随着近年来，国内各城市房价的大涨，各地的房租也跟着涨，而且涨幅不小。2017年在上海市中心区域，租一套二室一厅，月租金在6500元左右，而到了2019年在上海市区租同样的房产，月租金要高达8500元。两年左右的时间里，房租涨了2000元。这主要是2015-2016年上海房价大涨，带动了房租价格的补涨。

除了房价带动房租上涨外，还有几个因素也是房租上涨的主要因素：

第一，每年都有大量外来务工者以及大学毕业生要租房居住，人口的流入使得很多大城市房价上涨的重要因素。当然，三四线城市房租未必会大涨，因为人口始终处于流出状态，而且当地居民收入也不高。

第二，中介为了赚取更高的佣金提成，借着房子容易出租的机会，教唆房东涨价。有部分中介主动打电话给房东，説您附近的同类型的房子，租金都涨了，您不涨房租很吃亏的，于是房东也心动了。

此外，中介在替租客找房东议价时，一般不愿意要求降多少房租，只是象征性的优惠一点就算结束了。所以，房产中介对房租上涨有着一定的推动作用。

第三，本来很多年轻人在大城市租房，新房子租不起，只能找条件较差的老房子住。现在各地都在搞动拆迁或者棚户区改造工程，本来你住老式房子租金还便宜一些，现在老房子都拆掉了。年轻人只能咬牙去租小面积的新房子，这样把当地的房租价格也推高了。

现在问题是，如今房价趋于稳定，未来大城市的房租还会大涨吗？我们认为这种可能性不大。相反，房租由于前期上涨过猛，会处于一种停滞或者下降的态势中。

首先，房租再涨，也是要与当地居民收入挂钩。目前，国内经济形势不好，工作难找，涨薪乏力，居民收入增幅有限，要是房租再涨，谁还租得起房子呢？

再者，由于大城市的生活成本高，很多人在大城市觉得工作压力大，就离开北上广深，跑到二线城市房租不高的地方去找机会了。现在北京、上海等大城市人口统计数据是连续净流出。

从统计数据看，大城市的房租占年轻人收入的一半以上，让人们颇感压力，如果扣除生活开销，基本上就没有多余的钱了，所以，很多年轻人跑到房租不太贵，但是机会也不错的二线城市发展。

最后，随着网上租房业务的蓬勃发展，已经被越来越多的年轻人所接受，房租价格基本上已经趋于透明，线下房产中介要想哄抬房租的难度在上升。

再加上各地都在整顿房屋租赁市场秩序，房东随便乱涨价的情况会越来越少。现在大城市里小房型房子容易出租，稍大户型要出租都很困难了。

很多朋友问我们，房产价格现在趋于稳定，房租价格还会上涨吗？对此，我们认为房租价格是与当地居民收入挂钩的，而房价是与投机炒房者扛杆挂钩的，这还是有很大的区别。

如果经济不景气，工作难找，收入增长缓慢，房租市场价格自然就会下降。目前，大城市房租占到居民收入一半以上，再上涨的空间已经被封杀，2020年房租市场会出现稳中有降的态势。

最近，有网友提问，为什么大家都感觉到手里的现金越来越少了呢？

对此，我们认为，现在使用手机支付方式的人越来越多，上至购买冰箱家电，下至菜场小贩，都可以用移动扫码支付。而有了微信支付和支付宝，当然在花钱的时候没有什么感觉，一些人很可能只需半月的时间就把一个月的工资都消费掉了。使用现金的场景越来越少，使用移动支付已成主流。

此外，还有三个因素，导致大家感觉到手里的现金越来越少了：

首先，高房价和高房租，这就导致购房人和租房客，每个月都要把一半以上的收入都要还房贷或付房租，他们剩下的钱除了只够维持正常的开销外，还要供子女读书，医疗看病支出，以及人情往来，再多的工资，到月底时，也没剩几个钱了。当然，大家就会感觉手里的钱越来越经不起花。

再者，物价在每年上涨，工资收入却不涨，货币的购买力降低了。十年前拿一百元钱去超市，能买到很多东西，而十年后再拿一百元钱去超市购房，最起码当年的100元，只值现在的70元。

现在国内每斤猪肉价格涨到了30元以上，如果你的工资收入只有3000多元，还真的连猪肉都吃不起。除了猪肉价格上涨，其他商品都在涨价，工资收入的购买力降低了，当然会感觉到手里的现金越来越少了。

再次，国内还有一些年轻人，拿着几千元人民币的工资水平，却想要过欧美国家人的高品质生活。于是超前消费理念开始兴起。很多年轻人开始透支信用卡、使用花呗或者向外借钱。

据汇丰银行一组调查数据显示，中国90后年轻人的人均负债为12.79万元，这相当于他们18个月的收入水平。90后年轻人群体喜欢透支消费、超前消费，当然会觉得钱远远不够用。

最后，老年人群体会觉得养老需要用钱的地方越来越多。过去老年人拿着一份微薄的退休工资，与子女住在一起，安享天伦之乐。现在老年人要是老了，都要进养老院，现在好点的养老院要四五千元一张床位，要是自己无法料理自己起居，需要找护工帮助，那护理费就要涨到六七千元/月，甚至还有上万元的护理费用。

所以，老人们都想着要多存点钱，等到做不动了，可以请护工来照顾自己，这又要有一大笔钱支出。所以，老年朋友也会感到现金越来越少，将来还是不够开销。

过去人们为啥没有觉得现金越来越少？这主要是每个人的收入并不高，但是看病有劳保、住房单位分配，养老有子女照顾。

而现在虽然生活条件好了很多，但是几座大山压在头顶上，喘不过气来，再加上工资收入的购买力一直在缩水。使人们觉得需要更多的钱才能支撑起未来生活。

所以，现在应该调降房地产泡沫，维护人民币购买力的稳定才是当务之急。

有时候不逼自己一把，

真的不知道自己潜力有多大！

1

00后小伙西湖说段子，

7天赚了2万块！

几乎每一年，都有人在网上鼓吹：今年将是经济最困难的一年，也是未来10年经济最好的一年，顺便感叹一下：赚钱好难！

这个论调已经被有心之人鼓吹了10年，然而，我只想说：真正优秀的人，不太会抱怨；一直抱怨的人，大多不优秀。

事实证明果不其然，这不，国庆七天长假，想必大部分人都去旅游花钱去了，而一个00后的学生却在国庆期间利用自己的学识7天赚了2万块，这个励志赚钱的故事引发很多同龄人关注，一时间登上热搜榜。

