备受瞩目的中国一季度经济成绩单终于出炉。国家统计局今日公布的数据显示，受新冠肺炎疫情影响，中国经济一季度同比回落6.8%，不过3月当月主要经济指标降幅明显收窄。

初步核算，一季度国内生产总值206504亿元，按可比价格计算，同比下降6.8%。分产业看，第一产业增加值10186亿元，下降3.2%；第二产业增加值73638亿元，下降9.6%；第三产业增加值122680亿元，下降5.2%。

国家统计局新闻发言人毛盛勇称，总的来看，一季度，在新冠肺炎疫情冲击下我国经济社会大局保持稳定。同时也要看到，当前国际疫情持续蔓延，世界经济下行风险加剧，不稳定不确定因素显著增多，复工复产和经济社会发展面临新的困难和挑战。

以下内容摘自统计局新闻稿：

一、农业生产基本平稳，粮食生产形势较好

一季度，农业（种植业）增加值同比增长3.5%。目前，全国主要农区气候条件总体有利，春耕春播进展顺利，冬小麦整体长势好于上年和常年。3月底，全国冬小麦一、二类苗播种面积比重达到87.2%，比上年同期增加3.5个百分点。一季度，禽蛋产量增长4.3%，牛奶产量增长4.6%，猪牛羊禽肉产量1813万吨。生猪产能持续恢复，一季度末，生猪存栏32120万头，比上年四季度末增长3.5%，其中能繁殖母猪存栏3381万头，增长9.8%。

二、工业生产下降，基础原材料产业和高技术制造业保持增长

一季度，全国规模以上工业增加值同比下降8.4%。其中，3月份规模以上工业增加值同比下降1.1%，降幅较 1-2月份收窄12.4个百分点；环比增长32.13%，工业产出规模接近去年同期水平。分经济类型看，一季度国有控股企业增加值同比下降6.0%；股份制企业下降8.4%，外商及港澳台商投资企业下降14.5%；私营企业下降11.3%。分三大门类看，采矿业增加值下降1.7%，制造业下降10.2%，电力、热力、燃气及水生产和供应业下降5.2%。基础原材料和新产品生产保持增长，天然气、无纺布、化学药品原药、原油、十种有色金属、乙烯和粗钢产量分别增长9.1%、6.1%、4.5%、2.4%、2.1%、1.3% 和1.2%；自动售货机、售票机，电子元件，集成电路，城市轨道车辆，太阳能(000591,股吧)电池产量分别增长35.3%、16.2%、16.0%、13.1%和3.4%。3月份，高技术制造业同比增长8.9%，其中计算机、通信和其他电子设备制造业增长9.9%。工业机器人和发电机组产量分别增长12.9%和20.0%。

三、服务业生产下滑，新兴服务业增势良好

一季度，第三产业增加值同比下降，其中信息传输、软件和信息技术服务业，金融业增加值分别增长13.2%和6.0%。3月份，全国服务业生产指数下降9.1%，降幅较1-2月份收窄3.9个百分点。1-2月份，规模以上服务业企业营业收入下降12.2%，其中互联网和相关服务、软件和信息技术服务业营业收入分别增长10.1%和0.7%。3月份，服务业商务活动指数为51.8%，比上月回升21.7个百分点。其中交通运输、仓储和邮政业，零售业和货币金融服务等行业商务活动指数相对较高，分别为59.3%、60.6%和62.9%。从市场预期看，服务业业务活动预期指数为56.8%，比上月回升17.1个百分点，企业对市场发展信心增强。

四、市场销售减少，生活必需品销售和实物商品网上零售较快增长

一季度，社会消费品零售总额78580亿元，同比下降19.0%。其中，3月份社会消费品零售总额26450亿元，下降15.8%，降幅比1-2月份收窄4.7个百分点；商品零售下降12.0%，降幅比1-2月份收窄5.6个百分点。按经营单位所在地分，一季度城镇消费品零售额67855亿元，下降19.1%；乡村消费品零售额10725亿元，下降17.7%。按消费类型分，餐饮收入6026亿元，下降44.3%；商品零售72553亿元，下降15.8%。与居民生活密切相关商品呈现增长态势，限额以上单位粮油、食品类，饮料类和中西药品类商品分别增长12.6%、4.1%和2.9%，比1-2月份分别加快2.9、1.0和2.7个百分点。全国网上零售额22169亿元，同比下降0.8%。其中，实物商品网上零售额18536亿元，增长5.9%，比1-2月份加快2.9个百分点；占社会消费品零售总额的比重为23.6%，比1-2月份提高2.1个百分点。

