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. 大多头来了!继高盛、花旗之后 又一投行上调外汇黄金目标至2300美元
时间 2020-07-31周五(7月31日)亚市午后,现货黄金继续交投在1970美元附近,仍徘徊在纪录高位附近,后市依旧看涨。
针对黄金的前景表现,澳新银行分析师撰文指出,预计黄金将在未来6-12个月内升至2300美元。
澳新银行指出,随着冠状病毒新病例的再度增加,人们对全球经济将迅速复苏的乐观情绪烟消云散,对避险资产的需求又回来了。
与此同时,此前市场流动性加大的影响是,债券收益率持续下降。最近几周美元的暴跌也点燃了投资者的避险需求。
当然,也不全是利好消息,澳新银行指出,黄金的实物需求依然疲弱。
澳新银行指出,今年上半年,印度和中国的消费者需求分别下降了55%和48%。因此,实物市场在2020年将出现1397吨的过剩。
世界黄金协会(WGC)周四公布的最新黄金需求趋势报告显示,2020上半年,创纪录的黄金ETF流入抵消了全球其他领域黄金需求的疲软,黄金消费需求因公共卫生事件影响受挫。
澳新银行解释称,也就是说,黄金将完全依赖于投资者的需求来填补价格上涨的缺口。
该行指出,毫无疑问,黄金当前的背景仍然非常具有建设性,在可预见的未来,实际收益率将为负。
澳新银行也注意到,如果未来几个季度经济人气改善,投资者需求持续增长将遭遇障碍,可能会使黄金达到2300美元这一水平的道路变得十分艰难。
除了澳新银行之外,此前高盛以及花旗也看涨黄金至2300美元。
高盛预期,美元作为世界储备货币的长期地位岌岌可危。仍看好黄金后市表现,将12个月黄金价格预期从先前的每盎司2000美元上调到了2300美元。
高盛指出,鉴于美联储偏好转向通胀的潜在可能,以及当前不断升级的地缘政治紧张局势和美国国内扑朔迷离的政治社会局势,美元需求将会日渐疲软,黄金价格应该可以从中受益。
花旗也指出,短期来看,预计外汇黄金价格目标为2100美元/盎司,预计未来6至12个月将达到2300美元/盎司。
< 机构分析 > -
. 外汇黄金期货有望再上涨近10美元 机构:黄金和白银最新技术前景分析
时间 2020-07-31周五(7月31日)亚市盘中,黄金期货维持升势,现报1991美元/盎司附近。Kshitij咨询服务团队(Kshitij Consultancy Service)周五最新撰文,对黄金期货和白银期货后市走势进行前瞻分析。
分析人士指出,由于美元走软,加之中美局势依然紧张,眼下黄金仍有走强的空间。
黄金方面,Kshitij咨询服务团队表示,黄金期货价格继续走高,可能自当前水平进一步上涨。只要上行动能保持完好,那么黄金期货可能继续升向2000美元/盎司。
白银方面,Kshitij咨询服务团队表示,白银期货也出现上涨,短期内可能再次向24美元/盎司或更高的水平移动。对银价短期内的看法是看涨。
< 机构分析 > -
. 花旗:三大原因看涨澳元
时间 2020-07-30花旗银行周三(7月29日)发表报告称保持对澳元的总体看涨倾向,尤其看涨澳元/新元。
主要观点
二季度CPI与花旗经济学家预期相符,但稍高于其他经济学家的平均预期。澳大利亚CPI二季度下跌了1.9%,符合我们的前瞻预期,市场预期下跌2%。年率来看,CPI下降了0.3%。
从前景来看,花旗外汇策略团队保持看涨澳元/新元,主要基于以下三种原因:1.货币政策的分散;2.澳洲现金账户可观的相对提升;3.积极的技术指标。更广泛的来看,我们对2020年下半年的澳元持结构性看涨观点。
< 机构分析 > -
. 美联储利率决议果然“放鸽” 黄金两分钟成交1.6亿美元、美元急坠
时间 2020-07-30美联储周三(7月29日)宣布维持利率不变,与此同时,受新冠病毒困扰的美国经济前景不温不火。
美联储将基准隔夜拆借利率维持在接近零的水平,符合市场的普遍预期。自3月15日疫情爆发初期以来,美联储一直将利率维持在这一水平。
除了维持低利率外,制定货币政策的联邦公开市场委员会(FOMC)表示,将继续购买债券,以及一系列与应对病毒相关的贷款和流动性计划。
会后的声明称,目前的增长状况好于低谷时期,但仍未达到平均水平。
“在急剧下滑之后,经济活动和就业在最近几个月有所回升,但仍远低于年初的水平,”声明称,“需求疲软和油价大幅下跌抑制了消费者价格通胀。最近几个月来,美国整体金融状况有所改善,这在一定程度上反映了支持经济的政策措施以及流向美国家庭和企业的信贷。”
