欧元/美元

周三因美国总统特朗普表示，将推迟对进口汽车征税，这个消息短期打压美元，推动欧元从四个交易日低点迅速反弹。欧洲领导人和官员早已表态，他们不会在特朗普扬言采取行动的威胁之下讨论贸易安排，欧盟贸易执委玛姆斯托姆此前表示，若特朗普5月18日决定加征关税，欧盟已拟妥一份价值200亿欧元的美国产品清单，可能课征报复性关税。此前欧元下跌至上周四以来低点，因意大利副总理萨尔维尼在财政政策上所发表的与欧盟官方背道而驰的言论，极大打击了投资者对欧元区经济稳定前景的信心。而周三，萨尔维尼进一步强调了此前观点，并称该国不考虑出台提高增值税这样的措施来填补预算赤字，这加重了市场对欧元区的忧虑。周三欧元/美元刷新低点1.1177后迅速反弹，最高触及1.1223，最终微幅收涨，目前交投于1.12关口附近。

日图上看，欧元连续两个交易日下跌后，收出小幅星线，但整体仍处于均线压制之下。4小时图上汇价同样受制月14和30均线，日内重要位置在1.1220附近。1小时图上，汇价呈现V型反转走势，但目前不能行情反转，只有完全站稳1.1220上方欧元才会出现上涨行情。日内建议1.1215逢高做空为主。

阻力位：1.1220/1.1240/1.1265

支撑位：1.1200/1.1178/1.1165

英镑/美元

投资者对英国脱欧进程的担忧让英镑持续承压，周三英镑兑美元再次下跌，刷新2月15日以来低点1.2825。英国脱欧前景仍然不明朗，梅计划在6月3日当周向议会再度提交她的脱欧协议，尝试在议员开始夏季假期前敲定一份协议。而投资担忧如果特雷莎·梅的脱欧协议下个月再度被否，一旦再次失利，或意味着梅姨政治生涯的终结，将会给英镑造成更大打击，使汇价跌向年初低点1.24附近。目前来看梅姨手中没有更多胜算的筹码，跨党派磋商陷入僵局，双方存在很深的分歧。另外，盟友英国北爱尔兰统一民主党议员多德斯表示，首相所拟定的脱欧协议版本将注定无法在议会闯关成功，除非其内容作出大幅度全面的修正。

日图上看，英镑本周连续三个交易日下跌，而过去的八个交易日中有七天在下跌。周三汇价跌破4月25日低点1.2863支撑后，下跌空间进一步打开，短期将跌向1.2770支撑。4小时图看，均线向下发散，空头走势明显，日内大概率进一步下行，建议1.2865附近入场做空。

阻力位：1.2865/1.2900/1.2960

支撑位：1.2800/1.2770/1.2700

美元/日元

周三美国总统特朗普再度发布言论，下一步或针对欧盟贸易采取行动，这令市场感到担忧，一度缓和的避险情绪再度回升，而避险日元也再次受到资金追捧。另外，周三日本央行行长黑田东彦表示，需要继续保持宽松政策，全球经济情况与2008年金融危机时并不相同，若物价动能下降，将考虑实施进一步宽松措施，利率及资产购买将为宽松措施的选项。但日本央行动向短期内不会发生太大变化，市场情绪仍然受到贸易风险主导，美元兑日元短期下跌趋势明显。

日图上看，周三美日一度下跌回吐周二全部涨幅，最终反弹小幅收跌。短期内汇价受阻于上方重要阻力109.70，也同样受到均线系统压力。4小时图上，均线向下发散，k线反弹无力，后市或进一步下行。1小时上汇价多次向上试探均线压力，都受阻回落，日内建议109.70附近做空。

阻力位：109.70/110/110.25

支撑位：109.37/109.16/109

澳元/美元

周三澳元兑美元延续下跌走势，并刷新1月3日以来低点。澳元下跌，主要因澳洲薪资增长迟滞，令降息预期升温。澳洲上一季薪资成长步伐停滞，进一步证明超级强劲的就业市场并不足以推动薪酬、消费者支出和通胀的上升。在其它经济不确定性拖累消费的大环境下，薪资增长微弱是预期央行今年稍晚势必要降息的主要原因，目前的澳洲利率处在1.50%的纪录低点。日内澳元兑美元进一步下跌0.6890附近。

日图上看，澳元本周有效跌破0.70支撑后连续三个交易日下跌，空头走势明显。4小时和1小时图上，均线向下平行发散，意味着当前走势将会持续，日内建议逢高做空澳元。

阻力位：0.6935/0.6960/0.6990

支撑位：0.6890/0.6823/0.6800

一、上日要闻

国际要闻

1、消费者通胀预期下降以及贸易紧张关系加剧，引来多位美国联邦储备理事会(美联储)官员的警告。联储官员目前同时面对的，还有新一波的市场震荡，以及一连串风险的卷土重来。虽然联储官员们基本上认为，迄今为止的贸易战不太可能令美国经济扩张脱离正轨，但他们周一也强调，美中贸易战久拖不决则是另外一回事，可能需要美联储做出某种应对。

