上周五备受市场关注的非农显示，美国6月非农就业人数增加21.3万，略高于预期19.5万；但失业率由3.8%升至4.0%，创今年3月以来的最高水平；平均时薪月率和年率均不及预期，分别增长0.2%和2.7%。失业率和薪资数据不及预期导致美联储加息预期降温，拖累美指短线急挫近35点至94关口下方，并进一步走低录得连续四日下挫，失守94大关。欧元/美元连续第四个交易日进一步加速反弹，加上欧央行升息提前的预期发酵，当日最高上探1.1766，收于1.1741，涨幅为0.44%。日内预计不佳的非农数据有望继续支撑欧元。数据可关注德国5月贸易帐和欧元区7月Sentix投资者信心指数以及欧央行行长讲话。

日图连续多日反弹，于低位进一步震荡走高，上方有效上破1.1800或打开进一步上行空间。4小时图已上破此前的震荡下行趋势线，或有望扭转此前跌势。1小时图从1.1530一线以来的震荡上行走势保持完好，成功上破1.17一线或有持续上涨的可能。日内建议可在1.1730一线做多。

支撑位：1.1720/1.1700/1.1630

阻力位：1.1800/1.1820/1.1845

英镑/美元

上周五由于英国消息面较清淡英镑走势主要受美元的引导。不及预期的非农数据导致美指进一步大幅回撤，推动英镑/美元当日全盘震荡反弹，最高上探1.3278，收于1.3270。不过当日英国内阁在首相别墅召开会议讨论脱欧计划，首相特蕾莎.梅将会试图游说内阁成员，支持她提出的英国和欧盟未来关系的政策文件。主要风险在于，若多名阁员认为她的计划是“软脱欧”或是与当前英国和欧盟关系过度雷同，他们或许会辞职。潜在风险限制了英镑当日的涨幅。今日亚市有消息报道，英国脱欧大臣戴维斯已经辞去英国脱欧大臣一职，戴维斯辞职可能对特蕾莎.梅的权威构成重大打击，消息令早盘高开跳空至1.33关口上方的英镑短线急挫至1.3284，日内该事件预计会对英镑构成下行压力。

技术上，日图虽升至20日均线上方，但50日均线当前汇价的打压较明显。4小时图长期下行趋势线整理保持完好。1小时图上方未有效冲破1.33关口可能涨幅有限。日内建议可在1.3320一线做空。

支撑位：1.3265/1.3200/1.3150

阻力位：1.3305/1.3330/1.3380

美元/日元

上周五美元/日元于亚欧时段在110.60附近短暂整理之后受美指的拖累进一步急挫至110.40附近，之后维持在该水平整理，最终录得一根小阴线，收盘报110.41，依旧维持在高位震荡。当日美国股市上涨刺激风险偏好情绪上升，减少了日元的避险买盘，因此美元/日元的跌幅较小。短期预计美元/日元或依旧维持在110.50附近窄幅震荡。今日可关注美元表现。

日图整理长期升势，预计仍将维持在高位整理。4小时图持续走高的动能不足，或将持续保持在111关口下方。1小时图当前在110.75一线下方窄幅整理，受该水平的打压，未有效上破难以打开进一步上行走势。日内建议可在110.75上方轻仓做空。

支撑位：110.00/109.85/109.00

阻力位：111.00/111.40/111.70

美元/加元

上周五非农公布的时段，加拿大还公布了就业数据，显示加拿大6月失业率由5.8%上升至6%；但就业人数增加3.18万，高于预期增加2%。参差不齐的数据公布后，美元/加元在短线急跌60点至1.31关口下方之后快速拉升至50点，随后因美指走弱而进一步下滑，录得连续第四个交易日下挫，收盘持稳于1.31关口上方，保持高位回撤的走势。日内重点关注原油和美元的走势。

日图整体保持上行走势，但当前从高位回落，受5日均线的打压较重，可能仍有回撤的空间。4小时图1.3365附近受阻后震荡回落至1.3080附近，日内关注是否会跌破MA200。1小时图保持此前的震荡下行走势。日内可在1.3120附近做空。

