短线交易是相对长线交易而言，以交易时间为基本单位，对交易类型所进行的一种区分。

事实上这种区分既不严谨，也不科学。短线交易持续的时间可以是几秒钟，几分钟，几个小时，甚至几天，几个星期，并没有一个严格的规定，只是一个相对的概念。

短线交易作为一个中性的名称被使用，往往是被用来代替投机交易这样一个具体明了的定义。短线交易是一种比较暖昧，也比较笼统的说法，准确的说法就是投机交易。因为“投机”二字比较露骨，也太刺眼，于是很多人就想回避它。

既然“短线交易”可以起到障眼法的作用，自然也就可以模糊人们的视线，混淆人们的思维了。作为一名短线交易者，可千万不要被“短线交易”这四个字所迷惑，交易者心里一定要明白，自己其实并不是什么短线交易者，而是一名投机交易者一投机者！

孔子说：名正言顺。我给这个成语加了两个字：名正、言顺、事成„首先要正名，名正才能理论通顺，理论通顺，事情自然就会成功。

作为一名资本市场交易的参与者，给自己正名非常重要，正名就是要给自己定位，必须明确自己究竟是干什么的？

我们不妨先问两个问题：

(1)我们到资本市场是去做交易的吗？

如果你回答：是。那你就会成为一名市场交易者，你就会不自觉地陷入一个为交易而交易的圈套而不能自拔。你会把你的主要精力用在去研究各种各样所谓的交易技术和交易技巧上，而忽略了你去市场的根本目的。

正确的回答：当然不是，我们是来赚钱的！

(2)我们是资本市场的短线交易者吗？

如果你回答：是。那你就会成为一名真正的“短线”交易者，你会进入一连串的交易思维误区，被“短线还是长线？”以及“究竟多短才算是短线？”这样毫无意义的问题纠缠不清。

正确的回答：当然不是，我们是资本市场的投机者！

我们真正的名就是：投机者：我们的交易思维就是：投机思维：我们的事业(任务)就是：赚钱。

我们进入资本市场所做的一切事情，都是围绕着这个中心思想进行的。只要你时刻记住你的正名，遵守你的顺言，自然就会达到成事的结果。这一点请大家务必牢牢记住。

短线交易是一个笼统和模糊的讲法，类似的相对而言比较确定一点的说法还有“即日交易”、“波段交易”以及“趋势交易”等等。由于这些交易行为都受到一定的时间限制，所以通常都被归类到短线交易中去了。如果我们仔细研究还是会发现它们之间存在着一些差异。

即日交易。顾名思义就是把交易的时间控制在一个交易日之内，这似乎是一种时间限制比较严格的短线交易。但在实际交易中我们会发现这往往是行不通的，比如在24小时连续交易的外汇市场，不同的交易对象会有不同的交易髙峰周期，这就需要做一些变通，而一变通就破了即日交易的规矩。

波段交易。是在所谓的市场行情波浪理论指导下的交易行为，而波浪理论其实是一个似是而非的交易理论。市场行情的变化看上去的确像大海的波浪一样起伏不定，但是我们只要仔细思考一下就会知道，其实大海从来就不存在完全相同的两次波浪，人类根本无法具体测量每一波浪潮，更无法去预测。市场行情只是看上去像大海的波浪，一个“像”字把市场行情的本质给掩藏起来了。研究市场行情波段的交易者通常会在交易中去等待下一波行情，可是等来的却往往是要命的相反的趋势。根据一个似是而非的理论去做一件事情，结果不言而喻。

趋势交易。它的理论依据和波段交易有些相似，都是根据市场行情的变化来进行交易，趋势交易要比波段交易似乎更加精确一些，只做己经发生的趋势。但是“趋势交易”理论对“趋势”的理解和定义对于许多交易者来说是模糊不清的，甚至是完全错误的。很多交易者都上了“趋势”的当。

在以上三种交易模式中，趋势交易看上去似乎比较接近我们的投机思维，所谓投机本身也就是在寻找趋势，但是投机者所寻找的是未来的趋势，而趋势交易依据的却是过去的趋势，两者在交易思维上有着本质的区别：波段交易虽然它的交易指导思想存在重大问题，但是市场行情的波浪型发展和演变的事实却是不容否定的，作为投机者当然不能视而不见；即日交易尽管在交易时间上规定得比较死板，但其控制风险的作用却是非常明显和有效的……

由此看来，即日交易、波段交易、趋势交易这些短线交易思想尽管都存在不足之处，却都有可取的地方，也不能一概否定。我们把这三种交易模式的可取之处综合起来，再用投机理念加以完善，就形成了我们的投机法则。

投机法则包容所有的交易思想，凡是对投机有利的就要采用，对投机不利的就要抛弃。投机法则最符合具有不确定的资本市场的特性，正因为如此，投机才成为最有效的交易法则。

投机法则

短线交易就是投机，投机就是利用时机牟利，时机是指具有时间性的客观条件，也就是机会。

投机法则是时空交易理论的一个基本法则。凡是投机行为必然要受到时间的限制，只能是短期的行为，而不可能是长期的行为。当机会消失，也就是具有时间性的客观条件发生变化的时候，投机的环境也随之改变，这时，投机应当立刻中止。

对投机交易这个行为来说，发现机会是交易的前提，也就是取势；如何最有效地利用机会是交易的技术，也就是优术：而把握机会最重要的是对交易时机的正确判断，时机最基本的特性就是时间性，懂得掌握机会的时间性就是明道。

当我们明白了这一点之后，就不要把自己局限到什么即日交易、波段交易，趋势交易当中去，我们只做投机交易，只要有机会，不管出现在哪里，出现在什么时间，都可以去做。

资金越大，承担的风险就越大

只要我们一进入资本交易市场，市场就获得了交易者的资本控制权，交易者获得了市场给予的盈利希望。这是所有资本交易市场的一个共同的特点，不管我们情愿还是不情愿，这是市场运作的规则。

作为一名投机者，我们当然不愿意把自己的资本金去交给市场控制，一旦资金失控，势必就会产生最大的风险。但是，只要我们去做交易，在我们交易的那段时间，我们的资金就必定要失控，因为这是想通过交易嫌钱的必要前提。所以投机者只能去做短线交易，一旦投机结束，就要立刻离场，要将资金失控的时间控制在最小的时间段里，决不要无缘无故地把资本金留在市场里过夜，那才真正叫做夜长梦多。

那些所谓的长线交易者其实并没有真正认识到这一点，他们看到的只是长线交易能够带来的高额利润，却没有看到K线图中即将出现的与当下走势相对称另一半图形。

其实市场最喜欢的就是那些做长线的交易者，因为交易周期越长，交易者对自己的资本失控的时间就越长，市场会利用这段时间想尽一切办法来吞没这些长线交易者的资本金。通常做长线者都是资金实力比较雄厚的客户，他们是市场博弈的主力军，也是市场风险的主要承担者和吸收者。