事情很简单：00后大学生小励因自己一时冲动，分期购买了一部新手机，临近还款日，自己手头没现钱，也不好意思开口找父母要。

于是自己就琢磨起赚钱的事，后来一想自己是播音主持专业的学生，平时又喜好历史故事，而国庆期间西湖游客众多，何不去西湖做个“说书先生”呢？

于是，他采取线上线下结合的方式开始了自己的“小生意”：线下，他就每天跑到西湖，当众给游客讲故事，一块钱一段；线上，他把自己讲的故事放到了网上让网友付费收听。短短7天，线上线下加起来总共赚了近2万元。

网友赞叹之余，也纷纷开始反省自己：

@呆萌小澳澳：这年代赚钱是不分年龄的，有经济头脑的人，哪儿都是钱，别人在赚钱，我在买买，默默的照了一下镜子。

@别吻我臭流氓：真的是厉害，用自己的能力买单消费。

@安東尼高 ：厉害了，别人七天赚两万，而我国庆七天胖了两斤。

所以，不逼自己一把，你真的不知道自己多大的能耐。

赚钱亦是如此，众所周知，马云、马化腾、刘强东、俞敏洪、史玉柱等企业界的知名大佬，无一不是从苦难中一路摸爬滚打过来，才有了今天的成就；无一不是从绝处逢生的悬崖边上走过来的，正所谓：置之死地而后生，讲的就是这个道理。

2

是钱不好赚？

还是你没本事赚？

伟大的爱因斯坦曾给世人一个成功的公式：

成功=艰苦的劳动+正确的方法+少说空话。

有些人确实按照这个公式去做了，但最后仍旧失败了！而这个00后轻松一试就成功了，难道是自己不够勤奋吗？

当然不是！

真正能够拉开人与人之间距离的，不是勤奋的程度，而是正确的方法。

何为正确的方法？

龙生九子各有不同，每个人都有长处和短处，有些人喜欢补短，一心一意去做自己并不擅长的事情，哪怕天天打满了鸡血，干劲十足，依然很难做出任何业绩；

而有些人，看上去并没有头悬梁锥刺股，轻轻松松拿个“最佳员工奖”，这是因为他们发挥了自己的长处。

一个人的优点原本就比别人出色，如果再加以正确的引导训练，将这个长处发挥到极致，那成功之日还会远吗？

因此，只有那些善于发现自己的长处，然后往死里去练的人才能轻松获得成功。正所谓：是狼就要练好牙，是羊就要练好腿。

在人生的坐标里，站对位置很重要，选择用长处谋生的人要比用短处的人成功率高得多。

就像杰出的政治家本杰明·富兰克林说的：“宝贝放错了地方便是废物。”

所以，当你下次抱怨钱难赚的时候，不如去思考一下：真的是钱难赚吗？还是自己没有发掘赚钱的“真本事”？

3

少说话，多做事，成功才能近一点！

爱因斯坦的成功公式里还有一条重要的原则：少说话！

并非是不让你说话，而是让你少说废话，少抱怨！

子禽问老师墨子：为什么不能多说话。

墨子说：蛤蟆叫个不停只能招人烦，但是没人听，你看公鸡，就黎明的时候叫一两声，天下振动，人们就起身了。

你会发现，每个人身边总是有这样两类人：

有些人絮絮叨叨说个半天，一句话也说不到点子上，这样的人只能白白浪费时间，招人厌烦；

还有一些人，从早抱怨到晚，从来看不到别人的优点，但凡身边有人赚钱了或者成功了，除了嫉妒和抱怨之外，从来不反思自己的问题，这类人不但招人烦，也会逐渐被孤立，被抛弃。

如果你能清晰认识以上三点，想必你已经在成功的路上了，请务必记住：“没有人是随随便便成功，成功都是苦出来逼出来的！”

