很多人对割韭菜这件事有误解，以为是个便宜活儿。

所谓便宜活儿，就是指轻松，舒服，来钱快。

这都是外行人瞧热闹，外行人看啥都是轻松，舒服，来钱快的。

就像我以前老以为像苍老师她们那一行的，轻松，舒服，来钱快，反正躺着就把钱给挣了。

但是看了一些台湾的综艺节目，看到他们请那一行的女的，男的从业人员，现场给你讲述从业的辛酸，我听着听着吧，觉得还真的是挺辛苦的。

因为他们的片酬其实没多少，一本片子可能只有几千块，明星也就是销售前几名的才有几万块的样子。

所以有些从业人员真的是累死的，比如所谓的为人不识武什么老师，阅尽什么也枉然的那位劳模。

其实在外人眼里，码农也是来钱快的，在某些室外作业的人眼里，觉得码农们还挺轻松，毕竟有空调吹。

但码农们往往自称搬砖。写代码，就像砌墙，垒砖头。调试，测试，改BUG，就像抹墙。这么说，挺形象。

那在码农眼里谁轻松呢？

那些销售轻松，觉得他们动动嘴皮子，陪客户吃喝玩乐，签个单子，提成抵得上自己搬了许久的砖。

但销售们不会这么看，因为账不是这么算。

一个销售，可能打了100通电话，才得到一次拜访机会，拜访了50次，才有一次有意向。20次意向里面，可能只有1次签了合同，而5笔单子里，也许只有1笔追回了尾款。

你把这些数字乘起来，用他最后得到的奖金除以这个数字，你会发现，他每通电话也许只挣了1块钱。

所以销售们会觉得自己真的很辛苦，付出很多，性价比很低。

那在销售眼里，谁轻松，舒服，来钱快呢？

自然是做金融的那帮鸟人，俗称“镰刀”。

很多股民也会羡慕嫉妒恨那些所谓的“镰刀”们。

毕竟自己辛辛苦苦一场空，做了韭菜被人割，不恨两句，也说不通。

那我们来看看，他们有那么爽么？

首先，做一个金融团队，起码得有三个工种。

第一个，就是客服MM，四处拉资金，搞宣传，我们说做市场的。

她们的任务就像销售和售前，到处拉客户，让人家投资，你得有资金才能去投资呀。

你想想，一家公司，可不可能靠那点自有资金，真的从零开始，从无到有？不现实。

所以都是用别人的钱去生钱。

第二个工种呢，就是分析师。

你要投资，总得有专家，一个是形成对内的策略，另一个也是让外界，也就是把钱放在你这里的那些投资人们，有信心。

第三个工种呢，就是交易员和他背后的那些人。

这交易员的背后还得有做技术的，做工具的，一帮的团队去配套，007背后也得有个发明家嘛。

不要小看配套团队，很多时候，你的交易员未必能挣钱，也许还挺能亏。

只有靠这些做算法的把投资品种复杂化，包装的花样繁多，然后靠小MM们天花乱坠的卖出去，才能抵消交易员们带来的亏损。

当然，设局，下套，少不了，一堆杂七杂八，你喜欢你不喜欢的做完，有时候能赚钱，有时候未必。

我为什么这么说呢？

镰刀割韭菜的过程，就像猎豹捕猎。

猎豹每捕猎六次，只有一次能得逞。

仅就这一次，也未必如愿以偿，因为它也许本意是捉一只大羚羊，结果只抓到一只绵羊宝宝。

所得未必能覆盖成本，拿回家，不见得够大家分。

而且你以为，它刚捕到小绵羊，就一定能带回家么？不一定的。

市场是个生态链，里面还有很多其它生物。

有人问我的模式，我就是市场里的豺狗。

豺狗是不直接去捕捉羚羊的，因为捕不起。

捕捉羚羊，你也看到了，需要很多的成本。

有人造势，有人驱赶，有人设伏，有人出击，有人接应，一堆的成本砸下去，才有可能抓到。

所以割韭菜也是个体力活，人家也不容易。

那豺狗是怎么做的呢？

豺狗没有能力去驱赶羊群，也没法承担抓不住的成本，于是它的思路就是打劫。

豹子在捕捉羚羊的过程里，是需要付出极大体力的，当它抓到羚羊的那一刻，它自身也往往处于极度疲劳的状态。

这个时候，精神抖擞的豺狗如果出现在它面前，就可以逼它交出刚到手的羊肉。

所谓，此山是我开，此树是我栽......

所以猎豹们，也就是庄家们非常憎恨豺狗，因为自己付出了那么多，临了还没吃上，就要面对这玩意的打劫。

那你觉得豺狗很幸福么？你这么看，就错了。

豺狗也是非常辛苦的。

要知道，豺狗并不是每一次出手，都会恰到好处。

你想打劫是吧？

你刚一出现，猎豹背后站出俩队友，三挑一，你干不干？

别说你干不过它，它们仨合起来把你吃了都有富裕。

或者，你刚出现，猎豹没退走，你判断的不对，它并不是精疲力尽，弹尽粮绝。其实它对付你，还有余力，五五之数。

你是干，还是不干？

干，就算你勉强干赢了，此刻你就和刚才的猎豹一样的处境，弹尽粮绝，你也未必能撤走。

再比如，你以为猎豹在捕捉羚羊？那你就太傻太天真了。

你小子打劫人家几回了，人家恨死你。这就是专为你设的套，抓的就是你。

你刚一进来，发现一切都很熟悉，还像上次一样，于是放松了警惕，自己的资金进入了，你的爪子抓住了那只羊。

忽然，身边伏兵四起......

不要觉得我在写动物世界哦，这种事在市场里最常见。

庄家们特别恨某几个豺狗，就设个套，故意让你做单进去，而且特别有诱惑力，甚至可能诱使你满仓加杠杆。

等你进去了，很可能会陷入亏损，而你如果止损不及时，也许就会受到深刻的教训。

毕竟，人家是庄，不是自有资金，人家的体量比你大的多，它要是发狠，杀敌一千自损两千的打法，你是拼不过的。

你看到了，豺狗也有很多无奈。

它也许原本想吃一只羊，结果只吃到半只，心有不甘。

它也许原本想吃一只羊，结果只啃到一只羊蹄，内心抓狂。

它也许原本想吃一只羊，结果偷鸡不成蚀把米，自己反倒被人家啃去一块肉。

它也许原本想吃一只羊，结果误入圈套，四面危机，步步惊心。

豺狗也有豺狗的痛苦，它在想，老子就想静静的吃一口羊肉，咋就这么难？

猎豹也有猎豹的痛苦，它在想，老子就想静静的做一个割韭菜的美男子，韭菜们老老实实排队来，豺狗们给老子滚远点，咋就这么难？

你看到了，生活始终这么难。

昨天有读者问我，我们公司为啥活得好，成功的经验是什么？

我听了挺纳闷。

我第一家公司，那时候我还是实习生。

我们团队里的员工分两类，国内的骨干都是华为的老员工，什么工号前100，前500，前1000，什么都有；从美国回来的那批呢，什么IBM，贝尔实验室，都是顶级名校顶级名企。

