美国CPI数据创六年新高

隔夜备受关注的美国CPI数据出炉，CPI年率上涨2.9%，创下6年以来最高水平。数据出炉之后，美元指数小幅下跌至94.66，包括欧元和英镑在内的主要非美货币以及现货金银则趁势上涨，其中现货白银的涨幅高达逾1%，现货黄金则逼向1250美元/盎司关口。

当前美联储的目标通胀水平是年率2%，最新公布的CPI数据大大超过这一标准，显示当前美国的通货膨胀压力在增加。而且未来这一压力将继续增大，今年以来，美国总统特朗普不断挑起与贸易伙伴的争端，征收关税将导致美国消费者承担的物价水平升高。

通胀走高中期利多黄金

近期受到强势美元的打压，金价一直较为低迷。隔夜强劲的CPI数据对于黄金构成利好，金价在下探至1240一线后触底反弹。与此同时，朝核局势再添变数，也刺激金价小幅反弹。美国国务卿蓬佩奥今年四个月内第三次访问朝鲜后称双方会谈取得进展之际，朝鲜外务省发言人却直言美方态度“简直令人遗憾”，还用了诸如“危险局面”，“美国强盗心理”等震惊全世界的字眼。显示出朝核问题要得到真正解决过程还会是艰难曲折的，这对金价在中长期构成一定提振。

关注美联储货币政策报告

日内晚间市场将迎来本周最后一个重要事件——美联储货币政策报告。市场预计，鲍威尔将重申，将在就业市场紧缩但通胀受到抑制的背景下，逐步加息。近期美元表现强势，若报告措辞较为鹰派，有助于推动美元进一步走强，而黄金则需要一段时间夯实底部。中线关注1200-1240区间能否企稳。

根据悉尼西太平洋银行，美联储的鹰派紧缩周期、强劲的经济和较高的美元汇率，将在今年的贸易战争紧张局势暂停之际，抢走市场的所有注意力，进一步推高金价。
这家澳大利亚银行预计，黄金今年将收于1,190美元/盎司，远低于目前的1,240美元水平。8月Comex黄金期货周五（7月13日）的交易价格为1,246.80美元，当日上涨0.02%，本周稍早出现又一轮大跌。

“尽管当前的贸易战争，我们预计第三季度和第四季度美国经济将强劲增长。我们预计美联储将继续加息进程，”Westpac全球市场策略主管Robert Rennie周五对Kitco新闻表示。“我们一直预测今年将再加息一次，明年加息两次。但是，根据经济数据的演变，美联储今年或实施四次加息。”

当你把所有这些都放在一起时，你会得到一个结构性的负面环境——美元走强——这已经在很大程度上抑制了今年贵金属的价格。

“我们预计今年剩余时间内美元将进一步走强。例如，我们预计美元指数将在今年年底前达到97，这意味着美元将处于2017年中期以来的最高水平，”Rennie说道，“这是一个相当有说服力的理由，说明金价将进一步走弱，至少在今年年底之前。”

美元指数目前交投于95关口以下，这意味着其需要跨越三大关口才能攀升至97以上。

西太平洋银行的数据显示，目前的金价约为1,240美元，其是金价的一个非常重要的趋势线，因其是2015年底和2016年底的低点。

在短期内，市场将把它作为衡量情绪的重要指标。”如果跌破1,240美元，这将被视为黄金短期的重大失败，”Rennie说。

这家澳大利亚银行认为，1,240美元水平终将会被突破。

“黄金继续保持在当前的水平，然后在今年年底前将跌至1,190美元。换句话说，黄金将打破我们目前所处的趋势线，”Rennie描述道。

贸易战在指引今年春季和夏季的黄金价格中起到了重要作用，其令许多投资者措手不及，因其先是阻止了金价的涨势，然后又迫使黄金失去避险吸引力，表现得与直觉相反。

“无论是黄金还是日元，都表现的不像传统避险资产。市场目前正处于试图适应这一阶段的过程中，”Rennie指出。

Rennie指出，在分析当前的贸易战措辞时，要记住的重要因素是，美国总统特朗普所做的一切都是“系统性”和“规定”程序的一部分。

“特朗普正处于一个规定和漫长的过程中，最终将对美国的进口和出口产品征收关税。他告诉他的选民，他想把这些关税加进来，他正在执行这一政策。”他解释道。“尽管市场倾向于把它看作是一场谈判，但我认为这是一种相当有准备的方式。”