五、投资活动放缓，电子商务、专业技术服务和抗疫相关行业投资增长

一季度，全国固定资产投资（不含农户）84145亿元，同比下降16.1%，降幅比1-2月份收窄8.4个百分点。分领域看，基础设施投资下降19.7%，制造业投资下降25.2%，房地产开发投资下降7.7%，降幅分别比1-2月份收窄10.6、6.3和8.6个百分点。全国商品房销售面积21978万平方米，下降26.3%；商品房销售额20365亿元，下降24.7%，降幅分别比1-2月份收窄13.6和11.2个百分点。分产业看，第一产业投资下降13.8%，第二产业投资下降21.9%，第三产业投资下降13.5%；民间投资47804亿元，下降18.8%，降幅分别比1-2月份收窄11.8、6.3、9.5和7.6个百分点。高技术产业投资下降12.1%，降幅小于全部投资4.0个百分点，其中高技术制造业和高技术服务业投资分别下降13.5%和9.0%。高技术制造业中，计算机及办公设备制造投资增长3.2%。高技术服务业中，电子商务服务投资增长39.6%，专业技术服务投资增长36.7%，科技成果转化服务投资增长17.4%。社会领域投资下降8.8%，其中卫生领域投资下降0.9%，降幅低于全部投资15.2个百分点，生物药品制品制造业等与抗疫相关行业投资保持增长，重点防疫工程建设快速推进。从环比看，3月份固定资产投资（不含农户）比上月增长6.05%。

六、货物进出口减缓，贸易结构继续改善

一季度，货物进出口总额65742亿元，同比下降6.4%。其中，3月份进出口总额24459亿元，同比下降0.8%，降幅比1-2月份收窄8.7个百分点。出口12927亿元，下降3.5%；进口11532亿元，增长2.4%，其中一般贸易进口增长4.0%。一季度，出口33363亿元，下降11.4%；进口32380亿元，下降0.7%。进出口相抵，贸易顺差983亿元。贸易结构继续优化。一般贸易进出口占进出口总额的比重为60.0%，比上年同期提高0.4个百分点。一季度，全国规模以上工业企业实现出口交货值24082亿元，同比下降10.3%，降幅比1-2月份收窄8.8个百分点。3月份，全国规模以上工业企业实现出口交货值10307亿元，增长3.1%。

七、居民消费价格涨幅回落，工业生产者出厂价格降幅扩大

一季度，全国居民消费价格同比上涨4.9%。其中，3月份全国居民消费价格同比上涨4.3%，涨幅比2月份回落0.9个百分点；环比下降1.2%。一季度，城市上涨4.6%，农村上涨5.9%。分类别看，食品烟酒价格同比上涨14.9%，衣着上涨0.2%，居住上涨0.2%，生活用品及服务上涨0.2%，交通和通信下降1.5%，教育文化和娱乐上涨1.9%，医疗保健上涨2.2%，其他用品和服务上涨4.9%。在食品烟酒价格中，粮食价格上涨0.6%；鲜菜价格上涨9.0%，由2月份的上涨10.9%转为3月份下降0.1%；猪肉价格上涨122.5%，其中3月份上涨116.4%，比2月份回落18.8个百分点。扣除食品和能源价格后的核心CPI上涨1.3%。

一季度，全国工业生产者出厂价格同比下降0.6%。其中3月份同比下降1.5%，环比下降1.0%，同比降幅比1-2月份扩大1.1个百分点。一季度，全国工业生产者购进价格同比下降0.8%。其中3月份同比下降1.6%，环比下降1.1%。

八、全国城镇调查失业率有所下降，就业形势总体稳定

一季度，全国城镇新增就业人员229万人。3月份，全国城镇调查失业率为5.9%，比2月份下降0.3个百分点；其中25-59岁群体人口调查失业率为5.4%，低于全国城镇调查失业率0.5个百分点，比上月下降0.2个百分点。31个大城市城镇调查失业率为5.7%，与上月持平。3月份，全国企业就业人员周平均工作时间为44.8小时，比上月增加4.6小时。2月末，外出务工农村劳动力总量12251万人。

九、居民名义收入增加实际收入减少，城乡居民人均可支配收入比值略有缩小

一季度，全国居民人均可支配收入8561元，同比名义增长0.8%，扣除价格因素实际下降3.9%。按常住地分，城镇居民人均可支配收入11691元，名义增长0.5%，实际下降3.9%；农村居民人均可支配收入4641元，名义增长0.9%，实际下降4.7%。从收入来源看，全国居民人均工资性收入同比名义增长1.2%，经营净收入下降7.3%，财产净收入增长2.7%，转移净收入增长6.8%。城乡居民人均收入比值2.52，比上年同期缩小0.01。全国居民人均可支配收入中位数7109元，下降0.7%。

