不论投资人或经纪人，做期货都要具备一个最基本的心态：接受失败，面对亏损处之泰然。
我们所处的世界可以说矛盾无处不在：冷与热、正与负、长与短、贫与富、美与丑、真与假、善与恶、生与死、爱与恨……正如西谚所说：你喜欢阳光，亦要接受阳光背后的阴影。
做期货，涨和跌是走势矛盾的两面，赚和亏是买卖矛盾的两面，两者是对立地统一。每个人都希望自己赚，但总不会每个人都赚；每个人都不愿吃亏，但事实上总会有人吃亏。你赚了十万，意味着另有其人亏十万；你亏了一百万，即是说对手赚了一百万。你欢喜时有人愁，你焦忧时有人乐。根本上亏损是买卖的一部分，毋须错愕震惊，应以平常心对待。
赚与亏是市场走势客观升降的结果，并不以人们的主观意志为转移，也不会因我们心急如焚可以令亏损消失的话，我们不妨去“急”；如果我们怨天尤人能导致亏损消失的话，我们尽管去“怨”。既然“急”、“怨”于是无补，徒乱阵脚，何不面对现实，坦然接受。
期货交易充满刺激性。所谓刺激，表现在走势上是可以大起，也可以大落；反映在结算上是有可能大赚，也有可能大赔。参与买卖之前，本身就应该预见到两种结果，对有一半机会亏损做好充分的心理准备。
要正确对待亏损，首先要认清：人们往往会“百密一疏”。自己若犯错误，必须勇于面对失败的事实。经纪人不要背包赚的包袱。专家也不可能次次看得那么准。看错了有亏损是天经地义的。没有什么“面子过不去”的问题。
要正确对待亏损，其次就是严格贯彻“亏得起多少做多少”的原则，不要挪用主要事业的本钱，不要动用生活费用，而是以一部分闲钱来投资，亏了亦无碍大局、无伤大雅。这样就不会有“输不起”、“输不得”的心理压力了。
美国前总统尼克松在《六次危机》一书说过：“往往失败较之胜利更能给我带来较大的教益。我所翼求的仅仅是：在我一生中，胜利比失败多一次就够了！”参与期货买卖的人士，是否可以从这段话中得到某些启示呢？

去郊游旅行烧烤野餐，天气不好就得改期；组织一场战役，敌方动向扑朔迷离就不要贸然展开攻击；期货买卖一掷千金，走势不明朗，当然要勒住马头，暂时忍手。
不明朗的市不入，是期货投资的重要原则。正如政治家“有所为，有所不为”一样，走势明朗时要果断把握机会，不明朗时要耐心等待机会。
有的经纪人片面追求业绩，为了鼓动客户入市，天天都说“有好机会”，每逢通电话都报告说“走势明朗”。这完全是不负责任的讲法。天气都有晴时多云偶阵雨，行情哪会日日“艳阳高照”？
有时缺乏新的刺激因素入市，买卖双方均采取观望态度，交投疏落，市况牛皮，就会不明朗。
有时多空交战，势均力敌，买卖双方力的较量处于相持阶段，呈现拉锯状态，反复上落，就会不明朗。
有时经历一番暴升或一轮大跌，出现“风雨过后的平静”，大市盘整，第二波的冲击是不是会来个“回马枪”？因此，市势就会不明朗。
有时等待一项重大消息，未知揭晓结果是利多抑或是利空，呈现“激战前的沉寂”，市势也会不明朗。
期货买卖，“顺势而行”是原则，“势”未明朗，如何去“顺”“跟风赚钱”为上策，“风”无定向，如何去“跟”？勉强入市，决策无依据，获利无把握，为“炒”而炒，失去投资意义。且十居其九以亏损收场：要嘛，就被牛皮闷局以“点数”打败；要嘛，就被大市朝反方向突破“技术性击到”，头崩额裂爬不起来。
买卖期货目的是为赚钱。赚钱要讲机会。不明朗就是机会未到。这段时间应该袖手旁观，休息一下。一来对上一阶段买卖得先作一番总结，吸取经验教训；二来可以“旁观者清的立场”和“无货一身轻”的姿态，密切注视市场走势，研究下一步买卖方针，待市场气候“阴天转晴”，再度“扬帆出海”。

