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. 要顺势而行
时间 2019-07-26许多投资者和经纪人最容易犯的错误就是根据本身的主观愿望买卖。明明大市气势如虹,一浪比一浪高的上涨,却猜想“应该到顶了”,强行去抛空;眼看走势卖压如山,一级比一级下滑,却以为“反弹一下总会吧”,贸贸然买入,结果当然是深陷泥潭,惨被套牢。
希望如何与实际如何是两回事。“希望”在人生的其他领域无疑是成功的助力,而对于期货投资者来说,却是致胜的阻力,黄金,外汇及大宗物资的期货交易,具有广泛的国际性,价位起跌依据供求、经济、政治等因素,最终取决于市场买卖双方实力的较量。当整个市场的买盘强与卖盘时,走势向上成为定局:当整个市场卖盘压过买盘时,市轨必将向下。大市向上向下本身有其客观规律,反映市场力度总和。什么叫看对?我们的主观愿望与大市走势的客观一直,就是对。什么叫看错?我们的主观愿望与大市走势的客观相反,就是错。既然对与错、赚与亏端视我们的主观与大势是否合拍,何不放弃一相情愿,干脆服从大市顺势而行呢?走势趋向不以个人的主观意志为转移,跟市走就是正视现实。
其实,市况向上升或向下滑,本身已揭示了买卖双方即时的力量对比。向上表示买方是强者;向下显示卖方占优势。俗语:“识时务者为俊杰”,我们顺着大市涨跌去买或卖,就是站在强者一边,大势所趋,人心所向,胜算自然较高。相反,以一己“希望”与大市现实背道而驰,等于同强者作对,螳臂挡车,焉有不被压扁之理!以外汇为例,全球一天成交量达四千七百亿美圆,就算你投入几亿元新台币开户做买卖,都不过是大海中的一滴,兴风作浪没资格,跟风赚点钱才是上策。
顺市而行要转身快。没有只升不跌的市,也没有只跌不升的势。原来顺而行,一旦市况发生大转折,不立即掉头的话,“顺而行”就会变成“逆而行”。一定要随机应变,认赔转向,迅速化“逆”为“顺”,由大市“仙人指路”,才能重新踏上坦途。< 投资理财 > -
. 不要盲目追市
时间 2019-07-26一盘棋下得好不好,开局很重要;一局网球能否拿分,发球有很大影响。期货买卖过程中,赚的不用说了,亏的原因中,入市时机不对
价位太差占很大成份。行情升了上去才追买,行情跌了下来才追卖,往往买到顶价沽到价底,”未见官先打三十大板“,一入市就被套牢。这就是盲目追市的恶果。
“不是说要顺市而行吗?走势那么明朗,不追岂不是错失机会吗?”这种想法是很自然的。但是,经验证明,追是要追。但是接到烫手的火棒的居多。众所周知,没有一个大走势是一条直线贯彻始终的。一个市场,总会有人下新单(NEW OPEN ORDER)买卖,有人作结算(SETTLEMENT ORDER)出场,市轨呈曲线型上落。跌得再厉害的市,也会有一级又一级的反弹;升得再急得市,也要一段又一段的消化。每隔若干价位,或大或小的获利回吐总会出现。一个浪接近尽头,你才盲目跟风(应加个“尾”字——跟风尾)去追,你的新单子进场,正是人家要结算,巴不得有人来承受,你入市之时,正是市况开始回吐之日,变成“黄狗当食,白狗当灾”,一进场就陷于被动。
要力戒盲目追市,免做“击鼓传花”游戏的被罚者,重要的是懂得“忍”。一般来说,个个一窝蜂去抢的时候,你不必急于去追,忍一忍。大势向好,要作多头就等回顺盘整时才买;大势向下,要做空头就等反弹高些才卖。除非市况一条直线气冲斗牛或一条直线如石头坠地,你才会错失一次机会,其实,碰上这样特别的市况,就算你下手的行情还有赚的机会,但是价位亦不会好到哪里去。因此,错失也不用蹉叹。毕竟,我们入市是为了赚取差价,只要市况波动,永远都有差价存在。机会时时有,何必盲目追!< 投资理财 > -
. 累进战术的应用
