近日，国内知名P2P网贷行业门户网站“网贷之家”对外发布了《2019年9月P2P网贷平台发展指数》。

9月北上广P2P月报：三地平台仅剩330家

近日，网贷之家发布《P2P网贷行业2019年9月北上广地区月报》，系统梳理了2019年9月北京、上海、广东三地P2P平台运营情况。报告显示，截至2019年9月底，北京、上海、广东正常运营的网贷平台数量总计为330家，较上月减少5家，占全国同期正常运营平台总数的51.08%。

P2P“监管”试点有望启动 名单等事项尚未最终确定

进入2019年第四季度，P2P网贷风险专项整治工作有望进入新阶段。记者从多方人士处获悉，P2P网贷“监管”试点有望启动，但关于试点具体的名称、方案、步骤以及少量入围机构的标准，尚未最终确定。目前，P2P网贷专项整治工作主导方向仍是风险出清。

网贷行业持续遇冷 银行加码P2P存管缩减力度

当前，商业银行正在加大对网贷资金存管业务的缩减力度，而除银行存管在做“减法”外，据机构统计数据显示，9月网贷行业在成交量、借贷余额、平台数量方面仍继续保持“三降”趋势，综合收益率更是跌至近一年新低，种种迹象也折射出网贷行业发展持续遇冷的境况。

硬刚！你我贷、小赢网金等P2P中止与NBA的合作

10月5日，美国NBA休斯顿火箭队总经理莫雷在社交媒体公开发表涉港不当言论。随后，不少和NBA有过合作的互金平台发声“爱国爱港是底线！”，包括你我贷、小赢科技等平台已宣布中止NBA相关的合作。

掌众财富清退P2P业务 出借人债权全部清偿

10月10日，掌众财富对外公告，为了积极响应和配合监管“三降”要求，经慎重考虑，掌众财富决定清退P2P业务。出借人已出借债权于2019年10月10日全部提前清偿；平台将于2019年11月9日关闭平台的四川新网银行资金存管账户，所有出借人请在此之前完成账户内全部资金提现。

揭e租宝案细节：海外投资超23亿赠高管12亿

近日微信公众号“最法律”公开了e租宝案一审判决书全文。e租宝案件一审判决书披露了可查实的集资款用途。其中提及，384亿余元用于返还集资本息，23.33亿余元调往国外“投资”，31.68亿余元用于收购负债公司、不良债权等支出，12亿余元由被告人丁宁“赠予”被告人张敏、王之焕、谢洁、姚宝燕、彭力、雍磊、高俊俊等人，4.91亿余元用于购买珠宝、玉器、字画、奢侈品等财物，9.2亿余元用于购买境内外房产、飞机、车辆，2998万余元用于走私贵重金属支出。【详情】

重磅！熊猫金控(600599,股吧)确认银湖网已被警方立案

10月9日晚间，上市公司熊猫金控（600599.SH）发布公告称，近日得知银湖网络科技有限公司（以下简称“银湖网”）已被北京市公安局东城分局经侦支队立案。截至本公告披露日，公司及银湖网尚未收到相关部门出具的与银湖网被立案有关的法律文件。

鑫合汇最新警方通报：52人被拘 追回资金数亿

杭州市公安局拱墅分局通过官方微信公众平台发布了关于P2P平台鑫合汇涉嫌非法吸收公众存款案件的最新进展通报。通报显示， 截止目前，公安机关已依法对陈某生等52名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施；已累计冻结相关银行账户472个、涉及资金1.31亿余元；冻结股票账户26个、涉及股票1136. 5万股；累计扣押资金2.45亿余元；累计查封房产57处；累计查扣机动车37辆。

又一P2P平台清退 此前曾获现场检查验收公示

10月8日，此前曾获地方政府检查检查验收公示的河北P2P平台魔卡金服对外发布清退方案，称平台自2019年10月8日起全面清退，并披露了为期10期的清退方案，自2019年11月25日开始兑付，至2020年8月30日前完成兑付，期间每月兑付一次，其中前5期每期兑付5%，后5期每期兑付15%。数据显示，截至2019年9月底，平台累计交易额3.01亿，借贷余额1641.8万元，当前出借人数114人。

拍拍贷宣布第三季度机构资金占比已达75%

10月9日，美股上市的拍拍贷对外公告称，其2019年第三季度（截至9月30日）的机构资金占比已达到75.1％。拍拍贷方面表示，其未来将在机构合作领域持续发力，进一步扩大和深化与机构伙伴的合作。

媒体：英国政府死亡证明显示张振新逝世属实

10月8日，网信官微对外披露先锋集团董事长、网信实控人张振新逝世前救治的相关细节，并给出了英国伦敦肯辛顿和切尔西区政府开具的死亡证明。10月9日早间，据第一财经报道，其记者在英国伦敦肯辛顿和切尔西区政府的注册办公室，拿到由办公室工作人员打印的张振新死亡证明。

和信贷旗下小贷公司不再经营互联网小贷业务

近日，和信贷（NASDAQ:HX）旗下乌苏和信互联网小额贷款有限公司（简称“乌苏和信”）发生一系列工商信息变更，名称变更为乌苏和信永恒商贸有限公司。同时，其原有的互联网小额贷款业务已退出。

一周论坛热点：

你我贷平台很厚道，从细节看人品

你我贷的续期奖励之前是按本金计息的，论坛上一些投友希望按本息计息，没多久你我贷真的改成按本息计息了，而且之前续期的额外奖励在后面退出时也按本息计算。从细节看人品，我觉得你我贷很厚道。

