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. 黄金周线图六根阴线 可能短期将走高 卖盘料受抑制
时间 2018-08-20周一(08月20日)报道,聚焦本周黄金走势。
金价上周尾盘虽然收涨10.84美元/盎司,离开19个月低点位置,然而一周跌幅仍有2.22%,走出周线六连阴的记录。
分析师表示,以近期公布的美国经济数据看,二季度美国经济的稳健涨势持续进入三季度,市场中的低风险规避以及对进一步加息的预期仍扶助到美元多头,并可能打压金价后市。
走势看,技术面仍整体看跌,价格当前交投于周线和日线云图下方位置,然而由于外汇市场在过去几个交易日内表现稳定,使得美元有所走低,黄金投资卖盘兴趣可能会受抑制。
30分钟和小时图上,价格交投于云图上方,基准线和转换线形成金叉,暗示金价本周或向上修正,不过预期价格仍将陷于1206-1166区域内。
若多头成功升破了1189和1196阻力位,则将进一步拉上价格上探1200关口,进而是1208阻力位水平。若日线级别该阻力位被攻破,则后市或可能继续上探1218-16一线。
相反,若空头继续拉低价格跌破1170关口水平,则后市价格或有下测1166的风险。分析师表示,空头仍需日内收于1160下方后才有可能进一步跌向1156支撑,进而是1150关口。北京时间17:07,现货黄金报1188.28美元/盎司
< 外汇黄金 > -
. 亚洲投资者抄底兴趣强烈 黄金价格上探1190 全球经济出现放缓迹象
时间 2018-08-20在黄金跌至19个月低点后,投资者似乎开始发现了抄底的机会。
在土耳其货币危机的持续作用下,黄金上周大跌2.2%。
黄金上涨0.33%至1188.30,白银上涨0.07%至14.77。
铂金上涨1.31%至795.30,钯金上涨1.07%至917.20。
根据数据,截至8月14日当周,黄金投资净空头连续第六周增加。
全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD黄金持仓周五较周四减少0.15%,同期全球最大白银上市交易基金iShares Silver Trust SLV白银持仓不变。
印度实体黄金需求出现复苏,同时价格下降也吸引了其他亚洲地区的买家。
去年欧元区出人意料增长速度快于其它经济体,不过好景不长,数据显示今年扩张速度正在显著放慢。
根据外媒调查,大多数分析师都认为欧元区的经济已经触顶。
IHS Markit编制的欧元区综合采购经理人指数(PMI)将在周四公布,这是反映8月欧元区经济状况的第一份报告。
如果实际结果和预测值54.3相符,则证实经济仍然保持强劲,不过贸易战的影响可能会导致结果不及预期。
鉴于经济成长维持强劲,7月通胀率终值也高于欧洲央行目标,因此央行不太可能放弃在年底结束购债项目。
德国财政部周一表示,除了德国与美国的贸易摩擦、英国可能无协议退欧以外,土耳其货币危机对德国经济构成额外风险。
今年以来土耳其里拉兑美元已下挫近40%,而德国是土耳其第二大海外投资者,欧盟也是土国最大的贸易伙伴。
“风险犹存,尤其是在英国最终如何退欧以及美国未来贸易政策的不确定性方面,”德国财政部在月报中表示。“关税方面持续不断的争论和贸易战威胁正在遏制贸易活动。”
主要央行领导人周四将参加美联储的杰克森霍尔年会,预计不会有重要政策宣布。
中国商务部发表声明称,一个中国代表团将与美方代表展开磋商。根据华尔街日报,会谈将于8月21-22日在华盛顿举行。
全球这两大经济体继7月6日开始第一轮互相加征关税后,预定周四将对双方价值160亿美元的商品开始加征关税。
事实上美国的经济成长也一样有触顶迹象,美联储(FED)一直在收紧政策。
在主要央行当中,只有美联储在收紧政策,而且其行动已经大幅推高了美元汇率。
美国消费者信心在8月初跌至11个月低位,家庭对生活成本上升表示担忧,预示着消费者支出或将放缓。
密西根大学周五表示,其8月美国消费者信心指数初值降至95.3,为2017年9月以来最低。
最近几个月美国通胀一直在上升,部分原因是国内需求和就业市场强劲。
7月消费者物价指数(CPI)较上年同期上涨2.9%,与6月升幅持平,是自2012年2月以来的最大涨幅。
如果贸易战最终未能出现理想的解决方案,全球经济也许很难更进一步,这会造成债市收益率回落,黄金将受益。
话虽如此,美国看上去会成为最后一个才放缓的,意味着美元的强势期还有多久难以预料。
市场观点
Phillip Futures商品分析师Benjamin Lu称,尽管黄金在这个价位看上去有吸引力,上行潜力有限依然成为了阻碍。
他补充道,黄金近期在强势美元面前依然很脆弱。
Religare Securities金属、能源和货币研究副主席Sugandha Sachdeva称,在超卖领域进行价值投资看上去在支撑黄金。< 外汇黄金 > -
. 美元指数释放反弹信号 这些数据暗示外汇黄金价格极度超卖
时间 2018-08-20周一(8月20日)欧市盘中,美元指数温和反弹,最提高甚至96.36;现货黄金也在走高,日内曾升至1189.79美元/盎司,逼近1190关口。
关于美元:技术面来看,四小时图显示,美元指数反弹显示将突破96.30一线阻力的迹象,若确认有效突破预计短线可能进一步反弹走强指向96.50。
一旦突破该水平,则或意味着指数回调结束将再次指向97。不过,如果美元延续回调通道内的走势,则继续关注96.10以及96.00等支撑水平。关于黄金投资:技术上,金价进一步上扬可能会在1192-93美元/盎司遭遇阻力,然后是1200关口。下行方面,1181-80区域目前似乎保护汇价下行,然后是1174-73美元/盎司区域。
尽管今天金价反弹,但是上行的势头依然疲软,尤其是市场情绪还是处于非常悲观的状态。一旦今夜美元重拾上行动能,金价恐再将下跌。
上周是金价连续第六周下跌,跌幅超2%,并且刷新19个月最低水平,最低曾跌破了1160美元/盎司关口。