时间 2019-07-26越来越多的投资者意识到“孤注一掷”的危害,“分兵渐进”的原则已成为大家的共识。但是,要真正落实“分兵渐进”仍有一个如何加码的问题。而累进(PYRAMID)战术,就是:假设你在A点买进,刚好被你抓住的是“谷底”,接着行情上扬到B点,你觉得涨势才起步,无理由急于套利,又在B点加入第二支兵买入乘胜追击。行情涨至C点,认为不过是一个大升浪的中间点,再加码第三支兵扩大战果,临近“浪顶”才“鸣金收兵,班师回朝”。因此,累进战术也可以称做顺势加码。
正确应用累进战术有三点是必须要注意的:
第一,赚钱时才加码。因为赚钱时加码是属于顺势而行,“顺水推舟”。买入之后涨势凌厉再买或卖出之后跌风未止再卖,这样可以使战果扩张,造成大胜。若亏钱时加码却是逆市而行,在错误的泥潭越陷越深。所以,经验丰富的投资人有一股加码的“狠”劲,但“只加生码,不加死码”。
第二,不能在同一个价位附近加码。譬如你在四二0美元一盎司时做了一笔黄金空头合约,应该等市况跌至四一0美远3再空第二笔,跌破四百美元大关再做空第三笔。如果四二0美元一盎司时卖出第一笔,在市场牛皮之际,四一九·五美元时又卖空第二笔,四二0·五美元你再空第三笔;几支兵马都散落在四二0美元的价位左右,这样一来岂不是变成“孤注一掷”了吗?一个反弹上四三0美元怎么办?
第三,不要“倒金字塔”式加码。当你准备做累进战术的时候,资金分配很重要,第二支兵应要比第一支兵少,第三支兵又应比第二支兵少。这样三支兵的平均价比较有利。相反每次加码都比原来的多,做多头的话,平均价就会拉得越来越高;做空头的话,平均价就会压得越来越低,市况稍微反复,就会把原先拥有的浮动利润吞没,随时由赚钱变为亏钱。这是极为不智的做法。
“分兵渐进”是正确的原则。一个正确的原则必须配以正确的策略才能收到好的效果。做好上述三点事项,累进战术方可发挥威力。否则,“正经也会被歪嘴和尚念歪”,适得其反。< 投资理财 > -
. 放进口袋才是真的
时间 2019-07-24在期货买卖中,一入市即被套牢,接着认赔出局,犹无话可说,因为一开始就错了。最令人懊恼的是,一进场就跟对了大市,一度有过颇为可观的浮动利润,其后市况逆转,“煮熟的鸭子飞走了”,本来赚钱却变为亏钱。这种情况对投资者心理打击最大。
“放进口袋才是真的”,是期货买卖经验之谈。在期货市场,做了多头,最终要经过平仓(SETTLEMENT SELL)才算完成合约;做了空头,最后要补仓(SETTLEMENT BUY),才能定输赢。一天未结算,任何买卖所呈现的差价利润都只属于浮动利润(FLOATING PROFIT)。既然是浮动的,在一个进行着、变化着的走势中,这点有利的差价有可能增多,有可能缩小,甚至走反方向变为浮动损失(FLOATING LOSS)。只有把握机会,适时结算,浮动利润才会成为实现的利润,才算放进自己的口袋。
无论一个大升势或大跌势,中间都是波浪式发展,不会一口气升上顶,也不会一条线跌到底。涨一段总会回吐跌一跌;跌一段总会盘整涨一涨。像最后美元兑日元,先从一二一·二0涨上一二六·二0;跌回一二三·七0,直冲一三0·二0,又回落到一二五·七0,再直扑一三三。这一段就有三个小浪。在一个浪底或浪中做了买卖,估计差不多到浪顶了,就要结算套利,把钱放进口袋。否则,走势由浪顶转向走到波谷,原先的浮动利润便缩水或化为乌有。就算重新回到浪顶,你已浪费了一次机会,本来可以赚两次钱的你只赚了一次。而遇到转折市,与原先的方向从此背道而驰,开头的浮动利润便成“只能回味”的“往事”,赚钱变亏钱更是“憾事”。当你仍为“当时为什么不结算,这么苯!”耿耿于怀心情难以平复的时候,往往“祸不单行”,一错再错,那就更引为“恨事”了!