总的来看，一季度，在新冠肺炎疫情冲击下我国经济社会大局保持稳定。同时也要看到，当前国际疫情持续蔓延，世界经济下行风险加剧，不稳定不确定因素显著增多，我国防范疫情输入压力不断加大，复工复产和经济社会发展面临新的困难和挑战。下一步，要坚决贯彻落实党中央国务院决策部署，进一步统筹做好推进疫情防控和经济社会发展工作，加大力度落实复工复产复市复业政策，着力保障和改善民生，坚持在常态化疫情防控中加快推进生产生活秩序全面恢复，确保实现决胜全面建成小康社会、决战脱贫攻坚目标任务。

今天，我们开始读第3本书——朱宁的《投资者的敌人》。

一看这本书封面，是诺贝尔经济学奖得主罗伯特·席勒作序。

然后，是众多眼熟大佬的联袂推荐：

基金“一哥”王亚伟、耶鲁大学教授陈志武、经济学家张维迎、中国证券市场设计参与者高西庆、高瓴资本创始人张磊、复星集团创始人梁信军……

可谓是群星璀璨。

作者朱宁，是耶鲁大学的金融博士，现在也是上海高级金融学院副院长，专修的学科是——行为金融学。

什么是行为金融学？

这个词，近些年来可以说是很热门了，是一门新兴的交叉学科。

也就是，以心理学为基础，通过研究投资者的行为，来更好理解资本市场和公司金融的运作。

小巴可以举一个小例子，让大家从“价格”方面，简单理解传统金融学VS行为金融学的区别。

假设一家公司,现在的股票价值10元/股：

传统金融学认为——该公司的股票价格，就应该正好为10元。

行为金融学认为——股票被炒到20元，或者低至5元，都是很常见的。

这是因为，传统金融学认为人是理性的，“价格总是正确的”。

而行为金融学更强调，市场存在“错误定价”，人是非理性的，是人就会犯错。

这本书，就是朱宁教授通过给我们分析大量的，国内外金融市场的案例故事，来讲解了投资中人的心理和行为，让你看到自己，到底是怎么一步步走向亏损的。

里面的内容，就是你认清自己的一面镜子。

而且，因为朱宁还曾经在雷曼兄弟和日本野村证券，当过亚太股票业务的主管。

所以他在书中也讲了不少机构部门，比如华尔街的事情，他们是怎么操作，又是怎么损失的。

读完可以说是大开眼界，你看到的层次，也会比之前高一些。

所以按照这个逻辑，对于这本书的解读，小巴会分为3个主题——

散户、机构和政府，来给大家分别讲述。

那在“散户篇”里，小巴又分为上、下两篇。

今天的“散户上篇”

且听小巴先来讲讲

散户犯错亏损的背后

到底藏着什么行为金融学的偏差

无论是国际市场，还是国内A股市场，都有一个普遍的现象。

那就是，散户的交易非常频繁。

国内更甚。

除去手上没有现金，要卖掉一些股票，或者需要对投资组合再平衡，这种不是出于投机的原因之外，在剩下的非理性投资里——

买卖越频繁，失败概率越大。

称之为，不安分的散户。

01

你的消息，来得太晚了

买卖频繁，往往可能是因为收到什么新消息。 散户收到的消息，基本都是通过看电视、读报纸、看推文、和朋友交流之类的方式得来的，现在媒体消息获取，太方便了。 但这些消息几经转手，时效性大打折扣，其实已经不“新”了。 只有真正的新消息，才会对市场产生影响，而且，影响程度随着时间逐渐降低。 一旦错过了最好的入场时机，收益就会大打折扣，甚至被割韭菜。 怎么理解？ 朱宁教授在美国的一个研究，给我们揭示了这样的对比： 机构投资者，可以通过公司路演等方式，获得第一手消息，然后会在利好消息的1周之内，买入； 接下来，散户通过报纸、电视这类的方式，获取消息，然后买入； 但因为散户的消息来源比较集中，趋于同质化，所以会出现“羊群效应”，他们会在接下来的2周、1个月、甚至5个月里，持续买入； 因为信息滞后了，利好消息的影响程度随着时间消减，所以越晚买入的散户，就越会买在高点，甚至被套牢，被机构割韭菜。 小巴想起，9月的时候，沙特阿拉伯石油被炸。