支撑位：1.3000/1.2950/1.2900

阻力位：1.3145/1.3160/1.3200

加拿大帝国商业银行(CIBC)周四(7月5日)发布客户报告称，美联储6月会议纪要并无亮点，一切尽在预期之中。

CIBC分析师表示：“之前市场就预期美联储会议纪要将偏向鹰派，结果确实如预期一样。通过纪要观察，美联储委员依然倾向于未来逐步加息，对通胀达到目标的信心越来越强，但并没有展现出加速加息的意向。”

CIBC分析师补充道：“没有什么特别的亮点能推动市场做出大幅反应，尽管收益率曲线可能会继续趋平。”

刚刚过去的一周，虽然市场经历了美联储会议纪要、贸易摩擦和非农的洗礼，但整体波动并不是很大。接下来的一周，一方面会有美国CPI、PPI等经济数据，另一方面还会有美联储主席鲍威尔和欧洲央行行长德拉基等官员的讲话，包括加拿大还会有利率决议，欧洲央行还会有会议纪要出炉，同时OPEC等能源组织和结构还会出炉原油市场月度报告，此外，市场还将关注国际贸易局势的进展，市场整体波动可能会加大。

周一(7月9日)关键词：欧洲央行行长德拉基讲话；

周一并无特别重要的经济数据出炉，不过近期人民币波动较大，投资者可以留意一下中国外汇储备的变化，其中会有有一个分项数据是关于黄金储备的变化；近几个月基本维持不变，如果该数据发生明显的变化，可能会在短线对金价产生一些影响。

周一市场更值得关注的还是欧洲央行行长德拉基的讲话；由于欧洲央行已经接近退出货币宽松，并将在不远的未来逐步收紧货币政策，所以近半年来欧洲央行的一举一动尤其得到市场的重点关注，欧元和美元受到的影响也相对较大。

6月14日的欧洲央行利率决议意外释放了略微偏向鸽派的信号，令市场对欧洲央行加息的时间已经推迟至2019年夏天以后；德拉基6月22日在欧洲央行论坛表示，欧洲央行仍然需要“大规模的”货币宽松措施，将耐心确定第一次加息的时机。这使得市场普遍预期欧洲央行可能要在2019年12月份才进行多年来的首次加息。

(欧洲央行未来加息概率一览)

不过，7月5日有消息显示，对于投资者押注欧洲央行直到2019年12月才会加息，欧洲央行的一些决策者感觉不安；知情人士称，存在2019年9月或10月有所动作的可能，但任何利率决定都会根据当时的经济前景而定。

值得一提的是，2019年9月和10月的会议也是欧洲央行行长德拉基在10月31日任期届满前以一次加息收官的最后机会。所以投资需要留意周一欧洲央行央行德拉基是否向市场释放一些鹰派信号，如果措辞偏向鹰派，有望帮助欧元兑美元涨向1.1820附近。

周二(7月10日)关键词：中国CPI数据；EIA原油市场月报；

经济数据方面，周二依然没有特别重要的经济数据，相对而言，亚洲时段，中国的CPI和PPI数据需要予以留意，目前市场整体预期还比较乐观，这可能会对离岸人民币、澳元、纽元等商品货币产生一定的影响，另外，如果数据跟预期相差较大，可能也会影响A股的人气。

其次，周二欧市盘初还将公布英国5月份的工业产出数据，目前市场预期也比较乐观，有望给英镑提供一定的支撑。

对于原油期货投资者而言，还需要留意周三凌晨的EIA原油市场月度报告和API原油库存周报；虽然短线影响可能都比较有限，但也需要予以留意。

周三(7月11日)关键词：加拿大央行利率决议；OPEC月报、美国PPI数据；

周三 经济数据方面，优先需要关注的是美国6月份的PPI数据，该数据主要用于衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情况，该数据与消费者物价指数(CPI)一样，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标，目前市场的预期还比较乐观，有望在数据出炉前给美元提供一些支撑，同时数据的还坏也可以为周四的美国CPI数据预期提供一些参考作用。

其次，对于外汇投资者来说，需要重点关注的便是 加拿大央行利率决议，在6月份加拿大央行行长波洛兹释放鹰派讲话后，市场已经普遍预期加拿大央行将会把利率由1.25%提升至1.5%，利率期货显示加息的概率已经高达86.6%。