联邦公开市场委员会将利率目标维持在0 -0.25%的范围内,上一次位于这一区间还是在金融危机期间。声明称,在官员们“确信经济已经渡过了最近的难关,并有望实现最大就业和物价稳定目标”之前,利率将一直维持在这个水平。
不过,委员会没有提供任何进一步的迹象,说明改变汇率需要采取什么措施。市场一直在寻找强化的“前瞻性指引”,以表明哪些失业和通胀指标可能会引发变化。华尔街预计不会出现任何变化,甚至在定价中也反映出未来可能出现小幅负利率。
“经济的发展将在很大程度上取决于病毒的传播过程,”声明说。
维持利率不变的决定得到一致同意。除了保持利率稳定外,FOMC还表示,将把美元流动性掉期和临时回购操作延长至2021年3月31日。货币互换额度是在当前危机期间建立的,目的是保持美元流向需要这种货币的实体,包括全球央行。
利率决议公布之后,美元指数短线下跌近20点,刷新日低至93.23;英镑/美元短线上涨近30点,自3月10日以来首次突破1.30关口,最高触及1.3006。
分析师Viraj Patel点评称,美联储在声明中重申经济面临巨大的下行风险,延长央行回购和掉期额度至明年3月31日。这暗示美联储不希望美元需求重新回归,即美元流动性危机再次出现。此次声明没有关于未来政策的额外前瞻性指引,但美指仍承压下行。
Patel称,我们不应低估回购和掉期额度对美元上限起到的作用,或许这些掉期额度永远不会被取消,但这肯定要比直接干预美元要好。
现货黄金短线一度下滑至1954.16美元/盎司,随后很快自低位拉升逾13美元,至1967.96美元/盎司。
COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间02:00-02:01两分钟内成交量为837手,交易合约总价值超1.6亿美元。
美国市场编辑Cinko指出,虽然花了几分钟,但黄金已经升至日高,因为美联储重申其承诺维持极低的利率水平以及资产购买行动。我们可以看到美联储FOMC对于前瞻性指引和资产购买的想法,美联储主席鲍威尔可能在接下来的新闻发布会上作出一些暗示。
投资机构Evercore ISI宏观研究分析师Shipley指出,美联储声明没有给出太多新信息,几乎和市场预期一致,委员们想要看到行动的结果以及经济的回应。预计声明的关键变化将在9月会议实现,届时美联储将给出一些前瞻性指引。美联储做了很多事情,并且确保资本市场没有崩溃。但是这是否足以在公共卫生危机期间提供足够的刺激?这是一个悬而未决的问题。
< 机构分析 > -
. 悲观和厄运将进一步推低美元 股市可能最终会步其后尘 金价飙升至2300不是梦
时间 2020-07-30当地时间周三(7月29日),美联储再次重申美联储的鸽派立场,将保持联邦基准利率在近零水准保持不变,直到“确信经济已经度过了最近的危机,并有望实现其充分就业和价格稳定的目标时,该利率都会保持不变。”美联储没有改变其政策,并描绘了一幅黯淡的画面。而对采取更多行动持开放态度意味着美元将进一步走软,从而加剧其跌势。
以下节选自美联储的声明:经济的发展道路将在很大程度上取决于新冠病毒的传播过程。持续的公共卫生危机将在短期内严重影响经济活动、就业和通货膨胀,并对中期内的经济前景构成相当大的风险。
美联储在承认形势恶化的同时,还释放了一个明确的信息:他们将采取更多行动。美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)可能会继续使用更多现有工具,如更多贷款计划或标准的债券购买计划,或者使用新的工具,如收益率曲线控制。
向市场注入更多美元意味着美元可能会进一步贬值。美元作为世界储备货币的独特地位意味着,廉价的贷款条件可能会将资金输送到海外,提振其他货币。
对黄金而言,美联储承诺不惜一切代价(即使不包括负利率),意味着更大的升值空间。在市场被大肆炒作的情况下,对金价触及2300美元或3000美元的预估似乎就没那么离谱了。
美联储FOMC声明以及美联储主席鲍威尔发布会重点:
政策工具:延长央行回购和互换额度至明年3月31日,以当前的速度购买资产;
支出指标:家庭支出似乎从之前的下跌中恢复一半,但企业固定投资尚未恢复;
经济情况:6月中旬以来的高频数据显示经济复苏放缓,未来的不确定性很大;
利率水平:继续维持利率区间在低位,直至美联储有信心经济重新能回归正轨;
就业状况:就业有所回升但仍然低于今年年初的水平,复苏还有很长的路要走;
新冠疫情:新冠肺炎病毒构成相当大的风险,经济的发展路径取决于疫情发展;
财政政策:美国财政应对措施是强劲、快速且广泛的,还需要更多的财政政策;
利率及通胀:根本没考虑加息,长期通胀预期相当稳定,疫情显著了影响通胀。
股市反响如何?