和信贷、逾期一年了！

去年的新手标、逾期一年、进度永远停在70%、把流氓无赖精神耍到极致！！！**平台！！！希望大家别再上当。

平台被清退失联，不还我血汗钱

鑫聚财欺骗出借人，原本分期还款，只还一期就失去联系。

原以为平台会当节假日不存在，节后继续回个十几万每天，没想到回了六七天的量，惊喜的一匹~

十月，北京的平台怎么走

假期结束了，北京清退平台的步伐也该来了，有多少会暴雷，有多少会被清退？

01  大盘要冲击年内新高？选什么股跟进？

中信证券(600030,股吧)最新研报称，月度级别反弹启动，做多依然是大部分投资者的选择。A股处于第二轮上涨的通道，指数有望冲击年内新高。

点评

节后A股四连阳，一周上涨2%。外部环境缓和，走向正反馈，A股投资者情绪改善，风险偏好也开始转向。进入四季度，增量资金有所增加，MSCI纳入效应持续给A股带来增量资金，11月预计会有2000亿的增量。A股优质资产在全球资产荒的背景下，对外资的吸引力逐渐增加。同时，公募和私募基金等机构四季度逐渐调整仓位，未来加仓的空间已经打开。目前不少机构和投资者已经获得显著收益。其实从历史数据可以看到，经历了结构性牛市后，场内资金兑现收益的诉求会较为强烈，特别是公募基金年末考核压力下进行存量腾挪等等。今年A股处于结构性牛市的阶段，目前市场能否从结构性牛市向全面牛市过度，还是四季度出现风格轮换？历史规律看，A股四季度出现风格切换的概率确实较高，过去10年中有8年发生了风格切换，高、低估值的剪刀差收敛。偏爱的品种较贵、较便宜的品种逐步进入视线。当前科技、必需消费等估值较高板块相对可选消费、大金融等低估值板块的估值差异达到历史极值，估值天平有阶段修复的需求，比如上周地产、银行低估值板块开始发力，就是这种迹象。

10月份投资者关注的主线可能回归到公司基本面。正值三季报预披露集中期，业绩预增概念股受到市场追捧，尤其超预期增长股成为近期追捧的热点。操作策略看，除了三季报预增股之外，投资者还可适当关注被低估的补涨行业板块，类似家电、地产、食品、银行等。

02  欧菲光三季度营收创新高，股价能不能重见年内高点？

欧菲光昨晚公告，预计今年前三季度净利润同比下降超八成，主要原因是上半年公司净利润下降、触控显示模组业务盈利能力下降、以及利息支出增加。同时称，公司第三季度营业收入创单季度历史新高。

点评

欧菲光的公告“有喜有忧”。坏消息是前三季度净利润下降较大，对全年业绩的压力不小；好消息是随着消费电子行业旺季到来,欧菲光第三季度营业收入创单季度历史新高，基本面转好迹象明显。在苹果新机等搭载三摄的示范效应下，欧菲光将持续受益于多摄渗透，龙头红利将进一步释放。目前欧菲光的估值在电子板块中处于低位，在行业周期整体向上和业绩提振之下，欧菲光股价从8月以来走出上升轮，相对年内底部区间已有近50%涨幅。

03  金溢科技三季度净利超214倍！ETC今年吃饱，明年怎么办？

昨晚，金溢科技公告称，预计三季度业绩同比增幅达214倍-256倍，主要原因为，ETC相关设备市场需求旺盛，公司销售订单成倍增长，导致前三季度营收和销售毛利均大幅上升，业绩呈现爆发式增长。

点评

金溢科技是国内ETC龙头企业，今年正是ETC推广年，背靠政策引导又有银行发力，ETC相关设备市场需求旺盛，直接助推业绩爆发式增长，扭亏为盈乃至业绩炸裂都在情理之中。随着ETC铺设到位、市场饱和后，这种增长还能走多远？有券商认为，考虑到明年初高速公路ETC通行费优惠政策开始实行，春运时点也逐步临近，今年四季度发行量或有望超预期完成1.8亿的目标用户总量。业绩利好直接刺激股价，金溢科技年内已大涨3倍，滚动市盈率超过100倍。炒股炒预期，投资者需考虑明年业绩接力问题。

简讯

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01  央行明确界定标准，非标资产清理不会“一刀切”

据上海证券报报道，央行前天发布《标准化债权类资产认定规则（征求意见稿）》，列举了标准化债权类资产，明确了其他资产认定为标债的路径。该规则将作为资管新规的重要配套细则。央行有关部门负责人指出，《认定规则》尽量避免由于标债资产认定造成市场大幅波动，是否进行标债资产认定充分尊重相关市场参与者及基础设施机构意愿，并规定在过渡期内保持对存量资产的监管要求不变。

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02  广东省地方金融监督管理局：广东高新技术企业上市的不到2%

广东省地方金融监督管理局党组书记、局长何晓军前天在“第八届岭南论坛”上透露，澳门证券交易所方案已经呈报中央“我们帮助澳门特区政府做了一个澳门证券交易所的方案，希望澳门证券交易所成为人民币离岸的纳斯达克”。

何晓军表示，粤港澳大湾区的发明专利申请数量差不多是东京的8倍，纽约的16倍，旧金山的5倍。现在广东有600家上市公司，但国家级高新技术企业有4.5万家，占比不到2%。太少了，深沪两个交易所完全不能满足。广东要进一步把明星企业筛选出来，让更多的企业上市。

说到经济学，有一个基本假设就是我们每个人都是「经济人」。所谓经济人在学术上有很多种定义，我个人比较喜欢这样来描述：每个人都会根据自身的利益最大化来决定自己的行为。

有的学说会加上一些不择手段、不考虑社会公共利益等前缀，我宁可把经济人设想得再美好一些，就定义他们会在法律和公德的约束下追求自己利益最大化。我也把一些完全不顾自己、一心只为他人、以慈善和社会进步为人生宗旨的圣贤之人涵盖在内，我定义自我价值的实现也是自己利益的一种，更何况做慈善公益的时候也会思考怎样让更少的钱发挥更大的作用。

这样定义的话就消解了某些人的顾虑，于是每个人都会说：谁不是经济人呢？谁会不追求自身利益最大化呢？

有人做过一个关于驾驶技巧的访谈调查，接受问询的人当中，足有80%的比例都认为自己驾驶技巧是高于平均水平的。几乎百分百的人都认为所有人都是经济人，其中当然包括他自己，而事实上大多数人都只是自以为是经济人而已。他们不是经济人的原因，一是未必懂得如何做经济估算，二是懂得了经济估算却仍不愿按照估算结果行事。

