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大家好，欢迎收听菜鸟理财晨间栏目：菜导日日谈

今天是2019年10月22号，和大家分享一个魔幻的韭菜局：量子波动速读

最近，微博上流传出多个教育机构组织儿童学习量子波动读速读的视频。

在视频中，孩子们规规矩矩地坐着，不停地埋头飞速翻书。

不知情的或许还会以为这是80年代的小人书复古潮来了，但其实视频中的孩子是在用量子波动速读法学习！

这家培训机构称，量子波动速读依靠来自宇宙的神秘力量，可以让你拥有神奇的学习能力，只要1-5分钟，就能看完一本10万字的书，而且还可以把内容完整复述出来！

家长也不用担心翻得太快会不会看不到书上到底有啥具体内容，因为培训机构说了：量子波动速读不需要眼睛！

只要你翻得越快，你和宇宙的距离也就越近，对书本内容的理解也就越深。

因此，视频中还有不少孩子是带着眼罩疯狂翻书的。

看到这个新闻，菜导只能感慨这个世界实在太魔幻了。

而且，量子波动速读的学费高至3到5万，家长也深信不疑……一个个抢着给教育机构送钱，就怕自己孩子错过了这么先进的学习机会。

对此，菜导再次感慨，这个世界没有最魔幻，只能更魔幻。

相信正常人用脚指头想一下都能知道这就是一个骗局，而且真的是扯得不想再扯，但为什么还是会有这么多家长会沦为韭菜呢？

其实，量子波动速读的这波割韭菜操作，只是就是吃准了中国家长在教育焦虑上病急乱投医的心理。

孩子的书、老人的腰、女人的脸、男人的肾，永远都是最能抓住人心痛点的。

在贫富差距日益拉大，社会阶层越发固化的今天，教育是大部分普通人最重要的翻身途径。

从早教班开始，孩子就走上了18年起步的教育赛跑。

而香港纪录片《没有起跑线》中，有一些心机更深的家长，甚至已经把起跑线提前到备孕期。

基于香港一些名校喜欢接收一月份出生的孩子，他们就事先计算好受孕时间，掐点过性生活。

现在，教育焦虑已经成为一个全民性的焦虑，培训班已经成为城市孩子的标配，并且正在逐步蔓延至各个县城小镇。

当教育焦虑严重至此，出现一个这么不明觉厉，据说可以速成学霸的量子波动速读，家长们也就很容易上钩了。

所谓关心则乱，就是这个道理。

在高度教育焦虑面前，家长们已经失去了基本的判断力，甭管有没有用，只要还能出得起这个钱，就一定要试一试，任何一个可能可以提高孩子学习成绩的机会，都不能轻易放过。

虽然菜导可以理解为人家长对孩子的教育焦虑，但教育是不能追求一步登天的。

别人家的孩子，并不是一夜之间就能学得这么好的，学霸的养成是从小开始培养的，质变的背后，其实是多年的量变积累。

说到底，孩子的学习、人生的规划和理财的修炼，背后的成就逻辑其实都是得靠脚踏实地、一点一滴的努力和积累。

而如果你老想着“弯道超车”，以菜导的经验来看，捷径的背后都是明晃晃的镰刀，速成的下场都是绿油油的韭菜，一个不留神，别说超车咯，翻车的很有可能就是你自己咯！

在给父母配置保险的时候，一定要认清现实，量力而为，也请记住父母今天遇到的困难，其实也就是你和我明天将要遇到的挑战。

在早上被梦（闹）想（钟）叫醒时，相信很多人的脑海里都会无数次闪现“劳资明天不上班”的想法。

在年轻人的想象里，要是哪一天钱赚够了，就分分钟提前进入退休状态，早上睡到自然醒，晚上嗨到自然困，世界那么大，想看就去看，生活怎一个爽字了得。

但不用我说你也知道：以上这些提前退休的假设，最终能实现的前提是有充足的养老金。

只有在养老储备充足的情况下，退休才会是一种享受；如果养老储备堪忧，退休后失去稳定的收入来源，口袋的钱只出不进，退休时的压力或许比工作时的压力还要大。

这不，前几天才又有一名菜友向菜保咨询：父母今年54岁了，担心以后没钱养老，现在开始给父母买年金险还来得及吗？

这名菜友的父母是1965年的，计划每人每年交9000保费，父亲65岁开始领取养老金，母亲60岁开始领取养老金，在交费期限上没有什么要求。

菜保在此前评测年金险的时候和大家分享过，星享福在养老年金上优势是相当明显的。所以，菜保也用星享福来给这位菜友进行了利益演示。

54岁男性，每年交9000保费，交费期间为5年，65岁开始领取养老金，年金保证领取期间为20年。

根据利益演示结果，每年领取养老金为3686元，一年3686元，也就是每个月才300多元。

按现在的物价消费水平来看，300多元能顶啥用呢，出去吃顿饭就没了吧。

指望每个月多300块来补充养老？菜保要真这样跟你说，估计你直接一耳光扇上来了。

那你可能会问了，不是说这款保险不错吗？那怎么54岁买就不行了呢？

原因很简单，父母毕竟年纪大了，在交费期限上已经没法再延长战线了。

如果还是想在养老年金上获得更为充分一点的保障，唯一的方案只能是提高每年的保费了。

那到底要提高多少呢？

菜保还是以54岁男性为例，分别以总保费为20万、30万、40万、50万为例，给这位菜友演示了几个不同的方案。

方案一：54岁男，年交保费40000元，交费期间为5年，也就是总保费20万，65岁开始领取养老年金，保证领取期间为20年。

那么，从65岁开始，每年可以领取16384元养老年金，保证领取金额为327688元，是总保费的1.6倍多。

如果在保证领取期间不幸身故，保险公司会一次性给付保证领取金额和累计已领取养老年金之间的差额。

如果幸运长寿的话，到90岁时合计领取金额已经有425994元了，能够活到100岁的话，合计领取金额已经高达589838元，是所交总保费的2.9倍多了。

方案二：54岁男，年交保费60000元，交费期间为5年，也就是总保费30万，65岁开始领取养老年金，保证领取期间为20年。

从65岁开始，每年可以领取24577元养老年金，可以在很大程度上提高晚年生活质量了。

另外，保证领取金额接近50万，活到90岁时，合计领取金额为638992元，活到100岁时，则已经合计领取了884758元。

方案三：54岁男性，年交保费80000元，交费期间为5年，也就是总保费40万，65岁开始领取养老年金，保证领取期间为20年。