在美联储行动的推动下,标普500指数目前处于2020年的盈亏平衡水平。银行在债券购买计划和贷款计划中提供的资金已经扩散到股票市场。从美联储的支持中受益匪浅的股市,可能最终会失去动力。
来自美联储更多的帮助意味着更多的经济增长吗?在某种程度上是的,但这是有限度的。投资者不能在接受美联储的帮助的同时,无视所有这些努力的原因——新冠疫情导致的可怕的经济形势。
对新冠疫苗的希望为消费者和企业提供了保持乐观的理由,但这可能需要时间。过高的估值和苦苦挣扎的收入之间的差距,不可能因免疫希望和联邦基金而得到改善。
顾问公司Toews Corp.首席执行官、加拿大帝国商业银行、美联储前主席布林德以及市场观察人士对美联储FOMC声明以及鲍威尔发布会发表了即时评论:
Toews Corp.首席执行官Toews表示,市场之前预期,美联储会竭尽全力支持市场,而美联储也没在这个方面让市场失望。如果市场在接下来几个月内陷入动荡,那么美联储支持市场的能力将面临考验。尤其是如果在美联储购买债券的情况下,市场还在下跌的话,“将会是巨大的卖出临界点。”
加拿大帝国商业银行:美联储FOMC声明大体如预期,决策者们认为经济活动和就业仍远低于大流行前的水平。看起来,美联储似乎在等待9月份的会议,届时美联储将提供新的经济预期,并为未来加息提供更具体的前瞻性指引,可能锚定具体宏观变量的结果。明天将公布的美国第二季度GDP数据可以作为评估经济产出缺口规模的起点。
“当人们不愿借贷,企业状态低迷的时候,美联储无法真正地刺激经济。它能做的就是确保经济不陷入金融危机。在这一点上,美联储做得很好,也将继续维持,”美联储前主席布林德评论道。
市场观察人士:美联储主席鲍威尔在发布会中提到,美联储将在不久后结束对货币政策策略、工具和沟通的评估。预计美联储会在9月份结束这一评估,届时美联储将发布强化后的利率路径前瞻性指引,并将未来加息的时点与未来特定的失业和通胀门槛相联系。
< 机构分析 > -
. 美银美林:多头堆积令欧元看跌风险加强 经济前景悲观扶持美元“复出”宏志
时间 2020-07-25美银美林全球研究部周五(07月24日)讨论了欧元/美元前景走势,表示三季度设定这一货币对目标位为1.12,至年末或跌至1.08一线。
该行标注,“欧元/美元已经接近触及全年峰值,我行对欧元/美元继续走高持有质疑,市场当前看涨欧元,但多头头寸的增加令汇价是否进一步攀升存在风险,尤其是从实际资金的角度来看。我行预计随着全球经济缓慢重开,复苏步伐将是疲弱的,只要疫情是一个威胁,就无法预见悉数回归常态化水平。虽然欧盟复苏基金是一个乐观迈进的一步,但远远不是一个扭转前景的操作。不过虽然未来数月中欧盟的复苏力度迟缓,但并不认为会出现下一次的封锁。”
该行增述,“由于当前市场走势反向于我行的预测,由此我行更新了我们对欧元/美元的预测,预计在三季度这一货币对将回至1.12,至年末跌回1.08一线,但仍维持2021年汇价触及1.15的预测。因此我行很大程度保留对欧元看跌的立场,缘于在全球经济看跌前景下我行对美元仍持乐观的想法。”
< 机构分析 > -
. 三菱日联:做空美元/日元 目标103.80 止损设在107.60
时间 2020-07-25东京三菱日联银行(MUFG)周五(7月24日)持仓报告显示,做空美元/日元,入场点位105.86,目标103.80,止损设在107.60。
三菱日联分析师表示:“美元/日元今日大幅下滑,这令我们愈发相信未来数周内这种趋势还会延续。”