资本市场中的所谓的长线交易，特别是汇市和期市中的所谓长线交易者存在的另一个交易思维上的误区就是没有认识到投资和投机这两种交易行为在具体操作上存在的区别^

我们知道通常投机都要利用财务杠杆来使利益的最大化，在愿意承担一定的风险前提下，财务杠杆越大越好。因为这意味着一旦投机成功，将获得极大的回报，这就是投机者以小搏大的投机心理。而投资不同于投机，投资是希望有一个长期稳定的收益和回报，因此最忌讳借钱投资，因为借钱等于你在帮别人做投资，嫌了要分给别人，而所有的投资风险却要由你一个人来承担，只有傻瓜才会做这样的事情。资本市场中的长线交易者就是这样的傻瓜，他们借着市场的钱来做投资，财务杠杆越大，死的越快，输的越惨。
实际上，期货市场和外汇保证金交易从本质上讲就不是一个投资的场所，期货和外汇保证金交易市场没有投资者，只有投机者。

如果我们用时空交易理论来看待一切交易活动，我们就能很淸楚地发现时间是一切风险产生的根源，持仓的时间越久，风险越大，风险的大小是和时间成正比的。

我们举一个最极端的例子：如果时间停止，任何风险都将不复存在。就连宇宙万物的消亡都不会发生；人类既不会生，也不会死，所有存在着的人或物都可以得到永恒。

这也许就是《心经》中所说的“不生不灭，不垢不净，不增不减”的宇宙永恒境界吧。

反过来说，我们人之所以会死，万事万物之所以会消亡，行情之所以会涨跌，交易者之所以会賺钱，都是因为时间的因素。

任何一单交易之所以存在风险，自然也是因为时间的因素。

据说投机大师们从来不去做长线，他们有一句名言：从长期看，我们都会死的。

课堂交流

学生：老师，能给我们讲一讲时空交易理论吗？

宗源：时空交易理论贯穿我们整个交易课程，这是我们做交易的理论基础，等你们听完了整个课程也就自然学完了时空交易理论。

这里我先简单讲一讲有关时间的话题。

生命的另一种含义

讲到时间，通常我们就会讲到生命，但是，人们往往忽视了生命的另一种含义：一个事件，或一个事物，大家一般都不认为它们是有生命的，实际上它们也是有生命意义的。

我们可以把生命定义为一件事情或一个事物从发生到结束的整个过程。任何事物只要是有诞生，就必定有结束的那一刻，衡量这个过程的基本单位就是时间。

任何事情你都可以把它简化为有一个开始和有一个结束。这样去衡量它，你对每一件事情，就会有一个最基本的界定。你可以把任何一件事情，放在某一个特定的时间段里去研究它。你也可以把它放到另外一个不同的时间段里去看它，你就会发现很多有趣的现象。用夏天知了（蝉)的时间概念去看人类；用人类的时间概念来看人类；用宇宙的时间概念来看人类……会有什么样结果呢？世界上的每样东西，都有它自己的内在“时间”，比如说我们人有生命周期，有生理周期，有生物钟；动物、植物也都有它们的生命周期，也有它们自己的生物钟。在某一个时间段里，动植物所表现出来的状态是不一样的。我们人也是这样，不仅我们每个人相互之间不一样，就是我们自己在一天24小时中的状态也是不一样的。

大家不妨想一想：比如说地球、太阳系、整个宇宙……是不是也有这样一个内在的时间节律呢？市场行情中有没有这样的节律呢？其实都有。

任何事物都有它的生命时间周期

我们讲事物，实际上这是指“事’’和“物”两样东西。“事”通常指一个事件或一件事情。任何一件事情它一定是由开始到结束的，所以任何一个事件都有它的时间生命。“物”通常就是指一样东西，比如一块石头，它也是有时间生命的。这块石头不是无缘无故就躺在那里的，肯定有一个诞生这块石头的时刻，这块石头肯定也有它消亡的时刻，用现在的物理概念来说，会变成什么宇宙尘埃、微观粒子，有一个被完全分化掉的时刻。

交易中的时间概念

我们上面讲到了趋势交易、波段交易、即日交易，以及最后总结出来的投机交易，它们的核心概念其实也都是时间。

即日交易对时间的理解很简单，时间段就是这一天，我每天就这么一段时间，几点到几点我做交易，到时间我就平仓走人了，坚决不做了，给自己定义一个很死板的规定，它就是个时间概念，把时间限定在这上面。

波段交易看上去是根据行情来做的，其实它还是一个时间概念，因为它肯定是在某一段具体时间里出现的波段。可以是一年中的波段，也可以是一个月之中出现的波段，还可以是一天之中的波段……取不同的时间周期会看到不同行情波段。

趋势也是个时间概念。所谓趋势，它一定是在确定的某一段时间周期的前提下讲的。我们看K线图，1分钟是涨，10分钟不一定就是涨。用不同时段的K线图，用不同周期的时间段去取它，所看到的行情趋势肯定是不一样的，所以趋势也具有时间的概念，没有时间就没有趋势。

投机更是具有时间意义的一种交易行为，前面己经讲过。

时间框架

所以时间永远是一个最基本的因素，如果我们在交易中设立了一个时间框架，就好比设立了一个时间控制开关，控制住了进场和出场，它就能控制整个交易行为。

在实际交易中，很多人往往通过基本分析或技术分析来设定贏利的价位空间，用止赢和止损的方法来控制交易，实际上是把交易引到了一个误区里面。为什么说是误区？我们后面会详细分析。

时间可以产生价值，但时间所创造的价值并不总是相同的；时间所体现的价值不在于时间本身，而在于我们对时间的取舍。一个人的生命是有限的，而时间是无限的，任何人都不可能重新去活一次。市场行情也是如此，一波行情过后，或者你抓住了机会，或者你永远就错过了……不要期待已经过去了的行情会重新演绎一遍。这就是时间的无常，造成了行情虚空的玄妙所在。

学生：老师，既然时间因素这么重要，为什么以前大家都忽视它呢？

宗源：时间是人类所拥有的最早和最基本的概念之一。时间是一个本原性的问题，通常都是由哲学家和思想家去研究和思考，或者是由宗教来解释的。我们知道任何宗教所宣讲的基本教义无非就是在解释宇宙和人生的时空性问题：我们生从何来？为何活在此时？死要到哪里去？

