“发展才是硬道理”理解成了“GDP增长才是硬道理”。结果造成了一切以GDP为指挥棒，出现了大量的资源浪费、环境污染、生态失衡、社会贫富分化等社会问题，导致看似经济出现了增长，但实质上是“无发展的增长”。

当然，经济发展也离不开经济增长。因为在推动经济发展的很多因素中，经济增长是经济发展的基础，它决定了经济发展的基本动力，是经济发展必需的、首要的物质条件，如果没有经济增长，经济发展只能是海市蜃楼。因此，我们强调经济发展必须重视经济增长的基础地位和重要作用。

只有经济持续增长，才可能实现物质财富的不断增长，从而改善和提高广大人民群众的物质文化生活水平，让一般民众也参与到公共事务中来。倘若没有经济增长，这些能力的扩大都将是非常有限的。

经济发展所强调的政治、经济、文化、社会的协调发展都必须以经济增长为前提。在对待经济增长与经济发展的关系问题上，我们必须始终对经济增长保持足够的重视，要将经济增长放在第一位，而不是本末倒置。从我国的国情出发，在今后的发展中，我国只有保持较高的经济增长，才能不断满足广大人民群众日益增长的物质文化生活需求，才能逐步实现社会公平，从而保持社会的稳定和快速发展。

党的十六届六中全会提出了构建社会主义和谐社会的目标，这个目标的实现，最主要的还是取决于我国经济发展的进程，而经济发展又必须建立在持续、健康、和谐的经济增长这个基础之上。所以，社会和谐作为小康社会的经济发展目标，这是一个集宏观与微观、城市与乡村、经济、政治、文化、社会发展与生态环境及人的全面发展在内的综合性、系统性目标，在实现这个目标的过程中，不能仅仅像以前一样只以经济增长为目标，同时还要加大环保力度和科技创新的力度，促使产业升级。

我们应该以经济的全面、协调、可持续发展的观念来引导经济增长，从而逐渐解决经济增长过程中出现的各种社会问题，让经济增长和经济发展协调一致。只有这样，才能从根本上让人民的生活水平得到保障。

在投资中承担风险是必然的。在当前我国GDP如此快速增长的条件下，把握机会，做好投资，这是非常重要的。年轻人要想在投资中取得一定的成效，就必须先做好应对各种风险的准备。为此，我们需要先了解一下目前市场上的各种理财类产品，按照产品的风险高低，可分为下面这些类型。

1. 低风险程度的理财产品

这类产品主妥包括银行储蓄和国债，因为有银行信用和国家信用做保证，所以这类产品的风险通常都是最低的，可是它们的收益率也较低。对于投资者而言，可以保持一定比例的银行存款，这种做法能保持资金适度的流动性，从而可以满足日常生活所需，还能等待时机到的时候用来购买高收益的理财产品。

2. 较低风险的理财产品

这类产品主要是指各种货币市场基金或债券型基金，此类产品主要投资于同行拆借市场和债券市场，具有低风险和低收益率的基本特征。

3. 中等风险的理财产品

这类产品主要是由信托类理财产品和偏股型基金这两种产品构成的。

所谓信托类理财产品，是指由银行发行的人民币理财产品所募集的全部资金，投资于指定信托公司作为受托人的专项信托计划，信托公司则为其提供专家理财、独立管理，投资者自担风险的理财产品。投资者在进行这类产品投资之前，需要注意经过认真的思考分析，弄清募集资金的投向、还款来源是否可靠、担保措施是否充分、信托公司自身的信誉等方面的问题。

所谓偏股型基金，是以投资股票为主的基金，这类基金收益很大，通常的年收益可达20%左右，可是其所面临的风险也很大，可能一年下来本金也会遭受损失。

4. 高风险的理财产品

这类产品主要是指股票、期权、黄金、艺术品等投资项目。因为市场本身具有风险特征，所以要投资这些项目，投资者就必须拥有专业的理论知识、成熟的投资经验和敏锐的判断分析能力，这些因素聚集在一起才有可能在这类市场上取得一定的成绩。

于是，我们可以明白，收益越高的产品所需承担的风险就越大。当然，这并不是说我们就只能将自己的资金投入到一些低风险的理财产品而不去尝试高风险的理财产品。高风险还是可以适当地试试。因为投资市场上本来就存在一定的风险，重要的是我们如何去规避，倘若因噎废食，那么投资者只能注定一生平庸。