目前来看,黄金市场看空情绪依然浓厚。截至8月14日当周,COMEX黄金期货投机性净头寸减少16376,这使得原本的净多仓状态转为净空仓,也是2001年以来首次出现净空仓。
除此之外,SPDR黄金ETF的持有量在上周进一步减少,下降了0.15%至772.24吨。分析师们认为,期金市场的持仓和ETF的流出都表明了黄金市场处于极度超卖的状态中。< 外汇黄金 > -
. 外汇黄金暴跌之后 多头将会反扑?底部已接近 黄金可能很快重新“闪耀”
时间 2018-08-18金价又经历了艰难的一周,跌破了1200美元/盎司水平,并努力寻找回路。现货黄金本周大跌26.50美元/盎司,跌幅2.19%,收报1184.35美元/盎司。不过,分析师们仍然相信,底部已经接近,黄金将很快迎来更好的日子。
荷兰银行贵金属和钻石分析师Georgette Boele表示:“现在是时候触底了,因为我们预计美元上行空间有限,此外稳定因素以及人民币的一些复苏也将给黄金带来提振。”
Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff称,空头“在下行风险似乎已经枯竭”,下周价格可能会“稳步上升”。
周五(8月17日),金价出现了一些修正反弹,12月纽约商品期货交易所黄金期货交投于1186.00美元/盎司,当日上涨0.17%。但是,这还不足以弥补本周的巨大跌幅。在短短几天内,12月期货价格已从1221美元/盎司跌至1167.80美元/盎司。
然而,许多分析师对金价的走势并不感到意外,他们认为美元表现强劲,是金价走软的主要原因。
“黄金的走势实际上是美元走强的一个功能,”ICBC标准银行大宗商品策略师Marcus Garvey对Kitco新闻表示:“交叉货币基础上,其会周期性地表现出色,但由于美元广泛的反弹,尤其是对新兴市场货币的走势,金价已大幅下跌。黄金的表现逊于我们的预期,但这实际上是美元表现强劲的另一方面。”
随着投资者担心美元是否会在贸易紧张加剧的情况下窃取黄金的避险吸引力,Garvey解释说,美元并不是新的避险工具,他补充说,当前的市场环境甚至都不是风险环境。
“如果你不去关注新兴市场和一些工业大宗商品市场的动荡,那么这种动态并没有真正符合“避险”的条件。事实上,黄金的表现与强劲的发达市场股市以及强势美元保持一致。如果黄金在相对基础上开始表现优于大盘,那么很可能需要发达市场的股票遭到抛售,”他表示。
下周最热门的问题是,金价能否回升至每盎司1200美元上方。
根据分析师们,预计会出现某种反弹,但在短短一周内,突破1200美元大关可能是一项艰巨的任务。
“如果跌破1171美元,可能会导致黄金回落至1160美元。如果多头能够将价格推高至1180美元以上,那么技术反弹的可能性仍然存在,”FXTM research分析师Lukman Otunuga表示。
道明证券大宗商品策略师Ryan McKay补充说,1200美元失守导致了大量的止损,并鼓励了技术性抛售。
McKay预计下周将维持区间交易,并将有小幅上升的机会。他说:“预计能反弹到1180美元以及1185美元。下行方向,我们正在观望,看我们是否能回落至1160-1150美元的水平,这是最糟糕的情况。上行方向,我们正在观望,我们是否能回到1190-1200美元水平。”
短期势头积极
随着黄金期货创纪录的净空头头寸预示着金价的反弹,变化之风肯定在空气中弥漫。
根据CFTC的“分解”报告,基金经理将他们在黄金期货上的净空头寸增加到66116份,而前一周为42528份。
McKay称:“创纪录的净空头头寸可以帮助黄金反弹。”
Garvey指出,最重要的是,实物需求正在回升,这是今年下半年金价的一个好兆头。
“在最近的走势之后,金融市场做空黄金期货,与此同时,较低的价格(甚至以一些本币计算)正开始刺激更好的实物需求,尤其是来自印度的需求,”Garvey说道,“如果能减轻美元走强带来的压力,这是一种典型的空头回补涨势。这可能是由美国经济增长指标的小幅下滑,以及美中贸易对话的改善所引发的。”
投资者需保持耐心
与一周的预期相比,6个月的黄金前景要乐观得多。随着美元压力消退,金价预计将回升至1300美元水准。
“考虑到投资者的看空头寸和近期的实物需求回升,我们的基本情况是,价格将回升至1200美元区域中部,在未来6个月可能接近1300美元。不过,考虑到美国利率的走势,以及仍在稳步发展的股市,我们目前还没有看到更大幅度的加息空间,”Garvey说道。
McKay还预计,有希望出现反弹,但不会“极快”。
随着时间的推移,美元的强势将会缓解。美国的加息周期也将开始结束。道明证券预计,今年下半年金价将升至1250-1275美元。
荷兰银行补充称,尽管预计金价将很快触底,但金价的反弹将“需要时间来实现”,预计到12月,金价将攀升至1250美元,到明年年底将升至1400美元。
凯投宏观持类似的长期黄金展望,称未来几年,美国经济面临放缓的风险,这可能迫使美联储再次降息。
凯投宏观大宗商品经济学家Simona Gambarini指出:“随着财政刺激计划的提振逐渐消退,美联储的累积货币紧缩政策将拖累经济,美国GDP增长将在2019年放缓至2.0%,2020年将降至1.3%。我们认为,黄金价格将是未来几年美国宽松货币政策和美元走软的主要受益者。事实上,我们预计黄金的表现会比欧元好。我们的2019年底和2020年底的黄金价格预测分别为1350美元和1400美元。”
下周关键事件
下周的宏观数据发布计划相当清淡,大部分注意力都集中在周三公布的最新FOMC会议纪要和周五公布的美国耐久财报告上。
但是,下周的主要活动将是在怀俄明州杰克逊霍尔举行的全球央行年度会议,该会议将于周四开始。
让事情变得更有趣的是美联储宣布主席鲍威尔将在周五的会议上发表演讲。将要讨论的话题将是经济变化中的货币政策。
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. 土耳其引起轩然大波、中美局势出现转机 下周央行大戏即将上演!