从65岁开始，每年可以领取32769元，每年多3万多的养老金，对于提高生活质量已经有相当大的帮助作用了。

保证领取金额有65万多，如果长寿活到100岁，合计领取金额已经上百万了。

方案四：54岁男性，年交保费100000元，交费期间为5年，也就是总保费50万，65岁开始领取养老年金，保证领取期间为20年。

那么，从65岁开始，每年可以领取40961元养老年金，平均下来每月接近3500元，可以在很大程度上提高晚年生活质量了。

保证领取金额有819220元，如果期间不幸身故，还能给后人留下一笔丰厚的财富。

而如果健康长寿的话，到90岁时合计领取金额已经有上百万了。

通过上面的利益演示，可以很明显地看到，要想给50多岁的父母买年金险，不是不可以，但保费预算一定要足。

毕竟父母已经错过了最佳年纪，保险公司也不是慈善机构，要想获得满意的保障，就肯定得多花钱。

如果投入保费比较低，养老年金也就那么点，补贴作用相当鸡肋，没有多大意义；但如果投保保费比较高的话，那养老年金还是可以在一定程度上改善退休后的生活质量的。

所以，如果经济条件允许投入比较高的保费，还是可以考虑给50多岁的父母买年金险的，为退休以后的生活做多一个准备。

但如果没有多少钱可以用来买年金险的话，菜保建议就别凑这个热闹了，意义不是很大。

与其将不多的保费投入到养老金年金险换取每年少得可怜的养老年金，还不如将这钱用来给父母做好保障类保险配置。

毕竟晚年最大的生活负担不在于衣食住行，而在于医疗费用。

不小心磕碰摔伤一下住院个把月，医药费可就赶上几个月的伙食费了，而且上了年纪一般都会有很多慢性病，患病几率相对比较高。

前者是意外导致的医疗风险，后者是患病导致的医疗风险，而这两类风险都是可以通过把保险配置来进行转移的。

意外导致的风险，自然由意外险来进行转移，患病导致的风险一般是通过重疾险和医疗险进行转移的。

但已经到了50多岁就不建议再买重疾险了，因为很容易出现保费倒挂的情况，而医疗险对健康的要求比较严格，五六十岁的身体状况一般很难再买到了。

在买不到医疗险的情况下，还可以退而求其次，配置防癌险。

菜保给大家做了一个适合父母的保险配置，有需要的菜友可以参考一下：

富有富的买法，穷有穷的买法，预算充足的可以考虑小蜜蜂+安享一生+i立方多次防癌险，一年2732元保费。

防癌医疗险安享一生的200万保额用来报销癌症治疗期间的医疗费用，i立方多次防癌险的赔付金可以用作康复期的生活和营养费。

预算有限的可以只买小蜜蜂+安享一生，一年只要362元，就能解决了癌症治疗费用的报销。

保险“早买早好”的道理，相信大家已经耳熟能详了。但在自己父母身上，等到现在才买也确实是没办法。

毕竟父母当年打拼的时候也根本没这个概念，等到我们自己成长起来，有工作收入之后想给父母买保险了，年纪又确实比较大了。

所以，大家在给父母配置保险的时候，一定要认清现实，量力而为，也请记住父母今天遇到的困难，其实也就是你和我明天将要遇到的挑战。

不要只顾着给父母配置保险，也要趁早给自己配置保险。

道理就是这么简单，听不听信不信，就是你自己的事咯……

贫穷乃万恶之源，当你陷入贫穷的陷阱时，你才会意识到其他的一切都是过眼烟云。

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上周一，瑞典皇家科学院宣布，将2019年度诺贝尔经济学奖授予阿比吉特·巴纳吉、埃丝特·迪弗洛和迈克尔·克雷默三位经济学家，以表彰他们为缓解全球贫困所作的突出贡献。

这再一次提醒了世人：贫穷依然是全人类最大的挑战！

这里我们所说的贫穷是指那些吃不上饭的人，国际定义是指每日收入低于1.25美元（相当于8元人民币）的全球贫困线标准。

你也许很难想象每天收入8块钱的人该如何生存？在这个物价疯涨的时代，8块钱能买什么？

然而事实是，全世界仍有11亿人口处于这种状态，连温饱问题都没有解决。

因此，研究贫穷的原因，提出解决贫穷的方案，确实功不可没，足以获得诺奖的荣誉。

其中，最引人关注的是，三位诺贝尔奖获得者解决了一个困扰全世界人民千百年的终极问题：

造成贫穷的真正原因是什么？

——真正导致一个人“贫穷”的原因是“他处于一个各方面都十分差劲的环境中”。

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环境为何使穷人越来越穷？

“环境决定论”与中国的先贤们的观点不谋而合，“近朱者赤近墨者黑”，都强调了环境对人的影响。

在恶劣的“环境”下，穷人更容易陷入贫穷陷阱，丧失斗志，直至自我麻木。而麻木的意识阻碍了穷人的眼界，最终陷入“自我谋杀”的结局。

也就是说物质上的贫穷会造成心理上的贫穷，正所谓“人穷三分冷，心穷七分苦”。

心穷才是那个最大的恶魔，因为它会杀人于无形，造成一个人在格局、志气和见识等方面能力的退化。

试想：一个穷人，每天忙忙碌碌，不是在打工，就是在打工的路上，既没有时间去做自我提升，更没有资本去做投资。

物质上的贫穷会限制这些人的想象，眼里只有一亩三分地，没见过，也想象不出那些高楼大厦。

我记得曾有大V写过一篇颇有争议的文章：哪怕给穷人500万，他依然会成为一个穷人！

对此，日本曾做过一个街头实验节目来验证：节目组把100万日元（约合6.5万人民币）随机交给一个流浪汉，要求他在一天内花完，不然钱就要被收回。

被幸运选中的大叔，拿到这笔钱后，做了3件事：去便利店买日用品，洗澡理发，接着在优衣库买了新衣服。

但问题是：这些物品根本不足以花光他手上的百万日元。

最终，镜头记录下大叔，手捏巨款眼神却充满无处安放的茫然……

很多人也许会说，给我100万，我会存到银行吃利息；或者买辆车；或者买股票；抑或买彩票……

但遗憾的是：不好意思，这些用途已经超出了流浪大叔的“认知圈”。他不知道你口中的理财是什么？也想不到去买车，因为不会开；更没有养成储蓄的习惯，因为长期的流浪生活使得他眼里只有食物、衣服等生存所需，他不会像你那样把每笔钱都花在刀刃上。