2、美国商务部表示，已将六家中国科技公司、一家巴基斯坦公司和五家总部位于阿联酋的公司列入禁止美国敏感技术和其他商品出口的实体名单。美国商务部在一份声明中表示，四家中国公司，在香港也有办事处，试图采购原产于美国的一些商品，这些商品可能被用于支持伊朗的大规模杀伤性武器和军事计划，违反了美国出口管制。

3、一名美国官员向路透表示，美国代理国防部长沙纳汉已经批准向中东新部署爱国者导弹；美国认定伊朗威胁与日俱增，因而做出此一反应。这项决定进一步加强了美国的防御措施；特朗普政府之前指出，一些令人担忧的迹象显示伊朗可能正为发动攻击做准备，因而加快部署航空母舰打击群，并派遣轰炸机前往中东。

4、在5月23日欧洲议会选举之前，英国首相特雷莎梅(文翠珊，Theresa May)所属的保守党的支持度已经降至第五，而由法拉奇(Nigel Farage)领导的英国脱欧党居于领先地位。英国脱欧党以34%的支持率领先，保守党支持率则仅为10%。工党支持率下滑五个百分点至16%；支持留欧的自由民主党和绿党的支持率分别为15%及11%。保守党支持率崩跌，对特雷莎梅带来下台压力。

5、沙特能源部长法力赫周一说，两艘沙特油轮周日在富查伊拉外海遭到“蓄意攻击”，威胁到全球石油供应的安全。沙特国家新闻机构SPA发布法力赫声明稿称，当时其中一艘船正要从拉斯坦努拉港(Ras Tanura)装载沙特原油，准备把船货送至沙特阿美在美国的客户。伊朗外交部发言人表示，周日船只在富查伊拉外海遭遇的海上事件“令人忧心且可怕”，呼吁对此事进行全面调查。半官方色彩的伊朗学生通讯社(ISNA)报导，发言人Abbas Mousavi称“这类事件对海上运输安全性构成负面影响，”并呼吁区域邻近国家“警戒防范外国特工破坏稳定的阴谋”。

国内要闻

6、中国周一表示，将提高对包括冷冻蔬菜和液化天然气在内的一系列美国进口商品的关税，在与美国的贸易战中予以回击，对美国总统特朗普发出的不要报复的警告置若罔闻。中国财政部宣布，计划在修订后的600亿美元目标清单上，对5,140种美国产品征收5%至25%的进口关税。公告称，关税将于6月1日起生效。白宫和美国贸易代表办公室没有立即回应置评请求。中国宣布反制措施后，全球股市重挫，明晟MSCI全球股指录得2019年最大单日跌幅。华尔街主要股指大跌约2.5%。人民币汇率跌至去年12月以来最低水平。

7、美国总统特朗普表示，他将在下个月同中国国家主席习近平会面。他预计会谈可能“富有成果”。特朗普称，他将于6月底在日本举行的20国集团(G20)峰会上与习近平会晤。“我们正在与他们打交道。我们的关系非常好，”特朗普表示，“也许会发生什么事。我们将在日本举行G20峰会期间会晤，我认为这可能是一次富有成果的会议。”他补充说，他还没有决定是否对另外约3,250亿美元的中国进口商品征收关税。

8、中国人民银行货币政策司司长孙国峰周五表示，未来中国货币信贷仍会保持稳定增长态势，货币政策继续保持稳健取向且松紧适度，央行将继续实施稳健货币政策，把好货币供给总闸门，根据经济增长和价格形势变化及时预调微调，把握好调控的度。

9、针对5月6号人民银行宣布一部分中小银行定向降准，中国人民银行货币政策司司长孙国峰解读称，是建立对中小银行较低存款准备金率政策框架的改革举措。经过这次定向降准之后，“三档两优”的存款准备金率新框架基本确立。

外汇市场

1.国际市场

币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

欧元1.1238 1.1263 1.1222 1.1222 1.1233 -0.14%

日元109.78 109.83 109.02 109.3 109.95 -0.44%

英镑1.3021 1.3041 1.2941 1.2958 1.2998 -0.48%

瑞士法郎 1.0117 1.0126 1.005 1.0064 1.0118 -0.52%

澳元0.6999 0.7006 0.6941 0.6944 0.7002 -0.79%

加元1.3418 1.3485 1.3411 1.3478 1.3417 0.45%

资料来源：Bloomberg

人民币兑美元汇率跌至去年12月24日以来的最低水平6.92，因中美之间的贸易战升级，两国都提高了对方商品的进口关税。两国之间日益紧张的关系也加剧了人们的担忧，即中国可能会出售其持有的大量美国公债，作为对美国的惩罚或谈判策略。这令美元兑日圆和瑞郎等避险货币承压。美元兑欧元也曾一度走软，但之后反弹，收报1.1223。英镑跌至两周来最低水平，因市场担心英国议会将无法就英国退欧达成跨党派协议，最终报1.2955美元。