然后在短期内影响了国际油价，推动国内石油资产的上涨。

（某原油基金走势） 当时有不少人在听到这则消息后，都说要买原油基金。 但是，当时接收信息的时间，距离事件发生，已经过去几天了。 结果，他们几乎都是在价格最高的时候买入，之后就开始大跌。 所以，散户在交易前，其实并没有明显的信息优势，相反，频繁的交易，只会让高成本侵蚀收益。 所以朱宁教授教了咱们这么一招： 「在中国，散户投资者的开户或者销户行为，是对未来股票走势的有效预测，但方向正好相反。只要和他们反向而行，就有可能在中长期获利。」 那除了所谓“新消息”之外，交易频繁发生，还有一个原因。 就是交易实在太便捷。 想想原本是靠电话交易的，现在转到网上了，操作多方便啊！ 所以换手率就更高，而且交易风格比原来更投机。 这也是个双刃剑。 朱宁教授也给了我们一个研究数据： 美国投资者，在换仓后一年收益率会下降3%左右，而在中国，这个数字是3.5%。 所以，大家还是得控制一下自己频繁操作的冲动~

02

你真以为自己能掌控局面？

我们常常以为，收集到更多信息，局面就能“一切尽在国军掌控之中”。 但这多数是一种，“控制幻觉”。 这在赌场上很常见，赌徒以为，只要自己控制了赌博的过程，就可以控制赌博的结果。 比如玩轮盘赌，扔一个球进去，球可能会落在红色或黑色，单号或者双号。 如果能选择的话，大多数赌徒更愿意自己扔球，而不是让庄家来扔。 同样的，每天盯盘，甚至不惜牺牲健康去看、去了解信息，自以为控制了这个过程，投资收益就会好一点。 但其实，对过程掌握越多，反而越有可能产生成功的幻觉，让你陷入一种过度自信当中。

朱宁教授在书里，说了自己做过的一个实验—— 他找来51个人，待在同一个教室内。 然后让他们，在对其他人驾驶技术并不了解的情况下，判断自己的驾驶技能，在这51人当中： 是最好的20%？是较好的20%？是中等的20%？是较差的20%？还是最差的20%？ 结果，只有5人认为自己是较差的20%，有3人觉得自己是最差的20%，这8个人只占到总数的15.7%。 有80%左右的人，都认为自己的水平是中等偏上。 这类实验，被心理学和行为金融学广泛运用到智力水平、相貌、个人价值等方面的研究，结果惊人相似，远远超过一半的人，认为自己的水平高于平均。 也就是说，过度自信的现象很普遍。

当然，你自信一点，对开车倒是影响不大，但在投资的时候，就不一样了。 投资在一定程度上，是一项竞技性活动。 散户的竞争对手，并不只是其他散户，还有那些更有经验、更训练有素、更有资源和支持、更有风险承受能力、更愿意冒险的专业投资者，和机构投资者。 你的中等水平之上的自信何来？ 不过，这算是人之常情了。 因为人常常会高估，今后发生事情所带来的好处和收益，同时低估，事情在发生的时候将会带来的成本和困难。 这个观点，不是小巴说的，是诺贝尔经济学奖得主卡尼曼，提出的人的一种普遍行为倾向。 所以，即便已经有了些收益，也不要盲目自信。 一定要了解风险在哪里，如何控制风险，也不要一下就把自己的投资目标，定得过高。 用朱宁教授的话来说就是： 「越是成功的投资者，越是自信，但你一旦变得自信的时候，投资决策可能会变得草率。不负责任的交易，会把你的业绩拉低。」 过度自信，就是投资行为偏差里，最重要的现象。

03

奖励“拖后腿的”

朱宁教授还说了一个，叫“处置效应”的偏差。 也就是，投资者更愿意卖出赚钱的股票，而不是亏损的股票。 但如果不及时卖出浮亏的股票，长年亏损，就会蒙受更大的损失，还会错失买入好股票的机会。 不过小巴这里得提示一下，这里的股票止损，和我们常提到的指数基金定投，越跌越买的逻辑，是不一样的。 买单只股票就是孤注一掷，需要择时择股，运气好时，跌了一段时间可能会涨回来，但如果股票踩雷了，本金都要覆水难收。 但指数基金不同，指数包括了几十只乃至上百只股票，风险更加分散。 而且指数整体上是长期上涨的，我们在指数低估时买入，能够拉低整体的投资成本，提高整体收益。 而且，低价是安全边际的重要来源，这一点咱们在解读《投资最重要的事》这本书的时候，也提到过了。 说回来。 其实不愿意卖出亏损的股票，是因为人类天生就有一种，规避损失和负面结果的倾向。 别人送你一张价值200元的演出票，同时，你口袋里有200元现金。 你在去看演出的路上，丢了200元现金，会不会继续看演出？ 对于很在意损失的人来说，心情已经被影响了，可能就不想看了。 一定金额收益带来的满足感，要远远小于损失同等金额所带来的沮丧感。 所以，朱宁教授在书里给的一个结论是： 在收益方面，人们往往会选择比较确定的；在损失方面，人们会尽量回避那个确定的。人在损失面前，往往不能很理性地考虑概率分布的问题，而是情绪化，愿意付出非常大的代价，来规避损失。 这就是“处置效应”背后的心理机制。