有两件完全一模一样的工具，一件卖80元，一件卖90元。

每个人都说自己是经济人，都知道买80元的。

如果80元的只能用两年，而90元的可以用三年，怎么选？

又如果这是一项专用工具，你只需要用到它两年，怎么选？

如果这项专用工具自己不用了还可以租给别人，每年收租20元，怎么选？

再比如，80元的工具要一次性付清，90元的可以分三年免息分期，安全的收益水平是5%、10%、15%，不同的情况怎么选？

涉及到的因素越多，问题越复杂，懂得经济测算的人越少。作为社会大众、消费者，很多人会犯晕，这也是无数商家的促销技巧所赖以存在的理由，总有人觉得自己经济了、占便宜了，而总是会忘记「买的不如卖的精」这句老话。

作为职场人，是否懂得测算就是基本的职业素养。而且，更多的影响因素不是作为明确的题目题面给到你的，在职场中要去发现和思考那些并不明确、却能影响判断的因素，能否看到被别人忽略的因素、能否捕捉到关键因素、能否给出准确判断，就是区分职场人「经济人」水平层级的分界标准。

而有时，即便你懂得了测算，也依然做不出经济人应有的选择。

有一个经典问题：如果有两个选择，选A可以立刻获得100万元，选B有一半的机会获得1亿元、而另一半机会则是分文不得，请问你会怎么选？

每个具备一定常识的人都知道，选项B的期望价值是5000万元，但问题是这个期望价值是根据概率算出来的，这个所谓的期望价值似乎看得见摸不着，运气不好就是啥都没有。而且这个题目在数值设置上非常刁滑，100万这个额度已经可以让大多数人极大地改善生活，一边是唾手可得的小富即安、很具诱惑，另一边是理性判断的价值最大化，而实验结果正如其所愿，接近八成的人选择了A，心甘情愿被理性的正确答案所嘲笑。

这是人性与大众心理经常会战胜经济人理性的真实写照，也契合社会的现实。在经济学中，有个著名的「二八定律」总结的就是这个结果。

八成人在做选择的时候只有一个从自我角度的视野，都下意识地把这当成是仅属于自己的机会，而事实上机会对所有人都是均等的。如果告诉你，这个世界上每个人都在做这个选择题，而且八成的人都选择A，那么你其实仍然和绝大多数人一样，生活几乎不会有任何改变，你还会这样快速果断地选择A吗？你和身边张三李四、和几乎所有人都同样多了100万，你认为你预期的生活改善程度会达到吗？物价、房价不会同步上涨吗？你预想的那种优越感不是荡然无存吗？当你意识到这个情况，或许会有更多一些人选择B吧。

和实验结果一样，现实生活中大多数人的人生发展结果也遵循着人性和大众心理的规律。绝大多数人都没有宏观的意识和理性的坚持，他们都是从自我的角度出发，做着看起来尽可能安稳的、确定的、貌似有利的选择和行为，而最终一生泯然于众生；只有少数人跟随着理性、克服了恐惧，其中一部分超越了大众；当然，也有一部分会承受到并无所获的风险。可是，生活中的选择机会又何止一次呢？如果你能坚信未来的机会、坚守经济人的理性，你的长远人生就会向期望价值逐渐靠拢，不是吗？

2/ 克服「懒」

做一个拥有经济学思维的经济人，有了理性思维能力还不够，因为经济学从来不是为单个人而存在的科学，最少是两个人的交易，逐渐增多参与者直到最后是国家乃至世界的运行。所以除了算自己的账，你还需要从他人、从整体、从社会的角度去看，很多时候会得出完全不一样的结论，看到和你的常识与直觉所告诉你的完全不同的结果。

培养真正的经济学思维，首先要克服的是「懒」，懒得仔细想、凭感觉做决定，那样的人可能永远都碰不到经济学的边。比如有这样一个问题：汽车原来一加仑油能跑12英里，经过改良以后能跑14英里；摩托车原来一加仑油能跑30英里，经过改良以后能跑40英里。请问同样跑10000英里，帮谁改良能省更多的油？

凭感觉，12到14才提高了六分之一，30到40可是提高了三分之一，提高得多当然摩托车能省更多油，这还不简单吗？但是当你排出算式一算，10000/12-10000/14=833.33-714.28=119加仑，而10000/30-10000/40=333-250=83加仑，汽车改良能多省36加仑油！我之所以如此清晰地记得这个问题，是因为我的直觉当时也差点让我犯下一样的错误。类似的情形在很多统计中都会让你受「骗」，尤其是在你不以为然的时候。

另一种懒，是盲目轻信结论，懒得回溯过程。在信息爆炸的互联网时代，有很多信息都是没有过程或者很少有过程、而直接给出结论的，例如在知识付费领域就有大量一分钟、三分钟的信息输送，在这么短的时间里只能给出结论，就算有分析过程也是最简单的。

有很多人都是根据自己的直觉和好恶去认同或者反对某个结论，从来不会去进行相关阅读和学习，也不会去看那个结论是怎么得出的，分析思考过程是不是合理。所以有很多人都只是将一些结论性的名词或知识点当成了装点，我称之为「知识配饰」，显得自己懂得很多而其实并不真正了解。还有很多耸人听闻的谣传和伪科学也是靠着人们的「懒」而得以传播。

3/ 跳出自己，跳出局部

培养经济学思维的第二个要领，是跳出自己、跳出局部，从他人、从全局角度看问题。

举例讲，高层住宅的电梯维修费用该怎么筹措？低楼层的人说，我们可以不用电梯的，而且用起来损耗也少，应该高楼层的人多出钱才对。然后又有人说，不仅要看楼层高低，还要看家里多少人，我家只有一个老人、还很少出门，多出钱也不合理。接着还有人说，要先检查造成损坏的原因，好比说要是哪一层楼使用不当的，哪一层楼的住户出钱……从每个发言的人角度看，都似乎有道理的，而从经济学思维的角度，这既然是一个全体住户的问题，就要从全体住户的整体效益角度考虑，有一个名词叫交易费用，也就是说为了形成结论所付出的时间、沟通成本以及电梯潜在的危险等都是本次交易的费用，如果远超可能出现的上下差异，就应该选择最简单的方式解决。