“短期内，贸易战争的紧张局势将在9月前暂停，”Rennie补充说。他指出，在一些“非常戏剧性的反应”之后，未来几周我们将进入“一个平静期”。

与此同时，一些值得关注的事情包括：“下周关于汽车调查的公开听证会，以及在一周后就额外的160亿美元关税举行的301调查公开听证会。”

基本面：

1. 周四欧洲时段，受最新出炉的美国6月CPI表现略不及预期所影响，美元指数在最初微升6个点后，短线急跌逾20点至94.65。具体数据显示，美国6月季调后CPI月率为0.1%，不及预期和前值0.2%是影响美元回落的主要原因。

2. 美联储主席鲍威尔：利用通胀和经济增长来平衡资产泡沫风险；尚未完全实现通胀目标；希望通胀匀称地保持在2%附近；在经济表现疲软的同时，如果通胀上升，将造成挑战；我们还不能在实现通胀目标这方面宣布胜利；对渐进式加息的结果感到欣慰；美联储流连于加息过快和行动太慢之间。

3. 美国上周初请失业金人数21.4万人，预期22.5万人，前值由23.1万人修正为23.2万人；6月30日当周续请失业金人数173.9万人，预期173万人，前值由173.9万人修正为174.2万人。

4. 美国国会参议院以88：11的压倒性表决结果通过一项非约束性提案，寻求限制特朗加征进口商品关税的总统权力。这是美国国会首次对特朗普行使总统关税权力作出的立法行动。

5. 欧洲央行会议纪要：警惕保护主义不断抬头对经济的威胁；基本面在中期持续扩张，经济增长广泛；经济增长的风险广泛平衡，尽管全球风险因素增加；鉴于不确定性的存在，根据经济数据来决定结束量化宽松是审慎之举；欧洲央行官员对再度延长QE留下开放性的选项。

技术面：

美元：

从美元指数4小时级别来看，美指缓慢震荡向上，再次站稳0.618的多方区域，均线系统逐渐向上移动，表明多头力量开始发力。指标多方区域内运行，后市继续看多。从K来看，前期出现一阳穿4线的走势，说明多方的强势，目前K线在均线上方运行，空头力量较弱。操作上，短期多头形态延续，可继续逢低做多。

支撑：94.628 94.347

阻力：95.083 95.531

黄金：

从黄金4小时级别来看，黄金底部震荡，目前属于弱势反弹阶段，指标也在空方区域内运行，说明整体趋势依旧维持空方。均线系统向下，等待空头排列。从K线来看，反弹不过前期长黑中值，依旧维持下跌常态格局。操作上，等待反弹结束后的空头继续形态。

支撑：1241.4 1238.8

阻力：1257.1 1266.9

其它品种：

原油：

强势空头形态，以反弹找卖点为主。

支撑：69.23 67.72

阻力：72.14 74.04

恒生指数：

震荡向上格局延续，长期趋势不明，暂时以观望为主。

支撑：27892 27720

阻力：29013 29453

7月12日，英国首相特雷莎·梅(Theresa May)发布了所谓的脱欧白皮书，誓言要推进她的计划：使英国在脱欧后与欧盟单一市场保持紧密联系。这是她担任首相两年以来最具争议的文件。尽管有两名脱欧派内阁部长辞职，自己所在保守党内部也有越来越多人反对，特雷莎·梅还是发表了一份长达98页的“白皮书”，详细阐述英国希望与欧盟建立的深度贸易伙伴关系。 该白皮书的核心是建议成立一个新的英国-欧盟“自由贸易区”，有相互联系的海关制度，对工业产品和农业食品有相同的规定。 尽管白皮书称“对任何商品都不征收关税”，但英国庞大的服务业将受到严重冲击。特别是银行业，其将失去目前进入欧盟市场的渠道，因为政府放弃了早先的计划，即双方都承认对方的监管规定。