买卖期货是为了赚钱。有得赚为什么不赚?“放进口袋才是真的”。不管你是否喜欢附庸风雅,记住这句古诗准没错:“花开堪折直须折,莫待无花空折枝!”< 投资理财 > -
. 不要敢亏不敢赚
时间 2019-07-24在期货买卖中,一些投资者常犯的毛病是:被套牢的时候会横下心来“守”,明明损失“芝麻”的拖到要亏“西瓜”;有浮动利润的时候反而紧张兮兮地赶着“逃”,本来可以打只“老虎”的却只拍只“苍蝇”。这叫“有胆亏,没胆赚”。有这种心态买卖期货,十个有九个是要失败的。
期货走势不是涨就是跌。赚与亏的机会是一半对一半。不可能百战百胜,也不可能百战百败。假设十次买卖五次赚五次亏,要取得总计是赚的成绩,就需要五次亏是小亏,五次赚是大赚;如果逆市时苦苦死撑,顺市时匆匆离场,就恰恰倒转过来,变成亏的五次惨不堪言,赚的五次微不足道,就算金山、银山也会被败光!
成功的投资者讲究“稳”、“准”、“狠”。所谓“狠”也包含了抓到机会时绝不放手,努力扩大战果以造成大胜的意思。争取到大胜,就可盖过有时难免的小亏,使整体帐目保持盈余。
担心市况反复,害怕由赚变亏是对的。但这种担心必须有根据。是有突发性消息令走势逆转呢?是升势接近阻力线了呢?是跌势临近支持区域了呢?是强弱指标(RSI)出现了超买或超卖的讯号呢?还是太多人一边倒地看好或看淡需要警觉了呢?要有足够理由才好把手头的赚钱货结算离场。只要没有转向讯号出现都要抓住不放,一天都不放过。千万不能见赚就放,应该冷静思考一下“什么时候放更有利”?如同入市的时候要审慎研究一样,结算时也要小心选择价位。“好头不如好尾”。捉到鹿要懂得脱角。
无疑地,市况是呈波浪式发展,正因为如此,我们才要分析“浪”地轨迹;哪里是“波谷”,哪点是“浪顶”。假如我们在一个“浪”底部做了多头,涨势才刚刚起步,不要说“浪顶”,连中间点也未来到,何必急急忙忙完成合约呢?既然手头上的货正好顺应了大势,又不是逆市而行,何不让它来一次轻舟直放,顺流而下,赚个痛快呢!