一件事，会干了，那就好好干；

不会干了，乱干。

干的次数多了，自然会干。

但是，首先你要干。

正在奋斗的你们，希望都能：

拼一个春夏秋冬，赢一个无悔人生。

今天是2019年10月25号，和大家聊一聊买保险健康告知要怎么填。

上周有一名菜友找菜保说，家人是在熟人那里买的保险，当时对方忽悠说，健康告知都填否就行了。

但被保人在买保险之前已经被医院诊断有触犯健康告知的疾病。

我们知道，投保时没有如实告知健康状况，保险公司是可以拒赔的。

很显然，这名菜友是被熟人坑了，而这种案例在线下保险营销的过程中，实在太典型了！

保险是一种比较复杂的产品，要想一夜之间搞懂是不可能的，很多人也没这时间和精力去研究保险，于是找熟人买保险就成为很多人的首选。

但很多人是这样的，利用熟人之间的信任进行杀熟，你拿我当朋友，我拿你当韭菜。

就像菜保之前在给大家分享买保险的渠道时说过的，保险代理人从业门槛不高，专业素质不一定过关，有可能会产生销售上的误导。

另外，代理人是靠佣金吃饭的，大家要小心被杀熟。

那么这名菜友的情况应该怎么办呢？

有两个办法，一是跟保险公司如实告知，申请补充告知，看保险公司能不能接受；

二是退保，因为没有如实告知健康状况的话，保险公司是可以拒赔的，长痛不如短痛，及时止损是正道。

弄懂怎么应对健康告知是买保险的必备功课，菜保今天就和大家聊一聊健康告知怎么填。

健康告知上，我们主要遵循两个原则就好：

一是如实告知原则，健康告知有问到的，都需要如实告知。

不要以为隐瞒健康状况，蒙混过关成功投保了就行了，到时保险公司查出来，是可以拒赔的。

保险公司的调查手段是很丰富的，不要试图在隐瞒健康告知上和保险公司斗智斗勇，不然你多半会输得很惨。

二是有限告知原则。如实告知不等于全部告知，问到的问题需要如实告知，没有问到的就不用额外告知。

举个栗子说，健康告知询问是否有肝硬化。

如果你有携带乙肝病毒，但没有确诊为肝硬化，那就不属于健康告知询问到的情况，不用额外告知，正常投保就行。

再举个栗子说，健康告知询问2年以内有没有住院记录。

你是5年前住过院，那就不触犯健康告知，可以正常投保。

那么，健康告知密密麻麻那么多条，如果其中有几项不符合，是不是就直接买不了了呢？

不要慌，还有两个办法可能可以帮助你成功投保：

一是智能核保。

现在有些产品是支持智能核保的，当不符合健康告知时，还可以通过回答保险公司线上的问卷来进行核保。

智能核保一般能快速得到核保结论，而且不会留下核保记录，不用担心要是核保结果不好，影响以后买其他保险。

不过，不同保险公司的智能核保系统的判断标准存在不同。

因此，同样的情况在不同保险公司核保，可能会得到不一样的核保结论。

二是人工核保。

对于一些比较复杂的疾病，智能核保可能会解决不了，这时候就需要进行人工核保。

当然，如果你真的被一家保险公司拒保了，也不意味着你和保险无缘了。

你还可以尝试换个别家健康告知更加宽松的产品试一试，多试几家，还是有机会成功投保的。

如果你希望在合理的风险前提下，获得更高的收益，城投债会是性价比颇高的选择。

经常有菜友在问：余额宝的收益这么低，还有什么收益比较高的投资产品吗？

菜导也一直在致力于为大家介绍更多的投资品种。

因为只有了解得足够全面，你才能找到真正适合你、对你来说最值得一投的产品。

今天，给大家介绍一种过去几乎没人了解的产品——城投债。

虽然你可能很少接触，但实际上这种产品在市场上的规模不小。

数据显示，截至10月16日，2019年城投债发行规模为2.5万亿，已经超过了去年全年的2.47万亿，眼看着就要突破历史最高纪录——2016年的2.55万亿。

在2008—2018年这十年间，除了2017年出现负增长之外，城投债的发行量整体上是上升的趋势。

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如果跳出城投债自身，把眼光放到一个更大的范围中去，可以看到：2018年的数据显示，城投债在企业债中占据了八九成。