2.人民币外汇市场

开 盘 收 盘 涨 跌

美元/人民币 6.8419 6.8784 0.75%

资料来源：Bloomberg

人民币兑美元即期早盘跳空下跌，盘中逼近6.86元创逾四个月新低，中间价亦跌42点创逾三个半月新低。交易员称，受中美贸易谈判陷入僵局拖累，离岸人民币一度跌破6.89创四个半月以来新低；不过中间价维稳意图明显，在岸6.86附近结汇不少，人民币略缩窄跌幅。短期看中美谈判未有好转前人民币继续走弱，下一测试点应该在6.90元。

贵金属市场

1.国际市场

品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

黄金 1286.52 1301.35 1282.02 1299.91 13.39 1.04%

白银 14.77 14.81 14.62 14.76 -0.01 -0.07%

铂金 865.25 867.26 850.08 853.40 -11.85 -1.37%

钯金 1357.50 1357.50 1319.79 1324.50 -33.00 -2.43%

资料来源：Bloomberg

黄金价格攀升，中国宣布将对特朗普政府征收的关税进行报复，引发了市场动荡，投资者纷纷寻求避险。现货金收报每盎司1,299.655美元，盘中触及1,301.10美元，为4月11日以来最高；上日收报每盎司1,285.60美元。美国期金上涨1.1%，收于每盎司1,301.80美元。

2.上海黄金交易所

品种 开盘价 收盘价 涨跌

Au(T+D) 283.93 285.13 0.42%

Ag(T+D) 3520 3523 0.09%

mAu(T+D) 283.71 285.13 0.50%

资料来源：Bloomberg

3.上海期货交易所

品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

沪金 2019/12/23 293.35 1.54%

沪银 2019/5/22 3525 0.00%

资料来源：Bloomberg

大宗商品市场

1.原油

品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

WTI JUN 19 61.04 61.66 -1.01%

布伦特 JUL 19 70.23 70.62 -0.55%

资料来源：Bloomberg

油价下跌，跟随美国股市走势，因中美贸易磋商情势急转直下引发投资者恐慌，他们早盘推高油价，因担心据报几艘油轮在中东遭到破坏性袭击可能导致供应受扰。7月布兰特原油期货下跌0.39美元，收报每桶70.23美元。美国原油期货下跌0.62美元，收报每桶61.04美元。

2.基本金属

LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

铝 三个月 1809 1808 0.06%

铜 三个月 6011 6126 -1.88%

锌 三个月 2598 2630 -1.22%

锡 三个月 19350 19330 0.10%

镍 三个月 11770 11925 -1.30%

铅 三个月 1803 1836 -1.80%

资料来源：Bloomberg

期铅跌至近三年最低，因市场担心中美贸易紧张局势再度升级将损及工业金属需求。伦敦金属交易所(LME)指标期铅下跌2%，收报每吨1,785美元，为2016年8月9日以来最低。氧化铝供应减少且价格上涨，推动三个月期铝上涨0.1%，收报每吨1,809美元，为唯一收涨的LME金属。期铜下跌1.9%，收报每吨6,011美元，为1月29日以来最低。

3.农产品

CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

玉米 2019/7/16 356.50 351.75 1.35%

大豆 2019/7/16 802.50 809.25 -0.83%

小麦 2019/7/16 437.00 424.75 2.88%

豆油 2019/7/23 26.61 26.79 -0.67%

资料来源：Bloomberg

4.国内基本金属

品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

铜 2019/5/22 47300 -0.86%

铝 2019/5/22 14215 0.25%

资料来源：Bloomberg

5.大连农产品

品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

玉米 2019/7/16 1925 0.68%

大豆 2019/5/28 3363 -0.82%

豆油 2019/9/19 5410 0.60%

货币市场

1.LIBOR

期 限 当前价 上日价 涨跌幅

O/N 2.35638 2.35888 -0.11%

1 月 2.449 2.45338 -0.18%

3 月 2.52788 2.53525 -0.29%

6 月 2.587 2.58163 0.21%

12月 2.69338 2.70213 -0.32%

资料来源：Bloomberg

2. SHIBOR

期 限 上日价(%) 涨跌

隔 夜 2.156 18.07%

7天 2.579 0.43%

1 月 2.715 -0.18%

3 月 2.889 -0.21%

6 月 2.948 0.00%

12月 3.152 0.03%

资料来源：Bloomberg

3. LPR

期 限 上日价(%) 涨跌

1年 4.31 0.00%

资料来源：Bloomberg

债券市场

1、美国国债

期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

3年期 2019/5/15 2022/5/15 2.23 2.22

10年期 2019/5/15 2029/5/15 2.47 2.44

30年期 2019/5/15 2049/5/15 2.89 2.87

美国公债收益率(殖利率)跌至六周低点，因中国宣布上调美国商品关税后，投资者大举买入低风险资产，美国上周五上调了对从中国进口的商品关税。1852GMT，指标10年期公债收益率下跌5.2个基点，报2.4033%，此前触及2.389%，为3月28日以来最低。