资方也是大机构，各种背书，各种资源。

实习生都是TOP10的学校的硕士，连前台也是211的硕士。

大家非常有激情，996，一直都是，我待了两年，我离开后，他们还是。

他们存活了多久呢？大概7年，也就是我离开5年后，它们挂了。

我第二家公司，也很牛，因为和阿里很近，那时候阿里都招不到人，名校的都不肯去。

我们一半以上的员工来自TOP5，半数以上是硕士博士。

我待了三年，反正我走的时候，没上市成功，据说是得罪了啥啥啥。

很多年后，它上市了，但那种上市，有不如无，你看看阿里，再看看它，真的会觉得时光都白瞎。

第三次我是去了国企，人家本来就巨无霸，这种永远都是巨无霸就没啥可说的。

第四次我们创业了，到第四年被收购了，我第四年走了，我走后，又过了一年，收购我们的集团把它关了。

第五次，我已经不打算混职场了，只是在友军处打个酱油，碰巧上市了，这能说明什么，难道说我是吉祥物？

在这个过程中，我会遇见很多同事，心态像我们某些读者一样。

他们总是难以接受凭啥我努力了一次，但是没有给我回报呢？

这就是打工者心态与投资心态最大的区别。

投资者会觉得，凭啥你努力了一次，就得给你回报呢？没给你亏损，已经够给你面子了。

打工者习惯了努力一个月，一定会拿到月薪，这个预期是固定的。

投资者会明白：

猎豹要捕捉无数次，千辛万苦之后，也许等待它的是亏损，羚羊肉不足以支付消耗的能量。

豺狗每50次打劫，49次都无功而返，只有一次也许能吃到羊肉，也许，只能吃两根羊毛。

那你说豺狗会埋怨么？不会的。

在它看来，49次无功而返并不是悲剧，而是值得庆幸的，起码，它没中圈套，起码，命还在。

你看到了，投资者想问题首先不是回报，首先是活着。

只要活着，总有转机，只要活着，总有机会，只要活着，还有下一局。

这个市场里，天天都有猎豹和豺狗死去，它们未见的不努力，它们也许极其优秀，极其勤奋，但等待它们的依然是灭顶之灾。

看着这些前辈们的尸首，无论是猎豹，还是豺狗，都会感恩生命，感恩幸存，能活着，能看到太阳，能看到市场里一幕又一幕的捕猎活动，就很幸福。

秦时明月汉时关，我们一直在搬砖。

从古到今，极其努力，极其优秀又一无所获的前辈们如同恒河沙数，看着他们的背影，我很知足。

有砖搬，就是美好的一天。

01

离职的员工太多，公司公告竟然没人写了。

9月5日上午，深交所给即将面临退市的*ST印纪下发了一份关注函。原因是深交所发现，*ST印纪在9月4日和9月5日连续两日未按规定披露终止上市风险提示公告。

按照相关规定，上市公司出现连续十个交易日每日股票收盘价低于每股面值的，应当在次一交易日发布公司股票可能被终止上市的风险提示公告。

9月4日和9月5日，*ST印纪“停更”了。

就连2018年闹得翻天地覆的*st长生，都“尽职尽责”地赶在深交所凌晨下发处罚决定后的第一时间发布公告。濒临退市，每一条信息披露都牵动着市场情绪的*st印记，却在问询函下的两天后，了无音讯。

早先有人爆料称，印纪传媒的员工早已大面积离职，没离职的也正等着离职。很多职能单位已经无法正常运转，甚至已经没人发公告了，或许正是因为这个原因，才造成了终止上市风险提示公告的“停更”。

*st印纪曾经是a股传媒板块中的明星股，巅峰期市值近500亿力压华谊和光线，分分钟把时任公司董事长的肖文革送上福布斯排行榜。

这么一家上市公司，竟然养不起发公告的员工，任由财务崩盘、股价跌破面值，沦落到退市的边缘，确实很毁三观。从营收亮眼、市值屡创新高，再到频频爆雷，股价跌破1元，印纪传媒是怎么一点点被掏空的？

跟所有把公司和散户当作印钞机的大股东一样，公司实控人肖文革，在这个过程中“居功甚伟”。从解禁期满开始，肖老板就开始了简单粗暴的减持套现之路：18年1月，套现13.6亿；18年5月，套现10.44亿；再加上通过股权质押获得的20.46亿，总共套现超过40亿，而此时印纪传媒的总市值，已经快跌破十亿，不到老板套现金额的四分之一。

就在肖老板通过一次次精准的高位减持走上人生巅峰的同时，公司仅有的家底却在一点点被掏空，问题也一点点积累。2018年，巨亏近20亿；同年，公司股票被实行退市风险警示，证券简称变更为*ST印纪。

除了营收大降，债务违约，公司还被自己的老板拖欠了一笔六百多万的买房首付款。乐视网(300104,股吧)的贾老板只是把钱借给公司再要回来，肖老板可是实打实的单方面违约，自己的房子卖给公司，收了钱不交房还把定金给吞了，这样的操作，真是脸都不要了。

02

前段时间，*ST步森的股东大会火了。

见证律师称受到人身威胁、股东对骂、保安清场、股东打110报警、最后股东大会被迫取消……

据说，就在股东大会进行的同时，现场甚至出现了很多身份不明的搅局者，搞的保安人员如临大敌，不得不升级了安检措施。

9月4日晚，*ST步森回复深交所关注函称，取消股东大会有法律依据及合法合规性。但针对有媒体报道的“非公司股东的爱投资投资者参会，并最终导致场面失控”的情况，*ST步森并未正面回答。

就一家主营服装业务的上市公司来说，*st布森的控制权几经易主，正常的经营和资本活动，被生生玩成了击鼓传花。每一任继任者，都在跟时间赛跑，生怕自己套现的进度比别人慢上一点。

2014年因经营不善迎来首亏的时候，公司创始人便放弃挣扎，减持套现14个亿，把控制权拱手相让；新的实控人赵春霞是p2p平台“爱投资”的创始人，精通蹭热点割韭菜的大佬一接手便把个人所持股份大比例质押，最终也因质押爆仓导致所持股份被司法拍卖。

尽管失去了对公司的控制权，可偏偏就把持着控制权不放，想最后捞一笔。“其实，她（赵春霞）就是想要钱呗。之前，她想要1.5亿元。他们觉得，这次东方恒正不给钱，怎么可能把董事会交出来。”

业绩崩盘的时候被弃若敝履，公司控制权旁落；接手的人更绝，在公司经营状况惨淡濒临退市的时候，仍想着榨取最后一点油水。控制人换了一波又一波，每一任都把公司视作套现的工具，为了夺取公司的控制权各显神通，可偏偏就没有一个人动过拯救公司的念头。

03

这些搞出各种荒诞闹剧的公司，背后是过去的市场乱象在严监管下集中爆发的一个缩影。过去的时间里，公司不行了，要么搞资本运作，要么等大资金纾困，总能找到办法舒舒服服的套现走人。而今年开始，一切都变得不太一样了。

首先，是退市常态化！“欺诈退”、“违法退”、“业绩退”、“破面退”、“主动退”、“重组退”，该退的一个不留。

别的不说，一块钱难道英雄汉，一元面值这个门槛整死多少上市公司了？2018年的中弘股份带起节奏后，一元退市股越来越多，雏鹰农牧、*ST华信，*ST华业、*ST大控，金亚科技(300028,股吧)，未来更是只会多不会少。

其次，信披的规范性得到了史无前例的重视！光是上半年，188家上市公司被沪深交易所“点名”；12家上市公司的实控人因违法行为被抓！

最关键的是，证券法修订在路上，未来违法违规行为的处罚更将从重从严！A股一直以来广为诟病的就是对违法违规问题的处理，太过轻松如隔靴搔痒。严重信披违规的康得新被顶格处罚60万，闹出300亿风波的康美药业也是60万。

顶格处罚60万，对动辄获利上亿的大股东来说就像隔靴搔痒。处罚只有痛彻心扉才有意义，从近期证券法修订相关采访中透露出的信息来看，“将加大对投资者保护力度及对证券违法处罚力度”被多次提到，我们可以对此抱有乐观的期待。

在史无前例精准而高效的严监管下，不务正业的上市公司和大股东们，发现过去的手段玩不下去了，信披违规、财务造假会被处罚追责，股价破面还会退市，甚至未来还会面临更重的刑事处罚。说起来，这些人亲自下场，就不是为了好好做生意，仅仅是为了套现获利而已；现在一家又一家退市公司的下场历历在目，再不跑可能真跑不掉了。

新形势下监管的精准和到位透露出危险的气味，没办法再粉饰太平的上市公司纷纷露出了本来面目，过去积累的问题逐渐引爆，这才有了今年年初问题公司此起彼伏的疯狂表演：比如养不活猪的雏鹰农牧、还不起400万货款被*st的沈阳机床，以及卖不出去车卖房保壳的*st海马。。。