一个打麻将高手，一场牌输上二三十万元而面布改色。问他初学打牌之时，原来也是由一百、二十开始练起。
一项新技术产品，在实验室研制成功之后，大量生产之前，必须有一个小量试产的过程。
一位统率千军万马指挥若定的司令官，当他刚从军校毕业出来，先带一个排、一个连，在小单位内历练，也是必经的阶段。
经验证明，从事期货投资买卖，除非委托宗旨纯正、经验丰富的经纪人做参谋，一开始就依计划投放大量金额，若要自己一手决策、亲自操作的话，应该遵循“从小开始，逐步升级”的原则。
首先，在入市实际买卖之前，最好有两个星期的模拟操作，锻炼一下自己的能力。经纪人身经百战当然毋须这样做。客户自行操作是新兵上阵，先作“沙盘演习”是必要的。应该深入研究经纪商寄来的市场分析，自己亲自制作图表，或者先让经纪商送来迄今为止的电脑打出的日线图，然后自己每天添上一笔。这段时间，自己判断市况会升或者会跌，就假设已在某个价位新单（NEW OPEN ORDER）买入或卖出，然后密切跟踪市况发展，何时乘胜追击，何时“壮士断臂”，何时见风转舵，看看自己眼光和灵活性到底有多少分数。从“甜头”中总结经验，从“苦头”中吸取教训。
接着，就是入市操作，先进行小额买卖，如公司规定每次起码做五张合约，就由五张做起。当然不能只带“一颗子弹”上阵，最少准备三支“兵”，即是户口要有十五口货的保证金。一开头应该选择一些价格波幅不太大、“杀伤力”较小的商品入手，像学游泳一样先在浅水浸浸。像Ｓ&Ｐ500之类“风高浪急”的期货，熟练了以后再做。太早到深海容易受溺。小额投资阶段不必太计较每战的盈亏。亏了就当缴学费，赚了就当奖学金。主要着眼于买卖技巧的实战经验的提高。小额实习大约一个月左右总结一次。要从市况分析和资金运用两方面检讨。特别要注意锻炼自己止损认赔的功夫，树立牢固的“不怕错，最怕拖”的观念。这一点掌握了，不必再做小“班长” 小打小闹了！

“唉呀！这一挡不能替客户亏钱啊！如果亏了，我可要跳楼啦！”一位颇为敬业乐业的营业员向我倾诉心声。我问：“经纪人的职责是什么？”她不加思索地回答：“替客户赚钱呀！”
“替客户赚钱”无疑是良好的愿望。但是，把经纪人的职责归结为“替客户赚钱”，未免带了太大的片面性。
首先，客户的赚与亏，取决于市场的客观走势，而不在于经纪人的主观愿望。经纪人只能预测走势，却不能控制走势。希望客户赚不一定就能赚，企图使客户亏也不一定会亏。经纪人若是真有把握替客户赚钱，他已毋须做经纪人，倒不如直截了当去替自己赚钱。
其次，赚与亏是一宗买卖的两面。有人赚必定有人亏。否则，赚的钱是由天上掉下来的吗？如果全世界的期货经纪人个个都在替客户赚钱，试问赚的钱从何而来？没有人亏钱怎么会有人赚钱？这位经纪人“替客户赚钱”本身已意味着另一位经纪人“替客户亏钱”。
由于买卖双方均要缴交手续费以维持交易所和经纪行的服务，因此赢家的总盈利永远少于输家的总亏损，市场上赚钱的人总是占少数，也就是说很多经纪人是会“替客户亏钱”的。
所以，“替客户赚钱是经纪人的职责”的讲法，在理论上是不合逻辑的，实践上是难以保证的。
尤其严重的是，“替客户赚钱”的想法使经纪人背上了“非赚不可”的思想包袱，以感情代替理智，以希望回避现实。明明市况逆转，该止损的不敢认赔，怕难向客户交代。结果一拖再拖，小亏变成大亏。有的经纪人一心“替客户赚钱”，不能面对失败，客户有了浮动损失或需要追加保证金，便如丧考妣，茶饭不思，甚至不必要地自己先贴进去，以求“良心好过些”。这些都是盲目的表现。
经纪人的职责绝不是“包赚”。经纪人的职责是“交代清楚，尽力而为”！经纪人只要保持客观、公正的立场，利多利空的因素都全面列清楚，看对怎么追和看错怎么救都讲齐全，最理想可赚多少及最严重要亏多少都算得一清二楚，事前请示，事后检讨，下单不要弄错。这样便功德圆满了。“谋事在人，成事在天”，“天”就是大市走势。有时市况急转直下，换了别的经纪人必定劫数难逃，全军覆没，而你这个经纪人事前已下了预防万一的止损单，结果只是“皮外伤”，难道能说你没有尽职责吗？能亏少一点已是一流经纪人了！
诸葛亮在《后出师表》中说：“臣鞠躬尽瘁，死而后已，至于成败利钝，非臣之明所能逆睹也。”诸葛亮并未有“包统”三国，然而千百年来，人们所景仰的，不正是这种“交代清楚，尽力而为”的精神么！作为期货经纪人，你又何必背上“包赚”的包袱呢！