所以，不管是从纵向来看，还是从横向来看，城投债都具备较大的市场，值得我们对它进行深入的了解。

你可能还搞不清楚，城投债到底是个什么东西？跟地方债到底有啥区别？

地方债大家应该都听过，那是属于地方政府发行的一种债券，是地方政府的直接融资手段。

除此之外，还有一些间接融资方式，城投债就是其中一种。

具体什么意思呢？其实就是指地方政府及相关部门和机构，通过财政拨款、注入土地或股权等方式，设立了地方政府投融资平台公司，也就是所谓的城投公司。

这些公司通过发行债券的方式，为地方的经济和社会发展筹集资金。这些债券，就是城投债。

所以，非要严格定位的话，城投债属于企业发行的债券，也就是企业债。

只不过，城投债虽然不是地方政府直接发行，但也是有地方政府的隐形担保的。

所以虽然从2015年《新预算法》颁布后，城投债就不能再和地方债混为一谈了，在市场上却还是颇受欢迎。

通过上面的表格，大家可以直观地了解城投债和国债、地方债的特点和差异了。

都是有政府背景的债券，城投债为啥能做到这么高呢？这个跟城投债的历史有关系。

上世纪90年代，我国实行了分税制改革，地方政府的预算资金相对紧张。随着社会的发展，它们的融资需求开始变强。

但那时候，地方政府又不能直接举债，所以就出现了一些城投平台，不过一直没有太大的动作。

直到2008年，受金融危机的影响，我国经济增速回落，面临较大的经济下行压力。

当时国务院推出了“四万亿”的投资计划，城投平台就成了用投资来拉动经济的重要推手，城投债的规模开始高速增长。

量上去了，各种问题也就出来了，所以监管也就出动了。

但是，因为经济环境的变化，关于城投融资的政策其实一直反反复复，时而变紧，时而又松下来。

而城投债的发展也就随着政策变化不断，时而收敛，时而又爆发。

2014下半年，一些重磅文件的出台，开始允许地方政府发债融资，剥离城投平台的政府融资职能，政企分家，意在打破城投债背后的地方政府担保或隐性担保。

到了2015年，经济持续下行，好了，又要搞基建了。加上监管层出于稳增长的目的，启动了债务置换，缓解了地方的债务危机。

所以城投债这刹车还没踩得下去，马上就一脚油门蹬到底，迎来了又一轮扩张。

但由于问题和风险不断累积，到了2016年下半年，监管又开始发力了，出台了多项政策来整顿地方违规举债。

城投债开始了转型之路，主要目标就是去杠杆、防风险。

但从2018年下半年开始，在错综复杂的内外部大环境下，稳经济又成为了第一要务。

结果，城投行业又双叒叕迎来了众多利好。

监管层提出“保障融资平台公司合理融资需求，对必要的在建项目要避免资金断供、工程烂尾”，隐性债务的置换也开始推进……

另外，因为资金面整体是比较宽松的，所以市场对于城投债的信心也快速恢复，很多机构投资者纷纷抢夺高收益的城投债资产。

通过复盘城投债的历史，你会发现这玩意完全是随着政策的变化不断地跌宕起伏的。

那么从现在来看，这种产品又面临一个什么样的政策局面呢？风险大么？

菜导先摆一个结论：短期是比较乐观的，但长期的重要性会逐渐下降。

目前来说，国内的经济还是面临着挺大的下行压力，上个季度的GDP增速眼看着就要破6了，各方面的压力都挺大的。

在这样的环境下，城投融资还是有一定的支撑的。而且越是压力大的时候，城投历史累积的风险就越不能一下子引爆。毕竟，稳定才是第一要务。

而且目前阶段，需要把积极的财政政策与货币金融政策更好地结合起来，地方债特别是专项债会是一个发力的重点。这点其实是有助于化解城投隐性债务的。

另外，很多地方由国开行协助，出台了一些隐性债务的化解方案，试点结束后，接下来很有可能会推广到更多的地区的。

当然了，风险正在被慢慢化解，也并不是说就完全不会出现违约。

的确也有少量城投债出现了违约，但从结果上来看，虽然政策上不允许刚兑，地方政府肯定也是会想尽办法给兑付的。

毕竟这笔不还上，以后再借新的就更麻烦。

所以，从体制转型的角度来讲，城投债发展至今，是不可能一竿子打死的，所以整体调整的速度是会比较温和的。

但是，从长期来看，随着地方债的发展和体系的完善，城投债的重要性肯定会逐渐下降，未来的规模会被压降。

说了这么多，是为了让大家对城投债这种投资产品了解得更透彻一点。

但对于我们普通人来说，最后还是要回到“能不能买，怎么买”的问题上。

综合上面的分析，菜导给大家的结论是：城投债短期来看是比较乐观的。所以目前就这个品种来说，是可以买的。

另外，从大环境来看，大家应该都能感受到，现在是越来越难找到高收益的产品了。

而在所有的投资品种中，城投债的收益是相对较高的，有些产品可以达到10%甚至更高的水平。

用大白话来说：如果你只求本金安全，那就考虑国债呗，收益低点也没啥。如果你希望在合理的风险前提下，获得更高的收益，城投债会是性价比更高的选择。

不过从资产配置的角度来看，菜导建议大家以短期的，最好是一年及以内的为主。

而且，随着政府背书和城投债的逐渐脱离，在具体的产品上，还是要挑一挑的。

大家在购买城投债的时候，需要关注地方财政实力，但也要像分析企业债一样来分析城投债。要更加看中城投公司本身的偿债能力、再融资能力、财务指标、经营情况等等。

在具体的项目上，可以更多地考虑用于基础设施建设等公益性项目的产品，这类产品更有可能获得地方财力的支持。

当然，如果产品是由政策性融资担保公司担保的，也就是担保公司如果是由政府出资并且不具有盈利目的的话，那么又是一个加分项。

但是，产品即便再好，也是有可能遇到违约风险的，希望大家都能有这样的理财常识。

最近，许久未露面的贾跃亭又重回大众视野。

据澎湃新闻报道，贾跃亭已向美国法庭递交了相关文件，主动申请个人破产重组；他将把全部资产通过债权人信托的方式转让给债权人，该信托由债权人委员会和信托受托人控制和管理。随后，贾跃亭与妻子甘薇申请离婚的消息吊足了吃瓜群众的胃口。

无独有偶。不久前，全国首例具备个人破产实质功能和相当程序的个人债务集中清理案件刚刚顺利办(000606,股吧)结：浙江温州中级人民法院在通报中声称，债务人蔡某由于没有清偿能力，214万余元的债务只需在18个月内按1.5%的比例一次性清偿3.2万余元。

消息一出，舆论哗然，人们普遍将其解读为我国个人破产制度正式推行的破冰之举。然而，有很多人表示了自己的疑虑：如此债台高筑，居然只需要偿还连零头都不够的金额，难道剩下的钱可以不用还了？在个人破产的庇佑下，“老赖”们的春天会不会就此到来？

而这，就是本文尝试去回答的问题。

1

分析之前，适当的“科普”总是必要的。

一般认为，个人破产是指作为债务人的自然人不能清偿其到期债务时，由法院依法宣告其破产，并对其财产进行清算和分配或者进行债务调整，对其债务进行豁免以及确定当事人在破产过程中的权利义务关系的法律规范。

从程序上看，个人破产制度主要包括清算和重整两类，其中，清算适用于债务数目较小、无财产或无收入清偿既往债务的消费型债务人，以现有财产清偿全部债务，将破产终结后新取得的财产与既往债务隔离开；至于重整，则适用于拥有较为稳定、持续收入来源的债务人，他们有能力在一段时期内偿还一定比例的债务，与之相应的，是债务人可以获得比清算更为宽松的限制，可以保留住房等不动产或其他权利。

值得注意的是，个人破产制度中一个重要的机制是余债免除，又称破产免责，即在破产程序终结后，对于符合法定免责条件的诚实的债务人未能依破产程序清偿的债务，可以在法定范围内予以免除继续清偿的责任。其目的在于，当善良诚实的经营者陷于破产境地时，可以在法院的监督和认定下偿还一部分债务，同时免去余下的部分，进而使债务人在破产之后仍能有机会走向新生，并通过参与社会活动来为社会和个人创造更多的财富。

这一看上去无比“仁慈”的制度，在遥远的过去却是一种奢望。

漫漫历史长河中，几乎所有欠债不还行为的法律后果都极为惨重。例如，在2000多年前的罗马共和国，倘若某个人欠债不还，那么他不仅要背负不光彩的“骂名”，还要受到人身罚，甚至被处死分尸，这在古老的《十二铜表法》中有所记载。虽然后来的法律条文将债务人处死或卖为奴隶的做法彻底废除，但债务囚禁与贬低债务人人格的做法仍流传了下来。在17世纪的英国法律中还规定，可以割掉债务人的一只耳朵以示惩戒，至于将债务人监禁起来或是百般羞辱，更是家常便饭。