西方人在很久以前将他们对物质世界的认识和研究从宗教和哲学中分离了出来，形成现在的科学。所以西方人看待精神和物质，时间和空间是把它们分裂开来，用孤立的思维方法来对待的。西方人把事物的精神性和时间性归于宗教和哲学来解释，一旦遇上科学无法解释或确定的事物就会说：这是上帝的安排。这也就是西方的科学理论以及经济学理论只注重事物的物质性和空间性，而忽略了事物的精神性和时间性的根本原因。

中国传统哲学思想和思维模式从古至今一直保留着精神和物质、时间和空间的统一性，所以东方人更容易理解和处理像市场交易这样的具有不确定性的事物。时空交易理论实际上是对时空统一性的回归，用时间和空间的统一，精神和物质的统一来解释和指导我们的交易行为。

时空统一性也就是我们中国传统思想文化中所说的道和阴阳太极。我们后面讲到K线的时候会提到调易》八卦，因为K线其实就是市场行情的卦线，也就是阴阳线，反映了市场行情的卦象，看K线图就好比是在解读市场行情的卦象。这和《周易》解卦有非常相似之处。《周易》历经7000年时光，是世界上历史最悠久’并且一直延续至今，从古到今用来解释自然法则的一种思想体系，我们称之为东方思维。以调易》为东方思维核心思想的主要内容其实就是关于时间和变化。

所以用东方思维去理解市场行情，去解读K线是很容易的一件事情。我们在后面的课程中会专门讲到这些内容。

资本交易市场的实质

资本交易市场，顾名思义，就是进行资本交易的场所。

通常是指证券交易所，商品期货交易所，金融期货交易所，以及外汇交易市场等进行资本交易的场所。

资本——按照马克思政治经济学的观点，资本是一种可以带来剩余价值的价值。

按照现代经济学的观点，资本泛指一切投入再生产过程的有形资本和无形资本：金融资本以及人力资本。换句话说，资本就是能够带来收益的投入。交易——交易原意是指以物易物，现泛指买卖一切商品。

商品——在传统经济学中，商品特指那些为交换而生产的劳动产品，具有使用价值和商品价值的两重性。

在现代经济学和现代社会学中，商品泛指市场上可买卖的一切物品和事务。

市场——在传统意义上，市场是商品交易的场所。

在现代社会中，市场依然是商品交易的场所，但是由于商品的概念发生了变化，所以现代资本市场的概念和传统意义上商品市场的概念无论是在形式上，还是在内容上都有着很大的区别。

在了解以上基本概念和定义后，我们得知：所谓资本交易市场其实就是专
门交易那些能够带来收益的商品的场所。

在资本交易市场，资本是一种能够带来收益的商品，人们之所以去交易，其目的并不是为了去买卖资本本身，而是为了去买卖资本附加的“能够带来的收益”。

我们看到几乎所有参与资本市场交易的人都是冲着这个“能够带来收益的”定语目标而去的。

难道不是这样吗？因为投资股票能賺钱，所以全国股民开了1亿多个证券账户：因为做期货能一夜暴富，所以渴望快速发財的人都涌去做期货了；因为外汇交易看上去比较“公平”，财务杠杆比例又大，可以让投机者“以小搏大”，于是我听说连水电工都在开户做外汇交易了……

请大家想-想：“能够带来收益的”这样一个巧妙的定语结构究竟暗藏了什么样的玄机？

如果我们进一步深入地研究下去，就会发现任何一个资本交易市场都有一套完美的市场理论和完整交易规则。

从市场的起源，到市场发展的历史；从社会经济发展的需要，到资本市场所起到的积极作用；从市场的有效运作，到严密的交易规则；从简单明了的资本商品，到专门为交易者设计的易于操作的交易平台；还有热情周到的服务，免费的交易培训：再为你配备专业的交易工具一技术分析和基本面分析；最后，还有一群专业人士为你提供全面的咨询……一个看上去多么完美的市场体系！

投资者只要顺着这些市场理论和交易规则一路学习和摸索下去，自然而然地就会进入到这个市场早已为他设计好的交易程序中去，从而成为一名典型的资本市场交易(投机)者。

作为一名典型的资本市场交易者，他的眼睛盯着“能够带来收益的”这样一个事实上无法确定的目标，却把自己的本钱——可以确定的资本金心甘情愿地送给了市场。

于是就形成了这样一种真正交易：市场获得了交易者的资本控制权，交易者获得了市场给予的盈利希望〃

这种“盈利希望”在市场所定义的功能中叫做价值发现。这是所有现代资本交易市场的一个共同的特点。

所以，大部分普通的资本市场投资（投机）交易者其实并不是在做什么投资，更不是什么资本交易者，而只是在交易一个不确定的“可能带来收益的”希望。也就是说，交易者人人都自以为自己是价值发现的高手，都认定自己发现了一个有价值的商品，接下来会有一个比自己更聪明的“傻瓜”来接手他的商品，于是做交易就演变成了一个找“傻瓜”的游戏，人人都在寻找下一个接盘的“傻瓜”。

中国眼下所谓的股民、期民、汇民莫不如是。

资本市场的基本功能和市场交易参与者

资本市场的核心功能是融资、规避风险和发现价值。

融资是用经济学的语言来表述市场功能，如果用通俗一点的话讲，也是两个字：“借钱”，这是比较好听的说法，不好听的说法是：“圈钱”！

融资是资本市场最基本的功能，其他功能都是在这个基本功能之上衍生出来的。通过资本市场融资的妙处在于可以无风险地获得大量的民间资本，并把企业投资经营的风险巧妙地转嫁到了广大投资者身上。如果融资者投资经营获利，最大的受益者自然是融资者和经营者，被融资者或许也能分到一杯羹，然而事实上我们这些市场投资者很难获得经营利润，只能把盈利期望主要寄托在股票证券的价值发现上；如果融资者经营失敗造成亏损，最倒霉的自然就是投资者了，不仅投资收益无望，甚至有可能连本金都要不回来。

投资者本来是想到资本交易市场去嫌钱的，结果一不留神，却把资本金借给了那些我们并不十分了解的融资者，我们对他们的道德水准，信用程度，经营能力等等非常重要的信息，基本上是一无所知。投资资本市场不仅没有本金的安全，固定的利息，反而有血本无归的可能，所以在做这样的交易决策之前，投资者确实应该多看几眼每个市场中一定都会有的醒目标语：市场有风险，投资须谨慎！认真想一想：这究竟是什么意思？

资本交易市场另一个核心功能就是被用作避险的工具，比如期货市场就是一个典型的用来对冲现货市场投资风险，套期保值的场所。既然有人要释放风险，自然就需要有人来吸收风险。所以市场中主要存在两类交易者，一类是风险释放者，像期货市场中的套期保值者，证券市场中的对冲基金和上市公司。另一类是风险吸收者，像期货市场中的投机者，证券市场中的普通投资者。
如果你不是做对冲风险，套期保值的生产企业、金融集团或投资机构，那你就一定是吸收风险的投资者和投机者。