2、中国国债市场行情

期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

收益率 2.6844 2.9756 3.1304 3.3215 3.2709 3.5782 3.6138

中国银行(601988)间债市早盘现券收益率下行，国债期货高开高走。交易员表示，中美贸易争端愈演愈烈，加之国务院总理李克强再次提及国内经济存在下行压力，合力推升避险情绪，国债期货反应更为明显，10年主力合约涨幅逾0.3%，并创4月3日以来的盘中新高。

股票市场

美国股市

收盘 前日收盘 涨 跌

道琼斯25324.99 25942.37 -2.38%

标准普尔 2808.00 2807.10 0.03%

纳斯达克 7647.02 7916.94 -3.41%

资料来源：Bloomberg

美国股市周一急跌，此前中国不顾美国政府的警告，宣布报复性关税措施，这是中美两国之间日益激烈的贸易战的最新一轮攻击，促使投资者匆匆逃离股市，转向风险较低的资产。三大股指全线下跌，纳斯达克指数录得年内最大单日百分比跌幅，标普500指数和道琼工业指数录得1月3日以来最大单日百分比跌幅。道琼工业指数收跌617.38点，或2.38%，报25,324.99点；标普500指数收跌69.53点，跌幅2.41%，至2,811.87点；纳斯达克指数重挫269.92点，或3.41%，报7,647.02点。

香港股市

逢假日休市

沪深股市

开盘 前日收盘 涨跌

上证指数 2903.71 2939.21 -1.21%

深证成指 9103.36 9235.39 -1.43%

沪深300 3668.73 3730.45 -1.65%

资料来源：Bloomberg

中国股市主要股指收挫，人民币跌至四个月低点，因美中贸易谈判看似陷入僵局，令投资人大失所望。沪综指收挫1.2%，沪深300指数跌1.7%，重拾上周的跌势。

美联储“二号人物”、副主席克拉里达隔夜重申，美国经济形势良好，正处于或者接近实现美联储最大化就业和稳定物价的双重目标。不仅美国通胀正在接近2%的央行目标，关键的通胀预期也锚定在2%。同时，美国联邦基金利率已处于预估的中性利率区间之内。由此看来，克拉里达支持美联储对利率政策调整保持耐心的立场，不认为目前有立即加息或降息的必要。但他也承认，为了保持经济平稳，全球主要央行的政策利率普遍下跌，“较低的政策利率可能会持续很多年”，也令在下一次经济衰退来袭时提振经济更为困难。美国波士顿联储主席罗森格伦指出，尽管经济增速将在未来两年放缓，他并不认为美国经济将陷入衰退，FOMC货币政策当前仍属宽松。尽管影响经济的一个不确定性来自贸易，在掌握更多有用信息之前，美联储很难做出回应。 他表示，若贸易和金融市场的反应导致美国经济下滑，美联储有降息等政策工具，但目前FOMC没有必要为此而采取行动，保持耐心的立场可能不需要更改。不过，他意在透露美联储面对变化的外部风险时保持灵活性，虽预计在9月结束缩表进程，可能会根据最新信息而改变这一计划。

另外，美国总统特朗普将于5月18日决定，是否对欧盟开征汽车关税。这可能影响价值约470亿欧元的汽车及汽车零部件出口。而欧盟已经开始准备反制裁措施，正在制定报复目标商品的清单。 欧盟贸易主管Cecilia Malmstrom周一表示：“我们已经准备了可能列入该名单的项目清单。如果发生（美国对欧洲征收汽车关税）这种情况，我仍然希望它不会——那么我们就会公布那份名单。” 不过，据路透社报道，在南德日报(Suddeutsche Zeitung)周一刊出的一篇专访中，Malmstrom预期，美国总统特朗普将会延后5月18日有关欧盟汽车进口关税决定的考虑期限。 美国和欧盟去年7月达成协议，努力达成贸易协议，搁置欧盟汽车关税。欧盟此前表示，如果美国对欧洲开征汽车关税，欧盟将对价值200亿欧元的美国商品征收关税。

今日需要关注的数据有，德国4月CPI年率终值、英国3月三个月ILO失业率、英国4月失业率、欧元区5月ZEW经济景气指数、德国5月ZEW经济景气指数和美国4月进口物价指数月率。此外，纽约联储主席威廉姆斯日内发表的讲话也需要大家进行关注。

美元指数

美元指数昨日触底反弹，日线微幅收涨，现汇价交投于97.30附近。上周五美国表现疲软的通胀数据和投资者对美联储降息的预期重燃影响发酵以及中国决定对美国的部分进口商品提高加征关税税率影响，美元指数一度下挫，险守97.00关口并刷新17个交易日低位。不过，在空头回补和美联储官员鹰派言论削弱降息预期的支撑下，美元指数收复了此前的全部跌幅并最终微幅收涨。今日关注97.80附近的压力情况，下方支撑在96.80附近。