04

美股为什么能走出多年的长牛？

一方面得益于全球化带来的强劲增长，业绩持续向好，企业有更多的资金进行研发、扩大生产和股份回购，形成良性循环；

另一方面，则是美股在发行，交易，监管以及集体诉讼等领域的经验和优势。

以著名的“安然事件”为例，持续多年的财务造假丑闻在被曝光后，迅速使得安然公司这个拥有上千亿资产的公司一蹶不振。安然欧洲分公司于2001年11月30日申请破产，美国本部于2日后同样申请破产保护。

任你多少市值，只要触碰了财务造假等红线，就会吃到巨额罚单、破产甚至退市，这与同样因财务造假而吃到了“60万顶格处罚”的A股公司康得新形成了鲜明的对比。

为了解决这个问题，退市进程加快，以及监管的逐渐收紧，释放了一个清晰的信号：未来的市场，不会再容忍垃圾公司占据公共资源，透支投资者的信任和金钱。

一方面通过收紧篱笆，滤去死水，把控好上市公司质量的基本关。另一方面通过多重组合政策的推出，引入活水，让市场协同中长线资金走上良性循环的轨道上：火速开通的科创板，多方论证研究的注册制，LPR市场化利率改革，以及逐渐完善的新证券法修订。

房价天花板被牢牢钉死，低利率时代已经开启，未来的一个大趋势，就是金融资产将成为多数家庭必须考虑的配置，各类分析机构也纷纷预测一个大牛市即将来临，无数家庭的财富有一次面临考验，3000点徘徊的股市，你敢不敢进呢？

每年开学季，华尔街日报(博客,微博)都会统计一下未来十年最理想的职业，时代飞速变化，有些现在看起来很吃香的职业到最后可能面临“中年失业”，当然也有一些职业似乎可以百年不倒，比如律师和金融职业。

2019年华尔街日报根据薪资水平和就业需求分析了超过800个职业，从调查来看，科技、管理、医疗相关职业最受关注也最有前途，而工厂工人和其他体力劳动最不被看好。

这份排名结合了薪资水平和新招聘职位数量共同打分的。比如护工、快餐店员工等需求量很大，但是薪水特别低，所以评分不高，另一方面医生、律师虽然薪资很高，但是过去一年新招聘的数量不多，所以最终得分也不是最高。程序员的工资和需求量都非常高，所以排名靠前。

从2018年来看，薪资中位数排名最高的是信息系统经理，达14.2万美元，金融从业经理薪资水平排第二位，12.7万美元。未来需求量最多的职业是运营经理，预计到2028年就业人数达254万，职业缺口最大的是软件开发，未来十年将新增24万新岗位。

排在第一名的是运营经理，2018年薪资中位数是10万美元，2018年就业人数237万，预计到2028年需求量将达到254万，学历要求最低本科。

第二名是常客了，金融从业经理，2018年薪资中位数是12.7万美元，2018年就业人数65.3万，预计到2028年需求量将达到75.8万，学历要求最低本科。

第三名是经理（其他类别），2018年薪资中位数是10.7万美元，2018年就业人数107.9万，预计到2028年需求量将达到114.8万，学历要求最低本科。

第四名是软件开发，2018年薪资中位数是10.3万美元，2018年就业人数94.4万，预计到2028年需求量将达到118.5万，学历要求最低本科。

第五名是律师，2018年薪资中位数是12万美元，2018年就业人数82.3万，预计到2028年需求量将达到87.4万，学历要求最低博士。

第六名是信息系统经理，2018年薪资中位数是14.2万美元，2018年就业人数41.4万，预计到2028年需求量将达到46.1万，学历要求最低本科。

第七名是销售经理，2018年薪资中位数是12.4万美元，2018年就业人数40.5万，预计到2028年需求量将达到42.6万，学历要求最低本科。

第八名是管理分析师，2018年薪资中位数是8.3万美元，2018年就业人数87.6万，预计到2028年需求量将达到99.4万，学历要求最低本科。

第九名是软件开发，2018年薪资中位数是11万美元，2018年就业人数42.1万，预计到2028年需求量将达到46.3万，学历要求最低本科。

第十名是健康服务经理，2018年薪资中位数是9.9万美元，2018年就业人数40.6万，预计到2028年需求量将达到47.7万，学历要求最低本科。

在谈抗通胀问题前，首先需要明确一个问题，从理论上来说，只要是有正收益的理财产品都是可以抗通胀的，只是抗通胀能力的强弱不同而已。而人们常说的抗通胀主要是指跑赢通胀，尤其是在通胀比较明显的情况下去跑赢通胀，这种想法是有一些误区的。

抗通胀应该是一个长期的过程，由于物价有起有落，并不是总处于温和通胀与高通胀区间，譬如欧日近些年就长期处于低通胀环境中，而国内前两年的通胀水平也并不高。在通胀偏高周期内资产少缩水，而在通胀偏低期内积极跑赢通胀，平均起来能够与国内长期年化通胀水平差不多，这才是真正地抗通胀。

所以居民通过长期投资获得稳定收益且资产基本不缩水就是抗通胀，并非高通胀周期一到来，就一定要找一个投资渠道去战胜通胀，这种想法就有些偏颇，很容易导致投资失误。因为战胜高通胀的理财产品一定是高风险收益产品，风险与收益是成正比例的，因此在追求高收益的同时，也往往会遭遇投资风险，如果投资不慎，不仅无法抗通胀，反而会导致自己大幅亏损。

一、国内近十年的通胀率

实际通货膨胀率可以通过广义货币M2增率与实际GDP增率的差值来估算。

从2008年到2018年，中国GDP从30万亿增长到了90万亿，这十年时间GDP的年化增速达到了10.9%。同期，货币发行量从45.6万亿变成了182.7万亿，货币增速年化14.4%。

14.4%的年化货币发行增速减去10.9%的GDP增速，过去十年真实的通胀水平应该是3.5%左右。 这意味着过去十年的投资回报率超过年化3.5%才会跑赢通胀，按年均计算的话恐怕要每年平均获得5%—6%的收益才能跑赢通货膨胀。

由于对国内实际通胀率的估算方法不同，所以投资界的普遍看法是年收益率达到7%才能基本跑赢国内的通胀。

二、过去十年跑赢通胀的资产

而过去十年，国内除了房地产之外，其他资产几乎都没有跑赢通货膨胀。但目前国内房地产溢价过高，未来跑赢通胀的概率也在下降。

三、未来在一定周期内可能跑赢通胀的资产

未来在一定周期内可能跑赢通胀的资产主要是股市、黄金等贵金属。

通胀时期大宗商品价格容易上涨，譬如矿产资源、工业原材料、农林牧渔、有色金属、黄金等贵金属，那么这些上市公司的股票价格往往会随着通胀的不断走高而上涨，因此通胀期可以买入这类股票来抗通胀。也可以通过国内上海、大连、郑州三大期货交易所进行期货交易，投资矿类、能源类、粮油类以及贵金属类的期货标的。

而黄金等贵金属具有明显的对冲通胀作用，另外一些稀缺资源也具有抗通胀作用，这就要通过正规的交易市场，譬如通过大型银行的实物黄金交易、正规市场的现货交易以及国内三大期货交易所进行大宗商品期货交易。

但我们必须要清醒地认识到，这些理财产品虽然有跑赢通胀的可能，但同时风险也很高，个人资产是不可能都配置在高风险资产上的，因为风险与收益没有办法有效平衡，容易产生亏损。

四、抗通胀是合理资产组合的长期投资过程

抗通胀应该是保持长期的合理资产组合配置，以低中高三种风险资产的合理配置来争取资产的不缩水。

国内当前稳定、安全且收益率比较好的理财产品是银行五年期大额存单，一般年利率在5%上下浮动，中小银行的利率会偏高一点，大银行会略低一些。这也是目前国内无风险资产收益率最高的理财品种，利于长期投资选择。而且现在的银行大额存单收益率比长期国债收益率偏高，是一个较好的选择。不过由于大额存单有资金门槛限制，所以资金不足的可以选择国债等理财产品。