市场的核心功能：融资、规避风险和发现价值。

市场交易类型：投资、套期保值、投机(套利)。

市场交易者定位：投资者、保值者、投机(套利)者。

投资者：以投资增值为目的，追求长期稳定利益。

保值者：以保值为目的，规避风险，释放风险。

投机者：以获利为目的，发现价格，吸收风险，

在金融资本市场中承担风险是投资(投机)者与生俱来的责任。尽可能降低和避免市场风险是投资(投机)者最重要的任务，事实上也是唯一的任务。投资(投机)者博弈的实质其实就是尽可能地推卸身上的风险责任。

我们站在市场投资或投机者的立场观察、研究资本市场，得出的结论就是：投资(投机)的首要任务是控制一切风险，其最高境界在于风险不上身！

这是我们对资本交易市场的一个基本认识，我们所有的交易思维和交易行为都是以此作为出发点。只有控制住市场风险，规避一切可能的交易亏损，我们才有可能最终从市场中获利。

对投资或投机者来说，资本市场是一个充满风险，甚至可以说是一个很险恶的地方，到处是阴谋、陷阱和圈套。但是我们也必须认识到，市场的形成是市场经济发展的必然产物。资本市场的存在对社会经济整体的发展意义非常重大。市场交易基本上是一个自愿参与，自由博弈的场所，从来就没有人逼着你去做交易，赚钱是你的本事I亏钱是你无能。投资(投机)失畋不能怨任何人，只能怨自己。

要不要建立市场和如何规范市场运作是各国政府考虑的问题，我们作为市场交易的参与者，只需要关注市场的结构、功能，以及其运作的规则，研究如何才能通过市场交易賺到钱的问题。我们只需要关注交易行为本身，需要仔细研究市场，彻底了解市场，努力去定位我们和市场之间的关系。我们只需要研究如何才能避免成为市场风险的牺牲者？如何才能成为市场中少数的贏家？

课堂交流

学生：老师，有人说股票证券市场是-个融资的场所，但外汇和期货市场不是。外汇和期货市场是不是融资的场所？

宗源：资本市场从本质上讲就是一个融资的场所，股票证券市场是最典型的例子。上市公司发行股票向投资者融资，投资者通过融资融券向券商融资，券商通过融资融券向金融机构融资。

如果进一步细分不同交易对象的市场功能，外汇交易和期货市场是一个资金拆借、对冲和保值的场所，要实现这些这些市场功能必然要释放大量的风险。市场中被释放的风险需要有资金去吸收，于是大量的投机交易者就成为了市场风险的吸收者，所以投机者总体上是要输钱的，他们的资金大部分要被市场融去吸收掉。

有些外汇保证金交易者以为自己是外汇市场的交易主体，其实根本不是，他们只是外汇市场的风险吸收者。真正的外汇市场交易主体是银行和金融机构。人家才是外汇市场交易的真正交易者，通过市场交易来对冲、保值或套利，他们不断释放风险，规避风险。

有些期货交易者以为自己是期货投资者，其实也不是那么回事，他们只是期货市场的投机者，同样也是在吸收期货市场套期保值所释放的风险。

投机交易者通常只是外汇和期货交易市场这部巨型金融机器中的润滑油而已，起到了吸收风险，增加资金流动性，让市场顺利运作的作用。

所以当我们想进入市场做交易的时候，一定要明白自己在市场中的地位，起什么作用？首先要明白自己的处境，然后再去想赚钱的方法。我们知道，任何机器中的润滑油最终都是要被消耗掉的，需要不断添加和更换，否则机器就不能正常运转。任何资本市场都需要不断有新的交易者和新的资金进入，否则这个游戏就无法进行。

学生：老师，能给我们讲一讲巴菲特的投资理念吗？

宗源：你们在邮件中经常举巴菲特的例子。巴菲特真的那么厉害吗？

在我看来，巴菲特的成功和买彩票中头奖并没有多大差别。任何竞赛总会产生有一个冠军。市场竞争也不例外。在我看来巴菲特的成功并不具有普遍意义，那只是市场的宣传需要而已。

谁要是真以为自己也可以成为巴菲特，不是无知就是轻狂。

我们只能做自己，只能在自己的生活环境下去挖取属于自己的那一桶金，这才是最现实的事情。尤其是我们做投机交易的，更不要去学巴菲特。照我的看法，应该把所谓的巴菲特投资理念从我们的脑子里彻底淸空。与其研究巴菲特，还不如研究索罗斯。

学生：那就给我们讲讲索罗斯吧。

宗源：索罗斯是当今资本市场公认的投机大鳄。巴菲特大家都把他奉为投资之神，非常成功，这个不可否认，但从我的观点讲，他不具有可复制性，他更多的是市场的一种宣传，市场需要-个神来引导大家投资，让大家看到市场造就了一个那么成功，賺到那么多钱的人，大家都去学他，都把资金投向市场……但实际上，他的成功跟你根本就没任何关系，他生活的时空和你生活的时空完全不同。他的出现也有偶然性，我们知道任何一个比赛都会出一个冠军，股票市场也是一样。

索罗斯这个人非常厉害，他是一个真正的投机者，不仅表现在做交易上，在政治上以及其他方面，他也在投机。他干预东欧的政局，干预俄罗斯的经济，干预得非常厉害，他千预这些做什么呢？说白了，就是为了做投机。他的投机做得非常大，无论是投机的规模和周期都非常大。我们经常研究他的思维和手段，如果看慊的话，对我们认识资本市场，理解投资和投机交易会非常有帮助，他是在做一种非常大气、能量很强的投机。

我以前在做一些很大的项目的时候，也用到过和索罗斯相类似的投机理念。我最早写投资项目可行性报告的时候，是在20世纪80年代初，大学刚毕业，我的工作单位与日本人谈合资，谈引进这个项目需要多少投资，需要具备什么样的条件，引进后会产生多少效益，多少时间收回投资，多少年能够赚钱等等，就写这些内容，写完之后，后来加上一个对环境影响的评估。以前都是这个写法。但是现在你再这样写，就会发现这样评估出来的项目往往是不会成功的，实施到最后你去看结果，一定会有很大问题。所以到后来再写可行性报告时，加上了两项最重要的内容.一个是我们现在讲得比较多的“止损”的概念，就是事先要想好这个项目做下来如果不成功怎么办？我们今后如果做任何项目、做任何大的事情也要事先想一想：如果不成功怎么办？你不仅要想好，成功它能嫌多少钱？你也要想好，如果失畋，准备亏多少钱？这两方面在做之前都要想好。另一个就是退出机制，这点能够想到和做到的人更少，而这正是真正的投资或投机高手必做的事情。高手在做一件事情的时候，他已经把退路都想好了，早就安排好了。所以，你看国际上的金融资本运作，比如索罗斯，他前面做的事情都是在布局，瞒天过海悄悄布局。布完局以后，就去推动这件事情，把所有的因素都调动起来，让大家都跟着一起做，造势。等形成了一种趋势，在这件事情即将达到一个顶峰的时候，他早已安排好退路，悄悄地走掉了，把他该嫌的钱都嫌好了。留下来的东西就归你们去分吧，谁接他的盘谁就要倒霉了。虽然有人跟着他做也嫌到了一点钱，但是大部分跟进的人，以及由于贪心而撤得慢了一点，还留在里面的人，最后都是倒霉的。他事先谋划的退出机制非常厉害，所以学索罗斯没有几个人学得好，他的行为也是不可复制的，因为他賺的就是大家的钱。