最简单，就是剥离所有人的个体差异因素，只讲与楼相关的因素，根据物业费分摊。对那些讲家里人少的住户，告诉他：你有多住人的权利，不使用这个权利不减少付费的义务，就跟你买房时候的房价不会因为住的人多少而改变一样；对那些住在低楼层的人，告诉他：你所理解的损失在当初已经在房价上弥补过了，因为低楼层的房价是比高楼层更便宜的，而且拥有完好的电梯和拥有经济学思维的管理，是你房价得以维持甚至上升的理由。

所以，经济学思维就是不能只从自己的角度去看两个人、更多人之间相互的问题，同样，不能用一个人、一个部门的角度去看企业战略，也不能从一个企业、一个地区的角度去看国家政策。讲多大的问题，就要考虑多大的范围。

4/ 看到的未必是事实

培养经济思维的第三个要领，不能以为看到的就是事实。

同一家医院同一个科室有两个医生，其中一个治疗的治愈率比较高、死亡率低，另一个则相反，哪一个医生的医术更加高超？事实不是已经摆在眼前了吗？其实不是。有经济思维的人会追问一句：病人是随机分配的吗？如果病患随机分配，这个结果可以令人信服。但是，有很多时候那些疑难病患会主动去挑选医术更高的医生就诊，于是小毛小病都在那位普通医生手里得到了解决，而优秀医生却经常碰到无力回天的重症，所以你看到的事实与真正的事实有可能恰好相反。有一篇文章专门讲那些统计数据所「骗」到你的事，很有意思。

5/ 眼见的结果未必是结果

而第四个要领就是，不能以为看得见的结果就是结果。

劳动法规定和保护了对劳动者的各项权利，所以那些克扣社保、加班不加钱的现象都会被举报，你以为看得见的结果是企业规范起来、劳动者愉快起来。而事实上的结果是，只要企业运营和收益不匹配、用人规范和经济发展阶段不匹配，企业一定会找到各种办法去变相应付，如果监管过紧只有裁人、收缩，普遍劳动者最终仍然看不到愉快的结果。

与之相对比的，克林顿时期曾经试图推出关于大学生实习的法案调整，要求那些华尔街机构和大企业必须给到实习生足够好的待遇和留用比例，认为看得见的结果就是避免了大公司免费压榨实习生，然而最快声明表示反对的并不是大公司，而是大学生，因为他们看到了实习通路萎缩的前景，而之前只要自己够优秀，实习期被压榨的损失还有可能在以后入职补回来。

职场人要时刻避免自己犯「头疼医头、脚疼医脚」的错误，你以为解决问题最直接的做法很可能根本不能解决问题，你想看到的结果完全看不到，还可能带来更多你事先想不到的问题。

6/ 克服肤浅的道德感

最后还有一个要领，也是最难的一个，有时你需要挑战道德立场。

春秋时期鲁国有个政策，凡是在其他国家经商或者游历的人，看到流落在外的鲁国人要把他带回来，国家会给到补助和奖励。孔子的学生子贡很得意地向老师说，我带回来了很多流落的同胞，而且我认为这是善事，我根本没有向国家去领奖励。孔子一听，非但没有表扬反而将子贡训斥了一顿：你做得大错特错！其他人看到你这样做，也会不好意思去领取奖励，然而没有奖励的话又实在没有更多的动力去做，于是会有更多鲁国人得不到带回国的救助！

从经济思维看，很多事情是可能会与道德感相违的，但是如果按照经济规律办事、人人都有经济思维，其实社会道德和秩序反而会逐步趋善。试图以道德高度去挑战经济人本性，几乎就不会有成功的。

到发生灾难的地区去高价卖食品饮水该不该骂？经济学家的答案就是：不应该。能卖高价，说明食品和饮水短缺，短缺导致价格上涨是合理的经济现象，而你要是把他们骂了、抓了，结果没人去卖了，饿着渴着的仍是受灾群众；不骂不抓，会有更多试图赚钱的人赶过去，供应上去了、自然就卖不成高价了。随着经济发展，人们的思想境界会普遍提高，当越来越多的人参与到慈善和公益中去，能卖高价的机会也越来越少。这是经济与道德正向自然推动的路径。

类似于前面提到的劳动保护法规能不能保护劳动者，还有网约车和顺风车是该批准、默许还是高强度兼管，慈善的参与方式是不是该宣传大额捐赠者、是不是该批判「人均十元百元就好」的言辞，房屋的限价限售有没有稳定住房地产市场，车牌的拍卖方式是不是公平、是不是对普通人有利等等，很多事情通过经济思维得出的结论，却是和站在道德高地上的讲话的人不一致的。

作为职场人要有自己的判断，尤其是在你自己的职业领域，你的所作所为要符合你经济思维的判断，你要相信它并没有那么大的影响力能左右群体道德，而你需要克服某些肤浅的道德感，未来的事实结果会证明经济思维的正确，包括对道德的正面影响。

这些要领，是要职场人都能形成经济思维，让自己的行为产生更好的作用，从而自己获得更大的收益。

在这个过程中，最大的敌人就是直觉。直觉是基于过往经验而形成的，而每个职场人的过往经验其实又都很有限，错误率是很高的，更何况一直依赖直觉的话，也就不会有新的经验出现，而职场的道路也没有了进步的空间。和直觉相抗，就要抗击懒得想、懒得探明究竟，就要抗击只从自己一个角度看事情的本能，就要抗击接受简单事实和简单结论的便利和舒适，还可能要抗击自己内心的那些流于浅层和表面的道德感。