今年第五期和第六期凭证式国债，发行期为2019年9月10日至9月19日。两期国债最大发行额度为400亿元，其中，三年期的国债票面利率为4.0%，最大发行额度为240亿元；五年期的国债票面利率为4.27%，最大发行额度为160亿元。凭证式国债的购买门槛为100元起，可以通过各大银行柜台购买，付息方式为到期一次性还本付息。

女性领导力从来不是一个陌生的话题。近年来，许多国家意识到性别多样化能够给企业、社会以及经济体带来巨大价值，因此纷纷投注资源，支持女性的职业发展。但由于社会环境和文化意识等因素的影响，成效往往不甚理想。

出乎很多人意料的是，中国正在成为全球职场平权的新星。从白手起家的女富豪，到男性主导行业中的女高管，中国女性无论是数量还是占比均遥遥领先于世界主要发达国家。

中国职业女性的成功秘诀是什么？企业和新一代的职业女性又能从中获得哪些思考和启示？

站在职场金字塔顶端的女性

若要破译中国职场女性的成功密码，商界领袖的职业经历最具代表性。波士顿咨询公司（BCG）通过研究2018年福布斯《中国最杰出商界女性100强》，提炼出上榜女性职业选择与发展的共性及规律。

行业分布：服务业是女性的活跃领域

六成的上榜女性活跃在以金融、消费品、房地产、互联网等为代表的服务业。这从侧面说明服务业所需的软性技能（如沟通、协作、同理心等）可能更加契合女性自身的优势（参阅图2）。蚂蚁金服董事长彭蕾曾直言：“女性的直觉和画面感对互联网以及数字经济来说，是非常有价值的。很多企业特别需要去发掘女性的力量，为他们枯燥的商业模式增添更多的色彩和温度。”【1】

职业跨度：跨越是主动但谨慎的选择

榜单中60%的女性在职业生涯中从未更换过行业，异于常人的成绩源自对所在行业的积累和深耕，以及历经挫折仍不忘初心、坚持不懈的努力奋斗。而40%更换过行业的女性，在跨行业方向和转换节奏的把握上呈现出四个共同特征：

夯实基础：多数成功跨行的上榜女性来自金融和咨询等专业服务类岗位，此类岗位对于快速学习能力、解决问题能力、沟通说服能力的培养和积累，是各行各业管理者的通用技能。

把握机遇：多数成功女性更换行业的趋势是从毕业专业对口的行业，转换到发展速度更快或女性自身更感兴趣的行业。她们看准时代和经济发展赋予的机会，快速坚定地完成赛道转换。

早换赛道：更换行业的最佳时机是职业初期，此时职业路径尚未定型，学习新鲜事物的能力更强，留给未来主要赛道的耕耘时间也更长。

保持专注：多数成功案例只有一次跨行业经历。成功女性瞄准自己的长期职业目标，一击即中，极少反复摸索，来回选择。

工作粘性：忠诚与坚持练就职场全才

上榜女性对行业和企业体现出极高的忠诚度。在她们平均30年的职业征程中，平均每人服务过2.5家企业，在每家企业任职的时间长达12年。

当然，对于行业和企业的高忠诚度并不等于工作内容的单一。长年服务于同行业或同一家企业的女性，都有在不同区域、不同业务条线、不同职能部门间转岗的经历。那些白手起家的女企业家，更是在企业成长的过程中，扮演过几乎所有的业务和管理角色。玖龙纸业的创始人张茵就表示：“想当初，我什么都干过，织布工人啊，小会计啊。我自己的小孩，我让他一定从造纸开始学起，我不会让他半路去学做总经理，因为你根本不懂你底下的事情嘛。”【2】

上升路径：企业性质影响发展路线

纵观上榜女性的个人职业发展路径，BCG观察到四种类型（参阅图3）。根据企业性质的不同，成功女性的职业路径也呈现出一定的规律：

国企：央企、国企相对独立且自成体系。国企女性高管的职业路径主要为跨界型。上榜女性普遍以公务员为职业起点，经历从政府和事业单位到央企、国企的岗位转换。

民企：民企的上榜女性高管中，创业型和单一型职业路径各占50%。民企的文化和行事方式差异巨大，更换企业对于管理者往往意味着巨大的挑战。民企的女掌门平均跳槽的次数仅为2.4次。她们选择与企业长期同进退、共生长，并最终实现自身价值。

外企：超过六成外企女性高管的职业路径属于机会型，但对历任企业仍具有较高的忠诚度—她们的职业生涯中，平均服务不超过四家企业。由于相似的文化以及标准化的管理机制，外企对空降高管的接受度相对更高。此外，由于需要与总部频繁沟通，熟练的外语技能及海外经历是胜任外企高管的必要条件。100%的外企上榜女性均有留学和国外工作的经历。

为事业拼搏巾帼不让须眉

BCG和外部机构调研的结果均显示，中国女性具有极强的事业心（参阅图4）。中国女性为什么这么拼？家庭环境起到了不可或缺的作用。大多数中国女性都在双职工家庭中成长，职场母亲忙碌的身影潜移默化地影响了她们的人生观和价值观。

小红书创始人瞿芳在接受BCG专访时谈到原生家庭对其性格的影响，她直言：“我的母亲对我影响很大，她也创办过自己的公司，我从她身上继承了一个很牛的性格，叫做‘不害怕’。”

为了更好的职业前景，中国女性愿意做出各种生活方面的牺牲。BCG和智联招聘的调研显示，高达86%的受访女性愿意加班、长期出差或减少陪伴家人的时间，以争取更高的薪水或更好的发展机会；56%的受访女性在工作与育儿的冲突之下，仍然不愿放弃工作的需求。在2014年博鳌论坛上，滴滴出行总裁柳青说道：“我周围有一些优秀女性，为了家庭牺牲事业，我很钦佩她们，因为我觉得自己做不到。我非常爱工作，工作给了我非常多的养分和能量，甚至让我觉得可以做一个更好的母亲。”【3】

企业如何助推女性职业发展

中国企业的数量和形态众多，职场环境对女性职业发展的影响呈现出较大差异。大量中小企业正处于业务快速扩张期，它们或是尚未意识到推动女性职业发展的诸多裨益，或是无暇顾及女性员工的职业发展需求。

不过，仍然有相当多的企业正在践行助推女性员工职业发展的承诺，很多已见成效。纵观雇员和管理层中女性比例较高的中国企业，BCG发现有三个不可或缺的成功要素：树立榜样、淡化性别、培养“基因”。

榜样的力量无穷大

BCG的全球研究显示，相比男性，女性的职业驱动力更多来自明确的结果和行动路径，这就意味着职业榜样的力量不容小觑。然而，大多数企业仍未意识到职业榜样对员工的激励作用。在BCG调研中，虽然高达75%的受访女性认为职业榜样对自己的职业发展至关重要，但只有44%的女性在所就职的企业中找到了自己的精神偶像。

职业榜样首先可以是身边的领导或同事。平安集团首席人力资源官蔡方方在接受BCG专访时谈到了榜样的力量：“马总是我重要的职业导师。他高瞻远瞩，总是以我从没想过的视角思考问题。他用人看主线，会鼓励有想法和有热情尝试的人，给了我很多帮助。”

榜样的力量同样可以来自于虚拟人物。瞿芳创造了小红书独特的“薯名”文化——员工可以选择虚拟人物的名字作为自己的内部代号，用以自我激励。“人们到线上社区时，都会用想成为的角色的名字作为社区ID，这就是他们理想的映射。每天别人用英雄的名字称呼你时，都在提醒你选名字的初衷，久而久之，你的心态也会随之改变。”

瞿芳的薯名是中国古代巾帼不让须眉的女英雄木兰。“因为木兰没有把自己当‘女的’。”瞿芳访谈中笑道：“她为了自己的父亲参军，被赶出去之后，她还是在军队最危险的时候返回来救了大家。她是非常善良、可爱的女性形象，但又敢于不一样。”