另外，据Finance Magnates昨日报道，欧洲证券和市场管理局（ESMA）今天发布了一份声明，警告市场参与者可能会出现“硬退欧”。该欧洲监管机构希望提醒各实体，不能保证过渡时期会达成一致，因此，应该为这样的结果做好准备。ESMA在声明中强调，企业获得适当的国家主管部门（NCAs）和ESMA的授权的时间已为时不多。希望从英国迁往欧盟并在27个欧盟国家提供服务的公司，必须在该地区拥有完全授权的法律实体。 尽管各方已达成初步协议，允许金融机构在2020年12月之前实现过渡时期，但在英国退欧协议最终敲定并得到双方批准之前，它不具有法律约束力。因此，监管机构建议，在英国退欧最后期限2019年3月30日到来之前，实体必须为最糟糕的情形做好准备，确保获得欧盟的授权。 在此之前，NCAs向实体明确表示，除非在7月底前收到申请，否则就无法保证它们能在2018年3月29日之前获得授权。

今日需要关注的数据有， 美国6月进口物价指数月率、加拿大6月成屋销售月率和美国7月密歇根大学消费者信心指数初值。此外，美联储主席鲍威尔日内发表的讲话也需要大家进行关注。

美元指数

美元指数昨日震荡上行，刷新7个交易日高位，现汇价交投于94.90附近。除全球贸易战忧虑激发了美元的避险魅力持续对汇价构成支撑外，时段内美国公布的经济数据整体表现良好也是支撑美元指数攀升的重要因素。数据显示，美国当周初请失业金数据和6月末CPI数据均表现良好，巩固了美联储年内的加息预期。今日关注95.30附近的压力情况，下方支撑在94.50附近。

欧元/美元

欧元昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.1670附近。除全球贸易战忧虑升温令避险资金流入美元持续对欧元构成打压外，时段内美国整体表现良好的经济数据巩固美联储年内的加息预期是施压欧元走软的主要原因。此外，时段内法国表现疲软的6月CPI数据也对欧元构成了一定的打压。今日关注1.1750附近的压力情况，下方支撑在1.1600附近。

英镑/美元

英镑昨日震荡下行，刷新6日低位，现汇价交投于1.3180附近。美元指数在贸易战忧虑升温避险资金涌入和时段内美国良好经济数据巩固美联储年内加息预期的联合支撑下走高是施压英镑下挫的主要原因。不过，投资者对英国央行8月份的加息预期和英国脱欧白皮书倾向于软脱欧，硬脱欧忧虑降温限制了汇价的下跌空间。今日关注1.3250附近的压力情况，下方支撑在1.3100附近。

欧元/美元

周四备受关注的美国通胀显示，美国6月CPI年率增长2.9%，符合预期，并创2011年12月以来的最大升幅；核心CPI年率增长同样和预期一致。数据推动美指连续第四个交易日走强逼近95关口，不过CPI月率不及预期暗示物价短期见顶，限制了美指涨幅，最终收在94.72。欧元/美元在亚欧时段上探1.17关口之后快速震荡下挫，呈倒 V走势，录得连续第三日收跌，延续此前的跌势，收盘报1.1662。日内美联储将披露递交给国会的货币政策报告，美联储主席鲍威尔将出席众议院听证会。若报告和鲍威尔讲话偏鹰派，欧元料仍有承压的风险。

日图保持此前的下行走势，维持在20日均线下方有望进一步下挫。4小时图MA5/10呈现死叉，依旧震荡下滑。1小时图上行趋势线被打破，当前的反弹动能并不强烈。日内建议可在1.1690一线做空。

支撑位：1.1630/1.1600/1.1550

阻力位：1.1700/1.1720/1.1800

英镑/美元

隔夜英国首相特蕾莎.梅发表了一份长达98页的“白皮书”，详细阐述英国希望与欧盟建立的深度贸易伙伴关系。白皮书的核心是建议成立一个新的英国-欧盟“自由贸易区”，有相互联系的海关制度，对工业产品和农业食品有相同的规定。“白皮书”倾向软脱欧，报告公布后，英镑/美元短线急升，最高触及当日高位1.3243。但纽约盘受阻快速震荡下泻，悉数回吐此前所有涨幅并走低，连续第二日收跌，收盘报1.3177，并延续跌势。日内继续关注有关脱欧进程的动态以及美元走势。