在利率决议前，这种预期有望继续给加元提供支撑，在刚刚过去的一周，美元兑加元失守了日线布林线中轨和3月19日高点1.3124的双重支撑，可能会进一步跌向6月6日低点1.2858附近；当然1.30整数关口附近和6月14日低点1.2945也还存在一些支撑。不过在利率决议之后，投资者需要提防“买预期，卖事实”的情况出现，同时需要留意加拿大央行行长波洛兹在新闻发布会上讲话的鹰鸽程度。

此外，对于原油期货投资者来说，本交易日将出炉OPEC原油市场月度报告和EIA每周原油库存变化，在短线和中线都会对油价产生一定的影响，尤其是在6月份OPEC半年度大会后，OPEC原油产量的变化和对未来需求增长预期的变化，投资者需要重点关注。

周四(7月12日)关键词：美国6月份CPI数据；欧洲央行会议纪要；

周四 经济数据方面，将迎来一周最为重要的数据之一，美国6月份核心CPI数据，由于5月份美国核心PCE物价指数六年来首次达成美联储2%的目标，市场对6月份美国的CPI数据预期也比较乐观，其中，市场预期美国6月份核心CPI将增长2.3%，有望录得2017年2月份以来最佳表现，这有望给美联储年内再次加息两次提供支撑。

(过去美国核心CPI年率一览)

不过，该数据的影响力已经相比前几年降低了很多，更多的是需要留意数据前的影响发酵，预计该数据出炉后很难给美元指数提供进一步上涨动能，对金价和多数非美货币的利空影响也可能比较有限；相反，如果数据意外大幅差于预期，则可能会对美元产生一定的利空影响，同时会利多金价和多数非美货币。

周四 事件方面，需要密切关注的将是欧洲央行会议纪要；在6月份的货币政策声明中，欧洲央行宣布将会在12月末结束QE，但声明中意外是，欧洲央行将至少到2019年夏天都将保持利率在当前水平；因此，鹰派结束QE的声明中夹杂了一些温和的鸽派，曾令欧元受到了非常明显的拖累。目前市场期待从会议纪要中寻求更多细节信息，以更好的判断未来欧洲央行的加息时间节点，投资者需要密切关注市场预期的变化。

周五(7月13日)关键词：美联储主席鲍威尔讲话；

周五 经济数据方面，首先是中国6月份的贸易数据需要予以留意，在国际贸易摩擦升温之际，全球市场可能都比较关注该数据的最新变化，投资者也需要予以关注。

其次，投资者还需留意美国7月密歇根大学消费者信心指数，该数据是消费者支出的领先指标，因而对经济发展的预期有一点的前瞻指导作用，所以得到市场的关注；目前市场预期可能较前值小幅小修，短线可能会对美元产生一些拖累。

不过，周五需要重点关注的将是 美联储主席鲍威尔出席国会的听证会，他将披露递交给国会的货币政策报告，投资者需要重点关注；同时周六凌晨的亚特兰大联储主席博斯蒂克的讲话也需要予以留意。考虑到美联储在6月份加息的同时释放了偏向鹰派的信号，市场预计鲍威尔等美联储官员偏向鹰派的可能性会比较大，有望给美元指数提供一定的支撑，进而会限制金价和非美货币的上行空间。

总而言之， 接下来的一周，既有一些非常值得关注的经济数据，也有一些重要央行官员的讲话，还有多份原油市场的月报，同时还需要留意国际贸易局势的变化，整体交易难度不小，市场可能会出现一些多空来回拉锯情况，投资者需要予以提防。

美联储于北京时间周五(7月6日)凌晨发布的最新一次政策会议纪要显示，美联储在声明中依然维持宽松措辞，多数委员认为，在“非常强劲的”经济环境中需要渐进加息。美联储票委表示在声明中移除前瞻性指引并不代表未来政策路径的转变。同时，价格运行趋势支持2%的通胀前景。