因此，对于深陷贫穷陷阱的人来说，即使你给他救助，也很难改变贫穷的眼界和思维，花光了救济金，他仍旧还会是一个穷人。因为他所处的环境不但导致了他的贫穷，更加限制了他的发展，只要呆在这个环境里，他就会永远贫穷。久而久之，他与财富只会背道而驰。

总的一句话：贫穷的根源不是懒惰、愚蠢和享乐主义，而是外部环境的精神浸染。

那么，知道了原因，我们该如何改变贫穷呢？

3

我们到底靠什么挣钱？

正如三位科学家所给出的方法：解决贫穷，只有改变他所处的环境。

一个人只有从内心改变自己对世界的认知，才会激发他向上的动力。而这一切都要先从他所处的环境开始，因为环境对人的影响是双向的，优质的环境培育出优秀人才的几率更大。

从狭义上讲，那就是说，原本在偏远农村的人可以选择跑到大城市去打工，哪怕不能暴富也能增长见识，为下一代打好基础；原本处于中产阶层的人可以努力跻身到富人圈里去，尽量减少信息差带来的影响，学习富人思维，逐渐实现财富增值。

从广义上讲，那就是说，一个人的成功需要依赖大环境的“运势”。这个“运势”可不简单，包括个人运气爆棚，城市发展红利，国家处于急速增长期，时代突飞猛进期。

这些赶上“运势”的人哪怕不努力也能坐拥百万财富：那些90年代下海的人，随便搞搞就能成为暴发户；那些赶上房市红利的人，随便买两套，如今都能躺着收租；那些赶上大牛市的人，闭眼买都能赚赚赚。

诸多的创富神话告诉我们：想要富，就得等风来！

坐着等风来可不是天天睡大觉、刷抖音，你要知道，风来的时候，只有站在风口上的人才能被吹起来，所以，等待的时期就是你寻找新风口的时候。

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脱离贫困的唯一途径！

找风口就像寻宝一样，没有点硬功夫，就会像无头苍蝇一样，瞎忙活罢了。

那么到底如何才能找到风口，并站上去呢？有三个途径：①靠运气，比如中彩票头等奖，但是这个几率是几十万分之一，就算是上帝公平一点，轮到你估计也得好几辈祖宗积阴德了；②身边有富人朋友，并且愿意带上你一起玩。这比中彩票还要难，要问为啥？人性啊，人都是像利益看齐的，没有人是天生的慈善家，再说了，像王思聪这样级别的，为啥跟你这个穷光蛋做朋友啊？③最后一种途径：通过知识改变命运。

在我看来，这是当前唯一公平的途径。

还记得前段时间刚上热搜的“东大双胞胎学霸”吗？

在江苏徐州，一对帮妈妈打工的双胞胎兄弟火了。兄弟二人刚刚从东南大学毕业，哥哥李国平被保送至北京大学直博，弟弟李国安被保送到中科院硕博连读。

在兄弟俩刚刚3岁的时候，父母就双双下岗了。20多年来，为了孩子，他们开出租、打零工，家境再差，也没有放弃过对孩子的培养。

不管是报辅导班，还是补充营养，只要是为了孩子的学习和健康，父母从来都是都尽心尽力。

高中学历的父亲，当年在报考军校时，因为体检不合格而落榜。因为家境贫寒、没有钱复读，最终导致了梦想破灭。

贫穷阻挡了父亲的求学梦，但他们夫妻，却靠着自己的努力，让孩子们读到了博士。

哈佛大学前校长德里克·博克也警告说：“如果你认为教育的成本太高，试试看无知的代价。”

在中国，每个人都有机会接受9年义务教育，也许有些人接受教育的条件很差，但他至少可以通过一代又一代人的努力去积累，去改变，这是最没有门槛的一条改命之路。

早晚你会体会到：吃不了读书的苦，就要吃生活的苦。

为人父母，我们唯有尽自己最大努力，为孩子创造学习的环境和机会，才算是对孩子最大的尽责；为人子女，我们无法选择出生，但我们有办法通过学习改变贫穷，改变命运。

愿每一位努力的人都能修成正果！与君共勉！

10月18日，银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》

《通知》主要有以下几点值得关注：

1、《通知》系统梳理和明确了散落在多项制度中关于结构性存款的现行监管规定，补充了《商业银行理财业务监督管理办法》（简称《理财办法》）第八十条所废止监管政策中涉及结构性存款的相关规定，未提出更为严格的监管要求，确保监管制度有序衔接。

2、《通知》要求商业银行应当严格区分结构性存款与其他存款。一方面，商业银行应当将结构性存款纳入表内核算，按照存款管理，纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，相关资产应当按照国务院银行业监督管理机构的相关规定计提资本和拨备。

另一方面，由于与一般性存款相比，结构性存款产品结构复杂，收益存在不确定性，风险程度较高，《通知》要求结构性存款比照资管产品销售管理要求，适用更加严格的产品销售、投资者适当性管理以及信息披露等监管要求。

3、为确保平稳过渡，《通知》充分考虑对银行经营和金融市场的潜在影响，同时采取设置过渡期和“新老划断”的政策安排。过渡期为施行之日起12个月。过渡期内，商业银行可以继续发行原有的结构性存款（老产品），但应当严格控制在存量产品的整体规模内，并有序压缩递减。过渡期结束后，商业银行新发行的结构性存款应当符合本通知规定。

银保监会：防范不规范结构性存款无序增长▲▲▲

2019年初，结构性存款收益与票据贴现利率出现倒挂，部分企业以票据贴现资金购买高收益率结构性存款，使结构性存款成为套利工具，进一步助推了结构性存款的快速增长，相关问题和风险受到各方面高度关注。

银保监会有关负责人表示，发布实施《通知》，有利于促进结构性存款业务规范发展，防止不规范的结构性存款无序增长，增强银行经营的合规性和稳健性；引导银行存款和市场利率回归合理水平，规范相关衍生产品设计和交易；杜绝结构性存款与票据的空转套利，引导资金流向实体经济，降低实体经济融资成本。

银保监会要求银行对结构性存款和理财业务进行明确区分。该会有关部门负责人表示，结构性存款在法律关系、业务实质、管理模式、会计处理、风险隔离等方面，与非保本理财产品“代客理财”的资产管理属性存在本质差异。国际上，结构性存款和资管产品分属于不同的监管框架，境外监管当局均分别针对两者出台专门的监管规定。发布实施《通知》，有利于更好区分结构性存款和理财业务的差异，厘清两类产品的监管框架，避免产生混淆，促进结构性存款业务规范发展。