不过，到了现代社会，随着经济社会的不断发展进步，世界各国的立法者与各界人士对于债务债权关系的认识和态度逐渐发生了变化；与之相应的，是现代破产法的立法宗旨由“以债权人中心”向“债权人和债务人利益平衡”转变，并开始兼顾全社会的整体福利。在这样的演变趋势下，个人破产制度及其余债免除机制得以发展成熟，并为越来越多的国家和地区广泛接受与采纳。

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放眼全球，个人破产制度已成为现代破产法中极为重要的组成部分，然而在我国，这一制度的发展进程却颇为缓慢。

究其原因，长期以来，由于我国历代统治者大都采取重农抑商的政策，商品经济迟迟得不到快速的成长壮大，这就限制了古人对于经济活动中债务债权关系的认知和理解。对于那些民间债务，自古便有“妻债夫还、父债子还”的社会观念，欠债还钱更是天经地义的“真理”。也正因为如此，我国对于欠债不还行为的处理方式之严苛程度，丝毫不逊色于西方国家。例如，秦朝时期欠债不还的债务人应以劳役抵债；唐朝则会被处以笞、杖等刑罚；清朝官府可以拘禁破产的商民，而债务人家族必须在两个月以内返还欠债，否则便要被判处劳役…… “用人身责任替代财产责任、用刑事手段保障债权”，已是不成文的规定。

此外，受传统儒家思想的影响，中国人普遍对于“破产”一词较为敏感，大多数人都觉得破产是很没面子的事情，即便是真的欠下巨额债务，也都是尽量自己想办法解决，避免让太多人知晓。而这些，也在相当程度上掣肘了个人破产制度的推广实施。

不过近年来，随着经济社会的进一步发展，我国私营经济行为不断增多，公民信贷消费已然逐渐普及，个人资产出现严重资不抵债的情况已是屡见不鲜，相应的纠纷数量也在不断增加。于是，越来越多的人开始意识到个人破产制度的重要性和必要性，其建立正悄然提速。

有两个标志性事件值得一提：

2018年10月底，最高人民法院咨询委员会副主任杜万华撰文指出，从维护我国企业法人有限责任制度的科学性考虑，从有效推动以自然人为特征的市场主体制度的完善入手，从彻底解决执行难的角度出发，从维护我国婚姻家庭制度的稳定性着想，我国都应当建立个人破产制度；

今年7月，国家发改委联合其他12个部门联合印发了《加快完善市场主体退出制度改革方案》，提出研究建立个人破产制度，重点解决企业破产产生的自然人连带责任担保债务问题。明确自然人因担保等原因而承担与生产经营活动相关的负债可依法合理免责。逐步推进建立自然人符合条件的消费负债可依法合理免责，最终建立全面的个人破产制度。

此次温州案件和贾跃亭的“再上头条”，无疑是又一次把关于个人破产制度的讨论推向了高潮；而国内长期只涉及企业破产却忽视自然人破产的“半部破产法”局面，或将就此迎来根本性的改变。

3

从经济层面考虑，个人破产制度的建立意义重大，主要体现在以下两方面：

一来，有利于民营经济活力的释放。

众所周知，民营经济是天然的市场经济主体，是最富生机活力的经济细胞，对于我国经济发展的影响巨大。有数据表明，我国的民营经济贡献了全国50%以上的税收，60%以上的国内生产总值，70%以上的技术创新成果，80%以上的城镇劳动就业和90%以上的企业数量，其分量可见一斑。这其中，迅速发展的个体经济与私营经济正在成为一股不容小觑的力量。以个体经济为例，国家工商总局数据显示，2002~2018年，我国个人工商户总数由2377.5万增至7328.6万，年均增速高达7.4%（参见图1）。而在“双创”浪潮的影响下，国人的创业热情持续高涨，这也为国民经济发展注入了源源不断的活力和动力。

然而，从现实层面看，个人的民商事行为常常得不到法律法规的规范和引导，而诸多局限性依然存在：

一方面，由于种种原因，我国商业活动中债务拖欠现象频发，债务人容易逃废债务，法院判决“执行难”的问题迟迟不能有效解决，不仅扰乱了经济秩序，还引发了社会信用危机；

另一方面，优胜劣汰是市场竞争的必然结果，经商同样是充满着风险与不确定性，而很多诚实经营的人，即便他们做出的决策都是理性和正确的，但仍然可能遭受一些意想不到的变故，使其陷入支付不能的悲惨境地，这些只是运气较差却并没有过错的债务人，法律理应给予他们结束噩梦重新开始的机会，而非“永世不得翻身”，但现行的法律基调却是，只要成为债务人，就会永远背负债务，直到还清为止。

基于上述考虑，个人破产制度的地位便凸显出来，这对于规范个人民商事行为、解决“执行难”问题、根除“债权人流泪、债务人陶醉”现象、解脱“不幸”债务人的压力以及释放市场活力、推动经济健康发展来说，都有着深远的意义。

二来，有利于维护消费信贷，满足经济社会发展需要。

1997年的亚洲金融危机之后，为了扩大内需、稳定经济增长，我国开始实行增加有效供给与增加有效需求并重的信贷政策，鼓励银行开办个人消费信贷，加大刺激居民消费的力度，以推动整个经济的良性循环。尤其是1999年3月央行下发了《关于开展个人消费信贷的指导意见》之后，我国个人消费贷款正式走上了发展的快车道。Wind数据显示，2018年我国居民部门新增信贷规模多达7.36万亿元（参见图2）；从结构上看，个人信贷覆盖范围涵盖了住房、汽车、教育助学、家居装修、旅游度假等多个方面。

虽说个人消费信贷的增长大大推动了国民经济的增长，但诚如硬币有其两面，这种“寅吃卯粮”的方式也导致了个人负债的快速增加——2005~2018年，我国居民杠杆率由16.9%上升至53.2%，这一速度要明显快于美国等发达经济体。如此不仅容易催生出市场的虚假繁荣，还可能对金融机构放贷资金的安全性带来挑战。