技术上，日图整体延续从4月中旬以来的震荡下行走势。4小时图上方受MA200的打压震荡下行至1.32一线下方。1小时图短暂冲高至MA50附近后重新快速下行，反弹动能缺乏。日内建议可在1.3210一线做空。

支撑位：1.3170/1.3100/1.3100

阻力位：1.3200/1.3305/1.3330

美元/日元

周四亚市早盘，美元/日元加速上行突破112关口，这是自2018年1月以来的首次，因受美元上涨和由海外资金流向日本推动日股上涨的提振。纽约时段，美国股市攀升，纳斯达克指数涨幅逾1%，标普和道指涨幅近1%，市场的风险偏好情绪回暖，同时贸易战担忧缓解也利于市场风险偏好情绪。日元的避险买盘骤降，美元/日元进一步扩大涨幅，当日最高触及112.69，创半年多高位，并成功收复该关口，收在112.65，为连续第二日大幅拉升，保持此前升势。日内重点关注市场情绪和美元表现。

日图隔夜连续收录一根大阳烛，并延续此前震荡上升走势，或仍有上行风险。4小时图上行走势保持完好，短期均线系统多头向上发散。1小时图进一步扩大涨幅并上破112关口，维持在该水平上方或有持续上涨的可能。日内建议可在112.20附近做多。

支撑位：112.00/111.70/111.40

阻力位：112.75/113.00/113.50

美元/加元

加央行的鹰派基调继续在市场发酵，刺激了加元的买盘。另外，纽约盘美指震荡下挫，拖累美元/加元震荡下行。美元/加元在经历了三日的连涨之后，隔夜在全盘震荡下滑中收跌，收盘报1.3163，整理长期升势。今日可关注加拿大6月成屋销售月率和油价走势。

日图隔夜受20日均线的打压受阻回落，未上破该阻力可能仍有下挫的风险。4小时图反弹动能较弱，上方受制于MA100的阻力。1小时图短暂上探1.32关口后震荡下挫，承压于1.32一线预计会继续下跌。日内可在1.3185附近做空。