“淡化”女性身份

很多时候，淡化性别是表达对女性尊重的最好方式。对于努力奋斗的职业女性来说，公平的竞争环境其实比性别带来的特殊照顾更为重要，影响也更为深远。许多中国企业以KPI为导向的晋升机制，客观上成为了选拔和留存优秀女性管理者的重要手段。

平安集团拥有多位杰出的女性高管，但并没有设立针对女性的特殊项目。蔡方方直言：“平安唯绩效论，从我加入起就是这样。在最复杂的组织，用最简单的方法。对于一个180万人的组织，与其去体会每一个人的想法和场景，倒不如什么都不体会。”环境公平就是机会公平，能够激发员工释放自己的最大潜能。

培养企业的“女性基因”

BCG发现，那些拥有“女性基因”的企业（即创业团队中是否有女性，所处行业是否与女性密切相关），如阿里巴巴，可通过女性创始人树立职业榜样和强绩效导向的人才管理标准，在没有设置特殊女性职业发展项目的情况下培养出相当比例的女性高管。

而对于那些缺少“女性基因”的企业，则需要通过有针对性的措施来补齐自己在女性职业发展方面的先天劣势。滴滴女性联盟就是专门针对管理层女性的职业需求而开发的项目。在为期半年的项目中，女性学员每周末聚在一起接受领导力、自我觉察等专题课程，同时通过课余交流、合作项目等机会，建立起滴滴内部专属女性管理者的关系网络。滴滴还会指派一名高管作为学员的专属导师。导师和学员建立长期的职业辅导关系，为学员在职业发展中遇到的管理难题提出建议。

女性职场之路如何更上层楼

中国的宏观环境和家庭支持为女性追求职业发展奠定了坚实的基础。然而，尽管中国的职业女性作为整体已取得不容忽视的成就，但男女同工不同酬，对婚育阶段女性的隐性歧视等问题仍然存在。如果社会不能正视这些问题并积极寻求解决方案，那中国过去几十年由各方努力积累起来的女性地位红利终将消失殆尽。

从企业角度而言，可结合自身情况选择具体的举措，例如：

传达对平权的支持：通过CEO对女性权益的公开背书、树立女性高管等职业榜样等打造积极的企业形象，提升包括男性在内全体雇员的平权意识。

营造无偏见的工作环境：通过强绩效导向的评价和晋升机制，为全体员工创造淡化性别、公平竞争的工作环境。

采用针对性的女性项目：对于先天缺乏“女性基因”的企业，为女性雇员匹配内部职业导师，以及搭建女性专属的人脉网络是最为有效的举措。

企业应当注意区别直接助力女性职业发展的举措和福利性质的举措——长期在家办公、超长产假等超出常规范围的干预方式，降低了女性的工作效率，从长期来看不利于女性追求同等的职业发展机会。

最后，女性商界领袖的职业征程启示我们：个人努力不容小觑。“我是一个平凡的人。”这是蔡方方在访谈中反复提及的一句话：“但我不会因为平凡而放弃对生命的探索。”女性的平权之路从本质上看仍然是社会和意识形态的投射，需要水滴石穿、砥砺前行。也许大多数人都注定平凡，但正如一滴水能反映整个世界，当所有人的努力践行在每一个点滴，形成的合力就能成为改善女性职业环境的燎原星火。

小张走出医院大门的时候，天已经泛起了鱼肚白。揉了揉红肿的眼睛，她还是觉得昨晚经历的这一切都太快了，恍如梦境。习习凉风吹过了小张的薄外套，他不禁打了一个寒战。回想起跟王伟的初识，也是一个微凉的秋天。

49岁的王伟是个别人眼中的成功商人，20年前赶上了房地产的热潮，靠工程承包起家。由于王伟干活勤快，做事实在，这么多年下来，家里虽然不是大富大贵，到也算富裕安乐。

今年王伟承包了一个工厂基础设施配套环境工程。没想到工程没过半，风向变了，这个炒的火热的行业瞬间崩塌。甲方老板欠款跑路，王伟不但没有收回尾款，还把自己前期垫付的300万也赔了进去。催债的人一波又一波的，几乎踢破了王伟的大门。

“老王啊，这个事儿我也实在没办法了，工人都已经闹了好几天了，800万工程款这周你要是再不结，别怪我也翻脸无情了！”债主裴元语气中带着强烈的逼迫感。

“裴总，您再缓我一个月，这甲方跑了，我也真是没办法了！我一直都在筹钱，您再给我一些时间，再有几个月我还有两个项目回款了，钱马上给你!”王伟一直低声下气的在跟裴元交涉。

“你小子别跟我说这个，我再给你三天，三天再不给钱，你就等着出事儿吧！”说完裴元气冲冲的摔门而出。见了满脸凶神恶煞的裴元，刚到门口的小张也着实吓了一跳。

“王总，挂了您的电话我立马赶来了，这么急是什么事儿啊？”小张推门而入，见王伟把身体深深的埋在了沙发里。之前意气风发的王伟，瞬间老了10岁。

“王总......”小张话音还没落，王伟的电话又响了起来。

“哥，你的房子我给你挂出去了，恭喜您这刚挂就有好几个人看了，你这个房子地段好，装修的也好，有个买家意向特别好，但是他希望您能再降30万。哥，您也知道咱这个要全款交易的，也没有换房周期，所以您看看能不能考虑一下？您这个钱也急用么不是......”中介小哥在电话对面说个不停，王伟的情绪焦躁到了极点直接挂断了电话。

“是这样，小张，我之前在你那里买的保单，我想退保。”空气凝固了10秒以后，王伟率先开口了。

“王总，出什么事儿了吗，为什么要退保呢？”小张问。

“我这着急用现金，你赶紧给我算算能退多少钱！”王伟迫不及待地说道。

“王总，我能理解您着急用钱的心情，但是这退了保，咱家里的风险防线就没有了......”王伟一挥手，打断了小张的话，“我生意要是没有了我还有什么家庭！别说了，赶紧给我算算多钱!”

见王伟表情凝重，小张也不好硬跟王伟争辩，立刻拿出iPad开始计算起来。大概过了10分钟，小张开口说道：“王总，我刚算了一下，您这几份保单，总共大概能退保出来70多万。但是我还是忍不住想说一句，这个时候退保您的利益损失太大了，尤其有几个保单都快缴满保费了。”

“我现在着急要钱，这也是没办法的事儿啊！你赶紧给我办一下，需要什么手续？钱什么时候能到账？”王伟有点焦躁的说道。

“好的王总，我只能尊重您的决定。我马上回公司给您办理退保手续，不过需要您本人去过公司签字，您看您什么时间过去比较方便？”小张只好如实说了退保手续。

“大概下午5点多钟吧。刚好我要去个地方要账，结束了就直接过去你那边”王伟下意识的看了一下手机上的时间。

“好的，王总，咱俩稍后公司见！”小张离开王伟回到公司就开始着手准备退保的相关材料。她心里焦急地想着，等王伟到了以后再跟他好好聊聊，看看保单借款是不是能解决他一部分的问题，退保损失实在太大了。

可是左等右等，眼见5点到了，王伟还是没有来。这期间小张给王伟拨了好几个电话都没人接听。难道王总找到钱了？可真是一件好事儿，明天再打个电话问问他。

半梦半醒之间，小张听见手机铃声一直在响，迷迷糊糊一看是王伟打来的马上接起了电话：“您好，王总”。

“小张，我是嫂子，王伟他，王伟他人没了！”电话另一头的声音有点沙哑抽噎。

“什么？！”小张一下子睡意全无，整个人浑身上下冷汗直流。下午刚面对面说话的活生生的人怎么一下子就没了？“嫂子你现在在哪里，我马上赶过去！”

挂了电话小张随手挂起床边的一件衣服披上，穿着拖鞋就开车往医院赶，一路上她的耳边回荡着张兰的声音——“王伟他人没了！人没了！”

医院的走廊里充斥着福尔马林的味道，让此刻的小张平添几分寒意。到了病房外，楼道里挤着王伟的几个哥们儿，没人说话，都是在默默的掉眼泪。从其中一个高高瘦瘦留着络腮胡的哥们儿那得知，王伟是在下午要账的途中出了车祸，被一个刹车失灵的大货车迎面撞上了，拉到医院的时候人已经没了生命体征。