好，小巴今天的分享就先到这里，最后，帮大家总结一下收获：

散户的交易非常频繁，但是，非理性交易越频繁，失败的概率越大。

和机构相比，他们的消息滞后而且同质化，所以随着羊群效应，大多数人进入就在高点，然后被割韭菜。

但是，他们还以为因为知道了不少消息，一切尽在自己掌控之中，过度自信，低估要付出的成本和可能遇到的困难。

那在亏损之后，也不能理性考虑概率分布的问题，而是情绪化装死，愿意付出很大代价，来规避实际损失。

这些偏差，都是在行为金融学看来，影响散户投资决策和收益的重要因素。

今天是2019年11月22日，和大家聊一聊一个话题：你鄙视的微商，为什么越来越多人做了？

一直以来，微商都是一个挺招黑的行业。

提起微商，大家一般想到的都是广告刷屏朋友圈、疯狂骚扰好友、产品质量参差不齐、鸡汤太齁......

屏蔽微商似乎已经成为朋友圈的一种政治正确，很多人只要一刷到哪个朋友开始当微商了，就赶紧屏蔽掉，以还朋友圈一片净土。

尽管微商的负面标签很多，但菜导最近看到一组数据，从事微商的人群还在进一步壮大。

数据显示，2017年，微商从业者就超3000万；2019年，新名词“社交电商”从业人员达4800万。

而且90后也成为了微商大军的一员，开始在朋友圈、同学群卖货。

微商为什么会越来越多呢？

在过去，很多人加入微商都是被“骗”进来的。

营销号鼓吹多少人通过做微商实现财务自由，加上朋友圈里微商浮夸的炫富动态，让很多人以为这是一个新的财务自由路径。

入圈以后才发现，微商行业也是二八分化的。

能实现月入十万的只是顶尖的极少数，大多数不过是陪跑，别说吃肉了就连汤水都分不到多少。

现在，除了信息特别滞后的，一般都不会有人还相信微商的暴富神话了。

那么，为什么微商从业人员还在进一步扩大呢？

原因很简单，用一句广东话来说就是：揾食艰难。

现在挣钱不容易，而生活支出一年年有增无减，主业赚的钱不够，于是就需要通过发展副业补贴家用。

而现实生活中还是普通人居多，不是每个人都有天赋去做高技术含量的副业。

于是，微商就成为很多人的选择。

微商不需要专业门槛，在时间自由度上也比较强，也不需要耗费太多的精力，一般人都有条件去尝试。

所以你可以发现，很多大学生、没有工作的宝妈都会尝试做微商，很多有主业的也会把微商当一个佛系副业。

现在加入做微商的，一般都不会是抱着一夜暴富的白日梦进来的。

尤其是年轻人，他们都很清楚，微商要做大做好不容易，如果一个月能赚多一两千补贴一下生活，也算是一个不错的副业了。

菜导最近发现，朋友圈多了一种类似于微商的副业。

就是在一些可以领优惠券的App上拿到专属的优惠券口令，不但自己买东西会便宜一些，如果把优惠券分享到朋友圈，有好友通过这个优惠券买了，自己也能得到佣金。

这种副业，不少白领也都有佛系地做。

没办法，还是那句话：揾食艰难。

大环境已经这么糟糕了，吃饱饭比面子什么的，还是重要多了。

大多数人，每个月缴纳社保，但并不知道到了退休后，自己能拿到多少钱。

过去几年，经常传出一些地区养老金不够的情况，造成一部分人，怀疑社保对未来养老的保障力。

今天，我们来算两笔账：

1、一般而言，缴纳社保15年退休后，每月可以拿多少钱

2、每个月在银行存1000元，存15年后有多少钱。

其实简单的来看，上面两个计算，就是粗暴的将每月存1000，存15年和社保做对比。

一、缴纳社保退休后，可以拿多少钱

养老保险以后可以拿多少钱，可以通过下面这个计算公式算出：

养老金=统筹养老金+个人账户养老金

统筹养老金=（社平工资+缴费基数）÷2*缴费年限%个人账户养老金=个人账户养老金余额÷139

以我自己目前缴纳社保来计算：每月养老保险缴纳1050元，其中公司缴纳650，自己缴纳400

15年后，我的个人账户余额为：400*12*15=7.2万