欧元/美元

欧元昨日冲高后回落，日线小幅收跌，现汇价交投于1.1230附近。美联储降息预期重燃及上周五美国表现疲软的通胀数据影响发酵曾一度支撑欧元走高并刷新8个交易日高位。不过好景不长，在获利回吐和美元指数因美联储官员鹰派言论削弱降息预期而走高的影响下，欧元回落并最终收跌。此外，时段内欧元区公布的经济数据表现疲软也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.1300附近的压力情况，下方支撑在1.1150附近。

英镑/美元

英镑昨日震荡下行，失守1.3000关口并刷新9个交易日低位，现汇价交投于1.2960附近。除美元指数触底反弹对英镑构成了一定的打压外，投资者对英国脱欧的忧虑挥之不去以及对英国首相梅或将被迫下台，政治不确定忧虑升温也是持续打压英镑走软的重要因素。此外，汇价在跌破1.30的关键支撑后，部分多单被迫止损也加剧了汇价的跌幅。今日关注1.3050附近的压力情况，下方支撑在1.2850附近。

欧元/美元

自上周五美国宣布上调逾2000亿美元的中国商品关税税率，5700多类中国产品面临的税率自10%提高至25%之后，本周一中国祭出反制措施。宣布6月1日起对原产于美国的部分进口商品提高加征关税税率。中美贸易竞争局势升级增加了美元指数的避险买盘。美元指数在下探97大关之后受支撑实现V型反弹。受此影响，欧元/美元在上探1.1261之后快速回落，并悉数回吐此前所有涨幅，最终录得一根十字星阴线，收在1.1231，维持下行走势。预计日内贸易局势的发酵或持续打压欧元。今日可关注德国4月CPI/欧元区和德国5月ZEW经济景气指数，以及美联储三号人物威廉姆斯讲话。

日图隔夜录得的长上影线暗示上方压力较重，不破50日均线料下行风险较大。4小时图当前进一步上行动能有所缺乏。1小时图冲高回落，有望重新下探1.12关口附近。日内可在1.1260一线附近做空。

支撑位：1.1200/1.1140/1.1100

阻力位：1.1285/1.1300/1.1325

英镑/美元

周一英镑于亚市盘中震荡升至日内高位1.3039之后扭转涨势，急挫0.31%至1.2940，刷新半个月以来的低位，因据悉英国围绕脱欧议题的跨党派谈判破裂，未能获得实质性进展。隔夜特蕾莎.梅政府承诺将重启与欧盟的脱欧谈判，试图为其与工党的谈判注入生机，并在今年夏天前脱离欧盟。英国因迟迟未能脱欧而必须参加欧洲议会选举，执政的保守党与主要反对党工党支持率低迷，预料会惨败给上月才成立的脱欧党。考虑到英国脱欧风险持续，以及英国国内政治不确定性，英镑较长期波动率“被低估”。也就意味着，一旦有重大消息传来，英镑有可能瞬间出现逾1%的大波动。今日可关注英国3月三个月ILO失业率等数据。

技术上，日图隔夜大幅下跌，现跌破200日均线料加速下挫。4小时图下破1.30关口预计跌幅将进一步扩大。1小时图延续高位震荡下行走势，有望下探1.2920一线。日内可于1.2990一线做空。

支撑位：1.2920/1.2865/1.2800

阻力位：1.3000/1.3070/1.3100

美元/日元

中美双方进一步加征关税令美国股市惨遭“血洗”。道琼斯工业指数下跌617.38点，至25324.99点，跌幅2.4%，创下1月3日以来的最大单日跌幅。标普500指数也是自1月初以来表现最差的一天，下跌2.4%，至2811.87点。纳斯达克综合指数下跌3.4%，至7647.02点，创下今年最大单日跌幅。具有避险属性的日元因此表现出色。美元/日元进一步扩大跌幅，最低下探三个半月低位109.01，收在109.15，跌幅为0.6%。多数分析师预计，波动加剧以及季节性利好因素有望继续支撑日元。日元或仍有上涨空间。今日关注全球股市表现对市场情绪的影响。

日图当前反弹动能较小，依然受5日均线的打压明显。4小时图近期快速下跌，下行动能较强，且均线系统空头向下排列良好。1小时图维持在110关口下方预计将保持此前的震荡下行走势。日内建议可于109.80附近轻仓做空。

支撑位：109.00/108.60/108.00

阻力位：110.00/110.25/111.00

美元/加元

周一亚欧时段，美元/加元跟随美元指数震荡下行至当日最低1.3419，纽约时段美元指数回升，于该位置附近受支撑大幅向上拉升，国际油价进一步下挫也加剧了加元跌幅，以及市场风险偏好情绪降温也不利于加元，汇价最终录得大幅反弹，收在1.3477，短期维持在高位整理。日内加拿大数据匮乏，美元/加元走势料持续受美元指数主导，关注美元表现。

日图短期或维持在高位震荡。4小时图长下影线暗示下方支撑较强，或维持在1.34一线上方，不过上方受1.35关口的打压也较明显。1小时图日内关注是否能上破1.35大关。日内不破1.35关口可在该水平下方轻仓做空。