时间 2018-08-18本周土耳其危机持续发酵,引发全球金融市场轩然大波,突发行情频频发生,新兴市场哀鸿一片,而美元更是借机无限逼近97大关。
近日土美两国因土耳其扣押一名美国牧师而陷入外交僵局。8月10日美国总统特朗普更是“趁火打劫”,宣布已下令将土耳其钢铁和铝产品进口关税提高一倍。这场危机在本周持续恶化。
白宫警告土耳其要先释放美国牧师才能谈判,但土耳其总统埃尔多安拒绝退让,并宣布对一系列美国商品加征关税,导致对峙进一步升级。
受此拖累,土耳其货币里拉周一开盘崩跌,一度刷新纪录低位至7.24,全球市场遭到冲击,新兴市场货币全线下跌,全球大宗商品周三惨遭重创,新兴市场股市周四盘中迈入熊市区域。
不过周四有关中国代表团将于8月底赴美国举行贸易谈判的消息公布后,市场对中美贸易紧张关系的担忧缓解,投资者人气为之一振,新兴市场货币缓慢回升,欧元也自低位走高,与此同时,美元自此前触及的13个月高位回落,周线最终收阴。
外汇黄金市场:本周初土耳其危机引发市场避险情绪升温,美元“如鱼得水”不断攀升,周三一度触及13个月高位96.99,无限逼近97大关,但随着土耳其当局采取了多项应急措施,加上盟友卡塔尔承诺投资150亿,里拉在触及纪录低位后展开三日反弹,给新兴市场货币带来支撑。随后,周四有关中美重启新一轮贸易谈判的消息传出后,市场避险情绪缓解,美元自13个月高位回落,周线止住三连涨势头,收出一根射击星形态。
商品市场:本周黄金频频再现突发行情,在跌破1200大关后更是一发不可收拾,自周初的1210上方一度下挫至1160关口下方,因市场看空情绪浓厚,且美元持续走强带来压力,尽管土耳其危机重燃避险情绪,但黄金的避险光环已经黯淡。不过随着美元涨势回落,金价得以暂舒口气,周五强势反弹重返1180上方。原油市场方面,本周美国WTI原油下跌2.47%。布伦特原油下挫1.35%。市场风险情绪改善为原油等风险资产带来支撑,同时美元承压重挫更是加大了油价的反弹动能,但需求面忧虑情绪依然令油价周线下挫。
股市方面:本周,标普500指数和道指周线均上涨,但纳指周线下跌,美国在解决与其贸易伙伴中国和墨西哥之间的贸易纠纷方面取得进展,市场情绪好转。
当周要闻盘点
土耳其里拉周一崩跌 美元大涨
本周土耳其危机冲击全球金融市场,在上周五一度崩跌20%后,周一(8月13日)盘初土耳其里拉兑美元触及纪录低位7.2400,拖累新兴市场货币全线大跌,南非兰特、阿根廷比索、印度卢比汇率飞泻直下。因土耳其政府及央行未能认识到局势的严重性,也未能给予市场一个及时有效的回应。
土耳其总统埃尔多安周一发表讲话称,“我们必须准备好应对不同形式的攻击”,当前的汇率波动没有经济基础,美国的贸易行动违反WTO原则。
埃尔多安还指出,美国试图在背后攻击土耳其。已经采取了必要的措施,土耳其将对这些攻击采取行动。埃尔多安更是强调,散布有关土耳其经济的假新闻是“叛国罪”。
但埃尔多安的言论未能缓解投资者的忧虑,土耳其里拉周一再度暴跌逾7%,领跌阿根廷比索和南非兰特等新兴市场货币。
藤富金融市场研究主管Takashi Kudo说,土耳其与美国的摩擦使得里拉承受了重压,而且形势可能一时之间难以改善。
其还指出,“鉴于欧洲金融机构对土耳其的风险敞口,人们对这些机构的担忧也在不断加大。总而言之,所有这些问题都使得新兴市场货币呈现出了走弱势头。”
“市场最害怕的是情况将演变成一场全面性的新兴市场危机,”德国商业银行外汇策略分析师Ulrich Leuchtmann称。
摩根大通资产管理公司全球市场策略师Kerry Craig说:“导致里拉下跌的原因是多层面的,那不但是经常项目赤字和外汇储备不足等外因的结果,同时也与国内充满挑战的政治环境密切相关,后者使得里拉的脆弱得到了激化。这种状况有可能导致新兴市场资产价格大幅波动,并使投资者信心受到削弱,市场现已变得草木皆兵了。”
Rakuten Securities Australia Pty.首席运营官Nick Twidale说:“鉴于其对土耳其经济的风险敞口,欧元尤其容易受到冲击,我预计资金会进一步流向日元和美元等避险货币。”
分析师指出,全球地缘风险加剧,土耳其危机提振资金进入美元来避险,以及中美贸易战担忧的升温,再加上美国经济强劲,提振美联储升息预期,美元多头势将进一步攀升。
周一受避险需求再次升温影响,美元指数再次刷新一年高位,最高触及96.52。
彭博美元即期指数周一上涨0.2%,盘中一度上涨0.3%,至2017年6月以来最高水平。
据彭博援引多位交易员表示,一旦出现极端事件,ICE美元指数下一个关键点位就是97关口,而后甚至有望向100大关发起冲击。