“那肇事的大货车呢？！”小张问道。

“逃逸了，警方目前还没有抓到人。嫂子情绪失控也晕倒了，这事儿还没敢让王伟的父母和孩子知道，你先进去看看吧”高瘦哥们儿把事情的经过大概跟小张说了一遍，还叮嘱了一番小张不要跟虚弱的张兰说太多话。

“嫂子！”小张稍微稳定了一下情绪，到病床边呼唤了一下张兰。张兰睁开眼睛一见是小张，眼泪又刷的一下的流了下来：“小张，你来了。你王哥命短啊，这往后我们娘三个可怎么活啊？要不是还有两个孩子，我真想给他一起死了算了”。

“嫂子，没事儿，还有我呢，我一定陪着你。有什么需要我帮忙的您尽管说”小张此刻也没有什么安慰的办法，只能抱着张兰一起哭。或许是镇静的药劲儿上来了，两个人对着哭了一会儿，张兰就迷迷糊糊的睡着了。

“万幸王总的保单没有办退保啊！”专业与理智此刻占据了这位代理人的头脑。她脑子里一直在回想王伟签保单那天开玩笑似的跟她说的话：“小张，我的身家性命可交给你了。万一我有什么事儿，你必须给哥都办妥”。

“王总你放心，我一定不会让你失望的，”小张仰望着天，心里对王伟作出了承诺。从医院出来小张直接开车返回公司，打开当年的资料柜，找出王伟的保单开始逐一核对：

对完手里这几份保单，小张心里稍稍的宽慰了一些。丧夫之痛和丧子之痛她没办法解决，但是有了这些赔款，最起码张兰和两个孩子以后的生活还是有着落了，王伟的父母也能老有所养。

为了准备各种理赔资料，小张来来回回跑了好几趟之后，王伟的1360万理赔款终于赔付下来了。理所当然，这个理赔金额也在当地引起了轰动。

收到理赔款的当天，张兰泪流满面，她握着小张的手不肯松开，“这1000多万是王伟留给我最后的钱，真是让我有了活下去的希望！”

一、房贷种类很多 很多买房或准备买房的人都会被“房贷”搞蒙。 房贷的种类很多，有商业贷款、公积金贷款，还有商业和公积金混合贷款，而且银行工作人员喜欢询问贷款买房人：“您的房子要等额本息，还是等额本金？” 对于买房人而言，选择太多是一种痛苦，特别是多数人心底藏着“怕吃亏”的小心思。 当然，贷款中也有能占便宜的品种，你选它肯定不吃亏。 举例一： 贷款条件：贷款总额100万，按揭年限是20年，还款方式为等额本息。 1、选择公积金贷款（利率是3.25%），每月还款5671元。 2、选择商业贷款（基准利率是4.90%），每月还款6544元。 因此，可以获得公积金贷款的情况下，我们尽量选择公积金贷款，它是真划算。对于商业和公积金混合贷款，自然是尽可能提高公积金的比例。 二、等额本息和等额本金区别 对于绝大多数人来说，容易弄混的是等额本金和等额本息，它们太复杂，太拗口。 举例二： 贷款条件：贷款总额100万，基准利率是4.90%，按揭年限是20年。 若小林在2018年12月贷款买房，2019年1月开始月供。 A、若选择等额本息，1月偿还8250元，2月为8232元，3月为8215元，以后逐月减少，2038年12月最后一次偿还4183元。 B、若选择等额本金，1月偿还6544元，2月为6544元，3月为6544元，每个月金额不变。 20年后，你的房贷还清，按照等额本息的方式，支付利息总额是57万，而等额本金的利息总额是49万。 或许，还有人想知道，20年的房贷和30年的房贷有什么区别。 实际上，30年期的房贷只是比20年房贷，每月少些月供，基本原理没有大的改变。

不少工薪阶层为了减轻房贷压力，比较倾向30年期的房贷，但他们又为30年期房贷的高昂利息支出而心疼。 举例三： 贷款条件：贷款总额100万，基准利率是4.90%。 结果显而易见，30年期的利息总额比20年期的高，等额本息的利息总额比等额本金的高。 三、30年期真的比20年期好吗？ 不少的理财达人都建议买房人选择贷款期限长的“房贷”，常见的说法是“30年期比20年期好”。 这些理财建议蕴涵了怎样的道理呢？ 各位读者可以自问自答一下：自己选择的那套100万的房子，30年后值191万吗？ 你若给出了肯定的回答，则内心认为房子会持续增值，并且房子的增值速度超过房贷的利息（基准利率4.9%）。

同时，大家要记得扣减30年间的房租，毕竟房租可以抵扣一部分房贷利息。 过去20年，大部分城市房子的增值速度飞快，众人认为贷款越多，期限越长，收益愈大，自然有道理。 1999年，深圳平均房价为5503元/平方米，2009年为15214元/平方米，2019年为57350元/平方米。 然而，现在的我们去思量未来20年后，乃至30年后的房价时，心里不自觉地咯噔了一下，突然不自信了起来，好像有种说不出的担忧。 举例四： 1、早前，有新闻报道，黑龙江省鹤岗市部分房屋均价低于1000元/平方米 2、有房产网爆出，甘肃省玉门市一套老城区70平方米的“荒废房”标价1万。

这些新闻说明一个问题，并不是所有的城市都能吸纳年轻人口，促进经济繁荣，房价随之上涨。有些城市其实正在走向衰落。 那些楼市火热的城市，却出现了房贷利率上浮，限购限贷的政策。大部分人的老家处于四、五县城市，那里不限购，但也没什么年轻人。 该怎么选呢？ 为了更深刻地理解房贷的秘密，我们需要用到一些指标。 2009年11月，货币供应速度达到近10年来的最高值（同比增长29.74%），而后增速逐步下滑。2019年7月，M2供应增速同比为8.10%。 货币供应量对房贷有重大影响。全国范围而言，房价涨幅的天花板已经划定了。当然，有些房产市场火爆的城市房价可能会超过货币供应量增幅，但大部分城市将受限于此。 四、房价的本质 房价的本质是一个货币游戏，房价=货币供应量/供给。 现在，我们的房贷有一个基准利率（4.9%），但国家会根据实际的经济情况进行调整，对房贷利率上浮和下浮来调控房贷总量。房贷利率就是房地产调控中最厉害的“看不见的手”。 房子是用来住的，真的不止是说说而已。 融360报告显示，2019年8月全国首套房贷平均利率保持上涨，达到5.69%，连续20个月上涨。报告认为，当前房贷市场政策偏紧，未来或继续低幅上涨。 历史经验： 1、房贷利率上浮，房价难出现上涨，因为这比限购还厉害。（没钱了，你怎么蹦跶） 2、房贷利率下调，房价或是止跌，或是上涨。（疯狂输血） 2015年，房地产去库存，银行甚至给利率打7折。 2015年和2019年的差距有多大呢？ 举例五： 贷款条件：贷款总额100万，基准利率是4.90%，30年期等额本息。 1、房贷利息上浮20%，利率变成5.88%，还款利息总额是113万，月供5918元。 2、房贷利率下调30%，利率变成3.43%，还款利息总额是60万，月供4451元。 很多买房人，因为买房需求迫切，没有细看房贷利息，更没有将过去几年的数据做对比，自然难以发现其中的猫腻。 现在要说结论了！ 房贷利率下调的时候，要选择30年期等额本息，把房贷的好处用到尽；房贷利率上浮的时候，要选择20年期等额本金，少用利息高昂的房贷。 若房子所在城市，前景光明，要选30年期等额本息；前景黯淡，要选20年期等额本金。

