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. 高盛:中期选举恐令美国陷入僵局 国会分裂?
时间 2018-10-23针对即将于11月6日举行的美国中期选举及其对美国股市的影响,高盛首席美股策略师David Kostin撰文发表了自己的看法。
Kostin指出,如果分裂政府的共识预期最终被证明是正确的,那么最有可能的政治后果将是调查的增加和围绕财政最后期限的不确定性。
就股市表现而言,他表示,制药、国防和航天这三个行业可能会保持稳定,因为僵局可能意味着不会出台新的监管规定,也不会削减支出。
Kostin指出,我们的经济学家认为,总统的否决权和在适当的贸易政策上缺乏政治共识将降低民主党或共和党通过立法解决当前贸易紧张局势的可能性。
他称,事实上,市场定价表明中美贸易冲突正在加剧。”
Kostin认为基础设施建设的努力将会失败。
他们建议客户关注科技行业,“考虑到稳定的增长、高利润率、有限的宏观敏感性和强大的现金流创造能力,软件和服务公司表现尤为稳固。”< 机构分析 > -
. 加拿大丰业银行:美元/日元最新走势分析
时间 2018-10-23周二(10月23日)亚市早盘,美元/日元位于112.75附近水平徘徊。
加拿大丰业银行(Scotiabank)外汇分析师最新撰文,对美元/日元走势前景作出简要分析和预测。其观点主要内容如下:
上周五(10月19日)以来,日元走势疲软,美元/日元已经连续2个交易以阳线收涨。
目前市场基调似乎正在改善,短期收益率差额已经攀升至新高。
美国和日本2年期利差已经延伸站上300基点,为2007年底以来高位。与此同时,风险逆转指标显示,保护日元对美元和欧元走强的溢价已经明显下降。
此外,本周日本国内基本无重大风险事件或经济数据公布。< 机构分析 > -
. 美银美林:整体而言中期选举最终将推高美元/日元和日经指数
时间 2018-10-23美银美林(BofAML)周一(10月29日)发布研究报告指出,美国中期选举对美元/日元和日经指数可能会产生三种影响:
第一、共和党取胜:美元/日元和日经指数将双双走高。
第二、民主党取胜:美元/日元和日经指数将双双走低。
第三、国会分裂:短期对日本的影响有限,日经指数的表现将好于美元/日元。
美银美林分析师表示:“历史数据显示,我们并没看到美国中期选举对日本市场产生太明显的分化影响,但整体而言,美元/日元和日经指数在美国中期选举后的一个月内通常会走高。我们的美国市场策略师认为即将到来的中期选举实际上结果可以预期,唯一需要关注的是民主党是否会拿下参众两院。”
美银美林分析师补充道:“我们预期美元/日元和日经指数在年底分别会触及115和23500,这是基于国会分裂的情境预期。我们相信近期的资金流动对美元/日元是有利的,而基本面表现则利好日经指数,因此风险回报比均支持做多美元/日元和日经指数。”< 机构分析 > -
. FXSTREET:黄金多头试图在百日均线上方积蓄上涨动能
时间 2018-10-22FXSTREET在周五(10月19日)发布的报告中称,低迷的美元有助于黄金重新获得连续第二个交易日的上涨动力,全球风险规避的新浪潮进一步巩固了避险需求,在美联储加息预期稳固的情况下,黄金涨幅仍低于两个半月的高位,目前位于日线交易区间的顶端,略高于100日均线。
美元未能维持住早期涨幅并刷新数周前的新高,这是支撑以美元计价的大宗商品的关键因素之一。加上全球风险厌恶的新浪潮,以及股市的走弱,提升了贵金属的避险吸引力,并将继续给予积极支撑。