针对部分结构性存款存在产品运作管理不规范等问题，《通知》在衍生产品业务管理方面提出如下要求：

一是交易运作和风险管理。银行开展结构性存款业务，应当具备普通类衍生产品交易业务资格；相关衍生交易敞口应纳入全行衍生产品业务管理框架，严格执行业务授权、人员管理、交易平盘、限额管理、应急计划和压力测试等风险管控措施，杜绝“假结构”设计。

二是资本监管。银行应按照《商业银行资本管理办法（试行）》足额计提资本，市场风险资本不得超过银行一级资本的3%。

三是杠杆率管理。银行应将相关衍生产品交易形成的资产余额纳入杠杆率指标分母（调整后的表内外资产余额）计算。

四是流动性风险管理。银行应合理评估衍生产品交易所带来的潜在流动性需求，纳入现金流测算和分析；将衍生产品交易纳入流动性覆盖率、净稳定资金比例、优质流动性资产充足率等流动性风险监管指标相应项目计量。

21世纪经济报道记者根据央行发布数据测算，结构性存款规模在今年2月达到峰值11.23万亿元，随后逐渐下滑；到今年8月，结构性存款规模下降为10.46万亿元。

限制规模▲▲▲

除进一步明确从事结构性存款应当具备普通类衍生产品交易业务资格外，《通知》要求，足额计提交易对手信用风险、市场风险和操作风险资本；从事非套期保值类衍生产品交易，其标准法下市场风险资本不得超过本行一级资本的3%。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，新规对结构性存款直接影响不大，“真结构”产品涉及到衍生品已经按照风险计提资本。“假结构”产品实际上并没有涉及到衍生品交易，也就不存在风险计提。

根据2011年1月原银监会修改发布的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，银行业金融机构从事非套期保值类衍生产品交易，其标准法下市场风险资本不得超过银行业金融机构核心资本的3%。

兴业研究金融监管分析师陈昊、何帆认为，《通知》重申3%的风险资本，事实上限制了单家银行所能发行的结构性存款产品的总额。

曾刚表示，从监管层面，无论“真结构”、“假结构”，结构性存款全部按照真结构来计提风险资本、进行流动性管理。那么对于“假结构”就不划算了，考虑到资金成本、资本计提、流动性成本等，这些银行可能就会逐步减少、逐步退出假结构性产品。

银行对结构性存款的依赖度有多大？数据显示，部分股份制银行的存款中，结构性存款接近1/5。

21世纪经济报道记者根据银行财报测算：

截至2018年末，光大银行(601818,股吧)结构性存款4824.58亿元，占全部存款的18.76%。

平安银行(000001,股吧)结构性存款4335.62亿元，较上年末增长99.2%，占全部存款的20.17%。

华夏银行(600015,股吧)结构性存款1019.05亿元，占全部存款的6.83%。

支付宝、理财通等影响最大？▲▲▲

新规影响较大的，可能是支付宝、腾讯理财通、京东金融等互联网代销。

原因在于，虽然结构性存款仍是“存款”，但查阅全文，其实际上按照“理财”要求监管。

《通知》要求，商业银行销售结构性存款，应当参照《商业银行理财业务监督管理办法》（简称“理财新规”）相关规定执行，充分揭示风险，实施专区销售和录音录像，不得对投资者进行误导销售。

也即，销售或代销结构性存款需要“双录”、专区销售和风险测评。

21世纪经济报道记者测试了数个第三方支付和互联网公司搭建的理财代销平台，包括支付宝App的“理财”页面、微信App九宫格中“理财通”、京东金融App、陆金所App等，其代销的银行产品大部分为“结构性存款”，代销的银行主要是城商行、农商行。此外还有小部分为民营银行开发的“智慧存款”产品。

兴业研究认为：

“部分银行已经通过支付宝、微信等网上渠道销售结构性存款产品，随着《通知》的出台，如若此前未在发售结构性存款的银行面签，则无法通过这些网上渠道购买相应的结构性存款，”

支付宝、微信代销页面

《通知》还要求，商业银行应当在销售文件中明确约定与投资者联络和信息披露的方式、渠道和频率，以及在信息披露过程中各方的责任，确保投资者及时获取信息；商业银行在未与投资者明确约定的情况下，在其官方网站公布结构性存款相关信息，不能视为向投资者进行了信息披露。

另外，结构性存款销售还约定了不少于一天的投资冷静期。

具体为，在销售文件中约定不少于二十四小时的投资冷静期，并载明投资者在投资冷静期内的权利。在投资冷静期内，如果投资者改变决定，商业银行应当遵从投资者意愿，解除已签订的销售文件，并及时退还投资者的全部投资款项。投资冷静期自销售文件签字确认后起算。

衍生品资格加快▲▲▲

结构性存款新规给予一年的过渡期。

《通知》要求，按照“新老划断”原则设置过渡期，确保平稳过渡。过渡期为《通知》施行之日起12个月。

在过渡期内，银行可以继续发行原有的结构性存款，但应当严格控制在存量产品的整体规模内，并有序压缩递减。对于过渡期结束前已经发行的老产品，银行应当及时整改，到期或兑付后结清。

过渡期结束后，商业银行新发行的结构性存款应当符合本通知规定。对于由于特殊原因在过渡期结束后仍难以符合本通知规定的商业银行，经银行业监督管理机构同意，采取适当安排妥善处理。

中小银行发行结构性存款，受制于衍生品交易业务资质。

《通知》明确从事结构性存款业务需要有“普通类衍生产品交易业务”资格。9月6日，北京银保监局《关于规范开展结构性存款业务的通知》提到，“个别仅具备衍生产品交易业务基础类资格的银行为开展结构性存款业务而事实上从事了非套期保值类交易”。

兴业研究指出，衍生品业务资格包括基础类和普通类两类，前者只能从事套期保值类衍生品交易，而结构性存款业务包含非套期保值目的交易，因而应当具有普通类衍生品交易资格。

一位资管人士表示，足额计提资本这点，对于投资方而言会加大资本压力。对于中小行来说，不具备衍生品交易普通类衍生产品交易业务资格，以后没法再发结构性存款。

不过，今年以来，监管部门对衍生品资格的发放显著增多，中小银行在具备相应条件之后，可以申请相关衍生品资格。

近期，网上有这样一个段子——“70后炒股，80后炒房，90后炒币，00后炒鞋”——反映出当下“炒鞋”已形成一种新的资本游戏。在这股市场引领的热潮下，部分球鞋的市场价格突飞猛进，甚至出现了“勾子一反，倾家荡产”的调侃。而远高于发售价格的“天价鞋”不仅在鞋圈引起震动，也引起了监管层的注意。