9月6日，“全面降准+定向降准”齐至，央行释放长期资金约9000亿元。已经入秋的楼市，仿佛接收到热意的讯号。

作为近年来规模最大的一次降准，此后资金面虽将缓和，但在楼市政策收紧的情况下，资金难以大量流入房地产。今年“金九”恐成色不足，难再回温。

事实上，今年8月以来，土地市场已降温显著，量价齐跌，多城地块底价成交或流拍，房企拿地归于理性，加紧“御寒”意识凸显。

对开发商而言，下半年，资金命脉仍悬于一线——加紧回款，对冲刺千亿的中小房企更是如此。

楼市利好有限

不同于前两次降准，此次降准采取全面降准+定向降准组合的方式。其中全面降准释放资金约8000亿元，定向降准释放资金约1000亿元。

此前，今年1月、5月分别有两次降准，使得住宅市场在今年春节后至5月期间出现了小阳春。

中原地产首席分析师张大伟认为，此次降准规模虽大，但并不是为了刺激房地产，因为降准前已多次针对房地产收紧政策、筑大坝，避免资金流入房地产，所以楼市再次出现小阳春可能性不大。

从供给侧看，7月份以来，房地产融资全面收紧，银保监会、证监会先后发文对银行贷款、信托、保险、海外债等融资渠道加强监管、实施专项指导。

从需求侧看，此轮LPR改革中的5年期LPR主要针对个人住房按揭贷款，与针对实体经济的1年期LPR有效隔离，并且由于对房贷设置利率下限，防止宽松资金违规流入房地产市场。

加之，今年7月30日中共中央政治局会议强调“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，也再次印证了房地产调控延续趋紧的态势。

对此，恒大研究院院长任泽平认为，此次降准对房地产融资收紧、针对房地产设置5年期LPR等政策，相当于搭建了实体与房地产之间资金流动的“防火墙”。稳房价政策基调不会改变，但前期略悲观的房地产形势会有所好转。

张大伟指出，此次降准的目的不是为了给楼市喘气，楼市虽将有所获益，但利好有限。对于购房者来说，房地产贷款对于大部分银行来说依然是优质信贷业务，降准后LPR也有望下调。

国盛证券分析师任鹤认为，若LPR下调，居民对就业和楼市稳定的信心也会加强，在房企加大供货的“金九银十”季节，信心的恢复、银行资金端的宽裕也将促进销售回暖。

他进一步表示，在对房地产资金严管的政策背景下，尽管全面降准对房地产影响有限，但其对资金端的边际改善亦可期。

长城证券分析师陈智旭也表示，由于近几个月连续发布多次对地产行业融资的限制政策，本次降准有望部分对冲此前融资收紧的影响，地产融资环境总体或边际改善，但程度仍待后续观察，规模较大、杠杆率较低的龙头房企有望受益。

易居研究院智库中心研究总监严跃进提醒，后续要警惕房价重新炒作的风险，实际上房价一涨就容易引起调控的升级，所以各地房地产运行中，应该充分利用此次宽松的货币流动性来拉动刚需购房需求和合理的改善性购房需求，但要防范各类中介和代理机构虚假营销和怂恿购房者签约的情况。

土地市场降温

政策调控的效果反映在土地市场上立竿见影。房企融资渠道依旧紧缩，现金流紧张，下半年拿地更加谨慎，土地市场也随之“入秋”。

中国指数研究院数据显示，8月，全国300个城市共收获出让金3100亿元，环比下降39%，同比下降17%，平均溢价率为9%，较上月回落5个百分点。

同时，土地流拍现象开始增多。据克而瑞数据统计，8月热点城市土地共流拍79幅，流拍率13.7%，比上月增加2.1个百分点。

以粤港澳大湾区市场为例，8月，大湾区整体土地市场竞争热度明显下降，土地溢价率持续走低。

根据合富研究院数据，8月以来珠三角9城中，包括中山、佛山、肇庆、惠州、珠海5个城市，均有土地出现流拍/终止、延期出让。

其中，珠海8月仅成功出让2宗居住用地，其余8宗地块全部延期出让；中山今年以来仅成交2宗地块，本月流拍地块为今年第三宗地块。

土地市场的转冷，并非没有预期。在8月份的中期业绩会上，就有多家房企管理层表态，下半年将减少拿地甚至暂停拿地。

不止是旭辉、富力早早地传出“暂停拿地”的消息，一向拿地激进的融创中国主席兼执行董事孙宏斌也表示，下半年融创基本上没有拿地指标，除非特别好的机会，但基本上在拿地这块目前是停止的。

严跃进表示，受市场降温带来的影响，企业为了防范风险而选择当前不去拿地，直到后续销售转好才会积极拿地。

“下半年房企去库存是主要导向，包括积极获取预售证和降价促销。”严跃进进一步称。

据亿翰智库研究报告显示，8月全国商品住宅销售面积为1776.5万平米，同比下14.1%，环比下跌13.4%。

银河证券研报表示，住宅销售面积进一步下降，市场房源减少，销售面积的下滑主要是因为可售房源的减少。而住宅期房销售仍然正增长，也验证市场并未进入萧条。

对于下半年房地产市场的展望，亿翰智库分析认为，预期随着“金九银十”销售旺季的到来，市场成交量会有所回暖。

严跃进表示，因为降准和后续企业资金回笼，未来的销售行情不会太悲观。

机构：炒房的每天都在亏钱

中泰宏观在其最新研报表示，从大类资产配置的角度来看，过去十年买房早的、买房多的都赚得盆满钵满。我们测算了过去十年我国各类资产的投资回报，其中债券考虑了利息收入，股票考虑了分红收益，房地产采用中金标准数据公司发布的住宅投资收益指数，考虑了租金的回报。

结果显示，过去十年如果投资大宗商品并一直持有，累计只能得到30%的回报，投资债券有51%的回报，投资股票有57%的回报，而投资房地产能够获得265%的回报。而事实上考虑到结构性的机会，很多核心城市的房价过去十年涨了3、4倍都不止。

如果考虑到杠杆的因素，炒房的投资收益则又要翻几倍。毕竟加杠杆买股票的投资者是少数，而买房加杠杆则非常普遍。即使首付比例50%，买房也自带了一倍的杠杆，获得的投资收益都是翻倍的。而如果首付比例是30%的话，自带的杠杆更高。所以过去十年早买房、多买房是最正确的大类资产配置决策。 但如果房价不涨，那么炒房者其实每天都在亏钱。

以上海的情况为例，如果持有一套房产，纯粹房屋居住用途每年带来的租金收益只有1.6%，而过去一年上海的房价非但没涨反而下跌，资本利得收益大致为-0.4%。

事实上，炒房亏钱的又何止是上海，百城房价统计中，有一半以上的城市过去一年的房价涨幅不到6%，即使按照3%的租金回报率、5%的资金成本、4%的房屋折旧率来算，在这些城市拿着房子都是亏钱的。而且绝大部分小城市租房市场很小，房屋空置率高，租金收益几乎可以忽略不计。

事实上往前看，为房价不仅很难大涨，而且大概率会出现明显回调，主要原因是货币不再大水漫灌。过去之所以各类泡沫丛生，最根本的原因是货币放水，做投资赚慢钱的少、做投机赚快钱的多。尤其是当经济下行的时候，我们在货币放水的同时，将房地产作为托底经济的重要手段，资金大量涌入房地产领域，泡沫膨胀严重。

但现在来看，我国各线城市的房价都已经非常高，中小城市的房屋空置率也很高，经济和金融的系统性风险非常大，已经很难再放水刺激。而只要不进行放水强刺激，房价都是易降难升。

而往前看，棚改货币化的政策逐渐退潮；LPR改革后，货币政策基本形成了对房地产领域收水、对非房地产领域放水的结构性宽松格局。在这种背景下，房地产的大周期和政策决定的小周期都会向下，房价也会有回调压力。

据中泰宏观测算，我国居民有近6成资产直接或者间接配置到房地产领域，而中小城市房产的流动性（变现能力）其实很差，二手房很多要折价才卖得出去，所以看似房价上涨带来了很多浮盈，大家账面上都有很多资产，但当需要用现金的时候，其实很难变现。

别再轻易花掉你攒下的辛苦钱、透支你未来几十年的现金流，来供一套必定要亏本的房子了。

”