在土耳其里拉崩跌至纪录低位后,土耳其财长先是表态该国已拟定紧急行动计划马上落实,后又举行电话会议寻求消除国际投资者的疑虑,土耳其央行亦出手向银行业提供所需流动性,里拉止住跌势。
尽管货币危机重挫土耳其里拉,但埃尔多安却无松口迹象。
土耳其总统埃尔多安周二誓言抵制包括iPhone在内的美国电子产品,以报复特朗普孤立土耳其经济的企图。
周三这场危机愈演愈烈,土耳其两大动作更是令全球避险情绪陡然升温,全球大宗商品周三惨遭重创。
据多家美媒报道,土耳其对美国一系列进口商品加征关税,其中包括乘用车、酒类饮品和烟草等。与此同时,土耳其媒体报道,土耳其法院周三再次驳回了释放美国籍牧师布伦森的上诉。布伦森因涉嫌参与未遂政变和支持恐怖主义,被土耳其政府从2016年拘押至今。
土耳其对10亿美元美国商品实施报复性关税遭到特朗普政府的抨击。白宫发言人桑德斯周三告诉记者称,土耳其的报复性关税措施“令人遗憾”,是“向错误的方向迈出一步”。
周三盘中,有“恐慌指数”之称的CBOE波动率指数(VIX)一度上涨逾25%至16.76,创今年7月6日以来新高。
已经扩散至其他新兴市场的土耳其里拉危机持续提振美元作为避险资产的需求,美元指数升至13个月高位,最高触及96.99,无限逼近97关口。
此外,美国商务部周三公布的数据显示,7月总体零售销售额环比增长0.5%,6月下修为增长0.2%。接受彭博调查的经济学家预期中值为增长0.1%。不计汽车和汽油的销售攀升0.6%,超过预期中值0.4%的增幅。
美国7月“恐怖数据”零售销售增幅超预期显示美国经济仍保持强劲,这继续巩固近几周美元兑其他货币的优势主导地位。
道富银行的东京分行经理Bart Wakabayashi说:“鉴于我们所见的土耳其种种动荡及其对其他新兴市场的波及,美元已在很大程度上确立了其作为避险货币的地位。如果你想把钱放到远离这种动荡的地方,美元将是首选货币。”
不过周三尾盘有消息传出称,卡塔尔承诺向土耳其投资150亿美元,缓解了欧洲银行业对土耳其曝险的不安情绪,土耳其里拉应声上涨,也帮助欧元兑美元和瑞郎从13个月低位反弹,美元凌厉的涨势有所回落。
澳新银行分析师Daniel Hynes称,土耳其情势带来的风险使投资者远离黄金等传统避险资产,转投至汇市。“美元仍将是受青睐的避险资产,由此而带来的结果是金价走势将很艰难。”
中美将重启新一轮贸易磋商 美元回落收跌
周四(8月16日)亚市盘中,美元在97关口下方停滞不前,但黄金突然急剧走低,接连跌破1170、1160两大关口,半小时内跌10美元,最低一度触及1159.96美元/盎司。
随后有关中美将展开新一轮贸易磋商的消息令市场风险情绪转向,黄金自低位回升,重返1170关口上方。
中国商务部消息称,中国商务部副部长王受文将在8月底前往美国进行贸易磋商,这是两个月前中美双方谈判没有达成一致以来的首次正式交流。
商务部声明称,应美方邀请,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文拟于8月下旬率团访美,与美国财政部副部长马尔帕斯率领的美方代表团就双方各自关注的中美经贸问题进行磋商。
声明还表示,中方重申,反对单边主义和贸易保护主义做法,不接受任何单边贸易限制措施。中方欢迎在对等、平等、诚信的基础上,开展对话和沟通。
分析人士指出,中美重启贸易谈判的消息,极大的缓解了市场对贸易争端的担忧,导致市场对美元的避险需求显著降温,使得美元遭遇全面抛售。
巴克莱驻东京的资深策略师Shin Kadota称:“中美举行贸易磋商消息引发的‘冒险’情绪,正在对美元构成压力,促使部分买盘重回因土耳其担忧在本周稍早受到冲击的欧元。”
“这显然扭转了根本的风险规避情绪,”索尼金融控股外汇分析师Kumiko Ishikawa表示。“与中国关联密切国家的货币将从中受益。”
德国商业银行外汇分析师Thu Lan Nguyen说道:“中美开始再度谈判支撑了市场, 鉴于土耳其里拉并没有进一步贬值,这也缓解了市场的一些不安。”
周五随着避险情绪的持续降低,美元指数继续保持低迷态势,主要非美货币尤其是加元急涨。当日公布的美加数据悲喜双重天,加拿大7月CPI飙升至2011年以来最高水平,加元受到提振急涨近百点。而随后出炉的美国密歇根大学指数不及预期,并创下去年9月以来最低水准,美元进一步承压,最终回吐本周所有涨幅转而收阴。
土耳其危机恐卷土重来?
在周一重挫之后,里拉连续三个交易日反弹,不过周四美国财长努钦称,如果美国牧师没有获释,美方将加大对土耳其制裁力度!一旦美国加大制裁,土耳其的货币危机或卷土重来!