支撑位：1.3400/1.3370/1.3300

阻力位：1.3500/1.3600/1.3660

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美联储理事Brainard上周五在华盛顿的会议上发表讲话称，美国中产阶级家庭的财富仍然未从2008年的经济危机中完全恢复，目前美国收入的不平等仍然在恶化之中，这可能构成导致美国经济增长缓慢的一个因素。 这一情况使美联储越来越感到担忧，一方面，中产阶级的收入和财富增长相当缓慢，另一方面，社会医疗保健和教育的成本仍然在上升。与收入分配更加均衡的经济体相比，一个向高财富家庭提供越来越多的收入增长份额的经济体，可能导致消费需求的增长更少。在Brainard发言的同时，亚特兰大联储主席Bostic也在密西西比Meridian商业领袖会议上表示，尽管目前消费部门尚未反映出贸易环境变化的影响，但随着时间的推移，如果消费者看到物价上涨，那么他们可能会缩减开支，当经济形势进展到联储不得不降息的地步时，美联储“可以”选择降息。 Bostic称，这取决于企业对贸易环境变化反应的强烈程度，以及这种情况可能持续的时长。他在本年度不具有FOMC投票权。

另外，据美国劳工部上周五报告显示，美国4月季调后CPI月率录得0.3%，低于预期值和前值的0.4%；4月CPI年率增长2%，亦不及预期，但好于前月的1.9%。 此外，不包括波动较大食品和能源的核心CPI月率微涨0.1%。核心CPI已经连续3个月维持0.1%的增长。4月核心CPI年率增长2.1%，超过前月2%。针对最新的CPI报告，有机构评论称，美国4月份消费者物价水平上升，但潜在通胀依然温和，这意味着美联储可能会暂时地继续维持政策利率不变。彭博表示，由于二手车和服装成本下降，衡量美国消费者物价指数的一个关键指标在4月份低于预期，给美联储关于通胀低迷是暂时性的信息带来考验。对于最新的通胀数据，美国总统特朗普称，消费者价格指数刚才公布了，非常亮眼的数据，非常低的通胀！彭博撰文还指出，数据表明，虽然通胀持续回升可能在一段时间内难以实现。然而，在总统特朗普周五对中国提高关税之后，未来几个月里，物价可能会因此受到提振。

今日需要关注的数据不多，仅有日本3月领先指标初值和法国4月BOF商业信心指数两项数据值得大家关注。此外，美联储官员波士顿联储主席罗森格伦和美联储副主席克拉里达晚间发表的讲话也需要进行关注。

美元指数

上周五美元指数震荡下行，刷新3周低位，现汇价交投于97.30附近。除美联储降息预期重燃持续对汇价构成打压外，时段内市场瞩目的美国4月CPI数据表现不及预期是施压美元指数持续下挫的重要因素。数据显示，美国4月未季调CPI年率仅为2%，不及预期的2.1%，但好于前值的1.9%。今日关注97.80附近的压力情况，下方支撑在96.80附近。

欧元/美元

上周五欧元震荡上行，刷新7个交易日高位，现汇价交投于1.1230附近。除美元指数在美联储降息预期重燃和美国表现疲软的4月通胀数据打压下持续走软是支撑欧元攀升的主要原因外，时段内欧元区公布的经济数据表现良好也是支撑汇价攀升的重要因素。今日关注1.1300附近的压力情况，下方支撑在1.1150附近。

英镑/美元

上周五英镑震荡盘整，日线基本收平，现汇价交投于1.3010附近。时段内英国公布的一系列经济数据整体表现良好，且美元指数在美联储降息预期重燃及疲软通胀数据的打压下走软一度支撑英镑走高。不过，在英国脱欧忧虑挥之不去且英国政治不确定忧虑的影响下，英镑回落并最终基本收平。今日关注1.3100附近的压力情况，下方支撑在1.2900附近。

欧元/美元

上周五市场瞩目的美国通胀显示，美国4月CPI年率增长2%，不及预期增长2.1%；核心CPI符合预期为2.1%。通胀不及预期，增加了市场对美联储降息的概率。中美局势方面，双方贸易谈判已结束，虽暂时没有达成协议，但计划未来继续磋商，贸易紧张情绪缓解不利于美元指数。在两大因素的打压下，美元指数连续第二下挫，最低下探97关口，略微收在该水平上方。欧元/美元受提振连续第三个交易日反弹，最高触及两周高位1.1252，但依然保持在下行通道之中。日内数据面匮乏，关注美联储副主席克拉里达的讲话，或对指引美联储货币政策前景。

日图反弹目前受50日均线的打压，或结束近几日的反弹走势。4小时图当前进一步上行动能有所缺乏。1小时图冲高回落，有望重新下探1.12关口附近。日内可在1.1260一线附近做空。