通常，在投资的过程中，我们所面临的风险主要有市场风险和非市场风险两种。市场风险是指因股市价格、利率、汇率等的变动而造成理财产品的潜在损失的风险，这主要有权益风险、汇率风险、利率风险及商品风险。投资者进行投资，面对这类风险是很正常的，因为该类风险与宏观经济形势的好坏、财政政策的实施、货币政策的调整及政局的变化、汇率的波动、资金供求关系的变动等因素都有相互关联，不是投资者所能左右的，是无法消除的。

所谓非市场风险是指与整个市场波动元关的风险，是某一企业或某一行业特有的那部分风险，如管理能力、劳工问题、消费者偏好变化等对于证券收益的影响。此类风险和整个市场的客观，波动是没有关系的，所以投资者可以通过分散投资的方法来抵消这种风险。
那么，当我们面对这些风险的时候，应该怎样规避和有效地应对呢？简单地说，投资者理性投资才能有比较好的效果。而要做到理性投资，就需要投资者先从自身出发来评估其风险承受水平。

（1）评估投资者的风险承受能力。该项评估主要包括投资者的年玲、就业状况、收入水平、家庭负担、置产状况等方面。一般情况下，退休家庭、老年层次的家庭和中低收入人群的风险承受能力是比较弱的，所以他们就比较适宜做一些低风险产品配置;对于单身白领和中高收入家庭来说，他们的风险承受能力就比较强，所以可以尝试投资高风险理财产品。

例如，我们可以看下面这个例子。

张鹏祥先生今年60多岁，是国企的退休职工，他的老伴儿是一位高中退休教师，他们两人每月的退休金共6000元。现在，他们的家庭存款有25万元，购买国债5万元，现金10万元。两位老人的子女已经独立，他们和子女分开居住，老两口每月的总支出大约为2000元。双方都有医疗保障和养老保障。针对这种情况，他们怎样更好地进行投资理财呢？

投资理财专家建议，两位老人可以按照下面的方式去投资理财。

>准备出适当的紧急备用金。具体而言是这样的：从手头上的10万元现金中拿出1万元作为活期存款，然后将剩下的9万元平均分成三等份，从现在起的3个月，每月存一笔3万元定期存款，期限设为3个月，并设定为自动转存。这样做的好处就是以后每个月都会有一笔钱到期，不但不妨碍自己用钱，而且还能得到定期存款的利息。

>做好自己的消费计划。两位老人已经退休，那么就考虑提高自己的晚年生活质量，也就是说，可以适当增加外出旅游、保健及文化娱乐等方面的开支。这种做法对保持良好的精神状态和身体健康有很好的作用，同时也能减少医疗费用的支出。

>制定出保险规划。张鹏祥先生和老伴可以考虑分别购买一份意外伤害及意外伤害医疗保险，这样做可以提高因意外急诊或患病住院的医疗费用报销比例，对他们而言是非常适合的。

>做出投资规划。对于两位老人目前所持有的国债可继续持有至满期，当满期后也可以继续投资三年至五年期国债。

（2）评估投资者的风险承受态度。投资者可以根据自身的风险偏好对可接受的本金损失程度及理财产品的整体市场走势做出一个预测，然后根据这个结论来选择适合自己的理财产品。对于任何一个投资者来说，都应具备良好的心理素质，也就是说，不论市场发生什么变化，自己都要做出理性的分析。

（3）长期投资是永远的法则。风险补偿通常都要在相对长的时间才会在市场上体现出来。国外市场上情况是这样的:股票如果投资10年，亏钱概率为2%，这就说明投资者有98%的机会赚钱；如果投资15年，出现亏钱的情况几乎是不会发生的。

近年来，我国股票市场也表现出这样的情况:如果持有股票的时间只有1年，那么亏损概率就高达46%；如果持有3年，亏损概率就下降到了11%；如果坚持持有5年，投资收益率为负的概率就很低了。这表明，理财是一个长期行为，投资者在实际中应该以长期投资的心态对待理财产品，这样才能获得不错的收益。

总之，在GDP增速比较快，国内投资环境相对比较稳定的情况下，做好投资会获得好的收益。同时也要记住，不论什么时候，投资都应该遵循“不把鸡蛋放在同一个篮子里”这样的原则，也就是要投资多项产品，这样既可以规避风险，同时又能将风险降低和分散，从而可以避免在风险到来的时候吊死在一棵树上。