美国财政部长努钦敦促土耳其总统埃尔多安政府,要么释放美国牧师Andrew Brunson,要么就面临更多的制裁。
随后美国总统特朗普在推特中称:“他们现在扣押着我们伟大的基督教牧师,我现在要求他作为一个爱国的人质代表我们的国家。在释放这个无辜的人的事情上,我们不会付出任何代价,但是我们要减少对土耳其的支持。”
不过据英国《金融时报》周五报道,土耳其贸易部长在接受采访时称,任何来自美国的额外贸易关税土耳其都将执行对等报复。这加深了土政府与特朗普政府之间的分歧。
据彭博报道,在本周稳定了汇率并避免爆发全面危机之后,土耳其面临着重新陷入动荡的可能性,因法院即将裁定是否释放美国牧师,而这一问题是土耳其与美国争议的核心。
据报道,周六(8月18日),土耳其伊兹密尔的一家上诉法院将就Brunson律师提出的释放申请作出判决。分析人士,如果周六土耳其没有释放美国牧师,美国势必将实施更多制裁。
虽然土耳其财长Berat Albayrak在全球投资者电话会议上做出的承诺让外界感到放心,且政府打击做空里拉的举措也助其反弹,但是与美国冲突再度爆发的可能性却令市场无法安心。
受可能遭受进一步制裁的威胁,土耳其里拉兑美元周五大跌,一度跌幅扩大至8%,似乎暗示危机卷土重来的迹象。
不过鉴于土耳其金融市场在8月21-24日期间将因假期休市,里拉或许能得到些许喘息机会。
下周市场展望
展望下周,央行大戏拉开帷幕,最为瞩目的无疑是素有政策拐点“晴雨表”之称的杰克逊霍尔年度政策研讨会,于今年8月23日至8月25日在怀俄明州举行,具体日程或在召开前出炉。
这场由美国堪萨斯城联储主办且具有30多年历史的央行年会一向备受关注,不仅因为召开期间金银等市场一般会有明显行情波动,还因为美联储主席在内的各位央行高官都将发表重要演说。
根据过往经历,几乎每次会议都会有一些重要央行官员释放明确信号或讨论当下的核心危机,包括暗示加息/降息、新一轮量化宽松(QE)等。
本年度的杰克逊霍尔年会将由数位经济学家与央行高官参与,主题是“变革中的市场结构及其对货币政策的影响”。
美联储理事会在其周度公开日程安排中称,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将于北京时间8月24日22:00在堪萨斯城联储举行的杰克逊霍尔年会上发表讲话。此次的演讲主题是经济变革中的货币政策。
在鲍威尔的领导下,美联储今年内已经加息两次并计划再加息两次。市场普遍预计,美联储会在9月决议中采取行动。近期表现强劲的经济增长也在支持联储加息。在本月的半年度听证会中,鲍威尔对美国经济前景发表乐观看法。他表示,美联储看好现阶段的经济和就业,通胀也没有失控迹象,当前最佳路径是渐进加息。
此外,下周澳洲联储、美联储和欧洲央行将相继公布货币政策纪要,投资者有望从中一窥央行未来的利率路径。
经济数据方面,未来一周数据面消息相对清淡,欧洲和美国会发布一系列PMI。阿里巴巴、中国平安、中国交通银行等大公司还会发布财报。
下周重要经济数据和事件
周一(8月20日)
德国7月PPI
亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话(23:00)
周二(8月21日)
英国8月CBI工业订单差值
加拿大6月批发销售
央行动态:
澳洲联储主席洛威发表讲话(06:00)
澳洲联储公布8月货币政策会议纪要(09:30)
周三(8月22日)
加拿大6月零售销售
美国7月NAR季调后成屋销售
周四(8月23日)
法国8月制造业PMI
德国8月制造业PMI
欧元区8月制造业PMI
英国8月CBI零售销售
美国上周季调后初请失业金人数
美国8月Markit制造业PMI、服务业PMI
美国7月新屋销售
央行动态:
美联储FOMC公布货币政策会议纪要(02:00)
欧洲央行公布7月政策纪要(19:30)
周五(8月24日)
日本7月全国核心CPI
德国第二季度GDP
美国7月耐用品订单
央行动态:
美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上讨论经济和货币政策(22:00)
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. 外汇黄金调查:华尔街与散户针锋相对!华尔街看多金价 散户坚决看空
时间 2018-08-18周五(8月17日)发布的每周黄金调查显示,在对在下周的黄金价格方向上,普通投资者比以往任何时候都更加看跌,而华尔街倾向于看涨,多年来,散户往往看好黄金。然而,散户投资者称黄金在过去四周中有三周处于较低水平,并且从未像本周那样大幅下降。在针对华尔街专业人士的调查中,有15人参与了调查,有8人,或57%认为下周黄金将会上涨,有5人即36%认为下周黄金将会下跌,1人或7%认为黄金将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中,有2411人参与了调查,有1796人,或74%认为下周黄金将走低,有414人即19%认为下周黄金将会上涨,150人或6%认为黄金将会盘整。
然而,在Twitter投票的部分普通受访者略微看涨。 Twitter受访者倾向于看涨45%至41%,尽管这一抽样(114票)远小于在线调查。
在现在的交易周,67%的华尔街受访人士看涨,45%的普通投资者均看跌。美国东部时间上午11点左右,Comex 12月外汇黄金本周下跌2.7%至1186美元/盎司。
莫里森市场新闻通讯的编辑肯·莫里森(Ken Morrison)是华尔街看涨的大多数人之一,他认为黄金将会出现反弹。
莫里森说:“下周金价将进入反趋势反弹的理想基础。” “本周看涨情绪已触及6%,为2016年12月以来的最低水平。相比之下,美元指数的情绪为96%,为同期最高水平。加上极端的创纪录的净空头[持仓],由管理资金和黄金持有的期货下周将反弹至1200- 1210美元/盎司。”
Heritage West Financial的负责人Ralph Preston表示,由于土耳其里拉危机至少在短时间内消退,他寻求从1180美元的支撑位反弹。
Kitco Metals高级技术分析师Jim Wyckoff认为价格稳中有升。他表示,“空头似乎已经疲惫不堪。”
Price Futures Group的资深市场分析师Phil Flynn也看到了反弹的可能性,评论说如果国际贸易谈判进展顺利,美元应会下跌。
“我们应该黄金获得反弹,”他说。 “对冲基金空头仓位创历史记录并且连续八周增加。这种看跌是前所未有的。”
与此同时,RJO期货高级商品经纪人Bob Haberkorn表示他看到了更多的下行空间,但他补充说应该是有限的。他说,特别是市场正在考虑美联储下个月加息的另一个预期因素。
“我们正在考虑今年剩余时间再加息两次,”Haberkorn解释说。 “我认为本周到年底黄金将很难大幅上涨。”
凤凰期货和期权有限责任公司总裁Kevin Grady表示,他仍看跌,但也引用了一个潜在的上升催化剂。
“我正在寻找黄金来测试1150美元的水平,”Grady说。 “我确实认为,交易者需要密切关注美元。特朗普政府不能对强势美元感到满意,我希望总统在任何正式干预之前谈论美元的下跌。有大量的黄金空头,任何新闻驱动的空头回补都是暴力的。”
SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski描述了抵消因素。
“我本周对黄金持中立态度,”他说。 “跌破1200美元/盎司是一个大看跌信号,我认为中期看跌黄金。除美元上涨外,对中国的负面情绪和中国经济的疲软可能会削弱对实物黄金的需求。另一方面,短期来看,已有1160美元作为支撑,黄金的每周RSI [相对强弱指数]是五年来最超卖的。所以我认为黄金可能在未来一两周反弹,但它可能很难重新返回1200美元。”
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. 鲍威尔下周重量级讲话,投资者如何看待下周外汇黄金走势
时间 2018-08-17据彭博周四(8月16日)公布的最新调查显示,黄金交易员和分析师对下周金价前景转为看跌。金价本周稍早曾跌至逾19个月最低点。下周美联储主席鲍威尔将在杰克逊霍尔央行年会上发表讲话,这可能成为影响下周金价的重要因素。
在接受调查的12位黄金交易员及分析师中,1人看涨,8人看跌,3人看平。
上周彭博调查表明,交易员对本周金价持中性立场。
截止彭博调查出炉,现货金本周迄今下跌2.5%,报1,180.18美元/盎司。
根据彭博报价,现货金本周稍早一度触及1,160.39美元/盎司,为2017年1月以来最低水平。
投资者正在撤出黄金市场,强势美元、股市上涨以及美国利率上升的前景都拖累金价走低。
尽管土耳其里拉崩跌引发市场动荡,贸易战局势在全球范围扩大,但这些都未能提振黄金作为避风港的需求。
美国总统特朗普(Donald Trump)周四在推文称,“钱正在涌入我们珍爱的美元,以前几乎没有出现过这样的情况。”这一表态令人认为他是在赞扬美元的强势。
特朗普写道:“企业盈利高于以往任何时候,通胀率低,而且企业乐观情绪也高于以往任何时候,我们在保护我们的工人,这是几十年来的第一次!”