然而,黄金多头是否能够在超过100日均线的上方积蓄动能或努力维持在1230美元区域之上,还有待观察。最新的FOMC会议纪要的鹰派评论,以及市场对美联储可能会继续逐步加息的预期的强化,可能会成为限制的黄金上涨的唯一因素。
在缺乏重大经济数据的情况下,广泛的市场风险情绪,以及美元的动向在本周最后一个交易日对黄金走势的影响起了重要的作用。无论如何,黄金仍录得了连涨三周的纪录并可能创出7月中旬以来的新高。
需观察的技术水平
在1230-33美元的供应区域之上的持续移动,可能会导致黄金加速上行至1241美元的中间阻力位,并遭遇1250美元区域附近的下一个主要障碍。下行方面,若金价下跌至1222美元区域,接着将会下滑至1217-16美元区域,若该水平下破则可能否定任何进一步上涨的前景,并使黄金易受伤害,金价将进一步下滑至1205美元区域。一些中间的支撑位在1210美元附近。< 机构分析 > -
. 道明证券:理财经理激进加仓黄金敞口
时间 2018-10-22FXSTREET在周五(10月19日)发布的报告中称,道明证券分析师对最新的CFTC报告进行评估称,“由于空头回补和新的多头进入,理财经理自8月初以来首次大幅增加对黄金的净敞口回到净多头区域。”
道明证券的主要论述如下:
“由股市引发的避险买盘似乎已使黄金价格稳定在1220美元/盎司以上,而美元走强和收益率曲线走平可能会使仓位继续小幅增长。”
“但是,尽管如此,如果不出现全球趋同的环境和强势美元的重大结构性转变,我们预计不会有进一步的巨大的长期兴趣。”< 机构分析 > -
. 荷兰合作银行:今天如此平静——但本周稍后将繁忙起来
时间 2018-10-22周一(10月22日)荷兰合作银行(Rabobank)分析师最新撰文,对本周汇市重要经济数据和财经事件作出阐述,主要内容如下:
虽然本周开始市场相对平静,但值得关注的关键经济数据和风险事件将在本周稍晚主导市场走势。
本交易日经济数据和财经事件均较为清淡,本周更重要的经济数据和央行会议将在晚些时候公布和召开。
周三(10月24日)开始将陆续公布全球10月份制造业采购经理人指数(PMI)、德国IFO调查、美国耐用品订单报告等。
经济数据方面,本周重点关注美国9月耐用品订单和新屋销售数据,以及美国第三季度GDP报告和个人消费支出物价指数。与此同时,欧元区将公布10月消费者信心指数初值和10月Markit制造业PMI初值。
央行动态方面,本周加拿大央行、欧洲央行、瑞典央行、俄罗斯央行均将公布利率决议,日本央行将就市场操作举行会议。
官员讲话方面,本周欧洲央行行长德拉基将召开新闻发布会,英国央行行长卡尼将在加拿大多伦多大学发表演说,加拿大央行行长波洛兹将召开新闻发布会,克利兰夫联储主席梅斯特也发表演说。< 机构分析 > -
. 避险仅“权宜之计”! 投行明确今年日元交易策略
时间 2018-10-19周五(10月19日)亚市早盘,美元/日元位于112.20附近水平徘徊。在经过连续2个交易日的反弹之后,上一交易日汇价再度自112.72高点大幅震荡走低,纽约时段进一步加速下挫,并最终以阴线收跌。
上一交易日美股再度暴跌逾1%,受累于工业企业季报的疲软,这引发市场对升息和关税负面影响的担忧,避险情绪蔓延,日元受助大幅走强。
对于美元/日元走势前景,日内西太平洋银行(Westpac)分析师Robert Rennie最新撰文,作出简要分析和预测其观点主要内容如下:
鉴于美联储(FED)将于12月及之后进一步升息升息,且本周出炉的FOMC会议纪要指出,部分参与者认为有必要暂时将联邦基金利率调至其长期水平上方,如果美元/日元进一步回撤,则料获得良好支撑。
然而,鉴于近期全球股市的普遍大幅抛售,市场风险情绪可能仍将保持谨慎。因此,本行坚持对美元/日元未来一周走势维持中性偏好。