笔者曾参加一个新闻单位举办的期货业者座谈会，其中一条主题是“经纪人的角色是什么？”对于这点，不要说许多投资者认识模糊，就是经纪人本身，很多人也是“不识庐山真面目，只缘身在此山中”。
经纪人的角色究竟是怎样的呢？
只是听听电话，报个价，客户说什么就做什么，填填单子了事这样的“机械人”角色吗？不是！
是承担“稳赚不赔”，一有点浮动利润就急忙向客户报喜，一旦出现浮动损失就难以启齿，坐立不安，甚至用自己的钱去填补这样的“救世主”角色吗？也不是！
经纪人的角色应该是：交代清楚，尽力而为。
买卖期货是投资人的副业，代客买卖期货却是经纪人的正业。客户依靠经纪人做市场“耳目”，做操作“顾问”。搜集资讯，研判行情，提交计划，都是经纪人应尽的职责。如果只做“机械人”，便是失职。
帐户的保证金是顾客的私有财产，支配权在顾客手中。客户是“司令”，经纪人是“参谋”。若未征得客户同意，乱炒一通，“反客为主”便是“越权”。
一个经纪人无论经验多丰富，过往业绩多辉煌，面对每一个新行情，他只有一半机会对，也有一半机会错。背上“包赚”的包袱，扮演“救世主”的角色，在理论上是荒谬的，实践上是不可能的。
一个经纪人，走势明朗时要建议客户“出马”，不明朗时要提议客户“勒马”；利多因素要一而三四五说清楚，利空因素也要一二三讲明白；看对怎么追要部署，看错如何救也要事先定好对策；哪个价位宜套利结算要订好，什么线破了就止损更要声明；浮动利润积累到多少可以加码要提示，浮动损失到哪个地步就要追加保证金也要交代；实施一项投资计划，最理想会赚多少要演算给客户看，最严重亏多少也要估计给客户听······这样就是“交代清楚”了。在帐户管理过程中，和客户保持密切联络；精心写好一份投资计划；培养客户研究各种分析工具的兴趣。作为期货经纪人，如能做到上述“交代清楚，尽力而为”，就有资格对投资者讲一句：“岂能尽如人意，但求无愧我心”了！