日前，中国人民银行上海分行下发了以《警惕“炒鞋”热潮防范金融风险》为主题的一份金融简报（以下简称金融简报），其中明确指出，国内球鞋转卖出现“炒鞋热”，“炒鞋”平台实为击鼓传花式资本游戏，提醒各机构高度关注，采取有效措施及时防范此类风险。

金融简报显示，目前国内已有10余个“炒鞋”平台，包括毒、Nice、斗牛识货、切克等，呈现出参与者数量多、交易量大、价格波动剧烈等特征。“炒鞋”行业背后可能存在的非法集资、非法吸收公众存款、金融诈骗、非法传销等涉众型经济金融违法问题值得警惕。

其中，最值得关注的问题包括：一是“炒鞋”交易呈现证券化趋势，日交易量巨大；二是部分第三方支付机构为“炒鞋”平台提供分期付款等加杠杆服务，杠杆资金入场助长了金融风险；三是操作黑箱化，平台一旦“跑路”，容易引发群体性事件。

金融简报中要求各义务机构提高对“炒鞋”关注和研究，加强对相关反洗钱工作重要性的认识，认真对照上述业务风险，及时开展自查自纠工作，对“炒鞋”背后潜在的金融风险做到早预警、早发现、早处置，防止“炒鞋”乱象事态蔓延，防范群体性金融事件，引导理性消费和投资，发现相关情况及时上报。同时，各义务机构要加强对涉及“炒鞋”平台的资金交易监测，强化对“炒鞋”平台风险特征的识别，发现或有合理理由怀疑平台参与洗钱等犯罪活动的，应及时提交可疑交易报告。

实际上，与“炒鞋”模式类似的还有盲盒玩具等。所谓“盲盒”，就是消费者不能提前得知具体产品款式的玩具盒子，通常具有一定收藏价值。其实，普通盲盒的单价并不高，价格一般在59元到79元之间。但是当盲盒里面加入了“隐藏款”、“爆款”之后，消费者为了得到心仪的款式往往会不停的“买买买”。据新兴金融大数据系统显示，很多原价只有59元的盲盒价格已经猛涨到2000多元，但如此高价依旧抵挡不住发烧友的购买欲。

针对这样的现象，据接近深圳金融监管部门的人士对《证券日报》记者透露，深圳已经率先开始对此进行严格监控。10月初已摸清了辖区内“炒鞋”、“炒盲盒”等情况的底细。

深商金融大数据课题组负责人胡尔义在接受《证券日报》记者采访时认为，目前，“炒鞋”等行为正在集聚金融风险，“炒鞋”也使球鞋的市场变得畸形。本次央行上海分行发布简报是预警。这类预警越早，风险提示效果越好。同时，深圳金融监管实时监控“炒鞋”动态，有助于“炒鞋”等金融风险早预警、早发现、早处置。