这个不容易。

但职场人进阶，首要的事情就是改变思维，比提高技术和管理能力什么的排在更前面。

对此，专家们表示，资料显示，2018年俄罗斯人均GDP是1.13万美元，基本处于中等收入国家水平，它是否贫穷，要看和谁相比，如果与美国人均GDP达到6万美元相比，那穷得有点寒酸，但如果与咱中国人均GDP 9769美元相比，还略高一筹。

如果仅看人均GDP数据，我们可能被蒙蔽了，其实俄罗斯人的收入水平普遍较低。目前，俄罗斯近十分之一人口挤在莫斯科。莫斯科无论房价还是物价，都明显高于北京，而莫斯科的平均工资折合人民币才7200元/月。而在偏远地区的消防员工资为1300～1400元左右，即使是他的局长也只有1733元，消防员的工资入不敷出，因此不得不做三份兼职。

不过，俄罗斯人却有两大令人羡慕的福利待遇，这也普京多年来能够稳定政局的原因：

一方面，俄罗斯国内物价比较便宜。除了烟酒被政府刻意打压外，其他的生活物资，尤其是粮食、农副产品的供应，还是比较稳定的，政府补贴农产品(000061,股吧)价格，老百姓(603883,股吧)吃饱饭没问题。同时，俄罗斯还是能源输出国家，本国居民用点暖气和汽油，价格是非常低廉的。

另一方面，全民免费医疗。俄罗斯拥有1.44亿人口，但是却能做到免费医疗，覆盖全体国民，包括工人和农民，工人和农民享受同等待遇，在许多地方是不可想象的。

此外，俄罗斯实施义务教育，所有学费全免，而且就连书本费也省了，孩子在学校期间可以得到学校免费提供的一顿午饭或者早饭。即使是俄罗斯经济困难时期，仍然能够咬牙坚持义务教育，不把教育做成产业。

俄罗斯经济近年来发展受到压制，主要有以下几个原因：

首先，俄罗斯几年前吞并了乌克兰领土克里米亚半岛，导致了欧美国家的全面经济制裁。特别是美国拼命打压天然气、石油的价格，使俄罗斯经济发展受到压制。在欧美国家的连续经济制裁之下，俄罗斯经济能取得目前这样的成就，已经算是不错了。

再者，俄罗斯国土面积大，但是人力资源却十分匮乏，影响了俄罗斯经济的可持续发展。在经历了近20多年的“低生育率”，俄罗斯政府也是急了，普京曾发出号召：一个家庭有3个孩子应该成为俄罗斯的标准；俄媒体也宣传：不生孩子就是不爱国。

而普通产妇，除了一次性奖金之外，还有定期的终身补贴。在法律的保障下，用人单位绝不敢随意辞退一个孕妇或者家里有幼儿的女性，让你安心生孩子、政府补贴你养孩子，不用再发愁别的事儿。但即便是如此，俄罗斯人口数量，始终与日本人口数量处于同一档次上面。人口增速缓慢，出生率低下。

最后，俄罗斯的经济结构非常单一，除了能源出口和军工业比较发达之外，基本上就没什么可圈可点的东西了，这给西方国家制裁俄罗斯提供了可乘之机。目前，俄罗斯轻工业水平不高，在高新技术领域发展缓慢。所以，俄罗斯人的日用商品基本要靠进口。这在与西方国家较量过程中始终采取守势。因为，除了军事方面，俄罗斯与西方国家很多领域差距拉得很大。

俄罗斯穷吗？人均GDP刚过一万美元，在国际上属于中等国家水平，但实际上俄罗斯国民的收入远没有达到一万美元的标准，俄罗斯人的收入基本与中国持平，甚至还远低于中国。不过，俄罗斯却过得比我们幸福一些，主要是因为教育免费、医疗免费、物价不贵，这都是俄罗斯的福利。

从目前情况看，俄罗斯要想恢复经济的快速增长，一定要与西方国家缓和关系，解除制裁，然后再调整经济结构，补掉原来的短板，这样俄罗斯才有可能保持长期快速发展。

前天，《宁波市存量房交易资金监管办法（试行）》发布，将从2019年11月15日施行。

这项新政策，将给宁波的二手房买卖流程带来重大变化，也会对二手房买卖双方交割房款带来重大影响。

记者通过采访住建部门，对此新政进行了解读。

买卖二手房的流程有明显变化

按揭贷款的审批提前了“阴阳合同”的招数行不通了

现在买卖二手房的流程，一般是这样一步步来的——

第一步，买卖双方经房产中介撮合后，签纸质合同、合同网签，买方付定金。如在限购圈内买房，买方需打出限购证明。

第二步，房管部门完成合同网签备案。买卖双方约定时间由中介陪着到行政服务中心办过户、交税，买方付首付。卖方如还有按揭或抵押贷款，需先结清贷款。

第三步，过户完成、不动产权证办出，去银行申请按揭贷款。

第四步，按揭放下，买卖双方办理交房手续。

而在新政施行后，二手房交易流程将是这样的——

合同网签——银行对买方的按揭贷款申请进行预审——买卖双方在银行办理存量房交易资金监管——房管部门对合同进行网签备案——买卖双方去办过户、交税——银行放款——交房。

这里面，最主要的一个变化，是按揭贷款的审批提前了！现在是过户完才去办按揭，以后则是过户之前就要完成按揭审批。

随之而来的还有一个特别值得关注的变化是，以往二手房交易中通过“阴阳合同”多办贷款、少交税的招数行不通了！

因为贷款审批前移机制要求以网签合同为贷款审核依据，网签备案价格、申请贷款报批的成交价格、纳税申报价格要一致。住建部门表示，这将有助于防止偷漏税与骗贷的现象。

二手房买卖新流程七大注意点

办交易资金监管免费首付款、按揭款都应纳入资金监管

按照新政，在新的二手房买卖流程中，需要注意这么七个方面。

第一，以后如果是通过房产中介买卖二手房的，必须在银行办存量房交易资金监管。

不通过中介、由买卖双方自行成交的，办不办资金监管则自愿。

第二，房款——包括首付款、按揭款以及一次性付款的钱、分期付款的钱，都应纳入资金监管。买卖双方与银行签订资金监管协议，根据协议约定，银行会在不同的交易环节把相应的资金划给房东。