根据公式，假设今年退休。那第一个月我可以拿到：1589元

计算：【（9303+5000）/2*15%+72000/139】

二、每个月在银行存1000元，存15年后有多少钱。

假如我们每月存1000块钱到银行，年化利率达到5%，连续15年都这样干，15年后，本金加利息总共为26.84万元。

三、社保和存款对比

因为养老金是按月领取，存款可以一次性支取，为了方便对比，我统一下对比方法。

2018年，中国人均寿命为74岁，我的退休年龄为60岁，还有14年需要养老。

社保养老金，每月至少可领取1589；

银行存款，拆分14年，每年12个月使用，每月可用：1607元

这样一算，每月可用的资金，通过银行存款感觉更多。

但是，我们忽略了一个大问题，那就是通货膨胀，货币贬值，社会平均工资上涨。

这个因素会导致养老金不断上涨。但对银行存款几乎没有影响。

比如社会平均工资上涨，我领取的养老金就会上涨，如果我们现在刚开始缴纳社保，15年后，社会的平均工资会涨多少呢？

以深圳为例，目前为9303元,15年后，社会平均工资翻倍应该问题不大，届时我第一个月的养老金可以拿到2342元。

当然，我们还忽略了一点，实际上，我每个月缴纳社保的支出只有400元，而如果存在银行，每月支出为1000元。

四、每月存1000到银行，存15年，够不够养老？

以中国人平均寿命计算，每个月只能拿出1607元生活，显然在大城市很困难，如果是在农村，这个钱还能过得去。

但是如果1607元是在10后使用呢？

即便是在农村，可能日子也不好过。

要想日后养老有保障，除了缴纳社保，有能力的话，配置一些其他的养老基金更有利于日后生活的保障。

特别是购买一些重疾险，非常有必要。

如果你现在还年轻，请及早作出养老规划，如果等到老后，失去了赚钱能力，只能望洋兴叹了。

银联正式出手，一刀砍向非法套现的链条！

11月18日，中国银联下发紧急通知，要求各收单机构立即关停信用卡违规代还业务，限期两周内清退完毕，从12月2日起，一经发现，从严处置。

银联明确给这类非法代还定性：包括但不限于特定应用程序、移动支付App等，利用信用卡账单日和还款日时间差，通过违规存储持卡人支付关键信息、系统自动化发起虚构交易，以较小的金额进行特定或不定期循环还款。

显而易见，银联没有将枪口对准所有信用卡代还平台，而只是叫停了“500元额度还清10000元账单”这种“套现贷”行为。

简单来说，就是：

先在信用卡中预存500元；

代还平台用刷卡的形式将500元套现出来；

再返还到持卡人的储蓄卡里；

最后用代扣方式偿还信用卡账单。

如此循环多次，直至本期账单全部还清，当然现实中为了避免被银行检测到异常交易，都不会用这么低的金额操作。而那些长期在朋友圈“拉皮条”的“优可生活”、“智能管家”、“码上还”、“趣还”、“蓝鲸”等代还平台多是这种套路。

明眼人一看就知道，其中每一个环节，都暗藏巨大风险，本质上这就是一种“债务置换”，持卡人将信用卡账单透支换成代还平台的贷款，以解燃眉之急。

在这个灰色的链条上，新手求时间，老手薅羊毛，骗子套现，银行挣手续费，代还平台躺赚。看似各得其所，但前提是信用卡不会出现大幅降额甚至封卡、骗子套完现后都会及时还款、代还平台刷出来的资金能及时给到持卡人，面对成百上千万的信用卡额度“随套可取”也不会动歪脑筋……

这些可能吗？到最后伤害最大的还是银行，为了多赚点手续费，得冒着本金变坏账的风险，所以银联痛下杀手！

二

其他信用卡代还平台以为能逃过一劫？只是想多了！

今年初，最高法发布实施的“有关非法支付结算适用法律”中，明确认定：通过POS机终端或网上接口为他人提供账户套现等代还信用卡行为已构成“非法经营罪”，数额在2500万以上、或是违法所得50万以上的，就构成“情节特别严重”，最高可处15年有期徒刑，并处所得5倍罚金。