亏的时候要设限,赚的时候要赚足,这就是在期货市场制胜的不二法则。< 投资理财 > -
. 摘西瓜 不要贪芝麻
时间 2019-07-24黄金、外汇及大宗物资期货的走势,不是涨就是跌。但具体一点说,涨与跌并不能等量齐观。所谓“大涨小回”,涨是大势,是长期的;涨是短线,是暂时的。从幅度上比较,就有“西瓜”与“芝麻”之分。一九八五年二月到现在整整四年,美元兑日元由二六三跌至一二七日元(最低至一二0·四五日元),这个“大跌”明显就是“西瓜”,而期间美元亦出现过多次“小回”,反弹幅度为十块八块日元,相形之下就是“芝麻”。
从理论上讲,最好是涨也赚,跌也赚。既摘“西瓜”,又捡“芝麻”。但实际情况往往是贪“芝麻”而亏了“西瓜”。一年来,许多小户无视金市走下坡的大势,抱着“不信它还会跌,总会反弹一下吧”的心理,一个劲的逆市买入企图捡“芝麻”,结果多头损失甚大。毕竟“芝麻”不知道什么时候才会出现,而出现也是获利有限。既然钱是赚不尽的,作为长线投资,稳健的做法应当是:只摘“西瓜”,不贪“芝麻”。
几年来,不少投资者看到美国财政赤字和外贸赤字相当庞大,捉住美元往下走的大势,专作美元空头,把握美元每次反弹之高位,大量买日元、卖美元,买西德马克、卖美元,低价补入,高价又再空出,实行“西瓜”政策,结果获利丰厚。如果一会儿做空头,一会儿又做多头,没有把握目标,恰好所逆的是大势,一被套牢,就不知何年何月才能翻本,肯定要赔大“西瓜”了!相反地,认准大方向摘“西瓜”,即使一时反复,时间对你是有利的。
实行摘“西瓜”,不贪“芝麻”,前提是要判断涨和跌哪一头是“西瓜”,哪一头是“芝麻”。这点不能凭个别的、偶发的、表面的利多利空消息下结论,应当了解整个经济、政局背景,掌握供需要素,研究市场心理、图表讯号,根据带根本性、全面性、周期性因素去下结论。另外期货市场是牛熊交替出场的。老牛当道,涨是“西瓜”,跌是“芝麻”;轮到老熊称霸,跌变成是“西瓜”,涨变成是“芝麻”。所以不能“一本通书看到老”。要根据大转折及时调整策略,不要把已蜕变成“芝麻”的方向仍然当做“西瓜”。< 投资理财 > -
. 面对亏损处之泰然
时间 2019-07-23不论投资人或经纪人,做期货都要具备一个最基本的心态:接受失败,面对亏损处之泰然。
我们所处的世界可以说矛盾无处不在:冷与热、正与负、长与短、贫与富、美与丑、真与假、善与恶、生与死、爱与恨……正如西谚所说:你喜欢阳光,亦要接受阳光背后的阴影。
做期货,涨和跌是走势矛盾的两面,赚和亏是买卖矛盾的两面,两者是对立地统一。每个人都希望自己赚,但总不会每个人都赚;每个人都不愿吃亏,但事实上总会有人吃亏。你赚了十万,意味着另有其人亏十万;你亏了一百万,即是说对手赚了一百万。你欢喜时有人愁,你焦忧时有人乐。根本上亏损是买卖的一部分,毋须错愕震惊,应以平常心对待。
赚与亏是市场走势客观升降的结果,并不以人们的主观意志为转移,也不会因我们心急如焚可以令亏损消失的话,我们不妨去“急”;如果我们怨天尤人能导致亏损消失的话,我们尽管去“怨”。既然“急”、“怨”于是无补,徒乱阵脚,何不面对现实,坦然接受。
期货交易充满刺激性。所谓刺激,表现在走势上是可以大起,也可以大落;反映在结算上是有可能大赚,也有可能大赔。参与买卖之前,本身就应该预见到两种结果,对有一半机会亏损做好充分的心理准备。
要正确对待亏损,首先要认清:人们往往会“百密一疏”。自己若犯错误,必须勇于面对失败的事实。经纪人不要背包赚的包袱。专家也不可能次次看得那么准。看错了有亏损是天经地义的。没有什么“面子过不去”的问题。
要正确对待亏损,其次就是严格贯彻“亏得起多少做多少”的原则,不要挪用主要事业的本钱,不要动用生活费用,而是以一部分闲钱来投资,亏了亦无碍大局、无伤大雅。这样就不会有“输不起”、“输不得”的心理压力了。
美国前总统尼克松在《六次危机》一书说过:“往往失败较之胜利更能给我带来较大的教益。我所翼求的仅仅是:在我一生中,胜利比失败多一次就够了!”参与期货买卖的人士,是否可以从这段话中得到某些启示呢?< 投资理财 > -
. 不明朗的市不入
时间 2019-07-23去郊游旅行烧烤野餐,天气不好就得改期;组织一场战役,敌方动向扑朔迷离就不要贸然展开攻击;期货买卖一掷千金,走势不明朗,当然要勒住马头,暂时忍手。
不明朗的市不入,是期货投资的重要原则。正如政治家“有所为,有所不为”一样,走势明朗时要果断把握机会,不明朗时要耐心等待机会。
有的经纪人片面追求业绩,为了鼓动客户入市,天天都说“有好机会”,每逢通电话都报告说“走势明朗”。这完全是不负责任的讲法。天气都有晴时多云偶阵雨,行情哪会日日“艳阳高照”?