 职场里绝大部分人绝大部分时候，都是混沌的，而投资人即便是散户，即便是韭菜，起码他有一颗企图不混沌的心。

这两者已然不一样了。

或者说后者是一种被遴选过的加强版，升级版。

即使是根韭菜，好歹也是有上进心的职场人士，而且还多少积累了点小钱，这就高于绝大多数人了。

所以市场里的竞争要残酷的多，也有趣的多，但毕竟参与的人不多，而职场几乎是人人必经的修炼场。

所以你问我前者，我也可以聊点自己的看法。

我觉得职场里所有事都无外乎二十年前我在某个石头上看见的两句话。

这两句话是我读书的时候，很多年前的老校长留下来的。

因为我把人家的原话改了，所以我就不提了，以免给校友们造成不快。

人家的原话刻的是高大上，而我的解读可以说比较阴暗，所以你也可以认为，仁者见仁，智者见智，这就是我私人的一种解读而已。

这两句话原话是什么不管它，我第一次看见的时候，就把它理解成下面这两句。

1、你来这里做什么？

2、等你离开的时候，能得到点什么？

你听我说话就知道我这人很实在，实在的意思就是真没啥高大上的，我直接把一个人内心深处的小九九给你像豆子一样倒出来了。

这两句话非常深刻，可以不停的玩味，比如第一句，你来这里做什么？

我们说无利不起早，没好处我都不来，我来你这里，肯定是想清楚了做什么，否则岂不是白来。

这是一种目的性很强的思维方式，在投资人里很普遍，哪怕是韭菜，这一点都是想明白的。

韭菜也想明白了他来市场是为了挣钱嘛，挣不着钱何苦受罪呢，对吧。

但职场里，不一定每个人都想明白了，他们很多时候，只有最开始面试时会想一下，后来随着漫长的工作，做着做着，就忘了。

忘了最初的目的，也忘了随时调整目标。

我想每个人最初投简历的时候，多少会有点目标，起码行业，岗位，薪酬，工作内容，强度这些方面是考虑过的。

你说一个码农不至于去面建筑业，一个研发通常不会去面销售，薪酬太低了，出差太累了你不会接受，很多人不喜欢做外包就是因为这种活有一单没一单的，个人成长性不好。

可是一旦进入工作状态，做个一两年，慢慢的就把目的给忘了。

你说有事吧也挺忙的，上司一会儿让干这个，一会儿让干那个，但你说自己干的这些事和自己之间的关联，其实不清不楚。

所谓的关联无非三个维度。

1、我做这件事对公司有什么功劳？

2、我做这件事对上司有什么人情？

3、我做这件事对自己有什么可复用的地方？

我们先说第一件事，这件事很多具体做事的人，是不清楚的，尤其公司大了，市场复杂的情况下。

公司今年的目标是什么，重点市场是什么，你这个项目在其中处于什么位置，是主攻？是打掩护？

如果你跟的这件事起来了，它对于你个人的起来是很有意义的，反之你也往往很难逃脱命运。

比如你早年是阿里的，恰好跟了淘宝这个项目，那就很容易起来，淘宝起来，你起来。

那如果你做一些不成功的项目呢，比如你也进了阿里，但很不幸，跟的是钉钉项目组，虽然你也朝九晚十二，但很难出成绩。

因为项目没成绩，你个人的努力，也就看不出来，这就叫做，你做的事情对公司何功？

很多人很天真，他觉得淘宝项目组朝九晚十一，我们钉钉项目组朝九晚十二，之所以没成是上司判断失误，于我何干？

人家淘宝项目组有股票，我们钉钉项目组应该更多才对，因为我们还多干了一个小时呢。

你这么想，就错了。

没这回事，客户只为结果买单，资方只为利润发期权，而你是隶属于一个团体的，一损俱损，一荣俱荣，跟错了人，大家都没跑。

第二个问题就是你对上司有什么人情。

要知道一个大项目他也不会是一只小分队完成的，像淘宝这种项目，下面不知道有多少小分队在共同努力，这里面有协作，就有竞争。

我们看曾国藩围剿太平天国就是这样一个多只军队合作的大项目，尤其是最后一战，清军围攻天京。

要知道这一战曾国藩手下各路湘军大将几乎都在，包括李鸿章这种算是自己出去创业办捻军的。

可是大家围来围去，并不急于破城，为啥？

因为咸丰遗命，攻克天京者封王。这功劳只能给曾国藩的弟弟，曾国荃。

所以大家很清楚自己的作用是助攻，桃子只能曾国荃去摘，当然最后曾国藩封侯，曾国荃封伯，慈禧说了不算那是后话。

这就是我们要弄清楚一个团队之中，你跟的老大不一样，你的命运就不一样。

尤其在大公司，尤其在大项目。

可以说，有时候，公司赢了，你未必赢，项目赢了，你未必赢。这取决于你站的队伍，也取决于你站的那个队伍站的队伍。

这话说穿了，就是分蛋糕。如果你的老大的老大的老大，就是曾国荃，那么他会从曾国藩手里分走最大的那一块。

你的老大的老大是曾国荃手下第一亲信，那么他分走最大的里面的最大，依次往下分，最后分到你。

这就是你能够预计自己得到的比例。

我们假如最大的意思是30%，四个30%就是千分之八点一，这就是你能拿到的比例。

那么假如你的顶头大上司运气不好呢，他不是曾国藩眼里的红人，他在内部角力中失败了，被淘汰了，比如他只能拿到1%。那你就是3个30%和1个1%就只有万分之二点七了。

你看，差了几十倍，虽然你啥也没做错，但你上司的上司的上司做错了，你就平白无故的失去了几十倍的利益。

所以我们平时说选择大于努力，就是打这儿来的。

那你说我怎么判断呢？

没法子的，你无法判断前面的3个30%，那不是你能决定的，你只能尽量选一个脑子灵清，会来事儿的上司，通常我们认为他也会这么选择他的上司。

而你自己的最后那个30%，才是你唯一可控的。

这30%可不好拿，不见得你做任何事都是有功的，有时候也许是有过，只有那些符合上司利益的事情，才是有功的，这就是你对你的上司有什么人情。

可是，有些事情符合上司的利益不见得符合你的利益呀，你要想清楚。

这就是最后那句话，这件事对你个人，有什么可复用的呢？

一个职场人士，不仅要弄清楚公司要什么，上司要什么，自己要什么，还得时时刻刻弄清楚这里面的矛盾，曲折，在这种局面下要照顾自己的未来发展，其实非常不容易。

公司要的，上司未见得想要，公司让上司当炮灰，他其实也不想；

上司要的，你不见得想要，上司需要一个炮灰，你不见得想当。

何况这里面充满了谎言与信息不对称，公司会忽悠上司，上司会忽悠公司，你和上司之间，其实也充满了忽悠与被忽悠。

所以注意我前面说的那句话，就是第二句：等你离开的时候，能得到点什么？

这话说起来特别容易做起来特别难，因为你身处一个四处是变量的环境中。

这可不是打麻将，只要“盯上家、看下家、防对家”就行了。这可是许许多多桌麻将同时在玩，你和很多人一起玩麻将哦。

如果你非要让一切都变得可视化，或者说你企图隔绝运气，那就像《琅琊榜》里面的梅长苏一样，拥裘围炉，算计人心。

可能这不是你想要的，那剩下的，就只剩运气。或者说，把握几个重点原则，其余的听天由命。

那这几个重点原则是什么呢？

其实只有两点。

一、永远牢记天下没有不散的筵席。

石头上刻的那两句话里最强烈的暗示就是这个道理，一个在筵席上永远不喝醉的人，会比那些喝醉的，更有可能得到自己想要的。

二、永远盯着目标，不断的根据当下的情况调整它。

温水煮青蛙这个故事是假的，可是温水煮青蛙背后的道理是真的。

人会受到环境的影响，慢慢的忘记自己想要什么，而只是跟着惯性走，上司让加班就加班，让干啥就干啥。

就像很多做单的投资人，最后做着做着，就迷惑了。买多的就只想听到利多的消息，卖空的就只想听到利空的消息，渐渐的失去了锐利的判断。

谋事在人，成事在天，即使你不想像梅长苏那么劳心，起码把这两点做好，让你的头脑像鹰一样锐利，你就多了一成的胜算。

所谓成败，不过是毫厘之间的差别，别说多一成，多零点一成，都是巨大的优势。

千万不要再以为随便一个城市随便一个楼盘的房子，都是百分百的摇钱树。

最近三四线楼市的走向很有意思。

尽管大部分人预测三四线楼市在政策收紧、棚改退潮下，即将要进入寒冬，但不少三四线城市的房价却还在逆市上扬。

一时之间，好像专家们的脸都要被打肿了。

所以这段时间，很多菜友就慌了：我所在的三四线城市房价还在涨，我现在应该抓紧买房吗？

资本的嗅觉永远是最敏感的，三四线楼市还有没有戏，从恒大在十一黄金周的骚操作中就可见一斑。

现在，每个节日都是剁手节，只不过一些人的剁手力度比较猛，出手就是一套房子。

在今年的十一黄金周，恒大交出了相当漂亮的成绩，以510亿元的销售金额领跑行业，比碧桂园和万科加起来还要多。

为了这一场金九银十的抢收站，恒大准备已经很久了。

从今年8月20日起，恒大就已经开始推出了促销买房活动。

十一假期前，许家印给黄金周销售提出了一个重要指向：三四线城市的项目要加速去化，车位第二个半价，商铺六折。

瞧瞧，这是把麦当劳的第二根半价和马云的双十一半价，都学到家了。

肇庆四会的恒大御湖城，节前均价还是8000元，一下子降到了5000多；中山恒大御府的部分房源，从14000元降到了9500元。

这样的降价力度，让老业主一夜之间凭空亏损几十万，不少业主哭闹着上街抗议要退房。

这又是第二个车位半价，又是各种打折的，使劲浑身解数为的就是要把三四线城市的项目加速去化。

作为行业巨头，恒大在政治觉悟和消息灵通上肯定比一般普通人要敏感太多了，如果还有可以捞钱的余地，又怎么会想要从三四线城市撤退呢？

这其中的意味，大家可以自行体会一下。

除此之外，三四线城市的抢人大战，也正在轰轰烈烈地上演。

早在今年上半年，二线城市抢人大战就上了微博热搜，各种开放落户的优惠政策层出不穷。

9月以来，又一批三四线城市你争我赶地加入了这一场抢人大战，把“我家大门常打开，开放怀抱等你”的奥运好客精神发挥到了新高度：

河南新乡市、漯河市发布全面放开落户限制的实施意见；

湖北省宜昌市人民政府网站公布了《市人民政府办公室关于深化户籍制度改革 加快推进城市化进程的实施意见》，全面取消落户限制；

广西高调宣布，除南宁市、柳州市以外，其他设区市及所有的县级市、县城和建制镇已经全面放开落户限制，基本实现城镇落户“零门槛”。

......