支撑位：1.3145/1.3100/1.3075

阻力位：1.3175/1.3255/1.3285

昨日市场回顾

昨日公布的美国各项经济数据好于预期，6月PPI年率同比增长3.4%，录得六年半以来最高水平，推动美元走强。利空黄金。

当周EIA原油库存录得1263.3万桶的惊人降幅，该降幅创2016年9月以来最大。而美国产量连续第四周持平。利空原油。

部分委员认为欧洲央行到2019年秋季才会加息，利多欧元。

英国政府预计在周四公布脱欧白皮书，届时将一并公开上周五首相特雷莎·梅内阁会议中就英国脱欧后与欧盟未来关系的提议内容，利多英镑。

黄金（XAUUSD）4H周期

美国6月季调后CPI月率为0.1%，不及预期的0.2%。核心CPI月率以及未季调CPI年率均符合预期。这支撑美联储的加息计划。利空黄金。

技术分析：均线走空，预计行情会进行一波空头走势，目前行情处于回调阶段，预计行情会回调到上方压力线附近，建议先多后空。

操盘策略：先多后空。

美国原油（USOIL）1H周期

欧佩克6月原油产量升至4个月高位的3187万桶/日，中印正面临原油进口来源的挑战。利空油价。

技术分析：均线走空，表明行情处于空走势，行情强势突破前期震荡走势。建议逢高做空。

操盘策略：逢高做空

欧元兑美元（EURUSD)4H周期

欧洲央行将在通胀达标前按兵不动，但央行将根据经济数据来决定结束QE的时间，这意味着不确定性因素依然存在。利多欧元。

技术分析：均线走空，表明行情处于空走势，建议逢高做空。

操盘策略：建议回撤做空。

英镑兑美元（GBPUSD)1H周期

英国脱欧白皮书显示，将就货物自由贸易达成共同规则，这份白皮书的措辞偏向“软脱欧”，利多英镑。

技术分析：均线死叉的延续，表明行情处于空头走势，目前行情受均线以及压力线的压制，预计行情会回调至上方压力线附近，建议回撤做空

操盘策略：建议回撤企稳做空

据外媒援引消息人士隔夜称，欧洲央行政策委员在首次加息的时间点上存在分歧。一些人预计首次加息在2019年秋天，还有人预计最早加息时间为7月。欧洲央行上个月表示，预计将在2019年“夏季”期间将利率维持在目前的创纪录低位，措辞含糊，足以让有关确切含义的辩论持续下去。 投资者将这一措辞理解为，利率将在明年10月或明年12月之前不会上升。但匿名政策制定者在对此表示了不同的解读。 对一些人来说，这一指导明确排除了在夏季结束之前的任何行动，也就是最早将发生在9月21日之后。“这是唯一可能的解释，”其中一名消息人士称。一些利率制定者认为，这意味着10月24日的会议将是采取行动的最早机会。 但其他人认为，如果通胀前景需要的话，这一措辞含糊得足以允许在7月25日的会议上加息。 另一名消息人士称：“你不能让自己被束缚一年多时间。” 消息人士称，根据经济发展的情况，这一信息可能会在更近的时间内得到澄清。消息人士补充称，政策制定者没有讨论这一指引的意义，这可能是不同解读的原因。

另外，据美国劳工部周三公布数据显示，受服务和机动车成本上涨影响，美国6月PPI创六年半以来最大增幅。 数据显示，美国6月PPI同比增长3.4%，高于预期和前值3.1%，创2011年11月来最大增幅；6月PPI环比 0.3%，较前值 0.5%有所放缓，但高于预期 0.2%。扣除食品和能源的核心PPI环比上涨0.3%，同比上涨2.8%，大幅超过前值和预期。据劳工部报告，6月服务成本上升0.4%，较5月0.3%的增幅有所加快，其中燃料和润滑油零售指数上升了21.8%，这贡献了6月服务成本增幅的40%。此外，当月货车运输量环比1.3%的增幅为2009年7月以来最大增幅，也帮助提振了PPI。在美国劳动力市场被视为接近或充分就业的背景下，通胀压力正在逐渐上升，或将迫使美联储采取较为鹰派的加息路径。

今日需要关注的数据有， 德国6月CPI年率终值、美国6月未季调CPI年率和美国截至7月7日当周初请失业金人数。

美元指数

美元指数昨日大幅攀升，刷新6个交易日高位，现汇价交投于94.70附近。除时段内美国表现强劲的经济数据升温美联储年内的加息预期对汇价构成了有力的支撑外，美国总统特朗普威胁对额外2000亿美元中国商品征收关税，避险资金涌向美元是支撑美元指数攀升的主要原因。今日关注95.20附近的压力情况，下方支撑在94.20附近。

欧元/美元

欧元昨日震荡下行，刷新4日低位，现汇价交投于1.1670附近。美元指数在强劲经济数据升温美联储加息预期和特朗普威胁对额外2000亿美元中国商品征收关税激发市场避险情绪的支撑下冲高是施压欧元下挫的主要原因。不过，时段内有消息称欧洲央行对加息有分歧，欧洲央行内部或不排除提早加息的可能限制了汇价的下跌空间。今日关注1.1750附近的压力情况，下方支撑在1.1600附近。

英镑/美元

英镑昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.3200附近。除1.3300关口所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，美元指数在强劲经济数据和市场避险情绪升温的支撑下冲高是施压英镑下挫的主要原因。此外，投资者对英国政治不确定的忧虑也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.3300附近的压力情况，下方支撑在1.3100附近。

1. 周四凌晨，油价扩大跌幅，美油暴跌逾5%，布油重挫近6%，因利比亚国家石油公司恢复对东部油港的控制权，且欧佩克6月原油产量录得增长。利比亚国家石油公司解除了Ras Lanuf，Es Sider，Hariga和Zuetina港口的不可抗力，并在一份声明中表示，“生产和出口业务将在未来几个小时内恢复正常水平”。