此前也有相关律师对信用卡代还业务提出警告，称其为“猪年最可能有牢狱之灾的行业”。

因为代还信用卡，基本都避不开套现这一步，而只要涉及套现，自然是违法的。更何况支付清算业务，是必须得有牌照才能搞的。

就算是拥有牌照的支付宝、京东等三方平台，早先曾允许用户借助信用贷额度来偿还信用卡，但很快就被监管部门叫停。

更触目惊心的是，代还信用卡早已被各类黑产盯上，“叮咚智还”、“蜂收”、“腾旅通”等平台都因涉嫌传销被当地警方调查；通过代还信用卡平台遭遇诈骗的案例比比皆是；还有更多人盯上了这些平台上的个人信息。

就在今天，线下POS机收单巨头拉卡拉(300773,股吧)爆雷，旗下考拉征信包括董事长等20多人被警方抓获，其将个人信息接口间接出卖给小贷平台，这些个人信息被用来推销贷款、暴力催收和再度贩卖。

监管部门传递的信号很明确，信用卡代还这一灰产彻底被取缔，也是早晚的事。

三

经过多年的疯狂增发，银行信用卡已经迎来新的变局。

央行公布的数据显示，截至2019年二季度末，信用卡逾期半年未偿信贷总额高达838.84亿元，环比增长5.19%。要知道，2010年这个数字才76.89亿元，9年时间逾期总额已经翻了10多倍。

相关统计数据表明，其中90后占比最高，80后紧随其后，合计占比超过6成。研究表明，90后的平均负债额是其月收入的18.5倍，以贷养贷用户超过3成，多数都存在“花明天的钱，圆今天的梦”的畸形负债消费，导致自己成了“暴花户”。

而现在，国家和银行踩下了急刹车，表面上切断了继续借贷的资金来源，对持卡人是一种打击，但这种休克疗法也是在逼你悬崖勒马！

长痛不如短痛，如何真正有效降低并最终解决压在身上的债务负担，才是最要紧的事，哪里还能借到钱将债务滚到更大其实在害人！

四

银联下达最后通牒，剑指信用卡代还背后的罪恶链条，这几类人都得当心了。

打着“代还”的幌子套路持卡人高额利息的平台，再不收手，等待你们的将是刑法的制裁；

那些还在为代还平台摇旗呐喊“拉客”的人，一旦平台东窗事发，你们也是帮凶；

通过线下POS机等手段套现不还的人，这已经形同诈骗；

与此同时，央行已经将P2P这一游离于传统金融体系之外的“法外之地”纳入征信系统，从各大网贷平台拆东墙补西墙的手法已经行不通了，一张覆盖所有金融业态的征信大网正在形成，所有资金流动都将逃不过央行的法眼。

如今，信用卡这一“共债者”最后的防线也被拿下，这是一个新时代的开始，起初也许会很痛苦，但“卡奴”的春天不会遥远。

每个人都应该量力而行，理性消费，一个人追求精致的生活没有错，但是，

首先应该是清醒的，不是懵懂的；

其次应该是平和的，不是不安的；

再次应该是喜乐的，不是痛苦的。

近期，据央视报道，江苏淮安警方依法打击了7家涉嫌侵犯公民个人信息犯罪的公司。 截至报道，警方共立案侦查侵犯公民个人信息案件29起，缴获公民个人信息4.68亿多条！抓获犯罪嫌疑人288人，涉案金额高达9400多万元。 蜜姐发现，这次被曝光的公司当中，不乏“老油条”，此前曾被检察机关提起过公诉。 不知道蜜友们，是否有中招？如果我们的信息被泄露，要如何防范成为别人准备下手的“韭菜”？

01 随着技术的发展，我们的金融生活是越来越方便。菜市场的大爷大妈们也早都用上了移动支付。但方便的同时，金融生活的风险也大大增加，各种漏洞、诱惑、骗子层出不穷。 相信蜜友们，不时会接到一些非常热心主动要借钱三五万给你花的短信、电话。这背后，都源于我们的个人信息被泄露、倒卖。 以此次央视曝光的案件为例。 警方发现，涉案的广州诺涵科技公司，一边倒卖大量的公民个人信息；一边利用这些个人信息做小贷业务。 这家公司搞了多个小贷平台，利用个人信息推销贷款业务和进行软暴力催收。 而其获得公民个人信息的主要渠道有三个：一是非法购买；二是与其他公司相互交换个人信息；三是开发爬虫云等软件，通过技术手段爬取其他小贷公司的公民个人信息。