投资人的胜负机率，与经纪人的素质关系最为重要。对投资人来说，面对眼花缭乱的资讯，瞬息万变的行情，刻不容缓的操作，自然而然需要一个经纪人当参谋、做顾问，指导下单。因此，经纪人的动机是否纯正，专业知识是否丰富，操作技巧是否灵活，具有头等重要的地位。
因此，作为一个负责任的期货经纪人，出发点应是希望替客户赚钱，“代清楚，尽力而为”。至于是否能实现这个愿望，不是靠拍胸口说大话，而是要以自己的素养和经验，用行动去表现，用成绩来赢取客户“你办事，我放心”的信任。所以经纪人在做法上，应该遵守下述三项原则：
第一，要珍惜客户的本钱。做期货可谓“一掷千金”。挥笔下单之时，有无意识到客户本钱来之不易？所以，力求谋而后动，不明朗之市不入，无把握之仗不打，孤注一掷之举不搏，看错之势不拖，努力使客户赢多输少。
第二，要实事求是。做期货，既有赚大钱的机会，也有蚀大本的风险，如果“包赚”，我们何须做经纪人？干脆自己炒好了！所以，一定要客观分析，对客户讲“利”也讲“害”，不能报喜不报忧。看对怎么赚固然要讲，看错怎么救更要言明在先。不能预测对了就忘乎所以，跌破眼睛又文过饰非。出错注意就要面对现实，吸取教训，同客户研究“从头收拾旧山河”。
第三，要摆正“司令”与“参谋”的位置，严格按手续办事。除非获得特别授权，否则，每笔买卖都要征得客户同意始能进行。期货上落快，赚钱和转危为安的机会往往一纵即逝。有时，出于好意，为客户着想，是否可以“先斩后奏”？答复是否定的。我们有句口头禅：“客户才是我们的大老板”。客户就是“司令”，经纪人只是“参谋”。出谋划策可以，调兵遣将的指挥权非“司令”莫属。若越俎代庖，赚了人家不一定高兴，蚀了怨死你，纠纷往往由此而来。公司与经纪人无疑靠佣金吃饭，但“水涨船高”总比“杀鸡取卵”好。

虽然时间上的差别，使期货投资者有大户与小户之分，但不能因此就说这个市场是“大户的乐园，小户的禁区”。
大户资金上的优势并不对每一个小户必然构成压力。期货市场不是大户与小户的两军对垒，而是买卖双方的整体较量。在买方阵容中，有大户也有小户；在卖方队伍里，同样有大户也有小户。走势无非是涨和跌两个方向，盈和亏不在于你是大户还是小户，而在于你看对还是看错。“大”与“对”没有必然的联系，“小”与“错”也不能混为一谈。大户不会“包赚”，小户不会“包亏”。大户固然有人看涨看跌，小户也可以独立思考和自主决策，在机会面前大户和小户人人平等。
期货涨跌的影响因素有利多与利空两种倾向，当利多因素成主要倾向时，往往掩盖着利空的另一种倾向；当利空因素占主要倾向时，又会掩盖着利多的另一种倾向。所谓大户造势，绝非无端发难，只是各取所需、借题发挥而已。而这两种倾向的资讯，确是任何小户都可以接触和了解的。不过在过滤、分析过程中，和某些大户观点与角度不同。只要用心琢磨大户手法，注意散户大众心理反其道而行之，就有机会跟风和大户“利益共享”。
俗语：“时势造英雄，英雄造时势”。毕竟市场上买单比卖单多就涨、卖单比买单多就跌的“无形之手”是不可抗御的。大户只有在顺应潮流的前提下才可以叱咤风云。违背了供求、经济、政治和人为因素形成的大势，再大的市场大户也难免损兵折将。一九八Ｏ年初，美国亨特兄弟哄抬白银价格，最后招致交易所的限制措施而惨遭滑铁卢的事例，就是深刻的教训。所以，期货市场根本就不存在大户“战无不胜”的神话，小户亦不必存有“人为刀俎，我为鱼肉”的无力感。
大户在市场的活动万变不离其宗，不是向上推，就是向下压。对于小户的影响有双重性：你的决策和大户运作方向是一致的，便蒙受其利；你的决策刚好和大户操作方向相反，便要受其害。孤立地、片面地将大户和小户对立起来的想法是不合逻辑的。在胜利者的“凯旋门”上刻有大户、小户的英名，在失利者的“墓碑志”中同样包括大户、小户的“神位”。这就是期货历史的本来面目：成功或失败，小户和大户有同样的机会。