很显然，零门槛落户时代要来了，意图很明显，摆明了就是要和大城市抢人。

抢人大战的背后，除了发改委今年要求大城市全面放开落户限制的政策推动之外，其实也是出于城市自身发展的需要，毕竟一个城市长期的发展主要看人口。

有一句话想必大家都听过，楼市是涨是跌，短期看金融，中期看土地，长期看人口。

因此，要问三四线的楼市还有没有戏，人口流入是一个重要的参考指标。

在2018年主要城市新增人口排名上，最有优势的依然是一线城市，其次是经济实力相对比较强的二线城市。

从恒大研究院发布的2019年人口流动报告中也可以看到，三四线城市常住人口增长少，而流出人口多。

很显然，在这一场抢人大战中，三四线城市是处于下风的。

我们知道，户籍捆绑了教育、医疗、养老等福利制度，一个城市的户口值不值钱，就看这个城市是否有足够的吸引力。

三四线城市在基础设施和公共服务水平上，相比一二线城市来说都是明显落后的，其户口的吸引力之弱也就可想而知。

留不住人，是三四线楼市最根本的隐患。

此外，要分析三四线楼市还有没有戏，必然要回过头来看看支撑起三四线楼市的是什么，也就是解铃还须系铃人。

2015年开始，政府开始“大力推动”棚改货币化安置。

棚改货币化安置，用大白话来说，就是政府直接以货币的形式补偿被拆迁棚户区居民，居民再自行到商品房市场上买房。

这年头，最值钱的就是一个“拆”字。

而三四线城市房价之所以能涨起来，靠的就是棚改货币化安置，拆迁户们拿到钱，这些钱流进楼市，房价就蹭蹭蹭涨起来了。

不然你以为一个要人没人，要企业没企业的地方，房价凭啥能涨呢？

但棚改毕竟只是一个短时间的推动力，迟早是要退潮的。

据相关数据统计，2019年我国各地棚户区改造任务约285万套，远远低于450万套的预期数。

和2018年的626万套相比，今年棚改任务已经腰斩，很显然，棚改正在逐渐退潮。

如今随着棚改任务结束，棚改逐渐退潮，三四线楼市凭空出来的购买力自然也就慢慢消退了。

只是棚改的退潮会有一个过渡的过程，三四线城市房价现在还在涨，也是棚改退潮中未尽的余温在支撑。

等棚改任务结束后，三四线城市的房价，还能靠什么支撑？

还是那句话，中国的楼市已经进入残酷的二八分化阶段了。

闭着眼睛买买买就能躺赚的好日子，真的已经一去不复返了。

千万不要再以为随便一个城市随便一个楼盘的房子，都是百分百的摇钱树。

押对了，才能跑赢大市；押偏了，到时可就是降价都不一定能找到人接盘。

至于现在还依赖棚改余温来取暖的三四线楼市，如果是刚需一族，建议先不必急在一时入手，可以再等等，继续观望。

菜导此前分析过，今年四季度到明年一季度，都是不错的入手时点。

如果是炒房客，菜导就劝你不要瞎掺和了。

三四线城市的房价泡沫，本来就是靠棚改支撑起来的，如今棚改也正在一步步退潮，没有了棚改制造出来的购买力，哪里来的需求呢？

而在人口流入上，三四线城市也显然不占优势，这也就在很大程度了决定了一座城市的发展潜力和购买力是有限的。

资本是最擅长趋利避害的，现在就连恒大已经加速三四线城市的项目去化了，看好度也就不言而喻了。

如果你还是自信地想要和资本家对赌谁的眼见力更狠，那菜导只能送你一句，老铁珍重！

今天聊个轻松的话题，说说这周一刚开奖的诺贝尔经济学奖。

要说，今年的3位获奖者，研究方向还真挺接地气的——主攻「贫困经济学」。

其中的一对夫妇，班纳吉和迪弗洛还将他们的研究成果，总结成书《贫困的本质》：试图解释人为什么会穷？以及如何才能不穷？

听起来很有吸引力是不是？今天就带着大家，一起解读一下。
为什么穷人越来越忙，富人越来越闲？
其实在我身边，不少人都会自嘲是“穷人”：没车、没房、钱不够花是常态。但在经济学家眼中，真正的穷人，是指每人每天收入低于1美元的情况。
我们一般人，还远远够不上。但目前，全世界约有10亿人，生活在这一贫困线以下。

发现并解决这一部分人的难题，是班纳吉和迪弗洛夫妇俩最初的研究动机。

为此，他们成立了一个“贫困行动实验室”，用科学方法，不仅找到了贫困的根源，还用实际行动，让一部分穷人的生活得到明显改善。

怎么做到的呢？这要先从贫穷的3个起因说起。

为什么穷人越来越忙，富人越来越闲？
原因一：穷人缺乏信息，容易做出错误的决定。
对我们来说，读书看报上网，都是我们获取信息的渠道。但真正的穷人们，可接触不到这些，也因此，他们获得的信息，是相对滞后和无效的。

简单来说，可以解释为“贫穷限制了穷人的想象力”。这让我想起，曾经看过的一个日本街头节目：

节目组把100万日元（约合6万人民币）随机交给一个流浪汉，要求他在一天内花完，不然钱就要被收回。

被幸运选中的大叔，拿到这笔钱后，做了3件事：

去便利店买日用品，洗澡理发，接着在优衣库买了新衣服。

为什么穷人越来越忙，富人越来越闲？
但很明显，这些都不足以花光他手上的百万日元。最终，镜头记录下大叔，手捏巨款却无处安放的茫然……
看到留言里，不少网友同情并支招：可以吃吃喝喝，买这买那，甚至还能用来投资。但这些都超出了流浪大叔的「知识圈」。