最近，有人让我推荐年收益率超过20%的产品。

我问她原因是什么？

她说：“物价上涨，我感觉通货膨胀率至少20%，那我只有买了收益率超过20%的投资产品，才能跑赢通货膨胀啊。”

确实，战胜通货膨胀，是我们投资最基本的要求。但她的这个想法是错的。

为什么呢？

因为，靠感受感觉通货膨胀不准确，通货膨胀率是可以计算出来的。

通胀率到底怎么算

目前，有很多人是按照CPI来计算通货膨胀率的。CPI即居民消费价格指数，用来反映居民购买物品价格的变动情况。

一般来说，通货膨胀的程度是可以通过价格指数的增长率来间接反映的。

5月，国家统计局公布的CPI显示，今年4月，CPI同比上涨2.5%。那如果说你的目的是抵抗通货膨胀，让自己的资产不缩水，可以将目标收益定为超过2.5%。

是不是觉得CPI数据和自身感受的通胀程度差了很多？

这是因为，CPI仅仅统计了消费品的价格变化，相当一部分的物价变动没有纳入统计，比如，半消费半投资型的房产。

也就是说，目前的CPI不能作为全面反映整个经济体的价格指数，因此，CPI的增长率也并不能完全代替通货膨胀率。

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那怎么算通货膨胀率才更准确呢？

按照人民币供应量估算。

所谓通货膨胀，就是货币的供应量大于货币的实际需求量，导致货币贬值，引起物价普遍的持续上涨现象。

由此可见，计算通货膨胀首先要知道货币供应量和货币的实际需求量。

M2作为广义货币最适合衡量货币的供应量；M2可以从央行的网站上找到精确的数据，问题在于如何知道货币的实际需求大小。

这个数据牵涉到的因素很多，比如要考虑信贷的需求额度、货币的流通速度、居民的收入水平等。

所以可以换一种角度求解货币的实际需求：经济增量。

因为经济增量代表着经济的流动，而经济的流动正是代表着货币的需求。

也就是说，当货币的供应量大于经济增量时，就会发生通货膨胀。

以此容易推导，当货币的供应增长幅度高于经济增量的增长幅度时，就会发生通胀，并且通胀率等于两者增长幅度的差值，M2的增速，可以近似看成购买力贬值的速度。

因此，我们可以用这个方法计算通货膨胀率。自2017年年末至今，M2的增速集中在8%左右。

所以，如果想要进一步抵抗通货膨胀，保持自己的购买力不下降，可以考虑将目标设为8%左右。

投资什么能到20%

现在，回到最初的问题，即便不考虑通货膨胀，在平常的投资中我们该怎么选择呢？

1.投资固定收益产品

这类产品，通常是指投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。

固定收益类的产品，可以分为三大类：一、信托公司（集合信托计划）；二、基金子公司（专项资管计划）；三、私募股权公司（契约型基金）。

从收益性来看，定向融资计划属于直接融资，可省去中间通道费，投资收益往往比传统意义上信托、资管及私募产品高一点。

与权益产品相比，固收产品的收益比较稳定，风险也相对更低。

因此，这类的产品的收益可能达不到20%。

那如果你想要高收益且有一定能力接受高风险的话，推荐你投资浮动收益产品。

2. 投资浮动收益产品

股票是典型的浮动收益类产品，投资人可以通过投资取得股息和红利。

基金是另一种重要的浮动收益类理财产品，不同于股票，基金是通过购买份额进行投资，基金的份额净值就相当于股票的价格。但风险相对股票要低，收益也更加稳定，因此受到很多投资人的青睐。

总体来讲，基金收益比固定投资类高，但受宏观经济、金融市场影响较大，因此波动性较强，风险比较高。

所以我建议你，投资基金：

第一，要考虑好风险承受能力；

第二，不要短线炒，这种操作方式基本等于赌博，是一种投机行为。

因为短期波动因素太多，没有人可能预测到，任何投资专家都只能去预测一个长期的大趋势。

打个比方说，你看到一个孩子从小就又聪明又努力，你知道这个孩子将来一定能成才。但是你不可能知道他下一次考试，具体能考多少分，比上次考试是进步还是退步。

所以说，投资基金，最稳妥的办法，就是找那些长期趋势相对确定的，然后耐心等待它上涨。

首家获得银保监会批准开业后，6月6日，工商银行(601398)全资子公司——工银理财在北京发布六款新规产品。记者了解到，已有两家银行理财子公司开业，近期将有更多理财子公司密集开业。

更多理财子公司将密集开业

2018年12月2日，《商业银行理财子公司管理办法》正式发布实施。

截至目前，六大国有行中已全部获批筹建理财子公司，其中建设银行(601939)、工商银行、交通银行(601328)已获开业批准。6月3日，建行的全资理财子公司建信理财已在深圳正式开业，交通银行全资子公司交银理财也在5月末获开业批准，预计近期也将正式开业。

记者了解到，同样在6月6日，国有大行邮储银行也在银行业例行新闻发布会上介绍了理财子公司筹备进展。

天风证券银行业首席分析师廖志明预计，银行理财子公司的数目或超50家。“资产规模在3000亿级及以上，或理财规模在300亿及以上的商业银行，约有50余家，大多具备实力和较强意愿设立理财子公司。”

中信建投证券银行业首席分析师杨荣指出，从获批筹建到获批开业，工行和建行分别只花了不到3个月和4个月的时间，若进一步考虑监管审核时间则推进更快。预计其他银行的理财子公司也将在6月和7月密集开业。

一元即可买银行理财产品

对于普通投资者来说，银行理财子公司的开业意味着什么？据悉，与传统理财产品的起点金额至少1万元起不同，理财子公司发行的理财产品并未设定起点金额，一元可买银行理财产品时代正式来临。业内人士认为，理财产品销售起点更低，将大大增加银行理财对各种不同客户的吸引力。