有时缺乏新的刺激因素入市,买卖双方均采取观望态度,交投疏落,市况牛皮,就会不明朗。
有时多空交战,势均力敌,买卖双方力的较量处于相持阶段,呈现拉锯状态,反复上落,就会不明朗。
有时经历一番暴升或一轮大跌,出现“风雨过后的平静”,大市盘整,第二波的冲击是不是会来个“回马枪”?因此,市势就会不明朗。
有时等待一项重大消息,未知揭晓结果是利多抑或是利空,呈现“激战前的沉寂”,市势也会不明朗。
期货买卖,“顺势而行”是原则,“势”未明朗,如何去“顺”“跟风赚钱”为上策,“风”无定向,如何去“跟”?勉强入市,决策无依据,获利无把握,为“炒”而炒,失去投资意义。且十居其九以亏损收场:要嘛,就被牛皮闷局以“点数”打败;要嘛,就被大市朝反方向突破“技术性击到”,头崩额裂爬不起来。
买卖期货目的是为赚钱。赚钱要讲机会。不明朗就是机会未到。这段时间应该袖手旁观,休息一下。一来对上一阶段买卖得先作一番总结,吸取经验教训;二来可以“旁观者清的立场”和“无货一身轻”的姿态,密切注视市场走势,研究下一步买卖方针,待市场气候“阴天转晴”,再度“扬帆出海”。< 投资理财 > -
. 从小开始 逐步升级
时间 2019-07-23一个打麻将高手,一场牌输上二三十万元而面布改色。问他初学打牌之时,原来也是由一百、二十开始练起。
一项新技术产品,在实验室研制成功之后,大量生产之前,必须有一个小量试产的过程。
一位统率千军万马指挥若定的司令官,当他刚从军校毕业出来,先带一个排、一个连,在小单位内历练,也是必经的阶段。
经验证明,从事期货投资买卖,除非委托宗旨纯正、经验丰富的经纪人做参谋,一开始就依计划投放大量金额,若要自己一手决策、亲自操作的话,应该遵循“从小开始,逐步升级”的原则。
首先,在入市实际买卖之前,最好有两个星期的模拟操作,锻炼一下自己的能力。经纪人身经百战当然毋须这样做。客户自行操作是新兵上阵,先作“沙盘演习”是必要的。应该深入研究经纪商寄来的市场分析,自己亲自制作图表,或者先让经纪商送来迄今为止的电脑打出的日线图,然后自己每天添上一笔。这段时间,自己判断市况会升或者会跌,就假设已在某个价位新单(NEW OPEN ORDER)买入或卖出,然后密切跟踪市况发展,何时乘胜追击,何时“壮士断臂”,何时见风转舵,看看自己眼光和灵活性到底有多少分数。从“甜头”中总结经验,从“苦头”中吸取教训。
接着,就是入市操作,先进行小额买卖,如公司规定每次起码做五张合约,就由五张做起。当然不能只带“一颗子弹”上阵,最少准备三支“兵”,即是户口要有十五口货的保证金。一开头应该选择一些价格波幅不太大、“杀伤力”较小的商品入手,像学游泳一样先在浅水浸浸。像S&P500之类“风高浪急”的期货,熟练了以后再做。太早到深海容易受溺。小额投资阶段不必太计较每战的盈亏。亏了就当缴学费,赚了就当奖学金。主要着眼于买卖技巧的实战经验的提高。小额实习大约一个月左右总结一次。要从市况分析和资金运用两方面检讨。特别要注意锻炼自己止损认赔的功夫,树立牢固的“不怕错,最怕拖”的观念。这一点掌握了,不必再做小“班长” 小打小闹了!< 投资理财 >



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