此外,我们确实认为美元/日元跌至110.50/111区域将是一个很好的买入机会,并预计今年第四季度汇价将进一步走高,年底目标看至114。< 机构分析 > -
. 美股大跌再触避险神经 CIBC:美/日明年初将跌破110大关
时间 2018-10-19周五(10月19日)亚市早盘,美元/日元位于112.20附近水平徘徊。在经过连续2个交易日的反弹之后,上一交易日汇价再度自112.72高点大幅震荡走低,纽约时段更是加速下挫,当日最终以阴线收跌。
上一交易日日元走强,主要因美股再度暴跌逾1%,受累于工业企业季报的疲软,这引发市场对升息和关税负面影响的担忧,避险情绪蔓延。
对于美元/日元未来走势前景,加拿大帝国商业银行(CIBC)分析师最新撰文,作出简要分析和预测。其观点主要内容如下:
日本央行(BOC)暗示将在2019年取消货币政策刺激举措,预期接下来的几个月日元将走强。预计今年第四季度美元/日元将跌至110,2019年第二季度看至106。
我们上个月就强调对日元前景保持建设性的态度,主要有三大主要原因:1)日本庞大的经常账盈余;2)日本的净债权国地位;3)日本央行的秘密缩减。所有这些均意味着日元中期内的升值前景。与此同时,随着近期避险情绪的升温,也可能导致日本国内投资者留在国内以获取收益。此外,日元投机性空头已触及8个月高位,暗示有空头回补的空间,这将进一步支撑日元。
虽然明年10月份销售税的上调可能会让日本央行(BOJ)暂停升息,但越来越多物价压力上升的证据将缓解相关的不确定性。在有关劳动力短缺的报道中,日本央行官员讨论政策变化时变得更加开放,这暗示薪资上涨可能即将到来。
与此同时,日本央行官员在讨论政策变化时也变得更加开放。近期日本央行委员Sakurai表示,债券市场扭曲是超低利率的副产品。这进一步表明,尽管货币政策紧缩可能并不紧迫,但它即将到来。这终将导致日元走强,美元/日元在2019年初将跌至110关口下方。< 机构分析 > -
. 荷兰合作银行:特朗普言之有理 美联储最终将把美国推入衰退深渊
时间 2018-10-19荷兰合作银行(Rabobank)周四(10月18日)表示,如果美国经济按照目前的利率轨道发展,美联储将把美国经济推入衰退。
美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三公布了9月25日至26日的会议纪要。会议纪要显示,美联储仍愿意逐步加息。
面对美国总统特朗普持续不断的批评,美联储暗示将继续加息。本月早些时候,特朗普曾公开批评美联储主席鲍威尔,称美联储将“发疯”,并声称加息是经济复苏的唯一最大威胁。
荷兰合作银行固定收益高级策略师Lyn Graham-Taylor周四在作客CNBC时表示,特朗普可能说得有道理。
“我们认为美联储最终将通过这一途径将美国推入衰退,”该分析师称。
联邦基金利率于2018年9月26日上调至2%至2.25%,这一利率有助于决定美国经济的借贷成本。政策制定者预计,美联储今年将再次加息,2019年加息3次,2020年加息1次。
Graham-Taylor表示,他预计美国经济将在“未来两年内”陷入衰退,他所在银行的研究人员从收益率曲线趋平中获得线索。
当较长期债券的收益率降低到接近较短期债券的水平时,就会出现平坦的收益率曲线。这可能是对经济中长期缺乏信心的表现。
近几周来,收益率曲线实际上已经变陡,但Graham-Taylor表示,这与不确定性有关,而非投资者对未来的信心。
这位分析师表示,美联储可能会“过度加息”,再加息两次,将足以引发经济低迷。< 机构分析 >