接到期货经纪人的建议，投资人一般都会表示：“研究一下”。买卖期货不同于买青菜，它是“一掷千金”的生意，当然要审慎研究。但是，研究必须是具体的而不是空泛的。因为，只说“研究研究”，实际上研究什么都不明确的话，“研究研究”就成了敷衍了事、拖而不决的官僚用语。
怎样才算具体而积极的研究呢？我认为至少应抓住下述重点：
第一，研究经纪人所在的期货公司资格是否具备？宗旨是否纯正？根据当局初步意向，将会采用行政法规，先开放具有海外期货交易所、清算公司会员资格的公司来台设立分支机构，同时允许具备直接下单到海外市场能力的本地经纪商经营。也就是说，首先要弄清楚公司是同客户对赌抑或是纯粹代客买卖，这是服务是否良好的前提。
第二，研究经纪人本身是否有责任心和专业水准？经纪人素质对于胜负机率有很大影响。这可以透过经纪人提出的“投资计划书”去分析。一个够格的“参谋”，在列出利多因素一二三四五的时候，必定不会忽略利空因素一二三；不仅要先讲看对怎样追，而且看错怎么救也须有言在先；最理想赚多少要算出来，最严重亏多少也会有笔帐；不夸口“包赚”，却强调“交代清楚，尽力而为”。有时，投资人觉察经纪人是新手，就要考虑一下其背后是否有集体力量及集体智慧作“后盾”。
第三，研究现在是不是入市的最好时机？一个好的开始就是成功的一半。如果供求、经济、政治与人为等因素比较明朗，图形又出现诸如“头肩顶”、“倒头肩底”、双顶、双底、大圆顶、大圆底等之类买卖讯号，或者刚好有什么重大的突发性消息入市，就应该好好把握机会，马上行动，不宜前怕虎后怕狼。相反地，不明朗的市不入，无讯号的仗不打。

如果前三点都不成问题的话，剩下来的一点就是研究要投资多少。一个原则是反对赌身家，亏得起多少闲资做多少。认为这确实是一个机会，估计有百分之四十的回报率，想赚四十万就投资一百万，想赚二百万就投资五百万，自己要心中有数。
“研究”是一个思考过程，不等于犹豫不决。研究到头来必须有个结果。抓住上述几个重点，“做不做”的问题便可迎刃而解了。做人也好，做生意也好，都要干脆利落，不能拖泥带水。

提起期货，有人心有余悸，说：“做过亏了，怕怕。”可谓“一朝被蛇咬，三年怕草绳”。也有一些人心有预悸，说：“听到做期货，十个客户九个输，怕怕。”真是“谈虎色变”。
期货走势不是涨就是跌。获胜机率是一半对一半。一个聋子做多头，一个瞎子做空头，都会有一个人赚，决不会两个都亏。在期货市场，既没有人包赚，也没有人包亏。以往赢不等于以后都会赢，以往输不等于以后都会输。
俗语：“吃一亏，长一智”。以前做期货亏过，总有个原因。检讨的时候应对症下药。如以往逆市而行的，以后就顺市而行；以往错了仍坚持死守的，以后就果断地不要拖；以往贪“芝麻”而亏了“西瓜”，以后就摘“西瓜”不贪“芝麻”；以往孤注一掷，以后就分兵渐进。从前犯过的错误应该不会再明知故犯，将可自律加以改正。但是，改掉以前犯过的错误不等于以后会次次赚，至少以前亏多赚少的现象以后有机会成为赚多亏少。
如果对以前亏损不作具体情况分析，而是笼统地感到“怕怕”，从此敬而远之，这不是吸取教训的正确态度。科学地检讨缺失，才能理智地策划未来。反正“学费”已缴过了，以后应是重整旗鼓，卷土重来，转亏为盈。
其实，以前亏过，现在敢不敢再度上阵，并不是单纯要赚回多少的问题，而是考验一个人面对挫折有没有一种“在哪里跌倒，就在哪里爬起来”的勇气和毅力。当年麦克阿瑟将军在日军狂攻之下撤离吕宋岛是，曾豪迈地声言：“我将会回来！”两年之后，终于反攻成功，重返菲律宾。随后乘胜追击，代表盟国接受日本无条件投降！麦帅在战场上收复失地的决心，我们应可效法在商场上把亏损赚回来。
另外，以前亏过，那家经纪行是对赌公司抑或是纯粹代客买卖的经纪行？那位经纪人是只顾炒单抑或是“交代清楚，尽力而为”？服务不同也影响胜负机率。审慎选择便效果不同。
“失败是成功之母”。只要对以往的亏重加检讨，从中吸取教训，摸索出几条实战经验，强制自己遵守，总会有机会站到赢家行列。而从未做过期货的，更毋须未上战场就先竖起白旗！