但定金、交易税费和中介费，由买卖双方自行约定要不要纳入资金监管。

另外，当下常见的由买方垫付、用于卖方还按揭的钱，不在资金监管范围之内——下面我们还会讲到这笔钱的问题。

第三，如果是按揭购房，按揭银行和资金监管必须是同一家银行。

第四，办了存量房交易资金监管后，按揭贷款审批将会前置——合同网签申请完成后，银行就会对买方符不符合按揭条件、能批多少贷款等作预审。

如果是申请住房公积金贷款的，则在房管部门完成合同网签备案后、过户及交税前，由公积金部门作贷款预审。

新政明确，贷款银行、住房公积金管理部门应当在受理买方贷款申请后7个工作日内，明确贷款意向或完成贷款审批；申请组合贷款的，应在9个工作日内明确贷款意向和完成贷款审批，并及时将结果告知申请人。

第五，不通过房产中介、买卖双方自行成交的，且要按揭的，同样要贷款审批前置，必须先取得贷款银行的贷款意向或完成住房公积金贷款审批，然后才能去办过户、交税等后续交易手续。

第六，特别要注意的是：不管是不是通过中介成交，在买方取得贷款银行贷款意向、完成住房公积金贷款审批后的5个工作日内，买卖双方必须完成交税、过户申请，不然，逾期的话，就需要重新申请取得贷款意向、住房公积金贷款审批。

第七，办交易资金监管，免费。银行不能就此收费，房产中介也不能借此收取什么代办服务费。

二手房交易资金监管有什么好处？

资金监管像是“支付宝”

保护二手房买卖双方的利益

为什么要推行二手房交易资金监管？

因为现行的二手房交易流程，无论对买方还是卖方，都存在着比较大的风险。之前，我们就曾做过报道《付了几十万上百万的钱，最后房子还拿不到？每个买二手房的人都可能碰到！》

简单而言，对于卖方来说，二手房交易最大的风险，是过户办完了、房子在法律意义上已经不是自己的了，而买方的按揭却迟迟办不下来，自己拿不到这大头的房款。这类情况，近两年时有发生，也是房东最担心的。到那个时候房东要想拿回房子，就得法院裁决了。

而对于买方来说，最大的风险是在办过户之前。买方已经把定金、首付款甚至替房东还按揭的钱都给了，却可能因为房东在外有债务、房子在过户前被法院查封，最后拿不到房子。

实行二手房交易资金监管后，买卖双方的资金风险，就可以得到有效避免。

二手房交易资金监管，像是“支付宝”，保护二手房买卖双方的利益。有了交易资金监管，交易过程中如果出了什么问题最终导致成交完成不了，买方能拿回自己的钱、卖方不会失去房子。

按照纳入交易资金监管后的二手房交易流程，因为买方能不能批下按揭、能批多少按揭，在过户之前就清楚了，所以就不会发生房子过户了而房东拿不到钱的问题。

对于买方来说，有了交易资金监管，在过户完成、拿到房子之前，付出去的钱实际上都没到房东手上，而是在银行存着。一旦房东方面出问题，过户不成，买方还是能够要回自己的钱。

需要提醒的是，买方替卖方还按揭垫付的钱，实质上相当于私下借款，无法纳入交易资金监管。这笔钱，买方需要特别注意其风险！据悉，相关部门正在就这笔钱的安全性，探索、协商相关举措，预计不久也会推出新政策。

另外需要提醒的是，目前，已经率先试行二手房交易资金监管的只有工行、建行两家银行。不过，在新政策开始施行后，房管部门表示，肯定会有更多的银行能够办交易资金监管。

最后，要提醒房产中介，不要不告诉二手房买卖双方有交易资金监管这个事，不要不经买卖双方同意就指定交易资金监管的银行，不要借交易资金监管或贷款审批之名收取代办服务费用，更不准直接或间接代收代管二手房交易资金及定金，新政明确了——房地产经纪机构及其从业人员在提供经纪服务过程中如有上面这些行为的，由属地住建部门约谈经纪机构负责人，责令限期整改。

拒不整改或整改不符合要求的，暂停网签，记入房地产经纪机构及其从业人员不良信用记录；情节严重的，取消监管服务平台使用权限、经纪机构备案资格；造成损失的，承担相应法律责任。

由于大假期间信用卡消费较多，在无法一次性还清信用卡账单的情况下，部分持卡人往往会选择分期还款来减轻还款压力。需要留意的是，这种还款方式虽然没有利息，但会产生一定的手续费，手续费根据分期期数有所不同。单期费率在0.55%-1.2%不等。

此外，根据部分银行规定，如办理分期业务后，即便提前还款同样需要支付后续手续费。

在此情况下，业内人士建议，如果消费金额不是特别高且短期内能够偿还，可以优先考虑选择最低还款额。此时未归还部分不再享受免息期，将从消费入账之日算起，每天收取万分之五的利息，并按月复利计算，较分期还款更为灵活。此外，对于拥有多张信用卡的持卡人而言，多笔消费后忘记还款日导致逾期的情况亦时有发生。在此情况下，可通过银行容时服务避免“信用污点”。目前部分银行对信用卡还款设置有宽限期，持卡人可向发卡行进行具体咨询，以避免不良信用的产生。

资管新规落地后，在“去通道”背景下，券商集合理财产品新成立数量及规模一直处于下滑态势。中国证券投资基金业协会近日披露的2019年二季度券商资管统计数据及业务排名情况显示，证券公司及其子公司私募资产管理业务规模12.53万亿元，较一年前缩水2.75万亿元。

同时，受A股跌宕起伏的影响，今年第三季度券商集合理财产品在收益率方面也是表现平平，但整体跑赢同期上证指数。有数据可查的2818只券商集合理财产品第三季度的平均收益率0.93%。其中，FOF型产品以1.91%的平均收益率持续领跑，QDII型产品则以-1.15%的平均收益率在券商集合理财产品大类中垫底。