都说中国父母有操不完的心，菜导对这话的体会越来越深切了。

最近有好几位菜友给菜导留言问：有没有必要提前个10年20年给小孩买房？

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是的，你没看错，中国父母对孩子的一颗奉献之心，超乎了很多人的想象。

尽管眼下应对自己的房贷车贷，孩子的各种补习费用已经够捉襟见肘的了，但各位老父亲老母亲就已经开始操心要不要提前给孩子买房了。

不过，这真的有必要吗？

01

过去20年的房价疯涨，让房子成为一个全民性的社会痛点，也让很多人在掏空6个钱包才能垫上首付的疯狂中留下“后遗症”：

有多少钱都不如一套房来得实际，只要手头还有余钱，买房准没错！

提前个十几二十年给孩子买一套，一来房价只涨不跌，稳赚不赔；二来也不用愁孩子以后买不起房的问题了。

这要搁在楼市腾飞的年代里，确实没错。

在过去的20年里，对于普通老百姓(603883)来说，买房可以说是最好的投资方式了，当时有条件上了车的，都是搭上了时代的列车，妥妥地赚了一波。

但过去的经验，不一定适用于以后，不管不顾政策时代背景，一味把过去的经验生搬硬套过来，恐怕到时流的眼泪都是今天脑子里进的水。

虽然20年后的楼市未来如何，谁也说不准，但唯一可以肯定的是，楼市普遍大涨的黄金时代，已经结束了。

短期来看，“房住不炒”、“不将房地产作为短期刺激经济的手段”已经是明确的政治风向标。

于是，一大堆地产商开始以价换量，还有地产商祭出了“全员卖房，卖不出去就开除员工”的狠招。

与此同时，越来越多城市的二手房挂盘量形成了“堰塞湖”之势，不少前两年冲进去指望炒短线赚钱的，如今都欲哭无泪。

菜导在此前的文章已经和大家强调过很多次，中国的楼市，即将进入残酷的二八定律阶段。

闭着眼睛买，等过几年价格翻倍了就卖出去的傻瓜式躺赚买房法，已经不适用于当下了。

楼市分化已经成为一个不可避免的大趋势，多数的三四五线小城市，房产都将逐渐回归原本的居住价值。

即使是一二线城市的楼市，也很难再重现过去的2年翻倍神话，更大可能是维持平稳状态。

如果你买楼的点踩对了，才是未来那保值升值的20%；如果你还是无脑式买法，那你很可能就是把自己都给赔进去还不自知的80%。

02

只要谈到楼市，总绕不过人口。

毕竟，如果没有源源不断的年轻人，又去哪里找一茬又一茬的接盘侠呢？

但现实情况却是，我们正高速转向东亚式的低欲望社会和老龄化社会。而日本社会的现状，已经成为我们“镜鉴”的对象。

想必很多菜友此前都有看到日本房子免费送的新闻：

这新闻的大背景，是日本人口的高度集聚+高度老龄化+高度少子化。而这三个问题，也和我们当下面临的挑战何其相似。

今年已经出现偏远城市房子白菜价的新闻了；

今年也终于明确说要集中发展经济优势区域的经济和人口承载能力了；

而关于年轻人不想结婚不想生孩子的新闻，大家已经听到耳朵起茧了。

很显然，中国未来的主角就是拥有中心城市，和中心城市旁边的城市群城市，在未来，人口、产业、资金都会大规模往这些城市聚集。

在吸虹效应下，留在十几线小城市、县城、乡村的人将会越来越少，那里的楼市别说炒了，以后哪怕是送给你住，你也不会要。

如果你是在这些地方，实在没有必要提前个十几二十年给孩子把房先买了，没有人口流入，没有年轻人口，房价大概率是会逐渐回归理性的。

又何必为了十多年后值不了几个钱的房子，牺牲当下以至未来这么多年的现金流呢？

03

想要提前十几年给孩子买房的，一般无外乎两方面的目的，一是提前给孩子准备好住房；二是当作投资，即使以后不住，转手卖出去，就能折现买新房了。

但这两个想法，都同样不实际。

先说为啥留给孩子以后自住不实际。

首先，现在人口流动性这么强，不像过去，世世代代都在一个地方。

你孩子以后会跑哪个城市发展还是个说不准的事情，到时他也未必看得上你给他留的这套房。

如果就因为十几二十年前买好的一套房，束缚了孩子的人生规划，未免得不偿失。

其次，就算你孩子长大后留在房子所在的城市了，你还得考虑到房子本身老化的问题。

在孩子几岁时就开始给他供房，等他长大时，房子已经是有20多年房龄的老房子了。

老房子通常伴有很多诸如管道老旧、配套设施落后、物业维修成本高等影响居住体验的问题，在格局、户型等方面也会差很远，到时的翻新、维修都是一个大问题。

这就好比现在让你住上世纪80年代建好的房子，你乐意吗？同理，你现在费大力气供完的精装房子，大概率会是几十年后新生代眼里的“贫民窟”。

好了，那我们再退一步说，既然房子以后房龄太大不适合居住，那卖出去总行了吧，就当是投资折现也不错啊。

抱歉，这个算盘也未必能如意。

你就这么肯定房子以后一定能卖出去吗？你就这么肯定你的房子一定很值钱吗？

虽说这年头大家都在抢着上车，但不是所有房子都有人接盘；虽说这年头房子贵，但不是所有房子都值钱。

即使你是在一二线城市买的房子，房价也总体保持有增值，再过个20多年，这房子就未必还是香饽饽了。

房子是会折旧的，二手房的价值周期以10年为一个分界线，房龄超过10年的话，能不能脱手还是个问题。

即使放租，如果不是在特别黄金的地段，也很难有一个好价位。

相比黄金地段几十年房龄的老房子，很多人宁愿租远一点住一个新修的小公寓。

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总之，除非你足够有钱，能够在稀缺地段买下旷世豪宅，不然还是该干嘛干嘛吧，别急着把心操到20年以后了。

再说了，哪怕是马化腾这种巨富，在花了5700万美元买入香港石澳的独栋豪宅之后，也都再掏了6100万美元翻新扩建。

说白了，人家买的也还是那套宅子无法复制的地段、风景和配套，上面建的房子别说拿来留给马化腾的孩子了，他自己住都觉得磕碜，不得不花一大笔钱重新搞。

我们也不是啥日赚几亿的土豪，所以先过好自己的日子，比着急给子女留套20年以后的房子重要多咯！

话说回来，之所以会有提前十几二十年给孩子买房的念头，除了为人父母的一片苦心之外，说到底还是缺乏最基本的理财思维。

对于绝大多数普通人来说，一生中最大的资产肯定就是房子，但如果不具备最基础的对理财的认知的话，那有可能你下半生最大的敌人，也是房子。

为啥这么说？因为菜导这几年看过太多家庭凑齐6个钱包给年轻人上车的例子，也回答过太多“房贷压力太大，该怎么办才好”的问题，最近也天天被各种中介放出来的各种跳楼价笋盘刷屏。

掏空6个钱包，虽然是一种无奈的正确选择，但也意味着被掏空的长辈们后半生抵御风险的老本被削弱了很多——而他们又往往来不及再配置保险了，真要有点大病痛，怎么办？

房贷压力太大挤占了太多年轻购房者的现金流，如果房价一直比较稳、还贷者的工作也没丢的话，那倒也不算啥问题。

但问题就是现在房价摆明了还会再横盘个几年，而不是所有人都敢拍着胸脯说自己未来一定不会“被”失业……

当然，最先扛不住的就是那些不顾自身资产状况、负债比例和现金流情况而盲目加杠杆炒楼的投资客们。

本想挺个几年赚得盆满钵满然后再转手赚大钱，结果现在别说配了利息和时间的成本，手头的房子不多打点折，都没人愿意接盘……

所以，不管你是谁，不管你准备去哪里买房投资，先建立起一些基础的理财思维和投资概念，都是很有必要的。

别再轻易花掉你攒下的辛苦钱、透支你未来几十年的现金流，来供一套必定要亏本的房子了。