三菱日联分析师补充道:“美联储下周会议料将保持鸽派,因此该货币对在下周会议后存在进一步走低的风险。同时,美元/日元的季节性表现也指向未来两个月的继续下跌。”
< 机构分析 > -
. 摩根士丹利:下周美联储会议不会有太大波澜 短期内美元料将延续跌势
时间 2020-07-25摩根士丹利(Morgan Stanley)周五(7月24日)发布美联储会议前瞻,下周会议不会有太大波澜,但短期内美元跌势料将进一步延续。
摩根士丹利分析师表示:“我们预计美联储7月会议不会出现什么太大的变化。决策者们将会继续讨论未来的政策指引和资产购买,并审视当前的长期政策前景。这些讨论结果应该会在美联储主席鲍威尔的新闻发布会上得到展现。”
该行分析师补充道:“针对外汇黄金市场,我们的策略师认为美元将在未来数周内进一步走弱,尤其是兑欧元、澳元和加元。美债收益率的下滑,风险资产的上涨,以及欧元区的积极消息,另外疫苗进展和经济数据这些都将成为美元下滑的催化剂。”
< 机构分析 > -
. TradeMax每日市场(07月21日)
时间 2020-07-217月20日美元指数刷新6月10日以来低点至95.72,欧元兑美元升至逾四个月最高。外汇黄金刷新2011年9月以来高点至1820.53美元/盎司,现货白银涨逾3%,创2016年9月以来新高至19.919美元/盎司;因新冠病毒感染病例激增,以及市场对刺激措施将加大的预期支撑了避险需求。油价小幅上涨,冠状病毒疫苗的早期试验取得积极结果,令市场期待未来经济复苏与能源需求增长的前景。
欧元兑美元尾盘升0.18%,报1.1448;在欧洲外汇交易时段的早盘,受欧盟领导人将开始举行会议的预期影响,欧元一度达到了四个月高点1.1467。一份文件显示,欧洲理事会主席米歇尔(Charles Michel)表示,他有信心向27位领导人提出的新提议,即提供3900亿欧元的拨款和3600亿欧元的贷款,以此作为达成协议的基础,许多人表示,这项协议对于打消人们对欧盟未来的疑虑至关重要。
日内来看,欧元昨日继续创新高,短线多头趋势仍然进行中,继续保持逢低做多交易思路。
英镑兑美元上涨0.74%,报1.2661;花旗集团Tom Fitzpatrick表示,投资组合资金在1.2641建立了多头仓位,目标1.3100,止损设在1.2460。欧元兑英镑下跌0.56%至0.9041。
日内来看,英镑多头继续向上启动,日内保持逢低做多交易思路。
美元兑日元升0.23%,报107.27;一度升至107.53;两位亚洲交易员表示,进口商对美元的需求,还有在7月14日高点107.43上方触发微弱的止损买盘,对汇率构成支撑。美元兑瑞郎升0.1%,报0.9393。
日内来看,日元仍然是震荡思路。
澳元昨日也继续向上启动,短线澳元仍然是多头形态,继续保持逢低做多交易思路。
周一现货黄金一度站上1820美元关口,因为疫情持续蔓延,同时市场押注各国央行和政府将继续出台巨量刺激措施以支撑经济。但是总体而言黄金上涨的势头已经有所放缓,因为当前黄金交易过分拥挤,部分投资者和基金经理选择获利了结。因此短时间市场切勿盲目追踪,回调入场可能是一个合理的选择。日内关注美国讨论抗疫援助举措或涉及一项规模1万亿美元的援助议案。
日内来看,黄金昨日继续向上创新高,日内继续保持逢低做多交易思路。
美国WTI 8月原油期货电子盘价格7月20日收盘上涨0.05美元,涨幅0.12%,报40.80美元/桶。油价周一几无变动,许多国家新冠新增病例数攀升拖累油价,但关于候选新冠疫苗的一系列积极消息,以及正在进行的旨在提振经济的欧盟复苏基金的相关磋商带来提振。
< 机构分析 >