广发资管

新发数量持续领跑

据东方财富(300059,股吧)Choice数据统计显示，今年第三季度，券商已发行集合理财产品1593只（分级产品分开统计，下同），环比下降10.15%，同比下降29.82%；发行份额145.75亿份，环比下降51.51%，同比下降60.11%。

从发行产品类型来看，券商新发行的产品仍然主要集中于收益率稳定的债券型产品。今年第三季度，债券型产品已发行1382只，发行份额为121.94亿份，占所有发行份额的83.66%，混合型产品紧随其后，发行95只产品，货币型产品发行57只，其他类产品发行36只，股票型产品发行23只。值得一提的是，几大类型产品中，仅有股票型产品的发行数量与去年同期相当。

在产品发行数量上，广发资管一路领先，其于第三季度共发行662只产品，占所有券商发行产品的41.56%；其次为长江资管，共发行244只产品；东海证券排名第三位，共发行209只产品。并且，长江资管、东海证券发行产品均属债券型。

而在成立规模上，券商延续近年来“量小而精”的风格，今年第三季度成立规模为145.75亿份。其中，“中信证券(600030,股吧)贵宾丰元56号”成立规模最大，为5.05亿份；浙商资管旗下3只产品包揽第二位至第四位，“浙商金惠添鑫1号8期”、“浙商金惠添鑫1号6期”、“浙商金惠添鑫1号13期”，成立规模分别为4.5043亿份、4.2233亿份、3.5167亿份；还有3只产品成立规模超过3亿份。

2600只产品收益率

跑赢同期大盘

在产品收益方面，《证券日报》记者根据东方财富Choice数据统计发现，今年第三季度，有数据可查的2818只券商集合理财产品的平均收益率为0.93%。

具体来看，券商集合理财产品收益率虽表现平平，但好于同期上证指数。今年第三季度，上证指数下跌2.47%，券商集合理财产品有2600只产品收益率跑赢同期大盘，占比92.26%；有2只产品收益率超过100%。此外，有1996只产品在今年第三季度取得正收益率，但也有5只产品的收益率在-50%以上。

分类型来看，股票型产品受A股市场影响最为直接，有数据可查的175只股票型产品今年第三季度的平均收益率为0.32%。有6只产品收益率超过20%，1只产品收益率超过100%。其中，中金公司旗下产品“中金公司丰众6号员工参与科创板战略配售”收益率最高，为125.56%。

混合型产品表现尚可，有数据可查的1110只产品的平均收益率为0.59%。其中，有8只产品收益率超过20%，华融证券旗下产品“华融质押宝45号”位列第一，收益率为110.03%；第二位来自东吴证券(601555,股吧)旗下产品，为“东吴汇智1号风险级”，收益率为52.98%；第三位来自第一创业证券旗下产品“第一创业新三板锐进1号”，收益率为31.89%。

债券型产品在保持庞大发行量的同时，业绩也表现优异。有数据可查的1021只产品平均收益率为1.04%。其中，华泰资管旗下2只产品包揽收益榜前两位为“华泰尊享季季发风险级”、“华泰中银半年发风险级”，收益率分别为23.41%、15.57%；“德邦心连心2号债券精选”位列第三，收益率为15.39%，该产品来自德邦证券。

另类投资产品中，FOF型产品今年第三季度表现持续亮眼。有数据可查的104只FOF型产品平均收益率为1.91%，远超其他几大类型产品。其中，浙商资管旗下产品“浙商汇金1号”收益率最高，达11.64%。

随着资管新规过渡期结束的日益临近，各家银行的理财业务在净值化转型的过程中步调发生了哪些变化？

《证券日报》记者根据中国理财网数据进行统计发现，商业银行净值型理财产品的发行量逐月上升。其中，募集起始时间在今年前三季度的净值型银行理财产品共计6271只，较去年同期增长895%。

从产品期限来看，6个月-12个月和1年期以上产品的占比有所上升；从风险程度来看，按照理财产品风险五级分类，风险评级以二级和三级中低风险产品为主，高风险的产品占比不足1%。

对此，民生银行(600016,股吧)首席研究员温彬在接受《证券日报》记者采访时表示，对于高净值客户来说，可能会追求更高收益的产品，当然也会面临更大的风险。但是这不是银行主流的理财产品。，总体来说，对投资者而言，目前需求量比较大的是相对风险和收益比较适度的产品。

高风险产品占比仍较低

从2017年下半年起，银行业已经开始落实理财产品净值化转型。今年以来，银行理财产品的净值化转型速度显著提升，发行量持续高速增长。《证券日报》记者根据中国理财网数据统计，募集起始时间在今年前三季度的净值型银行理财产品共计6271只，而2018年同期，净值型理财产品仅有630只。

在产品期限中，6个月-12个月净值型理财产品占比最高，为40.7%；其次为3个月-6个月期限的产品，占比为29.6%。1年期以上的产品，占比为22.1%。显然，净值型理财仍以中短期限为主。

在资管新规、理财新规以及理财子公司新规的要求下，银行理财产品投资资产配置范围拓宽。不过记者根据中国理财网的数据进行统计发现，高风险的产品占比较低。

具体来看，净值型理财产品中以风险为二级的产品数量最多，占比为86.3%；其次是风险评级为三级的产品，占比为11.2%；风险评级为四级和五级的产品占比较低，分别仅为1.2%和0.2%。而去年同期，净值型理财产品中风险评级为四级和五级的产品占比相对较高，分别为5.2%和1.4%。由此不难看出，今年银行发行的净值型理财产品以中低风险为主，风险等级较高的产品占比明显降低。

此外，《证券日报》记者发现风险评级为四级、五级的中高风险产品大多数为外资银行发行的，投资性质主要为混合类和权益类，而且产品的期限类型配置较去年更加均衡，包含T+0产品、7天（含）以内，7天—1个月（含）、6个月—12个月（含）、1年以上及3年以上产品。