同时，投资者购买理财产品的购买方式更加便捷。首次购买理财产品不再需要去银行柜台面签和做“双录”，就目前来看，多数理财产品在手机移动端上就能操作购买。而且理财子公司的理财产品不仅能由银行代销，还能通过银保监会认可的其他机构代销，投资者的购买渠道将更广。

除此以外，《商业银行理财子公司管理办法》中允许理财子公司发行的公募理财产品可投资股票，未来更多满足不同风险偏好、产品类型更丰富的理财产品依然可期。

从风靡全行业的网金部、互联网营业部，到网金部被拆分成为经纪业务的支持部门——互联网证券在国内的发展变化，和网络技术的迭代一样让人目不暇接。

根据证券时报日前针对全行业的抽样调查结果显示，在最近的两三年内，尽管多数券商在互联网证券上的投入越来越多，但超过半数的券商互联网证券在组织架构上都发生了变化，而且变化的方向基本都是由原独立的一级部门被拆分并入经纪或技术部门。

与之相对应的，参与调查的30多家证券公司互金业务负责人的观念也发生了变化，超过80%的调查者认为券商互金是“为经纪业务提供服务支持”；而在两年前，双方基本处于势均力敌的竞争关系。

本次《证券公司互联网金融业务发展情况调查》采用网络问卷进行，累计向40家证券公司互金业务负责人发出了40余份调查问卷，回收有效问卷33份。33份有效问卷中，按券商综合实力排名，前10名的头部、排名前11名至前50名、50名之后样本量占比基本为1∶1∶1状态。

过半券商互金部被拆分

近两年来，国内证券公司业务部门组织架构经历了较大调整，其中最引人注意的就是对互金业务部门的调整。

去年年底，广东地区一家上市券商就将互金部拆分多个部门，技术人员并入信息技术部，其余人员虽然还是单独部门，但被划分为经纪业务部门下的网络营销部，从原来的独立一级部门降低为二级部门。

不仅如此，此前一大批证券公司互金部下面直辖的证券营业部，被市场称之为互联网证券营业部，目前这些营业部也多被重新划入了经纪业务部门名下。

根据证券时报的问卷调查，近两年有55%的券商互金部门遭遇了组织架构调整。其中，有18.18%的券商将互金部门从独立部门分散融入大经纪业务条线，有12.12%的券商将互金部门从独立部门划归信息技术部门，有6.06%的券商将互金部门从独立部门划归财富管理部门。不过，也有12.12%的券商回答从部门下属团队变更为独立部门。回答互金部门组织架构未发生变化的券商占比为45.45%。

具体而言，中小型券商对互金部门的拆分最为显著。在受访的中小型券商中，除30%表示其互金业务并未发生组织变动外，其余70%均已将互金业务划归其他部门，甚至分拆至多个部门；在大型券商中，50%表示互金业务发生了调整，其中25%是将互金业务变更为独立部门，另外25%是划归财富管理或大经纪条线；而对于头部券商来说，45%表示互金业务进行了变更，其中18%成立了独立部门，18%划归信息技术部门，另有9%分散并入了大经纪业务。

互金更多被定位为

支持部门

与互金被拆分对应的，有高达81.82%的受访者认为，公司对互金业务的定位就是为经纪业务提供服务支持；仅有3%的受访者认为互金业务与经纪业务存在竞争关系，15%的受访者认为互金业务与经纪业务既有竞争关系也有支持关系。

定位和组织架构的变化，直接引发的是人员调整。“我现在在经纪业务部门下面，负责营销，最主要的就是互联网品牌和导流。”深圳一位原互金业务部门的技术骨干感叹，前几年的好日子结束了，因为随着部门和岗位调整，他的收入也下降了不少。

2014年，随着国金证券(600109)“佣金宝”的横空出世，互联网与证券公司跨界合作打响，开启了一轮声势浩大的互联网证券浪潮。其中具代表性的就是低佣和App，部分券商凭借这两样武器重新瓜分了市场占有率，最为典型的就是华泰证券(601688)。年报显示，截至2018年，华泰证券涨乐财富通累计下载用户数4569.71万，年月均活跃用户数663.69万，最高月活723.69万，连续四年保持证券行业排名第一。而在这背后，是2018年涨乐财富通共升级发布22个版本，平台重大升级8次。

在此轮互联网证券浪潮最厉害的时候，尤其是与ATBJ国内互联网巨头合作导流时，市场上甚至不乏声音认为，凭借低佣金这一有力武器，互金业务或许将取代传统经纪人和营销人员，开启券业新时代。

头部券商

互金投入仍在增加

需要说明的是，虽然近年来不少券商对互金业务进行了大刀阔斧的改革，但互金业务获得的投入却并未因此削减。高达61%的受访者认为，近年来，公司对互金业务的投入实际上越来越多；另有27%的受访者表示，这一投入与过去并无明显不同；仅有12%的受访者表示公司削减了对互金业务的投入支持。

事实上，头部和大型券商对互金业务的重视程度尤甚。例如，国泰君安证券透露，该公司2018年在信息技术方面投入10.51亿元，约为上一年度营收的6.08%。数据显示，在来自头部券商、大型券商的受访者中，认为公司对互金业务投入增加的，占比分别高达73%和75%，其余受访者也均表示这项投入并未受到削减。而在中小型券商中，情况却大不相同，仅有30%的受访者表示互金业务投入是增加的，另有40%的受访者表示公司对互金业务的投入正越来越少。

另外一组数据显示，当前有33%的受访者透露，公司的互金业务团队规模在50人以上；团队规模在11～50人之间的受访者占比约为55%；仅有12%左右的受访者表示公司互金团队规模不超过10人。这表明，虽然不同券商总体实力差异很大，但对于互金业务仍旧保持了一个相对重视的态度。

此外，在被问到“如何看待互金业务发展”时，高达82%的受访者均展现了乐观的态度，他们认为不论如何，金融科技都是推动行业发展的重要力量，而互金业务正是券商金融科技综合实力的一个重要体现。国信证券(002736)就在2018年报中表示，券业正处于发展空间打开和客户需求向综合化演进的趋势中，需要通过互联网牵引的方式来打通投行、销售、投资、交易等业务模块，实现投行等各条线业务和经纪业务的直接对接。

但也有部分受访者对此表示了担忧，12%的受访者认为当前互金业务的定位尚未明晰，仍有待探索；另有6%的受访者则表示，目前互金业务更像是公司进行品牌宣传的一个噱头，象征意义大于实在意义。

在经济学中，总供给和总需求是两个很常见的词语，可是很多人可能没有注意到这里的供给其实包含了两个范畴不同的概念：潜在总供给和实际总供给。我们通常所说的总供求关系其实是指总需求和潜在总供给的关系。