支撑位：1.1200/1.1140/1.1100

阻力位：1.1285/1.1300/1.1325

英镑/美元

上周五英国公布的重磅数据参差不齐。英国3月工业生产月率和年率分别增长0.7%和1.3%，均好于预期分别增长0.1%和0.5%；第一季度GDP年率和季率初值分别增长1.8%和0.5%。符合市场预期。但是美国3月GDP月率下滑0.1%，预期为零增长。数据公布后，英镑短线拉升30点之后又回吐大部分涨幅。亚欧时段呈现震荡上升的走势，最高上探1.3046，但因脱欧谈判缺乏进展，英镑于纽约时段快速回吐此前所有涨幅，录得一根小阴烛，收在1.30大关。今日关注脱欧方面消息。

技术上，日图近两日的长上影线暗示上方压力仍较大。4小时图震荡跌至1.30关口附近，日内关注是否会跌破该位置。1小时图延续高位震荡下行走势，当前虽企稳，但上行动能不强。日内跌破1.30一线可跟进做空。

支撑位：1.2970/1.2920/1.2865

阻力位：1.3070/1.3100/1.3170

美元/日元

上周五亚欧时段，美元/日元在避险情绪高涨的前提下，持续震荡下行，最低触及109.47，继续刷新三个月低位。同时美国通胀不佳令美联储降温预期提高，也推动美元/日元下挫。不过，随着美国股市反弹，且中美双方将继续在未来磋商贸易事宜，令市场的风险偏好情绪有所回暖，日元遭到抛售，美元/日元于低位加速回升，实现V型反弹，录得温和上涨，收在109.92，维持近期以来的高位震荡下行走势。日内关注美联储官员讲话对美元的影响以及全球股市表现。

日图当前反弹动能较小，或仍有下跌空间。4小时图近期快速下跌，下行动能较强。1小时图下破110关口，预计将保持此前的震荡下行走势。日内建议可于110.10附近轻仓做空。

支撑位：109.00/108.60/108.00

阻力位：110.25/111.00/111.60

美元/加元

上周五加拿大公布的就业显示，加拿大4月失业率由5.8%进一步下降至5.7%，同时好于预期5.8%；4月就业人数大幅增长10.65万，创加拿大记录最高的月度就业增长。数据公布后，美元/加元短线跳水，与此同时，美国CPI逊色又令美联储年内宽松预期重燃，加剧了美元/加元跌幅，汇价短线大跳水百点至三周低位1.3379，之后略微回升，但最终依然录得大幅下挫，收在1.3412，修正长期涨幅。日内关注美元走势。

日图短期或维持在高位震荡。4小时图长下影线暗示下方支撑较强，或维持在1.34一线上方。1小时图探底回升，日内关注是否能上破MA20。日内可在1.3410一线轻仓做多。

支撑位：1.3400/1.3370/1.3300

阻力位：1.3500/1.3600/1.3660

兴业投资（英国）祝您生活愉快！

国际货币基金组织(IMF)警告称，如果像美国总统唐纳德·特朗普要求美联储降息这样的举动造成货币政策失误的话，那会对美国经济会产生“危险的”后果。 “破坏中央银行的独立性很危险，”该基金的货币和资本市场部门主管Tobias Adrian在被问及特朗普最近对美联储的批评时表示。他是在IMF春季会议于华盛顿举行之际做出此番表述的。 这个世界最大经济体的中央银行“设立初衷就是一个非常独立的机构。理事和主席都被任命多年。如果他们接到（政界人士）的电话，他们根本不必听他们的，这一点根植于这一机构内，”Adrian周三在华盛顿接受采访时表示。除了不断对美联储施压外，特朗普正在美联储中安插倾向于自身立场的官员。 此前特朗普表示他想提名两位政治忠诚者担任美联储理事：前披萨企业高管官赫尔曼·凯恩以及保守派Heritage Foundation的研究员斯蒂芬·摩尔，这也是总统为了对货币政策施加影响所采取的另一项行动。 此前摩尔甚至直言，美联储应当降息50个基点，这和特朗普的观点不谋而合。

另外，美国总统特朗普的首席经济顾问、白宫全国经济委员会主任库德洛，周四在参加活动时发言再次引发争议，这位71岁的老人今日金句是“也许在我有生之年不会再见证美联储加息”。据路透社总结，库德洛认为，美联储主席鲍威尔已经做得很好，“相信鲍威尔最终可以变成好的央行行长”。 他承认特朗普政府致力于保持美联储政治独立，但“不代表其他人不能持续分享自己的观点”，而特朗普和库德洛都呼吁美联储立即降息50个基点，即不赞成去年9月和12月的两次加息决定。库德洛周四另一个引发争议的观点是，他认为2018年正式启动的1.5万亿美元特朗普减税政策“已经通过带来持续的经济增长，抵消了大部分政府税收收入减少的代价”，他还指出，美国联邦政府的预算前景不像很多人说得那样糟糕。 然而，这一观点与昨日刚发布的经济数据相互冲突。