美联储会议纪要还提到以下几个方面：

贸易风险

会议纪要显示，绝大多数与会者认为许多企业担忧贸易争端所引发的下行风险。许多美联储官员预计新兴市场和欧洲会出现下行风险。大多数美联储官员看到贸易政策的风险正在增加。

财政政策

大多数委员认为，财政政策支持经济增长；同时，一些委员指出，经济运行过热会使经济出现下行风险。

利率路径

多数委员认为，在“非常强劲的”经济环境中需要渐进加息。许多美联储官员表示逐步加息可能在明年某个时候让美联储联邦基金利率高于中性水平。数名美联储官员表示重要的是观察收益率曲线斜率。

通胀前景

一些官员认为宣布通胀方面取得胜利为时尚早。许多美联储官员表示，价格运行趋势支持2%的通胀前景。多数委员表示，预计油价走高将继续支撑该行业的投资，尽管劳动力和基建的供应紧张限制扩张计划。部分企业因此会将更高的成本传递给消费者。

周五（7月6日）发布的每周黄金调查显示，对黄金价格的短期预测，华尔街和普通投资者都从看跌转为看涨。本周为加拿大和美国的国庆日，市场成交相对清淡，但黄金仍录得了小幅上涨。尽管周五发布的美国非农就业数据略强于预期，新增就业人数21.3万，但对金价走势影响不大。

在针对华尔街专业人士的调查中，有16人参与了调查，有11人，或69%认为下周黄金将会上涨，有3人即99%认为下周黄金将会下跌，2人或12%认为黄金将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中，有808人参与了调查，有449人，或56%认为下周黄金将在一周内走高，有231人即29%认为下周黄金将会上涨，128人或16%认为黄金将会盘整。

在即将结束的交易周中，53%的华尔街人士和46%的普通投资者都看跌。美国东部时间上午11点左右，Comex 8月黄金本周累计上涨0.1美元至1256.20美元/盎司。

拉萨尔期货集团（LaSalle Futures Group）资深市场策略师查理?内多斯（Charlie Nedoss）认为，由于美元可能已进入顶部的想法，黄金可能潜在上涨至20日移动均线约1271美元。他还引用了周一日线图中黄金的“外部日”逆转走高。

“美元对我来说看起来很糟糕，”他说，并指出其已低于20天的平均水平。 “就业报告应该对美元友好。”

贵金属往往与美元走势相反。

Heritage West Financial的负责人Ralph Preston说，“我正在寻找一点反弹，”。他列举了市场持有关键图表支持的能力，包括双底。

Adrian Day资产管理公司董事长兼首席执行官Adrian Day表示，扩大的关税战应该支持黄金，以及对股市的不安，导致一些人采取“黄金避险头寸”。

Walsh Trading商业对冲主管肖恩·拉斯克（Sean Lusk）表示，只要市场未跌至近期低点1238美元附近，黄金开始试图重新站稳脚跟，从而避免进一步的技术图表抛售。

Lusk说“如果我们持有，季节性购买将在我们进入7月份时开始蔓延。”

Price 期货集团高级市场分析师Phil Flynn预计，近期疲软之后黄金价格反弹，他表示主要是由于担心与中国发生贸易战而导致美元走强。到目前为止，贸易战已经被纳入市场，至少在一定程度上。他继续说道：“既然贸易战已经被开火，那么市场就会受到关注。”此外，他寻求金属的实物需求回升，并评论美国劳动力市场的改善可能会提高通胀预期。

与此同时，凤凰期货和期权有限责任公司总裁Kevin Grady认为，由于美元走强，以及美国上个月的就业报告足以支持美联储继续收紧货币政策，黄金疲软。他认为黄金在1230美元至1231美元附近有支撑。“即使在贸易战中，我们也看到人们将美元作为避风港，”Grady说。 “这会伤害黄金。”

Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff表示，他认为图表显示看跌。

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示，他现在对黄金持中立态度。Cieszynski说“对我来说，它看起来陷入1240美元至1260美元或1,265美元的交易区间。无论是实施关税还是强势的美国非农就业数据和贸易数据都无法推动美元和黄金走强。这表明，这些力量相互抵消，使黄金陷入目前的交易区间。”