实际总供给是波动的，而潜在总供给是一定的。换句话说，实际总供给是我们最后见到的GDP实际值，对应于实际的最终产出；而潜在总供给是指在一国技术水平一定的条件下，对资源进行最有效的配置，在充分利用资本和劳动力等各种投入要素的状况下所生产出来的产品和服务总额。短期内潜在总供给是一定的，这是因为技术进步、制度创新、管理改善等这些可以提高社会生产能力的因素需要一定的时间才能实现。

在现实中，实际总供给的量总是髙于或低于潜在总供给。可能有很多人不理解这是什么原因。事实上，这个道理很简单，实际供给是由市场的需求量所决定的，也就是说供求关系决定实际产出，如企业生产的产品量的大小取决于市场需求。通常正是因为实际总供给和潜在总供给会产生一定程度的偏离，所以导致经济周期的不可逃脱性。

其中的原因是这样的：当现实的生产能力低于潜在生产能力，现实的供给小于生产能力充分发挥时所能提供的供给时，这就可能造成经济的低迷和萧条，具体的表现就是造成生产能力的闲置和浪费；而当现实的供给大于现有生产能力所能提供的供给时，又可能造成经济过热的现象。

我们在日常生活中经常听到的产能过剩其实就是实际总供给低于潜在总供给的具体表现。产能过剩是我国目前经济发展过程中出现的一个问题，统计显示，2010年上半年，我国的24个重要工业行业中出现产能过剩的高达19个，只是各个行业出现过剩的程度不同。有的行业过剩程度很严重，如钢铁、电解铝、铁合 金、焦炭、电石、水泥、电子通信设备制造等重工业行业和纺织、服装等轻工业行业。这样就造成了绝大多数加工制造业的生产能力利用率非常低，不到70%，甚至有些行业的利用率连40%都不到。目前，我国有900多种工业产品的产能利用率在60%以下。所以，我国急需解决产能过剩这个经济问题。

社会总需求是一个宏观经济学上的重要概念，它和社会总供给是相对的，是指一个社会对产品和劳务的需求总量。

在商品经济条件下，社会总需求表现为有货币支付能力的有效需求，而这种需求往往并不只是指对商品和劳务的一种需求欲望，更重要的是对商品和劳务的支付能力。例如，一些奢侈品，像lv提包、高档名钻戒等，这些东西对于那些富裕阶层的人而言，只要喜欢就可以购买，因为他们具备这个支付能力，所以就能让这种需求成为现实，这就是有效需求；对于一个普通的工薪阶层来说，如果有需求，想得到它，可是支付能力达不到那程度，所以这种需要并不属于有效需求的范畴。

那么，社会总需求都有哪些组成部分呢？这就会涉及统计角度的问题。

从需求使用的角度，也就是从社会总购买力可能花在哪些项目上来看，社会总需求的组成部分有投资需求总量、消费需求总量和国外需求总量这3个部分。

从需求形成角度，也就是从影响因素和总购买力的因素来看，社会总需求的组成部分有国内生产总值、储蓄、银行信贷收入、财政赤字和出口。

在很多时候，人们都是从需求使用的角度分析社会总需求。在实际中，可以对社会总需求造成影响的有消费需求、投资需求和国外需求，因此，在这里，我们从这3个方面对影响社会总需求的因素进行分析。

1.影响消费需求的因素

在日常生活中，有这些因素能对消费需求的因素造成比较重要的影响，主要包括居民收入水平、利率水平、物价水平及心理预期和社会保障程度等。

从居民收入水平角度而言，只有当我们获得了一定的收入，才可能购买到自己需要的商品。当我们的收入增多，或者预期自己的工资有一定程度的增加时， 我们就可能会产生更多的消费。而站在利率的角度进行考虑，如果银行的利息很高时，那么就会有大部分人把钱存入银行获取利息，于是他们的消费便能在一定程度上有所减少。

对于物价水平而言，如果物价水平所产生的变动和收入变动差不多的话，我们的消费还会和往常一样不会出现大的差异；如果物价水平的变动高出我们的收入的话，我们的消费需求就会有所减少。另外，影响消费开支的因素还有价格预期，如我们预期未来一段时间里物价可能会出现上涨，于是自己就可能会增加当前消费的支出；相反，我们就可能会减少当前的消费支出。还有，社会保障体系的健全程度也会对人们的消费信心造成一定的影响，保障体系越健全，消费信心就会越高。同时国家的经济发展状况、GDP的增长等这些因素也会对消费产生影响。

2.影响投资需求的因素

对投资需求造成影响的因素有对投资收益率的估算、技术变化、需求状况、 政府政策等多个方面。其中，对投资收益率的估算主要是看预期利润率和市场利润率。投资就是为了获取一定的回报，如果预期利润率大于市场利润率，这样的投资才可能有所收益，才会有利可图；反之，则可能达不到收益的目的，甚至还会给自己造成损失。

在社会经济不断发展的过程中，生产技术的革新和生产方法的变革都发挥着非常重要的作用。一种新技术、新能源或新市场的出现，往往会给企业带来不少有利的投资机会，这同时也会增强企业的投资动力。

市场的需求状况也会影响投资。企业的产品和销售状况主要是由市场需求状况来决定的，如果市场需求旺盛，企业的产品和销售就比较好，企业就会有比较强的投资信心；如果市场低迷，投资就失去了基础。

另外，政府的税收政策、利率政策、行业政策等各项不同的经济措施，也会对投资者的投资决策造成一定的影响。

3.影响国外需求的因素

国外需求主要是产品和劳务的输出，对这两个方面造成影响的因素也很多，如进口国的经济状况、进口国对出口国所出口物品的需求程度、购买力水平等这 些因素都能影响到国外的需求。

社会总供给和社会总需求是宏观经济学中的一对基本概念。所谓社会总供给是指一个国家或地区在一定时期内（通常为1年）由社会生产活动实际可以提供给市场的可供最终使用的产品和劳务总量。

社会总供给主要有两个组成部分：一部分是由国内生产活动提供的产品和劳务，这方面包括了农林牧渔业、工业、建筑业等行业提供的产品，同时也包括由交通运输、邮电通信、银行保险、商业服务业等行业提供的服务，其实这就是国内生产总值；另外一部分是由国外提供的产品和劳务，也就是商品和劳务输入。