这时，个人破产制度的建立，对债务人与金融机构来说都极为必要：一方面，可以保证债务人留有生存必需的资金和生产资料，进而减少社会负面问题的发生；另一方面，破产的压力也能够促使相当一部分自然人意识到恶意消费贷款的后果，以鼓励消费者诚实信贷，解决其贷款的后顾之忧，在推动经济发展的同时，也可以减少市场的信用风险。可以说，个人破产制度是个人信贷业务健康发展以及减少金融风险的托底性保障。

当然，在全球经济一体化的今天，我国个人破产制度的建立还是与国际接轨的重要体现，这一点不再赘述。

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客观地讲，我国目前已具备建立个人破产制度的现实条件，比如，民众法律意识的不断提高、个人财产登记制度和个人信用体系的逐步建立、社会保障体系的日益完善，等等。

然而，该制度的先天性隐患依然存在，那便是容易被不诚信的债务人利用，成为他们通过申请破产以逃避债务、欺骗债权人和社会的工具；换言之，过于宽松的个人破产制度，很有可能会成为滋生“老赖”的温床，而这种“道德风险”的存在，非但对债权人不利，还必然会影响社会的诚信风气与国民经济的健康发展。

这必须引起我们所有人的高度警惕。

平心而论，个人破产制度建立的初衷是好的，但绝不是说所有的债务违约者都能被信任。为此，在推行个人破产之时，必须要同步建立起一套严格的审核机制，并设定一系列限制性条件。比如，对剩余债务的免除设置相对严格的门槛，尽可能提高欺诈成本以保证法律效果，规定相对较长的考验期和严格的考验期行为规范，鼓励破产中的诚实行为，督促债务人尽可能依约偿债；在此基础上，可视社会经济发展状况以及法律实施情况的需要再做必要调整。

用中国人民大学教授刘俊海的话来说，我们要重视假破产真逃债的现象：一是要信息公开，要把申请宣告破产的自然人的相关信息进行公布；二是要加大法律责任追究力度，对假破产依法追究刑事责任，提高其假破产真逃债的法律风险。

事实上，很多国家和地区都已在此方面进行了大量的探索与实践。例如，美国的个人破产制度会在债务人申请破产时对其破产能力和破产原因进行严格审查，并将欺诈性转让和破产犯罪定性为“不可豁免的债务”；我国的香港则是将破产欺诈定性为犯罪行为，通过加大惩处力度，以期通过后果的严重性来有效抑制逃债行为的发生……

这些做法，都值得我们参考借鉴。

话说回来，我们不应该因为有风险的存在就因噎废食，大胆地探索、改进与完善，总不失为最明智的选择——毕竟，正是因为世间不完美的存在，我们才会一直拥有立足现实、追求梦想的勇气和动力。

户均160万，8成是房子，

这样的家庭财富结构合理吗？

广发银行曾联合西南财经大学发表了一份长达76页的《2018中国城市家庭财富健康报告》，分析中国城市家庭财富管理的现状、特征及问题。

报告提供的相关数据，反映了当前中国家庭财富存在的一些结构性问题。首资产规模55.7万元；中国前1/5有钱的家庭，平均资产总规模为454.5万元；家庭总资产配置中，房产占比高达77.7%。金融资产配置仅占11.8%；家庭总资产配置中，股票占比不到1%；学历与房产配置负相关，学历为初中及以下的家庭，房产占比高达80.9%；高于本科及以上的学历家庭，房产占比76.2%。

从这些数据不难看出，首先，家庭资产规模已经达到一定水平。160万元的家庭资产，说明这些年来的发展速度是非常快的，居民家庭资产增长也是相当快的，是符合当前经济发展水平和社会财富增长现状的。同时，也是基本符合当前经济发展现状与经济结构、产业结构、收入分配结构、财富分布结构和居民生活现状的。

其二，家庭资产中，房产占比高达77.7%，说明这些年房产对家庭财富结构的影响是相当大的，房产已经成为居民家庭资产的主要组成部分。需要把握好的是，由于这些年来房产价格上涨速度过快，上涨的幅度过大，房价上涨少的城市也要上涨了四、五倍，多则七、八倍，甚至更高。那么，居民家庭资产增长的房产价格上涨性因素就很浓。如果剔除房价上涨因素，居民家庭资产的实际价值又会是多少呢？就按照一般城市房价上涨的5倍来测算，那么，居民家庭的实际资产可能就只有五、六十万，考虑居民收入增长、价格上涨等因素带来的家庭资产自然增长因素，估计也就在名将资产价值的一半左右，亦即八十万左右。因此，居民的家庭总资产并没有达到160万这样的水平，居民的家庭实际财富，增长并没有那么快。

第三，高收入阶层阶层在社会财富中的比重很大，其家庭资产数量接近全部家庭人均资产的近3倍。而这，报告是按1/5的家庭数量来算的，如果是按10%，也就是前1/10的家庭来算，家庭资产的相对值会大幅增加，很有可能超过10倍。这也意味着，财富向少数人集中的速度是相当快的，少数人拥有的社会财富的比重是相当大的。自然，也对今后财富分配提出了许多新的课题。

第四，居民家庭资产中，能够投资的资产、金融资产、股票资产等比重过低，也在很大程度上影响了居民资产的增值。特别是房产，运气好，能够增值，运气不好，就会出现贬值。而居民要想投资其他方面，也因为房产比重过大，有再好的机会也难以腾出财力。所以，居民家庭资产的结构是相当不合理的，对居民资产增值的影响也是相当大的。