温彬在接受《证券日报》记者采访时表示，资管新规、理财新规之后，应该突出两点，一是打破“刚兑”，银行不承诺兜底；二是银行产品向净值化产品转型。具体从投资方向看，目前主要是债券、货币基金、同业的负债产品。总体来看，风险是较低的，收益和风险也是相匹配的。“尽管放开了银行理财子公司产品可直接投资股市，但从短期来看，应该不会加大或过快过高地提高股市的投资者比重。”

普益标准日前发布的二季度银行理财产品市场系统性风险监测简报显示，银行理财机构风险指数震荡下行。整体来看，在刚性兑付行为缓和、期限错配进一步缓解、信息不透明度改观以及资产负债网络关联度减弱的共同影响下，当季银行理财机构风险指数继续保持缓和状态。

中银国际证券研究所银行业分析师林颖颖在接受《证券日报》记者采访时表示，在2018年资管新规、理财新规落地后，银行理财产品步入净值化转型阶段，但产品的转型和调整仍需要时间。具体来看，银行理财产品投资资产配置范围虽有拓宽，但产品的发行需要考虑银行理财资金的风险偏好、权益类市场投研能力、个人客户以及机构客户对净值化产品的接受程度等因素。

她同时表示，从中长期来看，银行理财产品配置将更趋均衡。一方面，银行理财投资股市的长效机制将在新规落地后得以逐步建立；另外，理财子公司新规落地后，各家银行也加快了理财子公司的设立。近期理财子公司净资本管理办法征求意见稿下发，将股票和公募基金的风险权重设置为0%，这样的设计为银行发展权益类资产配置提供了土壤，未来理财的股票投资占比有望提升。

净值型理财接受度仍不高

银行业内人士表示，随着资管新规、理财新规等一系列监管文件落地，净值型理财产品成为银行理财市场核心竞争力之一。

不过记者注意到，净值型产品发行量增速和投资者的购买意愿并未成正比。《证券日报》记者走访部分银行网点发现，很多投资者习惯了预期收益型产品，对净值型银行理财产品短期内很难完全接受。

据某股份制银行理财经理介绍，该行目前主推的理财产品是保险产品、基金产品。原因是代销的产品收益较高，并且大多数投资者思想比较保守，对于净值型理财产品的收益风险难以接受，对固定收益有所偏好。

本报记者也随机采访了来网点咨询理财产品的投资者，部分投资者称：“净值型理财产品的收益波动太大，还是想购买标明预期收益率的产品。”

“虽然大多数投资者对于净值型理财产品接受度不高，但也有部分投资者愿意购买。”另一家股份制银行的理财经理告诉记者，主要集中在有过购买基金、互联网宝宝类理财产品经历的投资者中。

《证券日报》记者走访过程中也发现，部分银行已经向投资者普及净值型理财产品。在某国有大行支行网点，当记者咨询净值型理财产品时，该行的理财经理详细地给记者介绍了此类产品具体是如何操作，并且提醒记者业绩比较基准并非预期收益率，只是作为收益率的参考值。购买前要根据自己的风险承受能力。

银行业内人士表示，随着资管新规、理财新规的落地，打破刚性兑付、产品净值化已经成为未来银行理财产品的发展趋势，保本理财产品将在2020年底逐步退出市场，而净值型理财产品将成为银行理财未来发展方向。从投资者角度来看，建议大家尽早接触和了解这类产品。

长假过后，迎来了今年的第四个季度，作为一年中最后的一个季度，如何配置各类理财产品，关系到了投资者全年的投资收益。

昨天，沈阳晚报、沈报融媒记者采访了辽宁省理财规划师协会秘书长钱维军，他表示，对于投资者在产品选择上，可根据自身情况，进行多元化的投资。

货币基金收益率涨幅较大

今年以来，互联网宝宝收益率整体处于低位。数据显示，今年6月末互联网宝宝收益率高至2.497%，7月、8月继续下行，平均收益率分别为2.419%、2.392%。根据采集的78只宝宝理财产品，9月23日至9月29日宝宝理财产品收益率为2.49%，与前一周相比有所上涨。

货币基金的投资管理，收益固然重要，但产品的安全、稳健更重要。尽管互联网宝宝收益没有什么优势，但对于需要资金流动较强的投资者而言，是个便利的选择。

“货币基金最大的好处是赎回比较便捷，相当于活期存款。”钱维军表示。

货基债基组合收益超3%

近日，记者在某平台上发现了一款灵活取用、收益超3%的产品。截至10月8日，这类产品中收益最高的是余额佳，余额佳不属于任何一类基金，是货币基金和债券基金的基金组合。

在该平台，当前共有四款稳健理财灵活取用型基金组合，每个组合均精选了2—4只基金，货币型基金的占比在65%—70%，债券型占比在30%—35%。该组合流动性和赎回效率比不上货币基金，但收益相对较高，对于没急用且能放置一段时间的资金来说，是一个值得考虑的选择。

A股第四季度有望上涨

各大机构普遍预计，大盘在今年第四季度有望出现回升，有基本面且良好行业格局支撑的行业板块龙头将持续受益。

在投资策略上，多家机构持续看好科技板块，认为科技板块具有中长期投资价值。海通证券(600837,股吧)表示，“科技+券商”有望成为本轮主导产业。联讯证券策略团队也继续看好科技龙头企业。财富证券表示，中长期继续坚持以科技为主线、以价值龙头为“压舱石”，继续关注华为产业链、5G通信、半导体、手机终端消费电子等行业中的龙头，以及云计算、计算服务器等板块。

黄金的配置价值仍存在

至于黄金市场，今年以来受到地缘因素、经济货币环境等因素的影响，金价出现了久违上涨的表现。需要注意的是，要把黄金的持续增值效果发挥到最佳，关键还是需要低位布局。

与此同时，影响黄金价格的因素有不少。由此一来，虽然黄金仍可能存在上涨的惯性，但相较于年初低位水平，如今黄金的增值空间可能就有所局限，四季度乃至明年要想上演单边持续上涨的走势，恐怕难度并不低。但随着外部局势扰动再度出现较大的不确定性，黄金的避险属性再次回归，黄金的配置价值仍在。