目前尚不清楚特朗普有关美元言论的转变是否将是长期性的。假如特朗普针对美元的态度发生转变的话,那么市场人士担忧的一个重要的美元下行风险将暂时得以消除,这对于黄金来说无疑是坏消息。
眼下对冲基金对黄金从来没有这么悲观过,基金经理押注金价将会下跌的合约达到历史最高水平。交易所交易基金(ETF)持有量下滑,期货未平仓合约减少,投资者正在多方位放弃黄金。
据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告,在截至8月7日的一周,基金经理所持净空头头寸增加了54%,达到63282张期货和期权合约,创出2006年相关数据开始发布以来最高水平。数据还显示,空头头寸增加
11%,达到历史最高水平,而多头头寸减少了近5%。
约占黄金ETF资产三分之一的SPDR黄金信托的持有量上周降至2016年初以来最低水平。该ETF今年约有19.6亿美元资金流出。
鲍威尔讲话来袭 金价是否会再度遭受打击?
美联储理事会在其周度公开日程安排中称,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将于8月24日在堪萨斯城联储举行的杰克逊霍尔年会上发表讲话。
美联储表示,鲍威尔演讲的主题是“经济变革中的货币政策”(monetary policy in a changing economy)。
杰克逊霍尔年度政策研讨会将于今年8月23日至8月25日在怀俄明州举行。杰克逊霍尔全球央行年会素有政策拐点“晴雨表”之称。
美联储主席鲍威尔曾表示,他相信经济足够强劲,足以让美联储继续走在利率正常化的道路上。在经济复苏期间,利率处于历史低位。
在美联储主席鲍威尔的领导下,美联储今年已两次加息,并计划在2018年再加息两次。
投资者普遍预计,美联储官员们将在9月25日至26日的下次会议上采取行动。
美联储最偏爱的通胀指标——核心PCE物价指数年率升幅在6月达到1.9%,上年同期升幅仅为1.6%。
值得注意的是,身为美联储一直以来最坚定的鸽派人物之一,芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)上周意外发表鹰派言论。
芝加哥联储主席埃文斯上周四表示,美联储可能需要将利率调高至“多少有些限制性”的水平,以抵消近期财政刺激措施对美国经济的影响。
美联储决策者已经暗示,他们预计将加息至略具限制性的区域,也就是高于高于既不促进、也不阻碍经济增长的所谓“中性”利率。不过,也有一些美联储官员倾向于当利率达到中性水平时便暂时按下暂停加息的“按钮”。
埃文斯态度的转变也引起了美联储观察人士的注意。他们表示,鉴于鲍威尔必须在负责政策制定的联邦公开市场委员会(FOMC)上达成共识,如果埃文斯这样一位有影响力的美联储官员走向中间路线,这项任务就会变得更容易。
考虑到鸽派人物埃文斯都发表了强硬言论,假如鲍威尔也发表鹰派讲话,这不会令人感到意外。若果真如此,美元有望进一步上涨,而金价面临继续下跌的压力。
强劲的美国经济增长增强了美联储继续加息的理由,导致黄金这样的无息资产面临更多逆风因素。
凯投宏观大宗商品分析师Simona Gambarini在周二发布的一份报告中称:“自春季以来,黄金疲软的一个关键原因是美元的广泛走强。大宗商品价格与美元汇率之间往往存在一种反向关系。但黄金方面,这种反向关系甚至更强。”
外汇网站FX Charts分析师Jim Langlands周五撰文称,从长期来看,美元仍将受到非常好的支撑。他认为金价预计还有很大的下行空间。
凯投宏观(Capital Economics)近期将其年底金价预期从1,300美元/盎司调低至1,200美元/盎司。
知名黄金资讯网站Kitco特约分析师Gary Wagner称,尽管技术指标暗示黄金价格被超卖,但一直推动价格走低的基本面仍在持续,因此,有很大概率黄金的抛售将会继续,也就是说,金价会进一步走低。
Wagner认为,除非推动金价下跌的基本面因素发生改变,否则很难认为黄金会重新回到上涨模式。
< 外汇黄金 > -
. 特朗普再次预警土耳其 美元黄金“过山车”后恐再次下跌
时间 2018-08-17市场周四(8月17日)再经历动荡一日,亚盘黄金“闪跌”一度失守1160关口,随后有关中美贸易磋商的消息传来,市场风险情绪抬头,黄金止住跌势重返1170上方,美元在97关口下方停滞不前。欧美交易时段,美元短线急挫30点,不过随后美财长努钦威胁对土耳其进一步制裁令其尾盘展开反弹,黄金回吐涨幅收阴。
本交易日来看,市场无重大数据公布,市场将会继续关注土耳其政治局势及中美谈判的有关消息。
上日行情回顾
两大消息传来 美元、黄金坐上“过山车”
周四(8月17日)亚市盘中,美元在97关口下方停滞不前,但黄金突然急剧走低,接连跌破1170、1160两大关口,半小时内跌10美元。随后有关中美将展开新一轮贸易磋商的消息令市场风险情绪转向,黄金自低位回升,重返1170关口上方。
“美元指数下跌,和中国派出一代表团前往美国的事实扶助金价,”DillonGageMetals投资服务执行副总裁WalterPehowich表示。
盛宝银行大宗商品策略主管OleHanson表示:“我认为美中贸易磋商的消息止住了(黄金)的跌势,但未逆转走势。”