第五，高学历的房产资产占全部家庭资产的比重低于低学历的，也说明目前居民家庭资产的结构是存在问题的，越是没钱的、没有投资意识和投资能力的家庭，越注意房产购置，包括负债购房、当几十年房奴等。反之，有较高文化、有一定投资意识和经验的高学历者，则已经注重多渠道投资，尤其是金融投资，最终使家庭的资产结构相对合理，资产的增值空间也越来越大，形成高学历与低学历在资产方面的反向变动。即便如此，高学历者家庭的资产结构也仅仅比低学历者稍好，实际房产资产占家庭资产的比重，仍接近80%，呈现其他渠道投资太少、对外投资能力太弱的格局。

所以，如何来改变和优化居民家庭资产结构、提高财富的含金量，是今后必须认真研究和解决的问题。其中，遏制房价上涨，让房产在居民家庭资产中的比重降低到50%左右，是比较合理的，也是更有利于居民家庭消费能力和消费水平的提高的，是有利于发挥消费对经济的拉动作用的。

近日，随着北京上海等一线城市的房市开始横盘，甚至有阴跌的迹象。 于是，有一些小伙伴便跑来问我，现在是不是可以出手买房了？ 一直关注我们公众号的朋友应该知道，我的一向主张是：

如果你的住房对于你来说是刚需，那么就不要管它是不是横盘或阴跌，该出手时就出手；

然而，如果你是投资的话，那么目前这个阶段，就要谨慎了。

毕竟，连上面都把基调定成“房住不炒”了，我们总得要顺应大趋势吧。 但是，仍然有小伙伴不死心，继续追问道：那如果房价暴跌呢？我抄底总可以嘛？！ What？ 这位小伙伴你是不是有点太乐观了？ 如果房价真的开始暴跌了，恐怕就算你有钱，到时候都不一定会出手买房了。

何况你还是个月薪5k的小透明？（排除家里有矿的壕，你们请随意！） 如果你要问为啥？那么这篇文章我就来在通篇假设的基础上，来帮大家分析一下：

如果现在房价暴跌了，普通人究竟还能不能买房？

房价下跌会影响谁？你我他一个也少不了！

房价下跌时你还会相信“这只是短期调整，不要怕” 吗？ 绝对不会。 对中国民众来说，经历股市暴跌怕不止一两回了吧，摸摸头顶都是绿油油的韭菜色。 回首股市3000多点的时候，不少股评师们鼓捣大家说如果大盘破2000，就是加足杠杆也要上，要趁机屯那些价值低估的股票等着翻倍涨起来。 结果，当大盘真破了2000点的时候，股民们蜂拥而上了吗？ 并没有，股民们恐惧万一再往下跌怎么办、万一就是涨也要十年八年才能涨回来呢怎么办？

因此，这时候即使有国家队各种出手、各种专家出面安抚民众“不要怕不要跑、只是短期调整”， 股民们还是会不停逃跑。 人的情绪都是会传染的，真要到了那个时候恐怕你的第一反应是赶紧撤，最多也是观望。 什么“不要怕”？

真不怕的，那都是事后诸葛亮。 既然民众还是这帮民众，那么不管是对股市还是对楼市追涨杀跌的心理和行为都是一致的。 那么房价跌了多少，才会出现我说的恐慌的局面呢？

如果房价下跌在20%以内，短期内房产的成交量将跌入低谷；

想买房的人大多会摁住内心的冲动持观望状态。

市场呈现一种有价无市的状态。 而如果房价下跌在20%以上，甚至跌幅40%-60%……

危机逐渐扩散到全行业，波及到几乎每个普通人身上。

我这可不是在危言耸听，那有朋友可能会问，到时候我不买房了还危机啥呀？ Too Naive！ 这么说吧，当房价跌幅达到40%以上时，那些投资类房产持有者和房产企业因为扛不住资金的压力，不得不想办法把房产卖掉换现金。 因为着急卖，所以会争相挂出比市场价更低的房价。 但是这时候谁敢买呢？都怕买在半山腰上。 这时，就出现了一种恶性循环：房价越跌，成交量越少；成交量越少，房产持有者就挂出更低的房价。 当挂牌价低于抵押贷款金额时，会发生什么？ 既然出售房产的收入，已经不足以全额偿还银行借款，不如选择破产，将这块烫手的山芋转给银行处置。 银行接到房产这块烫手山芋后，当然也想尽快卖掉回笼资金，这样市面上能卖的房子就更多了。 所谓恶性循环，不过如是。

最终的结局就是，房价一降再降，跌入深渊。 当房价降到银行收回的房产价值都缩水到无法填之前借款的坑了，银行悲催地发现：特么连最有钱的自己也缺钱了！ 没办法啊，只得赶紧抽回借出去的贷款，或者有钱也不借出去了。 这样许多行业的经营资金都会面临缩紧。 其中，最受影响的行业是哪些呢？ 必然是房产相关的钢筋、水泥等产业。

因为他们从银行更难借钱、从房地产公司更难收钱，结局只能是公司破产、员工失业。

这就是房价暴跌对房地产及相关行业的影响。

大家看到这儿估计又要问了，我有房子住、不准备买房、也不在房地产相关行业，那这危机看上去压根和我没有关系嘛！ 不要急，只要你在这个市场中，你要消费、你要工作，很不幸，99%的概率都会被波及到。 因为，接下来，这场危机就波及到了国民经济全行业。 越来越多的行业不景气、越来越多的人失业，则从银行放出去的贷款越来越难以回收、问题贷款规模越来越大，大到银行无法维持存款利息和本金的偿还…… OMG，已经到了魔幻的程度了。此时，恐慌的人们就会蜂拥到银行要取出存款，而银行呢，想着反正我也拿不出足额的钱给储户了，咱还不如申请破产。 大规模的银行和企业倒闭潮就会出现。

完了完了，整个社会就会更多的人失业，经济会掉到冰点。 因此，一旦房价下跌20%、甚至40%以上时，到时候你需要烦恼的根本不是“要不要赶紧抄底买房，房子买在哪里好呢？” 而是该焦虑一下，“怎样才能尽快找到工作，家里还在等米下锅”。