社会总供给的计算公式如下。

社会总供给=本期国内生产总值+本期进口-本期不可分配部分

该公式中的本期不可分配部分是指国内生产总值中当年不能进行分配的部分，如人工培育正在生长过程中的牲畜、树木，由于天灾人祸造成的损失等。

在实际中，因为各时期的供求状况相互影响，所以在测算社会总供给的时候还应考虑各时期之间的衔接。为此，其计算公式还可以如下表示。

社会总供给=本期形成的社会总供给+期初供给结余总额

在现实生活中，对社会总供给的影响因素有以下方面。

1.生产力发展水平，特别是科技发展和应用程度

当今社会，一个国家的社会总供给量的多少，其首要的决定因素就是科学技术能力，尤其是工业技术的革新能力。而工业技术革新能力的高低又是由工业中科学技术要素的投入来决定的，这项投入以研究与开发的支出、从事研究与开发的人员这两项指标来衡量。从目前世界各国的情况来看，发达国家对科学技术要素的这两项投入要比发展中国家高出很多，所以这就保证了发达国家的社会总供给能力强、国民生活水平高。

究竟科技发展和应用程度对社会总供给的影响都有哪些方面呢？

科技发展和应用程度髙，就可以提髙劳动生产率，降低单位产品的劳动消耗，这样就可以在现有劳动量的情况下生产出更多的产品；可以降低单位产品的自然资源耗费，从而让有限的物质资源能提供更多的产品；同时还可以极大地扩张产品供给的种类，让新产品、新材料、新能源、新物质层出不穷。

2.资本供应和资本费用

在人们的生产劳动过程中，资本投资是一个不可缺少的手段。资本投资对社会生产的发展和社会总供给量的不断增加有非常重要的作用。劳动力要和劳动手段结合起来才能从事生产，同时要让先进的科学技术发挥其促进社会生产发展的作用，那就必须将其转化为现实生产力，让它进人到生产的过程之中。而要实现这样的目的，那就必须有足够数量的资本投资。

资本投资水平是高是低，既取决于投资者的投资欲望，也取决于国内资本供应和资本费用这些因素。当投资需求一定时，资本供应和资本费用的高低主要是由一国的国民收入水平和个人收入水平所决定的。如果收入水平高那么储蓄就多，资本供应就充足，资本费用也低，资本积累就比较容易实现，这时的社会总供给能力也比较大；反之则相反。

3.劳动力质量

社会总供给量受到生产水平的影响，而生产水平除了受较高的生产技术和较多的资本积累影响之外还受到人的素质的影响，特别是劳动力素质。在生产过程中，人是生产的主体，对于新技术，人既是发明者又是使用者。如果劳动力的素质高，就可以不断进行技术的创新和改造，同时也能让新技术、新设备得到充分利用，从而不断提高生产效率，于是就会让社会的总供给能力不断增强，物品和劳务的供给量也就开始不断扩大。

劳动力的素质主要包括健康水平、适应能力、创造性、判断力及在生产中调动自己的积极性和团队合作能力等，除这些原有素质外，劳动力的素质还必须加上通过训练和教育所获得的各种技能。

4.生产要素组合与企业管理水平

生产要素的组合方式对生产效率会产生直接的影响。对于那些现有的稀缺生产要素，必须以恰当的比例，在恰当的地方以恰当的方式进行组合，这样才能让这些稀缺要素得到有效的利用，才可以提高产出水平、避免造成资源浪费。

事实上，一个国家的总供给能力的强弱和企业的管理水平也有密切的关系。 那些和社会总供给能力有直接或间接关系的要素，如生产成本、产品质量、生产效率、劳动组织等都需要在企业管理中得到解决。管理水平的不同就会产生不同的生产效果。如果一个企业的总体管理水平高，产出能力大，社会总供给水平就高，反之则相反。

5.政府及其作用

一个国家拥有稳定的政府就能增强企业和居民的信心，这对鼓励储蓄和对长期基本建设项目进行投资而言是有利的，可以让保证生产扩大和社会经济的发展，最终有利于提高社会总供给的水平。同时，政府还可以在实际中通过各种政策手段促进社会供给总量的增加。政府的促进和保护作用都是通过对一些战略产业的扶持、产业结构的调整、对公平竞争的维护和对技术进步的促进等方面来实现的。

3.四分储蓄法

例如，有1万元需要储蓄，我们可以将其分存成4张定期存单，每张存额可以分为1000元、2000元、3000元和4000元，将这4张存单都存为一年的定高存单。采用这种方式，如果我们在一年内需要动用4000元，那么只要支取4000 元的存单就可以了，从而避免了“牵一发而动全身”的弊端，很好地减少了由此而造成的利息损失。

4.组合存储法

这种方法的本质就是本息和零存整取相组合。例如，用5万元来储蓄，我们就可以先开设一个存本取息的储蓄账户，在一个月后，取出存本取息储蓄的第一个利息，然后再开设一个零存整取的储蓄账户，在接下来的每月中都可以将利息存入零存整取这个账户中。这种方式不但能获得存本取息的利息，而且存入了零存整取储蓄后还可以得到利息。

5.自动转存

现在，各银行都有自动转存这项服务。我们在储蓄的时候，可以和银行约定进行转存，这样做的好处是它可以避免存款到期后如果不及时转存，逾期部分按活期计息的损失；另外，如果存款到期后正遇上了利率下调，当初没有约定自动转存的，再存的时候就会按下调后的利率计息，如果之前预定自动转存的，就能按下调前较高的利率计息。而如到期后遇到利率上调，我们也可取出后再存，同样能享受到调高后的利率。

6.活期储蓄存储

活期存款的好处就是灵活方便、适应性强，我们可以将这部分钱用来做日常生活的开支。例如，可以将月固定收入（如工资）存入活期存折作为日常待用款项，用来供日常支取开支中的水电、电话等费用，这样从活期账户中代扣代缴支付是很方便的。当然我们也要注意，活期存款的利率低，如果活期账户里有较为大笔的存款，那就应该及时进行支取并转为定期存款。此外，对于在平日里有大额款项进出的活期账户，为了保证利息生利息，最好应该将这个账户每两月结清一次，然后可以用结清后的本息再开一本活期存折。

7.整存整取定期储蓄存储

定期存款在通常情况下适用于在较长时间不需动用的款项。这样的存储方式一定要注意存期要适中，具体可以这样操作：例如，一笔款项打算存为整存整取的方式，定期为5年，我们不直接存为5年，而可以将存款分解为1年期和2年期，然后滚动轮番存储，这样的话利生利收益效果是最好的。如果在低利率时期，这时就可以将存期设的长一些，能存5年的最后不要分段存取，因为低利率的时候，储蓄收益遵循这样的原则“存期越长、利率越高、收益越好”。

8.通知储蓄存款存储

这类存款的适用对象主要是近期要支用大额活期存款可是又不明确具体的支用的日期的储户，如个体户的进货资金、炒股时持币观望的资金或是节假日股市休市时的闲置资金。对于这样的资金，可以将存款定为7天的档次。