欧市盘中,美元指数持续下挫,最低跌至96.32,刷新两个交易日以来的低位;欧元、英镑、澳元、纽元等G10货币全线趁机反弹。
分析人士指出,中美重启贸易谈判的消息,极大的缓解了市场对贸易争端的担忧,导致市场对美元的避险需求显著降温,使得美元遭遇全面抛售。
与此同时,土耳其财长排除以资本管制作为政策选项之一的可能性,力图提振外界的信心,土耳其里拉跳涨,带动新兴市场货币上升,风险情绪继续回归。
受美元短线急挫的影响,贵金属市场全线反弹:现货黄金反弹至1180美元关口上方,最高触及1181.90美元/盎司,较亚市盘中的低位反弹了逾20美元;现货白银上逾涨3%,刷新日高至14.82美元/盎司;现货钯金大涨7%至904.20美元/盎司,完全抹平昨日跌幅;现货铂金涨3.1%至791.90美元/盎司。
不过好景不长,美市盘中美财长威胁对土耳其实施更多制裁,土耳其里拉“闪崩”超2000点,回吐此前多数涨幅。
白宫内阁会议上,美国总统特朗普谈及土耳其还“未呈现出能成为美国好朋友的迹象”。美国财长努钦则表示,美国已经对土耳其几名内阁成员实施了制裁,若土耳其不释放美籍牧师布伦森,美国将准备施加更多制裁。
美元闻讯自低位反弹,缩小此前跌幅,而黄金则继续承压,回吐此前涨幅,再次收阴。
INTLFCStone分析师EdwardMeir称,“美元走强和美国利率相对较高等潜在因素似乎仍是黄金的主要阻力。”
特朗普又怒怼土耳其
继隔夜努钦威胁对土耳其进行进一步制裁后,周五(8月17日)亚市稍早,特朗普再次对土耳其发出警告!
特朗普在社交媒体推特上表示,土耳其利用了美国多年。他们现在正扣押我们伟大的基督教牧师,他目前代表我们的国家作为一个爱国者人质。我们不会为释放一个无辜的人付出任何代价,我们正在削减土耳其的开支!
特朗普一番话表示,土美危机可能会继续升级,这意味着市场避险情绪可能会重燃。
美国与土耳其因美国牧师而起的争端,以及其它一些摩擦,是导致土耳其里拉今年以来贬值40%的主要原因之一。
隔夜美国财政部长努钦威胁称,如果土耳其不释放美国牧师,美国将会实施更多制裁,令事态进一步恶化。土耳其里拉回吐多数涨幅,土耳其股指跌至18个月低点。
此前,土耳其财长召开投资者电话会议称不会实施资本管制。他还强调了控制通货膨胀并缩小多年来最严重的经常账户逆差的必要性,土耳其里拉跳涨。
AXA Investment Managers的Sailesh Lad:“他说的都对,但说起来容易,做起来难。他说资本管控不在计划之中,也永远不会。我认为市场欢迎这样的表态。”
凯投宏观表示,在土耳其央行及监管机构推出稳定货币的措施,以及卡塔尔承诺支援150亿美元的投资后,土耳其里拉已连涨三日,但这可能是暂时的;在土耳其里拉连年贬值的情况下,目前是检验土耳其私营行业处于何种危机状态下的好时机;里拉贬值虽有利于出口,但土耳其国内也处于高通胀状态。
联博驻纽约的新兴市场债券业务主管Shamaila Khan表示:“真正的问题是经济政策,”如果政府遵循正统的政策,那么对美国制裁措施的反应就会大不相同。”
嘉信理财首席固定收益策略师Kathy Jones表示,土耳其不太可能采取诸如收紧财政政策,提高利率来控制通胀以及恢复央行独立性等措施。她预计会有更多制裁措施。“看起来我们将迎来更多的冲突,双方似乎都没有退缩。”
近期政治和经济的不确定性促使投资者买入美债和美元避险。美元升值导致以美元计价的黄金对持有其他货币的投资者来说会更昂贵,这可能抑制了对黄金的需求。
澳洲国民银行(NAB)分析师John Sharma说:“由于美元的力道减退,我们预计黄金买兴将重燃。但那可能还要一阵子才实现。我不认为金价在此已企稳。行情还会震荡,市场仍然承压。”
不过太平洋(601099,股吧)投资管理公司的年中资产配置报告指出,投资者应该考虑增加对新兴市场货币和黄金的配置,因为美国经济进入当前周期的后期阶段。
该公司的资产配置首席投资官Mihir Worah指出:“现在是一个很好的入场时机。这是几年来我们第一次看多外汇黄金。”
日内交易策略方面,外汇网站FX Charts分析师Jim Langlands建议如下:
黄金:在1180美元/盎司做空,止损位设在1205美元/盎司,获利了结点设在1130美元/盎司。
白银:在14.85美元/盎司做空,止损位设在15.10美元/盎司,获利了结点设在14.00美元/盎司。
< 外汇黄金 > -
. 特朗普罕见力挺强势美元 黄金“灾难”可能还将继续持续下去
时间 2018-08-17周四(8月16日),中美将展开新一轮贸易磋商的消息受到关注,而土耳其局势依然吸引投资者的目光,不过,对于金融市场投资者来说,美国总统特朗普在对待美元问题上的态度转变同样吸引眼球。在过去多次试图口头打压美元汇率之后,特朗普周四在推特上吹嘘投资者正在将资金转向美元。投资者近期曾猜测特朗普会对强势美元采取某种形式的干预行动,但此番言论可能会消除这一重大风险,或有利于美元进一步走强,而金价面临进一步下跌的风险。
美国总统特朗普(Donald Trump)周四在推文称,“钱正在涌入我们珍爱的美元,以前几乎没有出现过这样的情况。”这一表态令人认为他是在赞扬美元的强势。
特朗普写道:“企业盈利高于以往任何时候,通胀率低,而且企业乐观情绪也高于以往任何时候,我们在保护我们的工人,这是几十年来的第一次!”