班纳吉和迪弗洛也发现了同样的问题，于是他们提出：

很多慈善机构，通过直接发钱，来援助穷人的效果并不好。

因为，缺乏有效信息的穷困家庭，并不知道如何把钱花在刀刃上，比如投资健康和教育。

原因二：忙碌和压力，蒙蔽了穷人的双眼

在一部分人的刻板印象里，会把穷和懒惰挂钩。但班纳吉和迪弗洛在研究中却发现，穷人们一点儿也不懒，反倒比富人们更加勤奋和忙碌。

但也正因为如此，在过度的压力和马不停蹄地工作中，他们越发无法破局，走入“越忙越穷”的恶性循环。

想起《穷富翁大作战》里，两位体验者的经历，在日复一日体力劳动的消磨下，除了饥饿，几乎无力思考其他。

我们写过的另一部日本纪录片《穷忙族》中，也有大量类似案例。
靠打零工抚养孩子的单亲妈妈，想要通过考取护士资格来改善收入，但为此需要参与全日制培训，并放弃一部分收入。

最后，为了抚养孩子，她只能放弃机会，延续眼下的生活。

为什么穷人越来越忙，富人越来越闲？
原因三：穷人对未来的悲观预期，导致难以存下钱。
最后，两位作者还指出，穷人想要存下钱，也比普通人的难度更大。

比如，同样是买一台冰箱，对普通人不需要花太多积蓄，但穷人们却要为此存很久钱。

于是，他们难免会想：既然离目标那么远，那还不如买杯茶呢。

结果穷人的账单里，会有大笔诸如茶、零食一类能获得即时快感的消费，却不愿为未来储蓄。

这其实，也反映了他们对未来的悲观预期：

一般来说，对自己未来有信心的人，更愿意节衣缩食，省下钱来投资将来；

相反对未来悲观的人，认为想象未来是件不愉快的事，与其留到明天还不如今天就先把钱花掉。

在以上3点的共同作用下，才造成了穷人愈穷的困境。

虽说，这些导致人们变穷的原因，主要是针对「赤贫」人群而言的。
但其实，对我们普通人改善财务现状，也有不少启发。

首先，明白信息是无价的。即使是在资讯广泛传播的今天，我们也或多或少面临着信息不对称的情况。

只有那些保持学习，并对新知识持开放态度的人，才有可能在投资和决策中，占得先机。

其次，做对比做多更重要。

困顿如《穷忙族》里的单亲妈妈，都思考过专业培训对收入提升的帮助。相比之下，我们对时间和金钱，其实拥有更多主动权。

如何利用手上的资源，把“无用功”转变为效率，形成成长的“良性循环”，是值得每个人停下来思考的事。

最后，在享受当下的同时，也别忘了给自己制定一个更长远的目标。

虽然，我们不建议大家，因为攒钱而过分苛扣眼前生活，但对未来的责任感，的确能督促你放弃一部分享乐消费。
毕竟，追求稳步的「资产正增长」，对我们普通人来说，才是逃离贫困陷阱最有效的方式。

在美国，对富人的定义是“收入跻身全国前1%的人群”。而如今，要进入这一行列正变得越来越难。
据彭博社10月17日报道，根据美国国税局（IRS）本周发布的数据，只有在2017年时年收入达到515371美元，才能进入富人队伍。即使考虑通胀因素，这一数字也要比2016年高出7.2%。

富人门槛变高

2011年9月17日，美国上万民众发起了一场名为“占领华尔街”(Occupy Wall Steet)的和平示威活动，活动范围迅速蔓延至全国各大城市。当时他们的口号就是“我代表99%，不再忍受1%的贪婪与腐败”。

然而，自2011年以来，作为富人的收入“门槛”不仅没有下降，反而提升了33%（调整通胀因素后）。除最富裕的0.1%和0.01%的群体之外，这一增速已经超过了所有其他群体。

据IRS数据，只有在2017年时年收入达到515371美元，才能跻身前1%的富人群。而要跻身收入最高的0.001%精英群体，年收入则需达到6340万美元。

此外，“前1%”、“前0.1%”、“前0.01%”，以及“前0.001%”的群体，收入“门槛”分别比2011年提升了33%、38%、46%，以及51%。也就是说，越富有的人群，其收入门槛提高得越快。
目前，美国总统竞选活动正在如火如荼地进行，而不平等现象的加剧则成为民主党人竞选活动关注的重点。

在10月15日的辩论中，佛蒙特州参议员伯尼·桑德斯表示，“我们无法再继续维持这么严重的收入和财富不平等了。因为亿万富翁阶层的贪婪与腐败，与工薪阶层的战争已经延续了45年，我们承受不起。”

“超富人”的税率比工人的还低？

相比其他群体，富人的收入门槛虽然在以更快的速度提升，但美国最大一部分税款也是由他们缴纳。

目前，虽然美国工人阶级也要缴纳社保、医保、联邦所得税、州和地方税等，但收入处于后50%的人其实几乎不用缴纳联邦所得税。据美国国家税务局数据，收入处于前50%的人赚了全美报告总收入的89%，却缴纳了97%的税款。

而收入前1%的人群，虽然收入占全美收入的21%，但其缴纳的联邦个人所得税占全美该税款总额的38.5%，比后90%的人口缴纳的份额（29.9%）还要多。

但实际上，IRS的数据并未反映出特朗普税改方案的影响。一个非常严峻的问题是，“超级富有人群”实际有效税率可能比工人阶层的税率更低。

加州大学伯克利分校经济学家Gabriel Zucman最新研究结果表明，“几乎所有收入的群体都将其收入的大约28%用来交税（工人阶层稍少，约25%），但唯一引人注意的例外群体就是400名最富有的美国人，他们的‘有效税率’（23%）是最低的。”

通过梳理1913年以来的数据，Zucman发现，2018年是这些亿万富翁的“有效税率”第一次，也是唯一一次低于其他收入群体。Zucman认为，这是特朗普税制改革，降低企业所得税税率导致的直接结果。

2017年12月颁布的《减税和就业法案》，是过去30年来美国最大的一次税收改革。该法案将美国的企业所得税税率从35%降至21%。此外，大部分个人所得税税率都有所下降，其中最高税率从39.6%降低至37%，而个税的标准抵扣额也翻了一番。

Zucman指出，“作为一个整体，虽然他们的处境各不相同，但特朗普、扎克伯格，以及巴菲特的税率，确实要低于教师和秘书。富人的税金已经回落到1910年的水平，而当时的政府财政收入规模仅为现在的1/4。”