今日需要关注的数据有，美国3月进口物价指数月率和美国4月密歇根大学消费者信心指数初值。

黄金/美元

黄金昨日大幅下挫，刷新4个交易日低位，现汇价交投于1293附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数在空头回补和强劲经济数据的支撑下突破97.00关口是施压黄金回落的主要原因。此外，黄金在快速下滑并失守1300关口后部分多单被迫止损也加剧了黄金的跌幅。今日关注1300附近的压力情况，下方支撑在1285附近。

美元/日元

美元/日元昨日震荡上行，刷新3个交易日高位，现汇价交投于111.80附近。除空头回补和111.00关口所形成的技术面买盘对汇价构成了有力的支撑外，美元指数在空头回补和强劲经济数据的联合支撑下反弹并收复97.00关口也是支撑汇价攀升的重要因素。此外，中美贸易谈判的乐观预期提振市场的风险情绪也对汇价构成了一定的支撑。今日关注112.50附近的压力情况，下方支撑在111.00附近。

美元/加元

美元/加元昨日大幅攀升，触及1.3400关口并刷新4个交易日高位，现汇价交投于1.3360附近。除空头回补对汇价构成了有力的支撑外，美元指数在强劲经济数据的支撑下走高是支撑汇价攀升的主要原因。此外，原油价格在俄罗斯可能会退出减产忧虑的影响下大幅下挫也是支撑汇价攀升的重要因素。今日关注1.3450附近的压力情况，下方支撑在1.3250附近。

欧元/美元

周四德拉基的鸽派言论持续发酵，不利于欧元。美元方面，美国经济数据意外强劲，美国上周初请失业金人数意外下降至19.6万人，创1969年10月以来的最低水平，同时好于预期21万。美国3月PPI月率增长0.6%，大幅高于预期0.3%，并创去年10月以来的最大涨幅；核心PPI月率增长0.3%，同样高于预期的0.2%。靓丽数据降低了市场对美联储降息的预期，美元指数重返升势至97关口上方。欧元受挫结束三连阳，收在1.1259。不过今日亚市早盘，欧元一度急升35点至1.1282，日内可关注美国3月进口物价指数年率以及美国4月密歇根大学消费者指数初值。

日图整体依然保持在下行通道之中，但当前企稳20日均线上方仍有机会上行。4小时图随机指标暗示短期或有上涨风险。1小时图探底回升，或有望再次向上测试1.13关口。日内可于1.1250一线轻仓做多。

支撑位：1.1200/1.1175/1.1115

阻力位：1.1300/1.1340/1.1370

英镑/美元

尽管欧盟方面同意英国第二次将脱欧时间延期至10月31日，但预计英国政治预计会更加动荡，灵活延期脱欧或引发梅姨垮台，且英国议会在脱欧协议上无法达成一致，都将使英国经济承压。对英国投资者来说，推迟投资意味着实现达成协议的可能性非常小，市场现在对一项可能需要更长或更短时间但最终会实现的协议进行了适当的贴现。市场对脱欧前景的担忧导致英镑全盘震荡下挫，加之美元指数强势，英镑重挫，收在1.3053，维持高位震荡偏弱走势。日内关注脱欧新进展以及美国相关数据。

技术上，日图短期依然位于高位宽幅震荡，目前走势偏弱。4小时图维持此前震荡下行的走势，当前受1.31关口的打压明显。1小时图在1.31一线下方震荡下滑，当前跌势放缓但反弹动能不足。日内可于1.3090一线轻仓做空。

支撑位：1.3000/1.2985/1.2940

阻力位：1.3125/1.3185/1.3200

美元/日元

美元/日元在本周连续三个交易日下挫之后，周四受美国强劲的上周初请以及PPI数据的支撑，令市场风险偏好情绪升温，日元受挫。美元/日元多头涌入，隔夜全盘震荡上扬，最高触及111.68，并悉数收复本周以来的跌幅，录得飙升，收在111.63，延续中期震荡上行走势。日内可关注全球股市以及美国消费者指数等的表现。

日图隔夜重新大幅反弹，延续整体中期震荡上行走势。4小时图于111.90一线寻得支撑而加速反弹，上行动能较强。1小时图短期反弹势能强烈，或有望向上测试112关口上方。日内谨慎操作，上破112关口可跟进做多。

支撑位：111.00/110.60/110.00

阻力位：112.00/112.45/112.85

美元/加元

周四国际油价于五个多月高位回撤，因有消息称，如果委内瑞拉和伊朗的石油供应进一步下降，油价将持续上涨，OPEC可能从7月开始增产。油价下跌拖累加元。美国隔夜公布的数据大幅好于预期，支撑美元指数上涨，同样利空加元。美元/加元则大幅反弹，最高上探1.3394，刷新一周高位，收在1.3376，维持高位震荡。除了加元大跌，澳元和纽元同样受重挫。日内继续关注美元和油价走势。

日图短期或维持在高位震荡。4小时图探底回升，有望向上测试1.34关口。1小时图维持此前震荡上行走势。日内可于1.3320关口附近做多。

支撑位：1.3300/1.3260/1.3225

阻力位：1.3400/1.3435/1.3500

兴业投资（英国）祝您生活愉快！