美联储本周将召开议息会议，对各个国家的货币走势有很大影响。

美元指数先升后跌，对周四的美联储会议有影响。本周美元指数呈大幅下跌趋势，对其他货币有下跌的过程，由于数据的影响，交易比较清淡，美元指数有望“三角形”整理之后选择方向。分货币来看：

1. 欧元兑美元。 借助欧洲央行2019年之后才会加息，市场的关注受到重磅数据的影响。如果欧元近期在1.1600附近的水位支撑，上方的压力位将在1.1710附近，欧元会展现小幅盘整阶段。

2. 美元兑加元。由于黄金和石油价格的一个波动，美元对加元出现了“先长后抑”过程。如果美元兑加元在1.3052附近到1.3080附近，受到支撑之后，美元兑加元将会重拾升势。

3. 美元兑日元。美元兑日元今年波动较小，属于比较平稳的货币。但是近期应该会出现一个区间的波动，下限在109.87附近，是六十均线支撑的位置，上方在111.13附近，是前期高点位置。预计美元兑日元近期将在该区间内进行震荡整理选择方向。

隔夜公布的美联储6月货币政策会议纪要措辞符合市场预期，在较强的经济预期之下，美联储仍然会维持年内紧缩的货币政策不变。

虽然整体措辞偏向鹰派，但是会议纪要中特别指出频繁恶化的国际贸易环境，以及全球部分新兴市场风险。

在美联储公布6月份会议纪要之前，6月ADP就业人数如期公布，最终数据显示短期就业市场温和增长阶段，同时该报告对于就业市场的前景与美联储会议纪要相符。

短期内美元指数收于94.5之下，目前在四小时级别左侧低点94.2附近受到支撑。

昨天晚间公布6月份非农就业报告，没有任何效果。

欧元兑美元

欧元兑美元上个交易日向上突破了小时级别收敛形态，在连续多个交易日收窄波动之后短期内出现了较明显的上涨结构，但是上个交易日美盘时段汇价受阻于四小时级别左侧高点1.17附近。

虽然在1.171附近明显受阻，但是汇价回落修正的力度有限，并且四小时图形出现了上升结构，所以需要在日内关注短期支撑1.168附近的支撑效果。

如果回调整理走势无法穿破1.168附近，后市存在欧元多头上破1.170阻力的可能。

美元兑日元

美元兑日元上个交易日突破了短期横盘整理箱体的阻力110.5附近，从四小时级别观察从本周高点111.0开始的回调修正已经明显止跌。

昨天美盘时段，市场给出了对110.5附近的回踩确认，短期内下跌能量几乎消失殆尽。

周四亚欧时段，德国公布的5月工厂订单年率大幅上升4.4%，预期为1.7%，强劲数据短线急升近50点逼近1.17关口。另外，有关欧央行有望在明年9-10月加息预期持续发酵，利好欧元。而隔夜公布的美联储公布的会议纪要虽延续鹰派基调，但释放了对贸易战局势恶化和美债收益率曲线扁平化的担忧，在本周非农未公布前，投资者继续调整美元头寸，美元连续第三日下挫，同样给了欧元反弹的机会。多方利好下，欧元/美元连续第三日上涨，最高上探一周多高位1.1719，略收于1.17关口下方。日内重点关注美国非农报告，预计6月非农就业人数或增加19.5万，失业率料维持在3.8%；平均时薪年率或进一步增长至2.8%。

日图维持在下行趋势的低位整理，当前受50日均线的打压明显，预计1.17一线的阻力或限制汇价的上行空间。4小时图延续此前的震荡下行走势。1小时图震荡上行至1.17关口上方后受阻震荡回落，未上破该水平可能无法加速上涨。日内建议可在1.1710一线轻仓做空。

支撑位：1.1600/1.1570/1.1540

阻力位：1.1700/1.1720/1.1745

英镑/美元

周四英央行行长卡尼在讲话中称，进一步收紧货币政策是有必要的，在当前环境下，未来数年内将渐进、有限加息。全球金融状况出现一定程度的收紧，这有可能与美国的货币政策相关，而非贸易政策所致。卡尼的讲话令市场对英央行8月加息的概率进一步升温，英镑盘中短线急升，并触及当日最高1.3273。不过因缺乏更多消息面的指引，英镑涨势未能延续，随后从高位急挫，呈现倒V走势，最终收录一根十字星阴线，收盘报1.3220，整理长期跌势。日内关注美国公布征税清单及非农报告对美元的影响。