2. 周三22:30，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，美国截至7月6日当周EIA原油库存减少1263.30万桶，预期为减少448.9万桶。汽油库存万桶减少69.4万桶，预期为减少75万桶。精炼油库存增加412.5万桶，预期为增加120万桶。数据公布后，油价大幅上涨。美油上涨1.27美元至74.04美元/桶。

3. 周三美国时段，加拿大央行宣布提高基准利率25个基点到1.50%，并上调经济增速预期。加银利率决议公布后，美元兑加元短线急跌近60点，一举跌破1.31整数关口。从最新加拿大央行公布的声明来看，加拿大央行上调了经济增速，并对加拿大贸易前景持乐观预期，打消了市场此前的疑虑。

4. 美国6月PPI环比升0.3%，预期升0.2%，前值升0.5%；同比升3.4%，预期升3.1%，前值升3.1%。6月核心PPI环比升0.3%，预期升0.2%，前值升0.3%；同比升2.8%，预期升2.6%，前值升2.4%。

5. 消息人士：欧洲央行政策委员在首次加息的时间点上存在分歧，部分欧洲央行委员认为2019年秋天才会加息，其他欧洲央行委员则预计最早加息时间为7月。

从原油4小时级别来看，原油破位下跌，长黑灌破颈线，表明空头力量强劲。从形态来看，已经形成M头，说明短期头部已经形成。均线系统下弯，即将形成空头排列，指标的部分空方区域内运行，说明整体趋势走空。但是由于下跌速度过快，导致乖离过大，短线有调整修正乖离的动作，K线可能会震荡或回踩均线。操作上，切莫追空，等待充分调整后的空头继续形态。

支撑：70.02 69.44

阻力：72.00 72.14

从黄金4小时级别来看，黄金反弹结束，开始进入下跌状态，上方有明显的下降压力线。均线也出现拐头向下的动作，表明趋势走空。指标空方区域内运行，后期破底的概率较大。目前，k线底部震荡，有回踩均线的需求。操作上，空头趋势形态明显，可逢高做空。

支撑：1238.8 1236.5

阻力：1247.7 1262.4

其他品种：

美元：

多头再次发力，可逢低做多。

支撑：94.628 94.347

阻力：95.083 95.531

恒生指数：

震荡格局延续，等待震荡结束后的明确方向。

支撑：27720 27244

阻力：28765 29013

瑞士周二向世界贸易组织提出申诉，反对美国对钢铁和铝征收关税，贸易争端可能再次升级。利多黄金。

数百位挪威离岸油气钻机工人在薪资协议谈判失败后，周二即将进行罢工。石油供应中断的担忧有所加剧，利多原油。

特朗普提名保守派人士布雷特•卡瓦诺为美国最高法院大法官。这次提名后，国会两党已准备好就该人选展开一场对抗。打压美元，利多欧元。

脱欧白皮书将会阐明脱欧后英国与欧盟之间的关系，硬脱欧派比较担心英国与欧盟过于亲密，他们希望英国能够彻底离开欧盟，利多英镑。

昨日公布的美国各项经济数据好于预期，6月PPI年率同比增长3.4%，录得六年半以来最高水平，推动美元走强。利空黄金。

技术分析：均线走空，预计行情会进行一波空头走势，目前行情受到均线压制，建议回撤做空，注意下方支撑位置。

操盘策略：做空

当周EIA原油库存录得1263.3万桶的惊人降幅，该降幅创2016年9月以来最大。而美国产量连续第四周持平。利空原油。

技术分析：均线走空，表明行情处于空走势，行情强势突破前期震荡走势。建议逢高做空。

操盘策略：逢高做空

部分委员认为欧洲央行到2019年秋季才会加息，利多欧元。

技术分析：均线死叉的延续，表明行情处于空头走势，目前行情受均线以及压力线的压制，建议回撤做空

操盘策略：建议回撤做空。

英国政府预计在周四公布脱欧白皮书，届时将一并公开上周五首相特雷莎•梅内阁会议中就英国脱欧后与欧盟未来关系的提议内容，利多英镑。

技术分析：均线死叉的延续，表明行情处于空头走势，目前行情受均线以及压力线的压制，建议回撤做空

操盘策略：建议回撤企稳做空