值得注意的是,特朗普这一明显的赞誉美元坚挺的言论与他的另一条推文形成鲜明对比;7月20日,他警告称,美元走强正在夺走美国的“竞争优势”。
受特朗普此番言论以及美国财长努钦的讲话推动,隔夜美元缩小跌幅。
美国财长努钦表示,如果土耳其拒绝释放被其拘留的美国牧师,美国准备加大制裁力度。
周四纽约尾盘,彭博美元即期指数下跌0.2%,一度下跌0.5%。
除了特朗普之外,白宫首席经济顾问库德洛(Larry Kudlow)在接受CNBC采访时称强势美元是信心的标志。他将美元描述为“强劲而稳定”,并补充称其已在“相当一段时间内”呈现区间交易。库德洛说:“正如总统今天指出的那样,我认为王者美元,强势美元,美元稳定,这是信心的标志。资金正流入美国。这太棒了。”
库德洛还补充道,他只是想要一个稳定的美元,并没有试图引导美元走势。
围绕土耳其危机的忧虑挥之不去,由此引发的避险需求给美元提供强劲支撑。此外,美国经济强劲增长、利率上升等因素也利好美元。美元兑一篮子货币今年升值约5%。
富国银行外汇策略师Erik Nelson在一份报告中写道:“新兴货币尚未脱离困境,对土耳其以及新兴市场整体的担忧可能会持续存在,在此背景下,美元可能继续获得支撑,特别是兑新兴市场货币和风险敏感的主要货币。”道富银行东京分行经理Bart Wakabayashi表示:“鉴于我们从土耳其看到的所有动荡,以及随后蔓延到其他新兴市场的情况,美元基本上已成为避险货币。如果你打算把钱存到某个地方,以远离动荡,美元将成为首选货币。”
针对特朗普的言论,彭博评论称,目前尚不清楚特朗普有关美元言论的转变是否将是长期性的。
据彭博报道,Tempus Inc.的高级外汇交易员和策略师Juan Perez说道:“从过去历史看,相比提振美元,他更倾向于口头打压美元。显然他是一个让我们惊讶的人,因此要预测他是否会有新的强势美元指引并不容易。他注意到并且正抓住汇率的力量,并且可能会在他看来最适合他的叙述时加以论述。”
自2017年1月上任以来,特朗普经常对美元的强势表示不满,从而打破以往总统不评论美元汇率的惯例。他还指责美国的一些贸易伙伴故意压低本币以便为他们的出口商获得优势。
此外,特朗普还批评了美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)和他的同事加息,称此进程削弱了他缩减美国贸易逆差的努力。
美联储主席鲍威尔曾表示,他相信经济足够强劲,足以让美联储继续走在利率正常化的道路上。在经济复苏期间,利率处于历史低位。
海外知名财经网站CNBC在7月20日报道称, 一名白宫官员对CNBC表示,美国总统特朗普担心美联储今年将再加息两次。美联储今年已经批准了两次加息。今年6月政策会议上,官员预测,在2018年底之前,可能还会有两次加息,可能是在9月和12月。
特朗普于7月20日在推特上表示,多个国家正在操纵汇率,损害美国的利益。此外,他还再度抨击美联储与强势美元,“称政策收紧现在伤害了我们所做的一切”。
特朗普当时发表推文称,欧盟等地区一直在操纵汇率,并降低利率,而美国在加息,美元每日都在变得越来越强;强势美元带走了美国的贸易竞争力。
特朗普在推文中说:“美国不应该因为我们做得很好而受到惩罚。政策收紧现在伤害了我们所做的一切。美国应该被允许重新夺回由于非法操纵货币和糟糕贸易协议而失去的一切。债务即将到期而我们在加息 -真的吗?”
黄金还要继续跌?
假如特朗普针对美元的态度发生转变的话,那么市场人士担忧的一个重要的美元下行风险将暂时得以消除,这对于黄金来说无疑是坏消息。
投资者正在撤出黄金市场,强势美元、股市上涨以及美国利率上升的前景都拖累金价走低。
尽管土耳其里拉崩跌引发市场动荡,贸易战局势在全球范围扩大,但这些都未能提振黄金作为避风港的需求。
强劲的美国经济增长增强了美联储继续加息的理由,导致黄金这样的无息资产面临更多逆风因素。眼下对冲基金对黄金从来没有这么悲观过,基金经理押注金价将会下跌的合约达到历史最高水平。交易所交易基金(ETF)持有量下滑,期货未平仓合约减少,投资者正在多方位放弃黄金。
据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告,在截至8月7日的一周,基金经理所持净空头头寸增加了54%,达到63282张期货和期权合约,创出2006年相关数据开始发布以来最高水平。数据还显示,空头头寸增加11%,达到历史最高水平,而多头头寸减少了近5%。
凯投宏观大宗商品分析师Simona Gambarini在周二发布的一份报告中称:“自春季以来,黄金疲软的一个关键原因是美元的广泛走强。大宗商品价格与美元汇率之间往往存在一种反向关系。但黄金方面,这种反向关系甚至更强。”
外汇黄金网站FX Charts分析师Jim Langlands周五撰文称,从长期来看,美元仍将受到非常好的支撑,黄金出现大幅下跌,但随后强劲反弹,不过接着又回吐部分涨幅。他认为金价预计还有很大的下行空间。
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