技术上，日图持续反弹受阻，当前20日均线对汇价的打压依然明显。4小时图长期下行趋势线整理保持完好。1小时图短暂上探1.3275后迅速急挫至1.32一线，日内关注是否会跌破该水平。日内建议可在1.3245一线轻仓做空。

支撑位：1.3200/1.3150/1.3100

阻力位：1.3265/1.3285/1.3305

美元/日元

周四美元/日元基本维持在110.60附近窄幅震荡，显示出多空拉锯明显。美元指数震荡下挫拖累美元/日元，但美国股市回升推升风险偏好情绪回暖，不利日元，利好美元/日元，在多空较量下，美元/日元连续第二日小幅上涨，收盘报110.55，延续震荡上行走势。在今日非农报告公布前，市场的谨慎情绪也限制了美元/日元的波动。今日重大事件的公布，有可能导致美元/日元出现突破性走势。

日图持续小幅反弹，整理长期升势，预计仍将维持在高位整理。4小时图持续走高的动能不足，或将持续保持在111关口下方。1小时图当前在110.75一线下方窄幅整理，受该水平的打压，未有效上破难以打开进一步上行走势。日内建议可在110.85上方轻仓做空。

支撑位：110.00/109.85/109.00

阻力位：111.00/111.40/111.70

澳元/美元

周四纽约盘前，受美指震荡下挫的提振，澳元/美元震荡拉升至当日最高0.7407，之后美元从低位反弹导致澳元/美元从高位快速回落，并回吐稍早前大部分的涨势，最终收录一根小阳烛，收盘报0.7385，整理长期跌势。近几日，虽然美元下挫，但澳元涨势也是比较谨慎，在非农未公布前，谨慎的市场情绪限制了澳元的涨幅。日内或非农表现强劲，或令澳元受挫，反之澳元的涨势将被释放。

日图隔夜录得的长上影线暗示上方的压力较强，上方持续受到20日均线的限制。4小时图维持在低位整理，短期或受限于0.74关口。1小时图短暂上探0.74关口后震荡回落，短期或维持在该汇水平下方整理。日内可在0.7410附近做空。

支撑位：0.7370/0.7360/0.7345

阻力位：0.7420/0.7435/0.7450

中美贸易战迎最新进展。周三，国务院关税税则委员会有关负责人回应日本《朝日新闻》关于“中国的‘报复’行动将先于美国开始”的报道，利多黄金。

俄罗斯石油公司正采取行动，打算在今夏显著提高原油产量。利空原油

德国难民问题一波三折，社民党指出，基民盟和社民盟关于移民协议中的很多问题还未完全决定。利空欧元。

美国大佬在多次讲话中都提及了经济衰退的风险，并把美债收益率倒挂当作预警指标。利多英镑。

美联储6月会议纪要显示，几乎所有委员支持六月加息。利空黄金。

技术分析：均线走空，预计行情会进行一波空头走势，目前行情处于回调阶段，预计行情回调到上方均线附近，建议先多后空。

操盘策略：先多后空

EIA当周原油库存意外增加逾100万桶，利空原油

技术分析：均线走多，预计行情会进行一波多头走势，目前行情处于高空震荡区间的下边线附近，站稳做多，反之做空。

操盘策略：建议观望

美国驻德大使向德国汽车生产商的负责人表示，如果欧盟取消对美国汽车的关税，美方将准备暂停威胁对进口自欧盟的汽车加征高额关税，利多欧元。

技术分析：均线即将形成金叉，表明行情处于多头走势，目前行情受上升趋势线的支撑，建议站稳做多

操盘策略：建议站稳做多

英国央行行长卡尼重申需要收紧货币政策。整体偏鹰派的讲话提振了英镑走势。利多英镑。

技术分析：均线即将形成金叉，表明行情处于多头走势，目前行情受上升趋势线的支撑，建议站稳做多。

操盘策略：做多