对普通人来说非常重要的身份证、电话、住址等重要个人信息，一条不过几块钱甚至几毛钱就被非法出卖了。 追根溯源，广州诺涵科技公司的公民个人信息主要来自湖南九象信息集团有限公司。 这家公司很“厉害”，搞了一个黑爬虫软件，非法获取了数十家小贷公司的客户信息，主要涉及个人贷款和逾期数据。再非法公开提供收费查询，并提供身份核验返照业务。 警方顺藤摸瓜，发现湖南九象信息集团有限公司的身份核验返照业务端口主要来自黑格公司。而黑格公司则是向北京考拉征信服务有限公司等四家公司购买的查询端口。 北京考拉征信服务有限公司（以下简称北京考拉公司）则是从上游公司获取接口后，违规将接口出卖，并非法缓存公民个人身份信息供下游公司查询牟利。结果造成包括身份证照片等公民个人信息大量被泄露。 02 涉案公司中，北京考拉公司自2015年3月以来，非法提供查询返照9800余万次，获利3800余万元！ 而在该公司服务器中查获并收缴被非法获取、存储的公民姓名、身份证号、相片近1亿条。 损失惨重的除了被倒卖信息、又入坑网贷的人，还得要数被倒卖信息，却不幸买了相关上市公司股票的散户们。 此次案件被曝光后，今天投资北京考拉公司的拉卡拉(300773,股吧)午后股价直接跌停，市值蒸发约22亿元。同时，相关持股公司旋极信息(300324,股吧)、数知科技(300038,股吧)、拓尔思(300229,股吧)、蓝色光标(300058,股吧)及广联达(002410,股吧)等多家上市公司，股价也出现了不同程度的下跌。 其实，涉案的公司当中，有的并非是初犯。比如湖南九象信息集团有限公司，据启信宝显示，今年3月，该公司曾因侵犯公民人身权利，其法人王治东和周焱被提起公诉。 之所以屡禁不止，不惜违法违规，还是因为“利益”二字。而梳理这个黑产链条，会发现，原来我们要保护好自己的个人信息，得以一己之力对抗一条黑色产业链上的数家公司。

当然，除了上述倒卖、窃取个人信息的方式之外，还有一些方式更加隐蔽，需要我们提高警惕。 比如，不少APP注册，会弹出一些窗口，要求允许获取你的通讯录，抓取你的支付信息等。 还有一些小程序，打着免费注册、新会员送礼的旗号，同样会弹出相关协议，要求授权获取你的相关信息。 很多人并未真正去看这些授权协议，只管点击确定注册。结果几块钱、十几块钱的优惠或新人礼就把自己的信息“卖”了。 03 个人信息被倒卖，往往成为了跳坑、割韭菜的前奏。 除了前面提到的几种方式，还有一些方式，要特别提醒单身的蜜友们注意。 此前，知乎上就有网友分享自己的“致富经”。自己去百合网、珍爱网等婚恋网站，注册充值成为高级会员，能够查看大量会员的信息。 而此人就将这些信息进行了复制，自己搞了一个网站，宣称此网站都是高端优质单身人士。 然后去各种论坛、婚恋群、贴吧发消息，并信誓旦旦称自己网上的“会员”信息真实。如果发现有假，可以退费。想要获取这些优质单身人士的联系方式，需要至少缴费1000元。最终，骗得一千余人缴费，其非法收入上百万。 男女朋友没找到，自己的信息倒是被卖了好几遍。所以，注册婚恋网站的蜜友们，也注意别透露太多详细的个人信息。

我们的信息，可能被大量盗用，除了自己每次提供信息的时候，要加倍留意，别怕麻烦，仔细看下授权协议的内容，同时，还要经常做下“体检”。 2015年，蜜姐在某运营商营业厅办理业务，出于习惯，我让工作人员查下自己名下有几个电话号码。没想到，竟然查出我的名下有6个手机号码！ 虽然除了我自己的手机号码外，其他5个手机号码当时都未欠费，但显然有人盗用了我的信息，当即要求对其他5个号码进行销号处理。 而就在今年，身边一位家人，某天突然接到电话，被告知是他是某某公司法人，公司欠税要求尽快补缴。几经周折，才发现是一位朋友（真损友）未经他允许，用他的身份信息去做了法人代表。 所以，最基本的是，我们一年至少做一次个人信息“体检”： 1. 去中国人民银行征信中心查询自己是否有被贷款、被开卡。途径一，去当地中国人民银行分支机构查询；途径二，通过中国人民银行征信中心公布的网址查询。2. 去运营商营业厅查询自己名下是否又被办理其他手机号。3. 在企查查、启信宝、天眼查等企业查询网站，看看自己有被当“法人”。 想不当韭菜，总是要费点心、费点力的。

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今日词汇：征信

征信：是指依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他组织的信用信息，并对外提供信用报告、信用评估、信用信息咨询等服务，帮助客户判断、控制信用风险，进行信用管理的活动。