加杠杆类购房者：暴跌应往何处去？

我有一位朋友F先生，16年左右在北方二线城市收了十几套房。 哎哟，你别以为，真不是只有广东人才有十几套房收租的。 当时，他用足了各种贷款产品，什么首付贷、二抵、信用贷都操作了。 他运气好，赶上了17年那波房价上涨，出了几套赚了不少。

当时我就劝他尽早把杠杆降低一些，国家对流入房产市场的贷款监管会越来越严格的。 可是F先生还想赚更多，对我的劝说不以为然。 随着贷款政策的收紧，他之前那种以贷养房的操作越来越难。而且，限购政策出来后，他的房子也不好出手了。 于是他老人家只能一边还着各种贷款利息、一边降价卖房，一边对不接纳我的建议后悔不已。

上面这个例子还是在房价略跌情况下的真实案例。 然而，如果真的出现了暴跌，那些加了大幅杠杆的购房者，应该会经历以下这些情形：

一种情况是借了太多的钱买房，甚至使用了“首付贷”类融资产品，在房价下跌时极可能首付都跌没了； 第二种情况是随着房屋价格持续下降，房子的现价甚至还不够偿还贷款，出现了负资产的情况。

当房东的，只能一边将房产交由银行拍卖、一边四处筹措资金还贷款的差额部分。 因此，这里友情提醒加各位杠杆投资的购房者：

在目前阶段，房价站岗的风险大于踏空的风险。 在已经有一套或者多套房产的情况下，房产持有环节的税也有增加的风险。 所以，对于加大杠杆买房的那批爱好者，见好就收吧。 毕竟已经赚到不少钱了。不如尽早优化投资结构，优化信贷组合，降低杠杆风险。 否则，房价一旦暴跌，摧枯拉朽的形势下可是会连跑路都来不及。

日本房价暴跌教训：覆巢之下焉有完卵？

你这时候可能会说，上面提到的假设情况太极端了吧！政府不会让这种情况发生的！ 历史上真的有类似的情况出现过么？ 答案是：有。 比如，二十世纪八九十年代，发生在日本的房地产泡沫，普通人压根没有抵抗之力！ 先来看看当时日本房产价格暴跌到了什么程度：

日本大城市各类物业价格普遍下降了50%以上，

东京银座地区写字楼和商铺及其用地的平均价格普遍下降了75%，低于1983年的水平；

住房及其用地的平均价格普遍下降了60%，接近1983年的水平。

这种暴跌，对日本已购房的家庭有什么影响呢？

举个个人的例子说吧，铃木家买入房产后就遇到日本楼市暴跌。

他家一套500万总价的房子，按照日本政府规定40%的首付为200万。

当房子跌到300万（跌幅40%）的时候，铃木一家心理上就接近崩溃了。

这是什么概念？

好好的房子一下子就没有了200万，200万一家人不吃不喝多少年才能攒出来啊。

这时候就是把房子卖掉，也就刚能偿还从银行贷的300万。

而且，这个价位也只是理想价格、无人接盘。

铃木一家咬牙又扛了一个月，房子跌到了200万，这意味着：

即便卖了房子，也只能还给银行200万贷款，还有100万需要掏腰包继续月供。

而此时，各行各业的裁员潮也来了。

铃木家的主要经济支柱失业了，还不起月供，只能将房子卖给银行、还要倒欠银行100万！

很多人，在那一时期，因为巨额债务压力只能绝望地走向了楼顶露台。 所以，前车之鉴都摆在那了，你就别以为事实不会发展到那个地步。 本质上，一切悲剧的源泉，都是因为对结局过于侥幸。 最后，借用一句任志强先生的话吧：

任何想占房价下跌便宜的人都没有得逞。

还是理性看待房产市场。

刚需者，可以尽早买。但是就别做不切实际的暴跌抄底梦了。

2019年早些时候，在米尔肯研究所的一次会议上，当对冲基金亿万富翁瑞·达利欧在一个拥挤的舞厅问及与会人员是否同意改革当前的经济体系时，大多数人都举了手。

“如果我们不满现状，我们将进行某种形式的改革; 这可能是放弃资本主义，也可能走向另一个极端，”桥水联合基金的联合创始人说。也许到目前为止还没有发生一场改革，但是贫富之间的鸿沟仍在继续扩大。

彭博社援引美国国税局的最新数据显示，你在2017年的收入需要达到51.5371万美元，才能跻身全美前1%。即使扣除通货膨胀因素，这一门槛也比2016年提高了7.2%。自2011年以来，随着占领华尔街的抗议活动愈演愈烈，“百里挑一”的标准已经上升了33% 。

在2017年，要想进入美国0.1%的富人圈子，你需要取得240万美元的收入，比前一年增长了38%。要进入更为严苛的全美0.001%的富人圈子——只有1433名纳税人能获此殊荣——你在2017年的收入必须达到6340万美元，比2016年增长51% 。

这些数据解释了在2020年大选前，收入不平等和财富税这两个话题如此热门的原因。有望成为总统候选人的伊莉莎白·沃伦站在了这场斗争的前沿阵地，她提议对超过5000万美元的所有资产征收2%的财富税。

这位马萨诸塞州参议员在8月15日的民主党辩论中表示: “听着，我对亿万富翁没有意见。我的问题是，你在美国发了财——这源自你的一个好创意，你行动起来为它工作——你从中受益。但是，在某种程度上，你们雇佣的工人，是我们所有人帮助教育的；你的产品在运往市场途中所经过的公路和桥梁，是我们所有人纳税筹建的；为你提供保护的警察和消防员，是我们所有人花钱雇用的。”

与贫富差距不断扩大的讨论相伴的是，在全球经济走弱的情况下，道琼斯工业平均指数(DJIA)、标准普尔500指数(SPX)和纳斯达克综合指数(COMP)正不断攀向历史高点。